SMM6月18日讯：6月18日盘，SS合约2409合约收盘价为13825元/吨，较上一交易日收盘价上涨15元/吨。今日成交量为151355手，较上一交易日减少29111手，持仓量为168567手，较上一交易日增加2186手。今日成交前五机构总成交量165824手，减少41751手，多头持仓前五机构总多单量为43810，增加3668手，空头持仓前五机构总多单量为65268，增加1349手；空双方均减少了交易而倾向观望，空方主动加仓相对明显。这说明不锈钢当前触及成本线，空方对后市继续下跌的把握并不大，行情后续虽也有概率出现下跌，但底部支撑较强，预计短期内不锈钢偏弱震荡运行。

注：本文严禁私自转载！公众号转载请联系【SMM光伏视界】 SMM6月18日讯：6月，国内玻璃价格下跌幅度较大，月初玻璃新单价格分别为：2.0mm单层镀膜（15.5-17.5元/平方米）；2.0mm双层镀膜（17.0-18.5元/平方米）；3.2mm单层镀膜（24.5-26.5元/平方米）；3.2mm双层镀膜（25.5-27.5元/平方米）。SNEC展会结束后，玻璃高价开始让利下降，本周2.0mm光伏玻璃佳为：2.0mm单层镀膜（15.5-17.0元/平方米）；2.0mm双层镀膜（17.0-18.0元/平方米），高价下调0.5元/平方米。 图 中国光伏玻璃价格走势   数据来源：SMM 具体来看价格走势，6月初国内玻璃价格下跌幅度较大，其中2.0mm规格玻璃价格下跌幅度为1.5元/平方米，但此轮价格下跌主体主要为玻璃二、三线企业，头部企业月初价格虽有下跌，但跌幅较小仅为0.5元/平方米，跌幅有限主要原因为当前头部企业库存由于前期组件囤货的因素导致水位相较于二、三线企业较低，下跌推动力有限。但展会结束后，组件排产预计将再度减弱，从组件降本角度出发，多家组件企业对当前高价的一线企业玻璃报价抵触情绪浓厚，采买意愿降低，玻璃企业开始降低报价，出货为主。 从供应端来看，6月国内新增一座窑炉点火，涉及产能1000吨/天，前期点火窑炉逐步放量，玻璃供应量逐渐提高，供需压力较大。SMM了解到当前国内玻璃行业库存水位有所分化，对于部分三线玻璃企业库存天数超过30天，二线企业库存也至28天左右，头部企业库存为25天，整体库存趋势表现为累库。 综上所述，对于后续价格预测，SMM认为玻璃价格仍将继续下跌。当前市场整体成交重心不断下移，2.0毫米正反玻璃一套的市场低价已降至28.5元/套，相较于一线企业约低2元。由于订单情况不佳，头部玻璃企业预计在现有基础上价格仍将再下调约0.5元/平方米。

6月18日，据SMM调研，今日不锈钢期货小幅修复，现货价格维持偏弱运行，日内成交氛围冷清，宏旺等300系指导价大多持平，但304冷热轧继昨日下跌后维持50元/吨幅度继续下探，200系方面，本周宏旺、诚德等华乐合金201冷热轧指导价全面下调100元/吨。400系目前价格需求维持平稳。预计短期内不锈钢维持偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13700-14200元/吨，304热轧无锡地区报13250-13400元/吨。316L冷轧无锡地区报24600-25500元/吨。201J1冷轧无锡地区报8800-8900元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13830元/吨，无锡不锈钢现货升水40-540元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

SMM6月18日讯：5月以来，不锈钢主连整体呈上扬趋势，30日刷2023年10月17日以来新高至14955元/吨，月度涨幅为1.99%。进入6月持续走弱，17日夜盘触2024年4月17日以来新低至13800元/吨，截至18日日间收盘，较月初已跌5.28%。 不锈钢主连走势： 》查看期货实时走势 现货价格 5月以来，SMM 304/2B卷-毛边（无锡） 现货均价整体呈先跌后涨的走势，截至31日均价环比涨0.35%。进入6月，价格持续下探，截至18日较月初已跌2.45%。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 5月供应端由紧平衡趋向宽松，上中旬价格强势不锈钢厂仍维持控制到货节奏、代理分货减量的策略，但由于代理接单提货意愿进一步下降，导致不锈钢厂前置库压力增加，钢厂堆积资源开始大量流向市场。 6月不锈钢粗钢产量维持高排产，但预计与5月相比或将小幅减产；而钢厂供应开始放量，现货资源累积叠加基差收缩仓单外流，预计6月实际现货资源宽松，且到期仓单较多，社会库存有进一步累库的风险。 