6.14 镍晨会纪要 6 月13日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。今日镍豆价格136400-136700元/吨，较前一交易日现货价格下调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8905元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8905元/吨）。 纯镍： 6 月13日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。今日镍豆价格136400-136700元/吨，较前一交易日现货价格下调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8905元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8905元/吨）。 硫酸镍： 6 月13日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31946元/吨，较前一工作日下调271元/吨，电池级硫酸镍价格为31800-32200元/吨，均价较前一工作日下调350元/吨。镍盐受下游需求走弱，供需紧张逐步得到缓解。镍价回调后使得镍盐厂利润好转。盐厂挺价意愿走弱，硫酸镍价格延续下行。当前受需求疲软影响，市场询单成交活跃度低。 镍铁： 6 月13日讯，SMM8-12%高镍生铁均价986.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日下调4元/镍点。供给端来看，6月国内镍生铁产量进一步上行，主要产量集中由一体化钢厂向镍生铁冶炼厂进行转变，可流通量预计较5月有所增加。另外，印尼方面6月预计产量仍受到镍矿的审批因素影响，镍生铁产量维持小幅增量。需求端来看，端午节后不锈钢市场情绪仍需关注，当前镍生铁现货价格走弱，市场有部分成交，询盘活跃度较上周小幅回暖。综上，当前镍生铁供需有所改善，成本驱动下价格难有大幅回落，预计短期内镍生铁价格承压运行。 不锈钢： 6 月13日，据SMM调研，今日不锈钢期货跳水下跌，日内成交氛围冷清，贸易商为促成交主动让利下调价格，316L上周受成本影响上调报价近两日也逐步回落，午后青山代理下调201报价，预计短期内全系不锈钢成交弱势，现货价格仍将持续偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13850-14200元/吨，304热轧无锡地区报13350-13500元/吨。316L冷轧无锡地区报24600-25500元/吨。201J1冷轧无锡地区报8900-9050元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13940元/吨，无锡不锈钢现货升水-20-380元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

锂矿： 本周锂云母价格以持稳为主。 从供应端来看，当前部分矿商依旧维持稳定生产。从需求端来看，目前江西部分锂盐厂因环保督察因素开工率依旧较低，部分锂盐厂因对后续碳酸锂价格持下行预期，因此对锂云母的采买以刚需为主，少有过多的备货。市场整体呈现供过于求的局面，价格预计维持弱稳局面。 本周锂辉石价格因锂盐价格下跌而略有走弱。尽管部分主要锂盐厂的锂辉石库存仍然充足，但四川一些锂盐厂仍面临强烈的采购需求。此外，由于海外一些矿山仍保持较高的挺价情绪，使得对短期内锂矿现货市场价格起到一定的支撑作用。预计锂辉石价格将在短期内继续随市场波动。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格维持下跌之势。 本周碳酸锂现货价格仍跟随市场情绪走弱而下探。当下市场以长单交付为主，部分锂盐企业仍有散单出货想法，但报价高于下游心理预期使得成交寥寥。部分下游企业因6月客供比例较高，对锂盐采购动作维持停滞。随着近期碳酸锂价格的持续下行，买方对自身库存的把控更为谨慎。个别企业表示6月已然没有采购现货的需求。从周四当日的情况来看，碳酸锂现货成交量级有小幅好转，但多数成交集中于期现市场中。多数正极厂对当前的现货市场仍以观望为主。因此从市场基本面上来看，碳酸锂价格中长期仍有维持弱势的预期。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格下行。 