SMM钢铁6月8日讯：据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂6月热轧商品材计划量总计1481.16万吨，较5月实际热轧商品材产量下降13.73万吨，环比降幅0.92%。 日均来看，6月天数较5月 少1天 ，6月热轧商品材计划日均产量约为49.37万吨，环比 5 月实际日均 48.22 万吨， 增加1.15 万吨， 增幅2.38% 。 图1：热轧样本主流钢厂热轧商品材计划量（旧样本） 数据来源：SMM钢铁   图2：热轧新样本钢厂热轧商品材计划量 数据来源：SMM钢铁   分内外贸看： 内贸：6月热轧板卷国内销售1421.56万吨，环比5月实际内销减少9.63万吨，降幅0.67%；6月日均47.39万吨，环比5月日均实际产量46.17万吨，增加1.22万吨，增幅2.64%； 5月，消息层面对热卷扰动加剧，月中随着国内地产数据出炉，新开工表现羸弱、海外美债危机愈演愈烈，市场信心坍塌，热卷期现价格快速下跌；月底，市场传言或出台宏观利好政策，叠加海外美债危机暂时解除，卷价迎来企稳反弹，市场订货积极性增加；原料焦炭让利使得钢厂利润空间得到修复，据SMM调研了解，多家钢厂反映生产热卷即时利润位于 100-200元/吨 ，生产热卷 积极性较好； 此外，近期钢厂出口接单不佳，综合影响下，国内钢厂6月热卷日均内贸计划投放量 在5月基础上小幅增加。   外贸：6月热轧板卷出口量59.6万吨，较上月实际出口减少4.10万吨，环比降幅6.44%； 据SMM了解，受到海外需求不佳、我国出口价格相比东南亚等市场不具优势等因素影响，多家钢厂表示4-5月整体热卷出口接单情况偏弱；且4月中旬以来的钢价暴跌导致出口利润收窄，钢厂出口接单意愿下滑，这部分减量也体现在5-6月热卷出口量。   图3：热轧样本主流钢厂热轧商品材出口计划量（新样本） 数据来源：SMM钢铁   分地区来看：   东北地区：热轧板卷商品材计划量总计160.41万吨，环比下降18.89万吨，降幅10.54%。出口计划量总计8.4万吨，环比下降6.9万吨，降幅45.10%；   华北地区：热轧板卷商品材计划量总计651.95万吨，环比下降43.1万吨，降幅6.20%。出口计划量总计19万吨，环比增加2.4万吨，增幅14.46%；   华东地区：热轧板卷商品材计划量总计273.6万吨，环比增加17.4万吨，增幅6.79%。出口计划量总计30.7万吨，环比增加0.7万吨，增幅2.33%；   华中地区：热轧板卷商品材计划量总计139万吨，环比增加10万吨，增幅7.75%。出口计划量总计1.5万吨，环比下降0.3万吨，降幅16.67%；   华南地区：热轧板卷商品材计划量总计155万吨，环比增加13.7万吨，增幅9.70%。本月暂无出口；   西南地区：热轧板卷商品材计划量总计71.2万吨，环比增加1.3万吨，增幅1.86%。本月暂无出口；   西北地区：热轧板卷商品材计划量总计30万吨，环比下降5万吨，降幅14.29%。本月暂无出口；   图4：全国热卷主流钢厂计划产量区域占比 数据来源：SMM钢铁   检修方面， 6月热轧检修影响量为47.3万吨，环比上月减少8.08万吨；6月国内钢厂检修水平环比小幅下降，目前已公布的检修集中于 东北、华北、华东及西北 地区。具体检修见下表： 表1：热轧钢厂检修详情对比 数据来源：SMM钢铁   利润方面， 据SMM调研的钢厂生产 热卷利润 情况来看，当前，约35%的钢厂反映当前处于 盈利>100元/吨 的状态，近29%的钢厂反映当前利润处于盈利 0-100元/吨 ；24%的钢厂处于 亏损0-100元/吨 状态；12%的钢厂则表示亏损程度较高，已达到 吨亏100元以上 。 图5：SMM调研部分钢厂热卷即时利润情况     总结： 6月国内钢厂日均计划产量环比5月小幅增加，主要由于钢厂利润明显改善，叠加钢厂在螺纹及热卷等基础钢材中更倾向于生产热卷有关。 近期宏观产业环境偏暖，卷价也顺势反弹，然SMM了解到下游采购仍较为谨慎，当前全球制造业PMI持续在50%以下，全球经济波动下行趋势仍未转变，热卷内需、出口仍然承压，短期依靠原料矿价强支撑及宏观利好预期刺激市场信心， SMM 认为近期热卷期现价格将跟随黑色系其他品种进一步反弹，然考虑到从时间和空间上来看终端需求仍未出现明显改善，本轮反弹节奏或较为缓慢。   SMM 钢铁资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎电联SMM钢铁事业部李娅琴 021-51595782  