库存： 5月国内不锈钢分地区总库存整体呈累库趋势，月初5月9日库存较4月增幅为4.85%，之后为缓慢累库的态势，截至5月30日库存环比增幅为5.87%。5月库存持续爬坡，主要由于不锈钢厂增产，锡佛两地供给增加，且下游需求走弱社会库存消化减缓，处于持续累库状态。同时，代理贸易商提货意愿较低，但不锈钢厂此前捂货惜售导致厂库压力显现，至5月下旬钢厂开始恢复正常分货。 进入6月，库存继续抬升，截至13日库存较5月增幅为1.49%。需求维持5月水平，粗钢产量或小幅下降，预计本月下旬不锈钢社会库存或缓慢消化。 国内不锈钢分地区分系别总库存变化走势： 》点击查看SMM不锈钢产业链数据库 需求端： 5月为消费淡季，地产板块政策利好，但政策发力传导至终端周期太长，实际消费需求处于弱势。月度累库幅度为1.65%，相较上月速度有所放缓。 进入6月，仍处于产业淡季。当前钢厂指导价格定价以及期货价格位置主要背靠成本线——印尼镍矿审批进度缓慢供应持续偏紧，镍生铁以及水淬镍价格高企，煤焦以及铬锰等成本也高位站稳，成本对价格有一定程度的支撑，需求不佳存在一定下探空间。 SMM展望 整体来看，基本面供应端不锈钢5、6月粗钢产量仍处于高位，持续累库显示不锈钢5-6月消化困难，下游需求端走弱，供应再次进入过剩状态。成本端不锈钢成本支撑仍存，印尼镍矿供应预期仍偏紧，镍生铁以及铬锰等原料价格高企，目前不锈钢成本倒挂。基本面供强虚弱、成本支撑有限，SMM预计6月下旬不锈钢主连或偏弱震荡。 》申请订阅：中国不锈钢及炉料产业链月报

SMM 6月18日讯：在经历此前五连阴的下跌态势之后，沪铅主连近两个交易日持续上探，6月18日盘中更是一度上冲至19015元/吨，成功冲上19000元/吨的整数关口，刷新6月7日以来的新高，虽然其后略有回落，但接近2%的涨幅在内外盘基本金属中依旧是首屈一指的存在。截至日间收盘，沪铅主连以1.48%的涨幅报18895元/吨。 相比内盘沪铅而言，外盘伦铅的表现却要逊色许多，自5月29日以来便整体呈现接连下探的态势，直至近两个交易日略有回暖，但与内盘强势的铅价表现却有着“云泥之别”。截至6月18日15：14分，伦铅以0.35%的涨幅报2164美元/吨。 现货方面，据SMM现货报价显示，截至6月18日， SMM 1#铅锭 现货报价涨至18700~18850元/吨，均价报18775元/吨，刷新6月4日以来的新高。 》点击查看SMM铅产品现货报价 对于此番铅价强势冲高的原因，SMM认为主要是受近期废电瓶供应矛盾支撑。 当前尚处于铅蓄电池更换传统消费淡季，原本废电瓶供应量便有限，而进入6月，再生铅企业对废电瓶的需求量有增无减，SMM曾预计6月再生精铅的产量相较5月将有所上行，因此，废电瓶便在原本便供应紧张的基础上，需求量也有所增加，进一步加剧其供应紧缺的现状。 在此背景下，废电瓶价格持续上涨，截至6月18日， 废电动车电池 现货报价已经涨至11425~11575元/吨，均价报11500元/吨，相较5月24日低点10725元/吨上涨775元/吨，涨幅达7.23%。 废电瓶价格高企也导致再生铅企业利润骤降，截至6月18日，规模再生铅企业综合盈亏在123元/吨左右，中小规模再生铅企业综合盈亏在-154元/吨左右，部分企业已经开始出现亏损情况，甚至因废料供应不足，倒逼再生铅企业出现减产动作，据SMM调研显示，安徽地区再生铅冶炼企业已经出现了超预期减停产的情况，铅锭供应阶段性收紧，铅价因此获得强支撑。 库存方面，6月17日沪铅2406合约刚刚交割完毕，持货商继续移库交仓，带动铅锭社会库存如期上升。截至6月17日， SMM铅锭五地社会库存 总量增至7.42万吨，但考虑到再生铅方面出现超预期减停产的情况，铅锭供应阶段性收紧，SMM预计待交割因素解除之后，SMM预计后续铅锭社会库存或转为降势。 》点击查看SMM数据库 此外，也需要关注铅价大涨背景下，下游是否能接受涨价的问题，据SMM调研显示，此前铅价大涨，国内铅蓄电池企业也多次上调产品价格，相比而言，海外铅蓄电池价格小涨或者没有调价，因此市场上出现了部分企业寻求海外客户做代加工，来降低成本的情况。 且值得一提的是，近期LME有色金属普遍承压，伦铅上行动力较弱，国内铅价走势更强，后续仍需继续关注铅锭及粗铅进口的可能性，短期铅价底部成本支撑有效，后续或仍将延续高位震荡。