近期氢氧化锂市场已经正式进入过剩局面。经过近两月的深度累库，当前行业库存已突破3万吨的关口，行至相对高位。而需求方面，当下受下游高镍新能源汽车的消费需求不及预期影响，电芯环节对高镍正极材料的采买需求走弱明显，且当前下游氢氧化锂客供量已明显增长，多数正极厂商处于几无外采需求的状态，市场成交极为清淡，部分厂商迫于出货压力，下调报价，市场成交重心下移。预计短期氢氧化锂价格仍以下行为主。 电解钴： 本周电解钴价格维持下行。 从供给端来看，新增产能持续释放，产量维持增量。从下游需求端来看，终端询盘冷清，实际采购寥寥。从市场整体情况来看，由于标志性厂家需求有订单保障，而其他新进企业仍在产品认证环节中，因此可流通现货相对偏紧。综合来看，虽需求弱势，但可流通供给较为偏紧，因此现货价格下跌空间有限。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 从供给端来看，原料到港持续，市场可流通现货充足。从需求端来看，由于钴系价格下行以及部分钴冶炼厂前期有一定的补库行为，因此导致需求短暂走弱。综合来看，目前市场略显“有价无市”，上下游心理价差加大，整体市场并出现大面积成交。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格延续下行。 从供给端来看，目前市场开工率维持低位，暂无减量。从下游需求端来看，三元前驱体需求走弱趋势明显，市场买货意愿寡淡。从市场表现来看，近期市场询单寥寥，活跃度较低，盐厂由于近期出货较少导致库存积压，因此不乏出现个别企图低价促成交的现象，导致钴盐价格下行。预计后市，整体供需格局难改，现货价格或仍有一定的下行可能。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四氧化三钴价格回调下跌。 从供给端来看，产量维持稳定，市场供给充足。从下游需求端来看，钴酸锂冶炼厂需求较为集中且前期均有一定的原料备货，因此周内可流通需求有所走弱。从市场情况来看，由于下游集中度较高，部分四氧化三钴企业为抢订单采取低价策略，导致现货价格下行。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格延续下行。 从供应端来看，当前镍盐供应受限于原料供应偏紧仍有限。需求端来看，下游三元前驱体排产走弱叠加印尼硫酸镍正常到港，对镍盐采购需求走弱。需求走弱幅度大于供应减少幅度，因此，当前硫酸镍供需紧张逐步得到缓解，基本面支撑走弱。成本端来看，有色板块期货价格普跌使得镍价短期回归基本面运行，出现回调。硫酸镍原料成本下移，使得盐厂利润得到修复。基本面及成本端综合影响下，镍盐厂挺价心态走弱，镍盐价格出现下行。后市预期，受需求持续走弱及镍价回调预期影响，预计镍盐仍维持下行态势。但供应整体有限情况下，下行空间有限。 三元前驱体： 三元前驱体价格延续下行。 其主要驱动力在成本端。本周三元前驱体系数折扣暂无出现波动，但三元前驱体绝对价格受金属盐价格下行影响，小幅下跌。基本面来看，当前下游三元正极端受订单走弱，对三元前驱体提货减量，引发三元前驱体排产下行。因此，从整体市场供需来看，当前三元前驱体整体呈供需双弱。后市预期，整体三元正极订单走弱阶段，后续金属盐价格仍持价格下行预期，或导致三元前驱体价格被动下行。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，镍钴锂价格下降，正极材料成本小幅下跌。供应端来看，6月材料厂总体排产仍有小幅下行预期。目前看各厂家情况有所分化，分为两派，一类前期订单下滑幅度较大，处于安全库存状态的企业随着6月订单好转产量小幅上行；第二类前期去库未到位，6月锂价不稳，为减少库存减值风险，排产持续下行。需求端来看，新能源汽车市场有望继续延续5月势头，6月车销数据景气向上。从电芯端来看，6月三元电芯排产仍在下滑，7月三元电芯排产预期向上。后续预计三元材料价格偏弱运行。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格继续跟随碳酸锂价格趋势下行。 虽碳酸锂价格下行，磷酸铁锂企业采购也可以拿到95%左右的碳酸锂折扣，但是磷酸铁锂企业若想采购大量低价碳酸锂还是有难度。磷酸铁的价格上涨时，磷酸铁锂企业也有在同步验证一些新厂的磷酸铁产品，使得供应体系更加丰富，可选择性更高。6月磷酸铁锂市场的整体需求预期下滑，磷酸铁锂企业相应减产，控制库存。 磷酸铁： 本周磷酸铁价格持稳。 原料端工铵的供应有所缓和，近期出厂价格维持在6500元/吨；磷酸价格有小幅回落，磷酸铁的成本较之前稳定下来了。