  》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月9日讯：根据SMM数据，6月8日华东地区通氧553#硅主流价格在13500-13600元/吨，从当日市场成交情况看，通氧553#硅下游成交价格在13500元/吨附近，工厂少量货源的普通421#有14000元/吨的较低成交价格，意味着现货方面的421#硅与553#硅价差仅剩500元/吨。这种价差是否正常？ 首先先对历史几年的工业硅市场行情进行回顾，从图中可以发现，在2019年9月份、2020年7月份及 11月份均发生过通氧553#硅与421#硅价差小于500元/吨情况。从2020年7月的实际成交看部分货源甚至出现过二者同价的情况，当时情况一方面因为6月份新疆大厂减产以及四川凉山等不通氧供应量下滑，导致短期内低品位硅供应相对紧张；另一方面，当时单体厂处于集中检修周期，叠加川滇丰水期复产421#硅供应增加导致硅厂出货压力较大。对比历史行情，国内当前的供应现状如何？SMM分析如下： 受冶炼工艺、原料及下游消费分布不同等因素影响，低品位硅如553#、99#以北方供应为主，高品位硅如421#以南方供应为主。工业硅下游需求主要分为多晶硅、有机硅及铝合金三大板块。多晶硅需求的主要工业硅牌号为99#硅（即硅含量达到99%即可），有机硅需求的主要工业硅牌号为421#硅及521#硅（单体厂多对微量有高、低不同的要求），铝合金从低牌号到高牌号均有应用。按照对硅需求量从高到低排名依次是多晶硅、有机硅、铝合金。 从2022年分省份供应情况看，553#硅供应以新疆为主占到超过一半的比例，其中大厂又占到超一半供应，四川云南位居第二第三合计占比也仅在20%。现阶段受硅市场行情持续低迷影响，新疆伊犁等一些小规模硅厂在亏损压力下停产检修，而四川云南地区因雨季推迟、后市悲观影响复产进度也较为缓慢。在此供应现状下553#硅现货供应情况受新疆大厂影响极大，出现了虽然现货库存高位，然在大厂积极挺价影响下，低品位硅表现出止跌企稳的情况。 从实际需求看，SMM统计 2023年1-5月多晶硅产量在54.6万吨，同比大幅增加93%。多晶硅产能快速扩张带来两种影响，其一对99#硅需求量增加，尤其是低磷硼货物的需求度大增。其二多晶硅料进入产能过剩周期价格大幅下挫，多晶硅“高利润”周期宣告结束。不论未来多少多晶硅企业会在“价格厮杀”中减产，就今年三季度而言，多晶硅对工业硅需求量维持增加的情况暂时不会被改变。 从421#（含411#）硅供应情况看，2022年新疆占比第一在36%，云南四川合计占比在47%。整体供应格局相对分散。库存方面，相对于通氧553#硅库存集中在新疆尤其大厂手中，421#硅库存也相对分散，其中以云南地区较为集中。目前川滇地区开工率低位，421#硅以消化库存为主，7-9月份随着复产增多供应存增加预期。 SMM统计2023年1-5月份DMC产量在83.5万吨，同比增加16%。从有机硅单体厂开工情况看，DMC行情消极单体厂在二季度多数时间处于亏损状态，单体厂停车检修、降负荷等等使得对硅需求量增量呈逐月下滑趋势，甚至5月需求增速同比减少5个百分点。有机硅终端以房屋建筑等占多数，消费量受宏观影响较大，宏观经济复苏较缓慢，三季度有机硅行业难以快速回暖。 根据工业硅期货盘面相关规定，市场部分观点依据421#硅价格贴水2000元/吨去倒推553#硅价格，然二者实际成本相差不足1000元/吨。SMM认为目前553#现货价格已经在部分厂家成本线附近徘徊，工业硅价格走向如何本质还是需要供需关系主导。新疆伊犁多数硅厂以及疆外部分在成本压力下停产，553#硅企业供应数量减少，叠加下游多晶硅需求维持旺盛，在下游用户库存水平偏低的情况下，553#硅价恐继续维持坚挺，421#硅对553#硅的升水或表现为收窄格局。     》点击查看SMM金属产业链数据库