► 铜价回落 带动社会库存去库【SMM铜晨会纪要】 ► 需求持续承压 铝价短期回调 【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅偏强震荡 交割前夕社会库存小幅累增【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储官员持续鹰派发言 伦锌震荡运行【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格低开高走 昨日现货市场较为活跃【SMM锡早讯】 ► 盐厂挺价意愿走弱 硫酸镍价格延续下行【SMM镍晨会纪要】 ► 减产风起 钢价是否有望走强？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】锂云母采买刚需为主 市场成交较为寡淡 ► 多晶硅交易频次减少库存小幅回升 电池片仍有减产预期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪铅涨1.53%，沪锌、锡涨逾0.30%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属普跌，伦铅、锌分别涨0.96%、1.86%，其他金属跌幅在1.00%以下。 黑色系全线飘红，铁矿石涨1.47%，其他金属涨幅在0.70%以下。 贵金属涨跌互现，沪金、银分别跌0.36%、涨0.39%。COMEX黄金、白银分别跌0.66%、涨0.20%。 》原油涨逾2% 基本金属涨跌互现 伦锌涨1.86% 黑色系全线飘红 截至6月18日07:05分行情 》6月17日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.17%。5月美国进口物价五个月来首次环比下降。美联储上周公布的最新预测显示，19位决策者的预测中值为今年降息一次。费城联邦储备银行总裁哈克周一表示，如果他的经济预测实现，美联储今年将能够降息一次。 国内方面： 国家统计局数据显示，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 》点击查看详情 其他货币方面： 交易员等待英国央行本周举行政策会议。英国的通胀压力似乎仍然过大，因此英国央行可能不会在6月20日的会议上降息。调查显示，受访的多数经济学家认为首次降息要等到8月1日才会进行。 日本央行上周五称将开始缩减其庞大的购债规模。交易员仍在关注日本当局可能采取干预措施支撑日元的迹象。 人们担心墨西哥当选总统希恩鲍姆提出的司法改革可能带来的影响。拉美其他货币趋软，因美国公债收益率受数据强于预期推动上升。 数据方面： 今日将公布澳大利亚至6月18日澳洲联储利率决定，德国6月ZEW经济景气指数，欧元区5月CPI年率终值，美国5月零售销售月率等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨2.43%、2.17%，投资者对需求前景更加乐观。石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC联盟、国际能源署(IEA)和美国能源信息署(EIA)的报告提高了人们对今年下半年石油需求将有所改善并推动库存减少的信心。 美国石油协会(API)将在北京时间周三凌晨4:30公布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周四23:00发布官方版库存报告。EIA周报通常在周三发布，本周因6月节假期而推迟到周四发布。 6月17日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月17日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【周末全国主流地区铜库存下降2.77万吨】 截至6月17日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.77万吨至40.16万吨,自年内高位快速下降。相比上周四库存的变化，全国各地区的库存均是下降的，但总库存较去年同期的8.82万吨高31.34万吨，其中上海较上年同期高22.72万吨，广东地区高3.4万吨，江苏地区高5.14万吨。 》点击查看详情 【沪铝保持调整走势往下寻求支撑点 铝杆市场加工费依旧挺价为主】 据SMM调研了解，近期因铝基价回落明显，受成本影响，主流消费地铝杆报价以挺价为主，市场成交价格较前段时间有回升迹象，市场整体表现为持货惜售，但由于厂家库存原因，叠加下游观望情绪浓厚，铝杆实际成交加工费短期内难以有明显上涨，市场仍在等待一个转折信号。 》点击查看详情 【两极分化的走势！5月国内铝线缆开工率出现小幅下滑】 据SMM调研统计，2024年5月份国内铝线缆行业综合开工率环比4月下降0.38%至53.88%，同比去年上涨6.12个百分点 。