部分磷酸铁企业6月挺价，价格报至1.08-1.1万元左右，实际成交均价可能并没有明显上涨，在高成本条件下，磷酸铁企业的亏损加剧。这使得一部分磷酸铁企业6月减产，减少供应，以此希望价格可以上涨。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下跌。 成本端，四钴价格上行，碳酸锂价格下行，钴酸锂成本进入下行区间。市场状况，年中将至部分厂家有冲量需求，报价下行。6月钴酸锂产量预期在7860吨，环比增幅在4%，同比增幅在10%。虽然二三线厂家排产存在一定幅度的下滑，然而头部高压市场厂家开工率较高，带动市场总量上行。后市钴锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格偏弱运行。 负极： 本周负极材料价格持稳。 成本方面，低硫石油焦价格弱势，中石油中海油焦价前期部分下调后暂无回涨；油系针状焦六月价格有所上调，但下游采买热度较前期有所减弱，针状焦厂多关注下游后续动向，仍持继续上调针状焦价格预期；石墨化外协价格低迷，当前石墨化代工企业多以承接订单为主，议价权较弱，同时石墨化降本空间较为有限，整体价格变动较小。需求方面，六月订单差异情况明显，行业整体呈两极分化。当前下游头部电芯企业招标，价格较前期极低价格有所回升，回归市场价格区间，负极材料当前降本空间有限，多数企业产品盈利空间较低甚至已经亏损，下游企业为保证供应稳定与产品质量，压价力度有所放缓，但同时负极材料价格回升动力不足，因此预计后续负极材料价格持稳。 隔膜 ： 本周隔膜价格持稳。 近期锂电隔膜整体供需相对稳定，当前多数隔膜企业依旧存在前期订单支撑，当前生产整体维持稳定，开工维持高位运行，市场供应充足。而需求端，当前头部电芯厂商需求较稳，而部分小动力、数码企业需求有所减量，对隔膜采买收紧，市场需求小幅下行。短期隔膜价格依旧以弱稳为主。 电解液： 本周电解液价格略有下降。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求增长有所放缓。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降趋势。预计短期内，电解液价格将保持相对稳定但偏弱的态势。 钠电： 本周，钠电市场价格整体稳定。 在钠电行业中，两大钠电芯企业——无锡盘古新能源和扬州中钠新能源，相继举行了开业启动仪式，现场签订了多项重要合同。产业链各板块业务也在持续扩展，特别是在原料、主要材料、电芯及电池项目方面，推进速度显著加快。钠电企业内部正在加强技术迭代，提高产能和性能，并积极进行大量样品送测和小规模稳定出货，多个钠电项目也在陆续落地。目前，行业既定的目标市场包括启停电源、二轮车、工程机械、储能项目和基站电源等下沉的商业化市场。从短期来看，钠电产业的供需关系较为平稳，优质产能正在逐步提升。随着量产速度的加快，价格可能会出现稳中有降的趋势。 回收：  在再生废料市场，本周三元黑粉、钴酸锂黑粉系数以及铁锂锂点价格均略有下跌。 在供应端，硫酸镍、硫酸钴和碳酸锂的价格本周出现下跌。需求端，由于盐价下跌，加上长期的成本倒挂现象，多数湿法厂迅速下调了预期采购价，铁锂湿法厂的采购价普遍低于成交价100-200元/锂点。而三元湿法厂的采购价则低于成交价1-2个系数。 在供应方面，打粉厂和多数贸易商也面临成本倒挂问题，从废旧电池、极片等未破碎料到黑粉的加工过程中，主要利润来源于铜、铝和黑粉。目前由于黑粉市场仍存在倒挂现象，加上近期铜价、铝价略有下行，打粉厂在盐价涨势下仍持挺价态度。短期内，预计黑粉系数将在镍钴锂盐价回落的趋势下，伴随上下游博弈继续逐渐下行。 下游与终端： 为推进新能源供给消纳，加快新型电力系统和绿色能源强省建设，省发展改革委、省能源局近日出台《云南省新型储能发展实施方案（2024—2025年）》（以下简称《方案》），明确云南省将首批建设19个集中共享新型储能试点示范项目，总规模310万千瓦。 《方案》明确，到2025年，建成新型储能200万千瓦以上，储能时长2小时以上，充分发挥新型储能参与系统调节的作用。此次公布的19个试点示范项目覆盖昆明、曲靖、玉溪等12个州（市），包括锂离子电池储能、空气储能、全钒液流电池储能等。 《方案》从电源侧、电网侧和用户侧等方面对新型储能建设提出要求。集中式风电、光伏发电项目暂按不低于装机容量10%的比例（持续时长不低于2小时）配置储能容量；鼓励在调峰调频困难或电压支撑能力不足的电网关键节点合理布局新型储能；鼓励金融、通信、冶炼、化工等通过配置新型储能满足自备应急电源及保安负荷需求，围绕政府、医院等重要电力用户，建设一批移动式或固定式新型储能，提升应急供电保障能力。