现货基本面 上海：昨日锌价上涨，下游企业以提前期点价货物为主，贸易间少量交投，但考虑到6月冶炼厂检修影响，升水相对坚挺。 广东：整体看，锌价重心上移，下游采买情绪低落，直出下游的交投表现较差；持货商几无挺价情绪，升水持续回落。 天津：昨日锌价高位震荡，市场升贴水再度回落，但市场成交仍较为冷淡. 宁波：整体看，盘面上行，然下游多持偏空看法，故当前多数企业畏高慎采，市场成交以刚需为主。 今日预判锌价：隔夜伦锌录得三连阳，20日均线提供支撑。隔夜LME库存减少100吨至86525吨，跌幅0.12%，LME库存小幅录减。隔夜美国上周初请失业金人数飙升至一年半高点，美指大幅回落，有色反弹伦锌延续上行。隔夜沪锌录得一小阳柱，日K重心继续上移，MACD阳柱扩大。近期房地产情绪渐暖，整体宏观情绪升温，利好锌价，部分空头止盈离场，但锌价反弹后下游补库情绪明显降温，叠加进口锌流入，锌价仍存下行压力，关注2万关口压力。

陕西煤业6月8日公告了5月主要运营数据，2023年5月煤炭产量1458.99万吨，同比增长10.25%；5月自产煤销量1446.58万吨，同比增长9%。前5月煤炭产量累计6966.32万吨，同比上涨10.6%；前5月自产煤销量6910.99万吨，同比增长11.26%。 陕西煤业表示：以上主要运营数据来自本公司内部统计，可能与公司定期报告披露的数据有差异，仅供投资者及时了解公司生产经营状况，不对公司未来经营状况作出预测或承诺。

》查看SMM不锈钢报价、数据、行情分析 SMM6月8日讯：受消息面影响，5月不锈钢主力整体呈走弱趋势运行，月度最大跌幅约为8%，月度跌幅为3.74%。进入6月价格出现反弹，截至6月8日午间收盘较月初涨幅为2.99%。 不锈钢主力走势： 》查看期货实时走势 宏观方面： 海外方面，对于美联储是否继续加息，市场风向频频转变。当地时间5月26日，克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特表示，由于通胀进展令人失望，当前通胀率仍然太高且很顽固，因此她不排除下个月再次加息的可能性。此后市场上对美联储6月加息25基点的预期提高，压制大宗商品。6月初，美国即将发布5月非农数据，市场预计该数据环比明显下降，对美联储继续加息的预期又有减弱，对大宗商品有所提振。 国内方面，5月31日发布中国5月官方制造业PMI数据，远低于预测值，大宗市场氛围受压制下行。6月1日发布中国5月财新制造业PMI数据，不仅高于预测值，还位于荣枯线之上，低迷的市场信心很快被点燃，黑色及有色板块普遍上行。 现货 价格： 5月 304/2B卷-毛边（无锡） 现货均价整体呈下滑趋势，月度跌幅为3.2%。进入6月走势逐渐上扬，6月8日较5月低点涨1.66%。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，据SMM调研，5月全国不锈钢产量总计约307.33万吨，环比增约5.79%，同比增约5.03%。其中分系别看，200系不锈钢产量约92.00万吨，环比增约4.31%；300系不锈钢产量约160.69万吨，环比增约6.80%；400系不锈钢产量约54.64万吨，环比增约5.36%。5月在镍铁供应过剩价格下行的情况下，不锈钢厂的300系不锈钢整体利润情况较好，新增投产项目也如期进行。尽管投产量稍有不及预期，但全国300系不锈钢粗钢产量也有较大的环比增幅。200系方面，由于低镍铁成本和价格均在走弱，200系利润空间快速扩大，200系粗钢总产量也有一定环比增加。400系也有小幅的环比增加。5月整体不锈钢粗钢产量环比增加较多，总量也增至高位。 6月，在传统需求淡季下，不锈钢价格或将走弱。 300系利润空间逐渐缩窄，叠加前期在持续控货情况下导致厂内库存稍有累积，因此不锈钢厂对300系排产较为谨慎。200系或仍保持一定利润空间，钢坯总量环比或变化较小。400系方面，在长期利润倒挂情况下，部分钢厂安排年度检修，400系钢坯及冷热轧产量或稍有减少。6月300系不锈钢或仍有部分利润空间，粗钢产量环比或有小幅增加的预期。 国内200、300、400系不锈钢月度产量变化走势： 库存： 5月不锈钢分地区分系别总库存变化表现较平稳，整体呈去库趋势。6月1日较5月去库量为3700吨，较2022年6月去库量约为3.67万吨。 在钢厂持续控制到货节奏且仓单资源持续流出的情况下，5月300系不锈钢社会库存缓慢消化。截至5月31日，社库已从一季度的高位逐渐降低至中位。 