5月份大型企业表现依旧稳健，开工率录得环比上涨2.58%至60.34%，但中小型企业开工率出现回落现象，中型企业开工率环比下降1.77%至55.11%，小型企业开工率下降6.35%至25.80%。 》点击查看详情 【交割叠加再生铅减产 后续铅锭社库或由增转降】 据SMM调研，沪铅2406合约交割日，持货商继续移库交仓，铅锭社会库存如期上升。近期废电瓶供应矛盾加剧，从上周的废电瓶价格持续走强，并挤压再生铅利润。 》点击查看详情 【电力结构转型将推动镍铁单位碳排放量递减 未来全球回收镍供应充足】 SMM高级副总裁胡健表示，就单个碳排放量而言，镍明显高于其他金属，因此镍是未来碳减排的重要项目。总体而言，印尼和中国的镍铁（NPI）冶炼单位碳排放量都在下降。而且，中国的单位碳排放量下降得更快。相比NPI，湿法冶金原生镍碳排相对较低，但随着未来退役电池的到来，更低碳排的再生镍原料将面临快速增长。 》点击查看详情 【“别跌了，我害怕！”储能系统最低报价0.495元/Wh！ 】 SMM获悉，4月29日，甘肃敦煌一光伏配套储能项目22.5MW/90MWh储能系统设备采购开标，最低报价约0.54元/Wh，打破了3月初的开标价格0.564元/Wh，成为此前储能行业的最低报价，而本次中国华电集团招标过程中0.495元/Wh的报价则进一步突破0.5元/Wh的整数大关，刷新储能系统的最低报价。 》点击查看详情 【乐从热卷库存降后又转增 高库存何时是个头？】 据SMM数据显示，上周乐从热卷库存98.41吨，环比上上周+2.61万吨，增幅2.72%；阳历同比增幅32.90%，农历同比增幅21.79%。年后回来，乐从就进入加速累库周期，更是在3月就破90万关卡，且已达3个半月之久，更有市场人员戏称“乐从是又封城了吗”。 》点击查看详情 ► 铝价经历大幅回撤 库存率先迎来转机！ ► 企业如何应对CBAM挑战 如何走低碳发展道路？ ► 可再生能源行业蓬勃发展将增加铝需求 铝企需关注碳排放！ ► SMM七地锌锭社会库存增加0.09万吨 ► 山东地区铁粉价格或将偏弱运行 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2785万吨 环比下降8.6% ► 江苏无锡板材市场走访报告 ► 上周中国出口总量环比上升18% ► SMM中国煤炭到港总量801.87万吨 环比增7.0% Shibor： 隔夜报1.7830%，上涨5.10个基点。7天报1.8620%，上涨4.90个基点。3个月报1.9350%，下跌0.40个基点。 【全球最大铜矿商Codelco坚称其能够扭转产量下滑趋势】 全球最大的铜生产商--智利国家铜业公司(Codelco)新任老板坚称，该公司今年将扭转产量严重下降的局面，即使公司正在艰难应对200亿美元的巨额债务。该公司铜产量从2021年的161.8万吨降至132.5万吨，为25年来最低。该公司面临着四个重大项目的推迟，该项目为延长老龄化矿山所需。 》点击查看详情 【专家警告：高铜价是新常态 将影响电动汽车市场】 继5月初铜价开始暴涨之后，市场目前出现温和的修正。在对未来需求增长和供应问题的猜测中，专家们预计，尽管可能出现短期波动，但铜价上涨将成为长期常态。Gep Costdrivers公司的经济学家Rodrigo Scolaro表达了同样的观点。 》点击查看详情 【珠海冠宇：收到GM定点通知 公司为其开发和供应12V汽车低压锂电池】 6月17日，珠海冠宇表示，公司于近日收到General Motors LLC（简称“GM”）定点通知。GM选择公司作为其定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池，具体产品供应时间、价格以及供应量以最终的销售订单为准。 》点击查看详情 ► 上期所：同意中铝矿业有限公司于本所的注册企业名称、产品标识变更 ► 上期所：同意格林美新材料有限公司“GEM格林美”牌电解镍于本所注册 ► 上期所：同意华友钴业子公司“HUAYOU”牌电解镍于本所注册 ► 黄金周评：多头终结三连阴 金价将重启牛市？多数分析师看涨后市 ► 国家统计局：5月规上工业原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳 规上工业发电量同比增2.3% ► 石油美元的真正末日？专家：中国新能源七子正顶翻欧美石油七姊妹 ► 6月17日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交4,005吨【交易日报】 【5月一线城市新建商品住宅销售价格同比降3.2% 上海上涨4.5%】 5月的房地产市场，还在深度盘整。