同时，探索新型储能多元化发展应用，推进“源网荷储”一体化和“风光水火储”一体化多能互补发展模式。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【多方反对欧盟对中国电动车加征关税 外交部：欧方应立即纠正错误做法】外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，12日，欧盟委员会宣布，拟从7月4日起对自中国进口的电动汽车加征最高达38.1%的临时关税。德国政府发言人表示，我们不需要更多的贸易壁垒；匈牙利外交与对外经济部发表声明称，匈方反对欧盟对中国电动车制造商野蛮征收惩罚性关税。大众、宝马、奔驰、斯特兰蒂斯等欧洲主要车企也迅速发声反对。外交部对此有何评论？ 林剑表示，关于欧盟发布对华电动汽车反补贴调查初裁披露，商务部发言人已经就此回答了记者提问，阐明了中方的严正立场。中国产业界和商协会也发声表示坚决反对。林剑强调，这些调查是典型的保护主义行为，无视客观事实，罔顾世贸规则，违背历史潮流，只会损人害己。我们敦促欧方认真倾听各界的客观理性声音，立即纠正错误做法，停止将经贸问题政治化，通过对话协商妥善处理经贸摩擦，避免损害中欧互信和对话合作。（财联社） 【青岛：到2025年力争整车产量达到40万辆 新车市场渗透率达到45%左右】青岛市人民政府办公厅印发《青岛市新能源汽车产业高质量发展行动计划》，其中提到，到2025年，力争整车产量达到40万辆，培育年产10万辆以上新能源整车生产企业2家，全市整车生产制造产业规模达到1200亿元左右。推广应用实现规模化示范。到2025年，新车市场渗透率达到45%左右，保有量达到45万辆左右。（财联社） 【欣旺达：第二代全固态电池实验室样品已达到500Wh/kg能量密度目标】有投资者问，上汽、广汽、宁德时代先后发布全固态电池的研发进展信息以及何时量产的预计，请问欣旺达全固态电池进展如何？欣旺达在互动平台表示，固态电池公司从2015年就已经开始研发布局，规划了第一代400Wh/kg和第二代500Wh/kg全固态电池。其中第一代全固态电池最新安时级样品可实现大于1000周稳定循环；第二代实验室样品已达到500Wh/kg能量密度目标（能量密度是一个关注的指标，但我们不能忽略产品的寿命与安全）。（财联社） SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

SMM6月13日讯： 【国内钼市】 6月13日，洛阳盛龙矿业集团开始新一轮钼精矿的招标销售（基价3830元/吨度，成交数量810吨）。 45%及以上钼精矿成交价格为3880-3895元/标吨，加权平均价为3888元/吨度； 50%及以上钼精矿成交价格为3880-3905元/标吨，加权平均价为3887元/吨度。 由于本轮钼精矿的出售价格继续呈现稳中小幅上升趋势，贸易持货商信心增强，继续持价惜售。部分贸易商选择结利出货，但买方主要是钼铁冶炼厂的刚性补库， 45%及以上钼精矿主流成交价格围绕3820-3850元/吨度成交。 矿山出货推动钼原料价格上涨，钼市场的生产企业由于成本波动影响，报价变得更加谨慎。与此同时，下游消费市场因对钼产品价格接受度较低，故多以观望态度为主，整体成交稍显僵持。 今日钼铁开标价格为24.7万元/基吨，但 钼铁的即时现货成本已达至25万元/基吨以上， 买卖双方博弈加剧。 据SMM了解， 近期300系不锈钢的新增需求有限，现货价格缺乏上涨动力；尽管上周价格有所补涨，但本周开始已出现回调。此外，部分钢厂本月计划减产，预计会相应减少对于钼铁的需求量。 【国际钼市】 6月12日，国际氧化钼（-0.05）22.7-23.2（+0.35）美元/磅钼 （折合人民币4094-4184元/吨度）；欧洲钼铁 （-0.35）53.2-54（0）美元/千克钼 （折合人民币26.11-26.5万元/吨）。 尽管海外市场对钼的需求有所减少，导致钼铁价格下滑，但由于目前钼原料的价格仍处于高位且有实际支撑，加之市场上钼原料和钼铁的现货库存量处于较低水平，预计国际钼价的回调空间将非常有限。 SMM分析，尽管主流含钼钢材对钼铁的需求预期有所下降，但其他特种钢材需求表现尚可；此外，国内部分钼铁冶炼厂正在进行检修，导致钼铁现货库存处于低位。因此， 钼价将会同时得到供需两端的支撑，回调空间有限。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