国内不锈钢分地区分系别总库存变化走势： 》点击查看SMM不锈钢产业链数据库 需求端： 卷板方面，贸易市场接单情况较4月有明显回落，但钢厂直发地方性市场以及终端客户的比例或有增加。管材方面，由于装饰管材的订单情况较差，华南地区部分开平厂、压延厂以及管厂逐渐结业；工业管材的订单较为稳定。整体来看，5月不锈钢市场需求整体走弱，6月内外需或均维持弱势。 成本端： 5月镍、铬原料价格均有所上涨。由于印尼延迟征收镍铁关税，近期不锈钢成本支撑稍有走弱；虽陆续有镍铁到港，但大部分已以订单形式签出，当前贸易商手中货物较为有限，预计镍铁价格或弱稳运行。铬矿港口库存依旧偏低，未来到港货源成本较高，铬矿高位虽有松动但短期难有较大跌幅，叠加近期铬铁成交持续冷清，预计铬铁价格下降空间有限。整体来看，不锈钢成本支撑力量坚挺。 SMM展望： 虽钢厂有高排产，但在调整板坯结构以及持续控制卷板到货节奏的情况下，5月不锈钢社库仍能维持缓慢消化。不锈钢卷板供给稍显偏强，需求维持弱势，价格在低迷市场氛围中小幅震荡，预计后续 不锈钢现货价格 或稳中偏弱运行。而近期受到宏观及消息扰动，不锈钢期货稍有背离基本面，短期内高位运行。预计短期不锈钢主力仍会受资金影响而宽幅震荡，后续或回归基本面呈弱势震荡走势。 推荐阅读： ► 钢坯增产需求走弱拉大不锈钢过剩幅度 为何卷板现货价格能如此坚挺？【SMM分析】

SMM6月8日讯： 今日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水300~升水340元/吨，均价报于升水320元/吨，较上一交易日下跌5元/吨。平水铜成交价67150~67280元/吨，升水铜成交价格67160~67300元/吨。早盘沪期铜2306合约高开低走，盘初上测67050元/吨，随后震荡走低，在66900元/吨多空双方均表现减仓情绪，上午收低于66750元/吨。隔月月差于盘初短暂探低BACK180元/吨，随后回升至BACK 200元/吨波动。 日内现货升水较昨日几无差异，早盘盘初持货商报主流平水铜升水300元/吨，被秒收，随后持货商上调升水至310元/吨，部分成交；好铜因前几日持货商收获成本在升水300元/吨附近，故日内部分好铜如CCC-P升水320元/吨出货积极，少量金川大板升水320~330元/吨；湿法铜依旧货紧价高，升水260元/吨附近。随着主流平水铜升水310元/吨成交，部分持货商上调价格至升水320元/吨，与好铜几无价差。 昨日上期所铜期货仓单减少4839吨，现期货仓单仅37588吨，截至8日上午收盘，沪铜2306合约持仓40965手。市场交易者再起对6月交割挤仓风险的担忧，但日内观察隔月月差未有明显上涨态势，现货升水高挺升水300元/吨，下游承接能力较弱，故隔月back大幅拉起可能性较低，预计明天现货升水仍将于此区间继续僵持拉锯。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

5 月，中国三元材料产量为54,675吨，环比上涨22%，同比上行18%。2023年 1- 5 月中国三元材料累计产量为232,285吨，累计同比微增0.2%，也是2023年以来 首次实现 累计同比正增长。从需求方面来看， 海外需求较为疲软；国内方面，动力及消费市场分别受到 终端汽车产销增量、年中618消费节提前备库 的需求推动，对正极实质采购需求有所提升。此外，因前期产业链各环节已历经长时间去库，下游电芯的原料处于低位，在受5月锂价上涨影响，在 情绪面带动 下电芯企业对三元材料存在提前备货情况。两方因素共同导致5月三元材料需求增量显著，三元企业主要受需求端推动，开工率显著上行。   分系别来看， 5 系增幅最为显著，6系、8系因增量不及5系，占比受到一定挤压而小幅下滑。主要因国内需求为本月三元材料的增产推动因素，且国内需求集中于中低镍，对增量进行拆分后，5系可占据本月增量的56%，6系、8系分别占增量的21%和20%。   进入6月后， 国内动力需求仍具小增预期，小动力及数码端需求相对持稳，预期受需求推动产量仍将小幅上行。 6月，中国三元材料产量为58,727吨，环比上行7%，同比上升11%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711