据国家统计局今日公布的数据，2024年5月，全国70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅略有扩大。 》点击查看详情 【小鹏飞行汽车京津冀首飞 低空经济配套政策频出】 在周末举办的中国·廊坊国际经济贸易洽谈会上，小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞。此前，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》指出，北京将打造全国低空飞行应用创新示范，开放多元应用场景，在城际通勤方面，建立大兴机场与雄安新区，首都机场与天津、廊坊等地区的通勤航路航线，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。 》点击查看详情 【1-5月我国新能源汽车产业延续良好发展态势 但行业竞争加剧】 从中国汽车工业协会获悉，2024年1至5月，我国汽车产销量分别达1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%，产销增速较1—4月分别收窄1.3个和2个百分点。其中，新能源汽车产销量分别达392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。新能源汽车产业延续良好发展态势。 》点击查看详情 ► 国家统计局：1-5月全国房地产开发投资同比下降10.1% ► 国家统计局：5月各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅略有扩大 ► 德国商会：欧盟“关税大棒”损人不利己 无法提高本土车企竞争力 ► 中科创达：公司面向工业领域的移动机器人已在汽车、锂电、 3C等行业形成落地应用 ► 业务创新向上、价格承压向下 光伏行业如何破除“史上最强内卷” ► 台积电“疯狂暗示”黄仁勋有了下文：3nm代工报价或涨5% 先进封装最高涨20% ► 市场对高性能计算芯片需求不断增长 国产AI芯片有望迎来替代机遇

盘面：隔夜伦铜开于9645美元/吨，盘初下跌摸底于9587美元/吨，随后震荡上行，盘尾摸高于9696.5美元/吨，最终收于9693.5美元/吨，成交量至2万手，持仓量至33.3万手，跌幅达0.81%。隔夜沪铜主力合约2407开于78030元/吨，盘初即摸底于77890元/吨，而后全程维持震荡上行，盘中摸高于78590元/吨，最终收于78510元/吨，成交量至3.4万手，持仓量至16.6万手，跌幅达0.47%。宏观方面，美联储官员强调了将继续依赖数据，称通胀回落到美联储的目标是一个漫长的过程，铜价小幅承压。国内方面，国家统计局公布，5月规模以上工业增加值同比增长5.6%，5月社会消费品零售总额同比增长3.7%，同时国家统计局新闻发言人表示，5月中旬以来，房地产市场出现了一些积极变化，目前依然在调整过程中，预计未来我国CPI将继续温和回升， PPI同比降幅将继续收窄。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）1-5月，我国新建商品房销售面积3.7亿平方米，同比下降20.3%，新建商品房销售额3.6万亿元，同比下降27.9%，降幅收窄。（2）银行“降息潮”仍在继续，又有不少中小银行陆续加入了下调存款利率的阵营。最近一个月，已有包括广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等多地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整，降幅最高可达60个基点。 现货：（1）上海：6月17日1#电解铜现货对当月2406合约报升水80元/吨-升水200元/吨，均价报升水140元/吨，环比涨30元/吨。本次合约交割日当月合约与主力合约之间仍然存在较大月差，对沪铜2407合约报价回到贴水200元/吨附近。据调研了解周末去库主因为到货量减少，消费方面动能仅有部分显现，预计换月后现货升水将从贴水200元/吨附近开始收敛。 （2）广东：6月17日广东1#电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水80元/吨，均价升水55元/吨，环比涨45元/吨。总体来看，铜价连续回落下游采购增加，现货库存下降，但交割日实际成交一般。 （3）进口铜：6月17日仓单价格-18到-4美元/吨，QP7月，均价环比上涨1美元/吨；提单价格-20到-6美元/吨，QP7月，均价环比上涨3美元/吨；EQ铜（CIF提单）-70到-60美元/吨，QP7月，均价环比持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。昨日进口比价与前一交易日变化不大，铜价重心回落后，内贸电解铜社会库存出现去库，给予市场洋山铜溢价好转预期，部分买方趁机采购近港提单。仓单方面，由于较高的持货成本，卖方报盘仍较为坚挺，难见成交增量。 （4）再生铜：6月17日再生铜原料价格环比下降600元/吨，广东光亮铜价格72600-72800元/吨，环比保持不变，精废价差1477元/吨，环比下降385元/吨，精废杆价差835元/吨，据SMM了解，个别再生铜杆厂由于现货垒库过多，考虑生产阳极板，将能获得一个月的点价期，期望7月份铜价回升。 （5）库存：6月17日LME铜库存增加2750吨至136675吨；6月17日上期所仓单库存减少1532吨至265094吨。 价格：基本面方面，供应端来看，周末整体到货量减少，消费方面，由于临近交割，绝大多数持货商已开始报次月价格，但仅有部分下游企业逢低补库，需求并未明显改善。截至6月17日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.77万吨至40.16万吨,自年内高位快速下降。综合来看，市场担忧国内需求疲软，铜价或缺乏支撑。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

锂矿： 本周锂云母价格以持稳为主，有小幅下探趋势。 从供应端来看，当前部分矿商依旧维持稳定生产，另外部分矿商考虑到碳酸锂价格处于下行，锂盐企业采买情绪较低，因此云母开采量有所下降。从需求端来看，目前江西部分锂盐厂因对后续碳酸锂价格持下行预期，开工率较低，对锂云母的采买以刚需为主，少有过多的备货。总体来看，市场成交情况较为寡淡，价格预计维持弱稳维局面，有小幅下调的趋势。 本周锂辉石价格因锂盐价格下跌而略有走弱。尽管部分主要锂盐厂的锂辉石库存仍然充足，但四川一些锂盐厂仍面临强烈的采购需求。此外，由于海外一些矿山仍保持较高的挺价情绪，使得对短期内锂矿现货市场价格起到一定的支撑作用。预计锂辉石价格将在短期内继续随市场波动。 碳酸锂： 周一碳酸锂价格维持下跌之势。 在经过上周五某盐湖企业的放货完成之后，今日上下游的成交情况再度回归清淡。供应端，部分锂盐厂对现货出售的意愿有所提高，当下正在对自身报价的制定进行探讨，但心理价位仍然偏高。下游部分正极企业则反馈6月长协提货依旧为当下的主流，目前仍然没有采购的意愿。下游部分前期仍需散单采购的企业反馈上周从盐湖的提货一定程度也满足的短期的采购需求。并且考虑二季度末期对库存的考虑，下游在短期的采购节奏或将进一步放缓。整体现货成交价格重心则有所下移。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂维持跌势。 当前氢氧化锂市场整体维持供应过剩格局。当前多数高镍三元厂商的客供量依旧维持高位，在下游三元新能源汽车销量不及预期，电芯环节对正极端采买持续缩量的背景下，多家高镍三元企业表示当前去库依旧进度相对缓慢，暂无额外备采计划，致使市场中除部分前期少有备货的中小型厂商进行少量采买外，市场整体成交依旧维持清淡局面。部分冶炼厂迫于出货压力，相应下调报价，致市场成交重心下移。预计短期氢氧化锂价格仍将维持跌势。 电解钴： 本周电解钴价格维持下行。 从供给端来看，新增产能持续释放，产量维持增量。从下游需求端来看，终端询盘冷清，实际采购寥寥。从市场整体情况来看，由于标志性厂家需求有订单保障，而其他新进企业仍在产品认证环节中，因此可流通现货相对偏紧。综合来看，虽需求弱势，但可流通供给较为偏紧，因此现货价格下跌空间有限。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 从供给端来看，原料到港持续，市场可流通现货充足。从需求端来看，由于钴系价格下行以及部分钴冶炼厂前期有一定的补库行为，因此导致需求短暂走弱。综合来看，目前市场略显“有价无市”，上下游心理价差加大，整体市场并出现大面积成交。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格延续下行。 从供给端来看，目前市场开工率维持低位，暂无减量。从下游需求端来看，三元前驱体需求走弱趋势明显，市场买货意愿寡淡。从市场表现来看，近期市场询单寥寥，活跃度较低，盐厂由于近期出货较少导致库存积压，因此不乏出现个别企图低价促成交的现象，导致钴盐价格下行。预计后市，整体供需格局难改，现货价格或仍有一定的下行可能。