6月13日，据SMM调研，今日不锈钢期货跳水下跌，日内成交氛围冷清，贸易商为促成交主动让利下调价格，316L上周受成本影响上调报价近两日也逐步回落，午后青山代理下调201报价，预计短期内全系不锈钢成交弱势，现货价格仍将持续偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13850-14200元/吨，304热轧无锡地区报13350-13500元/吨。316L冷轧无锡地区报24600-25500元/吨。201J1冷轧无锡地区报8900-9050元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13940元/吨，无锡不锈钢现货升水-20-380元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

虽然股票投资者“纯粹”投资白银的情况相对较少，但美国银行分析师Michael Widmer周三推荐了两只可能继续受益于白银涨势的股票。 尽管白银期货在过去三个月上涨了近23%，而黄金期货上涨了8.4%，标准普尔500指数上涨了5%，但Widmer表示，他仍然看好2024年下半年和2025年，并预测2026年白银平均价格将达到35美元/盎司，比目前的期货价格高出17%。 在北美白银股票中，Widmer给予Wheaton Precious Metals(WPM.US)和泛美白银(PAAS.US)这两只股票“买入”评级。 威德默表示，Wheaton Precious Metals是“一家贵金属公司，预计2024年收入的36%来自白银。”泛美白银“拥有丰富的催化剂，稳健的资产负债表，在投资组合中的各种资产中提供稳定的产量增长和稳定的上升潜力。” 除了个别公司股票，投资者还可以通过iShares白银信托ETF (SLV.US)获得白银敞口，该基金在过去三个月上涨了23%。 白银协会总裁兼CEO Michale DiRienzo 表示： “白银在绿色能源转型中的应用前景光明。金价还有进一步上涨的空间，白银价格也将随之上涨。”

SMM6月13日讯： 6月13日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。今日镍豆价格136400-136700元/吨，较前一交易日现货价格下调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8905元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8905元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

本周沈阳热卷库存19.35万吨，环比上周+0.44万吨，+2.33%。同比+7.45万吨，+62.61%。 本周唐山热卷库存62.4万吨，环比上周-2.17万吨，-3.36%。同比+20.21万吨，+47.9%。 本周博兴热卷库存9.73万吨，环比上周+0.05万吨，+0.52%。同比-5.46万吨，-35.94%。 供应方面，本周华东、华南、华北部分钢厂检修，热卷产量小幅回落，钢厂以及贸易商库存去化压力减少。需求方面，下游终端仍按需补库为主，实际需求难有超预期表现，加之目前淡季影响慢慢体现，供强需弱格局更加难以更改。库存方面，本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库存393.22万吨，环比+5.80万吨，环比+1.50%，新历同比+22.41%；分地区来看，除华中、华北市场降库外，华东、华南、东北市场均呈现增库，库存压力仍旧较大。 综合来看，传统淡季逐渐到来，热卷下游需求有减弱迹象，且前期政策刺激对市场信心影响消退，需求向下已经成为市场共识，但钢厂尚有盈利，生产积极性不减，热卷供应增加，后续或继续维持供大于求的局面，北方城市热卷库存或进入缓慢累库阶段。

SMM 2024年6月13日讯 沪铅主力2407合约开于18650元/吨，开盘后震荡下行探低至19520元吨，尾盘小幅补涨，终收于18610元/吨，跌幅0.11%。 原料供应紧张行情延续，尤其废电瓶供应呈现“阶段性宽松，持续性紧张”行情，其价格对铅价支撑或长久处于强势。近期市场普遍关注进口铅锭话题，目前SMM数据显示沪铅2406合约进口盈亏为 -316.87元/吨。若进口窗口大幅敞开，后续关注供应宽松对铅价走势的影响。 》订购查看SMM金属现货历史价格