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四氧化三钴价格回调下跌。 从供给端来看，产量维持稳定，市场供给充足。从下游需求端来看，钴酸锂冶炼厂需求较为集中且前期均有一定的原料备货，因此周内可流通需求有所走弱。从市场情况来看，由于下游集中度较高，部分四氧化三钴企业为抢订单采取低价策略，导致现货价格下行。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格延续下行。 从供应端来看，当前镍盐供应受限于原料供应偏紧仍有限。需求端来看，下游三元前驱体排产走弱叠加印尼硫酸镍正常到港，对镍盐采购需求走弱。需求走弱幅度大于供应减少幅度，因此，当前硫酸镍供需紧张逐步得到缓解，基本面支撑走弱。成本端来看，有色板块期货价格普跌使得镍价短期回归基本面运行，出现回调。硫酸镍原料成本下移，使得盐厂利润得到修复。基本面及成本端综合影响下，镍盐厂挺价心态走弱，镍盐价格出现下行。后市预期，受需求持续走弱及镍价回调预期影响，预计镍盐仍维持下行态势。但供应整体有限情况下，下行空间有限。 三元前驱体： 三元前驱体价格延续下行。 其主要驱动力在成本端。本周三元前驱体系数折扣暂无出现波动，但三元前驱体绝对价格受金属盐价格下行影响，小幅下跌。基本面来看，当前下游三元正极端受订单走弱，对三元前驱体提货减量，引发三元前驱体排产下行。因此，从整体市场供需来看，当前三元前驱体整体呈供需双弱。后市预期，整体三元正极订单走弱阶段，后续金属盐价格仍持价格下行预期，或导致三元前驱体价格被动下行。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，镍钴锂价格下降，正极材料成本小幅下跌。供应端来看，6月材料厂总体排产仍有小幅下行预期。目前看各厂家情况有所分化，分为两派，一类前期订单下滑幅度较大，处于安全库存状态的企业随着6月订单好转产量小幅上行；第二类前期去库未到位，6月锂价不稳，为减少库存减值风险，排产持续下行。需求端来看，新能源汽车市场有望继续延续5月势头，6月车销数据景气向上。从电芯端来看，6月三元电芯排产仍在下滑，7月三元电芯排产预期向上。后续预计三元材料价格偏弱运行。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格继续跟随碳酸锂价格趋势下行。 虽碳酸锂价格下行，磷酸铁锂企业采购也可以拿到95%左右的碳酸锂折扣，但是磷酸铁锂企业若想采购大量低价碳酸锂还是有难度。磷酸铁的价格上涨时，磷酸铁锂企业也有在同步验证一些新厂的磷酸铁产品，使得供应体系更加丰富，可选择性更高。6月磷酸铁锂市场的整体需求预期下滑，磷酸铁锂企业相应减产，控制库存。 磷酸铁： 本周磷酸铁价格持稳。 原料端工铵的供应有所缓和，近期出厂价格维持在6500元/吨；磷酸价格有小幅回落，磷酸铁的成本较之前稳定下来了。部分磷酸铁企业6月挺价，价格报至1.08-1.1万元左右，实际成交均价可能并没有明显上涨，在高成本条件下，磷酸铁企业的亏损加剧。这使得一部分磷酸铁企业6月减产，减少供应，以此希望价格可以上涨。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下跌。 成本端，四钴价格上行，碳酸锂价格下行，钴酸锂成本进入下行区间。市场状况，年中将至部分厂家有冲量需求，报价下行。6月钴酸锂产量预期在7860吨，环比增幅在4%，同比增幅在10%。虽然二三线厂家排产存在一定幅度的下滑，然而头部高压市场厂家开工率较高，带动市场总量上行。后市钴锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格偏弱运行。 负极： 本周负极材料价格持稳。 成本方面，低硫石油焦价格弱势，中石油中海油焦价前期部分下调后暂无回涨；油系针状焦六月价格有所上调，但下游采买热度较前期有所减弱，针状焦厂多关注下游后续动向，仍持继续上调针状焦价格预期；石墨化外协价格低迷，当前石墨化代工企业多以承接订单为主，议价权较弱，同时石墨化降本空间较为有限，整体价格变动较小。需求方面，六月订单差异情况明显，行业整体呈两极分化。当前下游头部电芯企业招标，行业多关注本次招标价格变动情况。负极材料当前降本空间有限，多数企业产品盈利空间较低甚至已经亏损，下游企业为保证供应稳定与产品质量，压价力度有所放缓，但同时负极材料价格回升动力不足，因此预计后续负极材料价格持稳。 隔膜 ： 本周隔膜价格持稳。 近期锂电隔膜整体供需相对稳定，当前多数隔膜企业依旧存在前期订单支撑，当前生产整体维持稳定，开工维持高位运行，市场供应充足。而需求端，当前头部电芯厂商需求较稳，而部分小动力、数码企业需求有所减量，对隔膜采买收紧，市场需求小幅下行。短期隔膜价格依旧以弱稳为主。 电解液： 本周电解液价格略有下降。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求增长有所放缓。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降趋势。预计短期内，电解液价格将保持相对稳定但偏弱的态势。 钠电： 本周，钠电市场价格整体稳中下行，正负极等主材持续供货和送样中。 下游需求窗口尚未完全开启之际，钠电企业内部正在加强技术迭代，提高产能和性能，并积极进行大量样品送测和小规模稳定出货。钠以其高低性能优越和安全性上佳面锚定目标启停电源、二轮车、工程机械、储能项目和基站电源UPS等下沉的商业化市场。短期，钠电产业稳步发展，供需关系较为平稳，优质产能正在逐步提升。随着量产速度的加快，价格仍将持续稳中有降。 回收： 在再生废料市场，本周三元黑粉、钴酸锂黑粉系数以及铁锂锂点价格均略有下跌。 在供应端，硫酸镍、硫酸钴和碳酸锂的价格本周出现下跌。需求端，由于盐价下跌，加上长期的成本倒挂现象，多数湿法厂迅速下调了预期采购价，铁锂湿法厂的采购价普遍低于成交价100-200元/锂点。而三元湿法厂的采购价则低于成交价1-2个系数。 在供应方面，打粉厂和多数贸易商也面临成本倒挂问题，从废旧电池、极片等未破碎料到黑粉的加工过程中，主要利润来源于铜、铝和黑粉。目前由于黑粉市场仍存在倒挂现象，加上近期铜价、铝价略有下行，打粉厂在盐价涨势下仍持挺价态度。短期内，预计黑粉系数将在镍钴锂盐价回落的趋势下，伴随上下游博弈继续逐渐下行。 下游与终端： 为推进新能源供给消纳，加快新型电力系统和绿色能源强省建设，省发展改革委、省能源局近日出台《云南省新型储能发展实施方案（2024—2025年）》（以下简称《方案》），明确云南省将首批建设19个集中共享新型储能试点示范项目，总规模310万千瓦。 《方案》明确，到2025年，建成新型储能200万千瓦以上，储能时长2小时以上，充分发挥新型储能参与系统调节的作用。此次公布的19个试点示范项目覆盖昆明、曲靖、玉溪等12个州（市），包括锂离子电池储能、空气储能、全钒液流电池储能等。 《方案》从电源侧、电网侧和用户侧等方面对新型储能建设提出要求。集中式风电、光伏发电项目暂按不低于装机容量10%的比例（持续时长不低于2小时）配置储能容量；鼓励在调峰调频困难或电压支撑能力不足的电网关键节点合理布局新型储能；鼓励金融、通信、冶炼、化工等通过配置新型储能满足自备应急电源及保安负荷需求，围绕政府、医院等重要电力用户，建设一批移动式或固定式新型储能，提升应急供电保障能力。同时，探索新型储能多元化发展应用，推进“源网荷储”一体化和“风光水火储”一体化多能互补发展模式。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【SQM：与现代起亚达成氢氧化锂长期供应协议】智利锂矿巨头SQM当地时间6月17日发布声明称，已同现代起亚达成氢氧化锂长期供应协议。SQM未透露协议的更多细节。 【5月我国动力电池装车量39.9GWh 同比增长41.2%】中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。其中三元电池装车量10.4GWh，占总装车量26.0%，同比增长14.7%，环比增长4.3%；磷酸铁锂电池装车量29.5GWh，占总装车量74%，同比增长54.1%，环比增长15.8%。1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh, 累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh,占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh,占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。 【充电站超1万座 深圳每3台新车有2台是新能源】在深圳，每登记上牌的3台新车中，就有2台是新能源汽车。2023年6月29日，深圳宣布启动“超充之城”建设，截至目前，深圳市共有充电站10956座，已累计建成超级充电站379座，初步构建遍布全城的超充服务网络。据了解，今年一季度，深圳充电站累计用电量达6.7亿千瓦时，同比增长10.9%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711