SMM2月15日讯：
金属市场方面：
隔夜内外盘金属涨跌互现，伦锡、沪锡、伦铝一同涨逾1%，伦锡涨1.98%，沪锡涨1.1%，伦铝涨1.21%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.81%。
黑色系方面多飘绿，铁矿跌1.97%领跌，不锈钢平于13065元/吨，热卷、螺纹跌幅在0.3%左右。双焦方面，焦煤跌0.41%，焦炭跌0.47%。
贵金属方面，受累于获利了结，周五隔夜开盘之后COMEX黄金一路走低，收盘跌幅达1.76%，但周线依旧录得连续第七周上涨，涨幅达0.21%，美国推动对等关税后投资者担忧出现全球贸易战。COMEX白银跌0.22%。国内方面，沪金跌1.47%，沪银跌0.72%。
截至2月15日9:16分，隔夜收盘行情
宏观面
国内方面：
央行数据显示，初步统计，2025年1月社会融资规模增量为7.06万亿元，比上年同期多5833亿元。1月份人民币贷款增加5.13万亿元。1月末，广义货币(M2)余额318.52万亿元，同比增长7%，狭义货币(M1)余额112.45万亿元，同比增长0.4%。
央行数据显示，2024年四季度末，人民币房地产开发贷款余额13.56万亿元，同比增长3.2%。个人住房贷款余额37.68万亿元，同比下降1.3%。2024年四季度末，人民币房地产贷款余额52.8万亿元，同比下降0.2%。
美元方面：
隔夜美元收跌0.24%，盘中最低一度下探至106.56，创2024年12月12日以来的逾两个月新低，周线大跌1.2%。因数据显示1月美国零售销售降幅超预期，导致交易员加大了对美联储今年可能降息两次的押注。数据显示，上月零售销售下降0.9%，而12月份的零售销售向上修正为增长0.7%。接受调查的经济学家此前预计，零售销售（主要是商品，未按通胀调整）将下降0.1%。周四公布的首次申请失业救济人数的下降表明劳动力市场继续保持弹性。
本周早些时候，数据显示消费者物价指数和生产者物价指数均超出预期，加强了今年仅降息一次的预期。零售销售数据公布后，美国利率期货定价为今年降息41个基点，而周四晚些时候为33个基点。预计下一次降息将在美联储9月或10月的政策会议上进行。
周四公布的1月生产者价格报告预示着，本月晚些时候出炉的核心个人消费支出（PCE）物价指数可能低于此前的预期，而PCE是美联储首选的通胀指标。（文华财经）
其他货币方面：
欧元上涨0.32%，至1.0497美元，一度触及1.0514美元，为1月27日以来最高。本周，欧元和其他欧洲货币受到俄罗斯和乌克兰可能达成和平协议的乐观情绪支撑。
日元兑美元上涨0.37%，至152.22日元。（文华财经）
数据方面：
下周，中国方面，将公布中国2月17日中期借贷便利MLF操作规模、中国2月17日中期借贷便利MLF中标利率、中国2月一年期贷款市场报价利率LPR、中国2月五年期贷款市场报价利率LPR等数据；美国方面，将公布美国2月纽约联储制造业指数、 美国2月纽约联储制造业未来6个月预期指数、美国1月营建许可月率初值、美国1月营建许可年化总数初值、美国1月新屋开工年化总数、美国截至2月15日当周初请失业金人数、美国2月费城联储制造业指数、美国2月SPGI制造业PMI初值、美国1月成屋销售年化总数、美国2月密歇根大学消费者信心指数终值等数据；英国方面，将公布英国12月失业率-按ILO标准、英国12月包括红利三个月平均工资年率、英国1月核心CPI年率、英国1月零售物价指数年率、英国1月未季调输入PPI年率、英国2月CBI工业订单差值、英国2月Gfk消费者信心指数、英国1月季调后核心零售销售月率、英国2月SPGI服务业PMI初值、英国2月SPGI制造业PMI初值等数据；日本方面，将公布日本第四季度季调后实际GDP季率初值、日本第四季度季调后名义GDP季率初值、日本第四季度季调后实际GDP年化季率初值、日本1月季调后商品贸易帐、日本1月全国CPI年率、日本1月全国核心CPI年率等数据；欧元区方面，将公布欧元区12月季调后贸易帐、欧元区2月ZEW经济景气指数、欧元区2月消费者信心指数终值等数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至2月16日当周ANZ消费者信心指数、澳大利亚至2月18日现金利率、澳大利亚1月季调后失业率、澳大利亚1月就业人口变动等数据；加拿大方面，将公布加拿大1月未季调CPI年率、加拿大1月央行核心CPI月率、加拿大1月央行核心CPI年率-未季调、加拿大12月核心零售销售月率等数据；新西兰2月19日官方现金利率决定、新西兰1月贸易帐，德国2月ZEW经济景气指数，法国2月SPGI制造业PMI初值、德国2月SPGI制造业PMI初值、欧元区2月SPGI制造业PMI初值等数据也均将公布。
此外，美联储理事鲍曼将发表讲话，北京时间2月20日3:00，美联储将公布1月货币政策会议纪要。2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话。澳洲联储将公布利率决议，澳洲联储主席布洛克将召开货币政策新闻发布会，英国央行行长贝利就维护和加强开放金融市场发表讲话。新西兰联储将公布利率决议和货币政策声明，新西兰联储主席奥尔将召开货币政策新闻发布会，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆在纽约经济俱乐部发表讲话。
注：2月17日美国纽交所因美国总统日，美股休市一日；美国芝商所因美国总统日，旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间18日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间18日02:00结束。
原油方面：
两市油价隔夜一同下跌，美油跌1.01%，布油跌0.51%。因俄罗斯和乌克兰有望达成和平协议，结束对俄罗斯的制裁，从而缓解全球供应干扰，但美国推迟征收对等关税，限制了油价跌幅。本周布油跌0.03%，美油跌0.61%，美油录得联系第四周的下跌。
据新华社报道，美国总统12日同俄罗斯总统通电话，双方同意“紧密合作”以结束俄乌冲突。当天，美国总统还同乌克兰总统通话讨论乌克兰实现和平的可能性。如果达成和平协议，解除对俄罗斯的制裁将促进全球能源供应。结束俄乌冲突的谈判取得进展，在一定程度上消除了对俄罗斯石油供应的“恐惧出价”。国际能源机构（IEA）在其最新的油市报告中称，如果俄罗斯能找到规避美国最新制裁的办法，其石油出口仍可能维持。
此外，美国政策也在持续影响油价，美国财政部长贝森特在接受采访时表示，美国可能会对伊朗施加最大经济压力，这也限制了油价的跌幅。贝森特表示，美国希望将伊朗的石油出口减少90%以上。
油价涨跌还需要看供需基本面，摩根大通分析师周五表示，全球石油需求已飙升至1.034亿桶/日，较上年增加140万桶/日。该行表示：“起初疲软的交通和取暖需求在2月第二周回升，表明实际需求和预测需求之间的差距将很快缩小。”
能源服务公司贝克休斯周五在其受到密切关注的报告中称，美国能源公司本周连续第三周增加活跃石油和天然气钻机，为2023年12月以来的首次。活跃石油和天然气钻机在截至2月14日的一周内增加两座，达到588座，这是衡量未来产量的一个早期指标。
分析人士表示，一项旨在结束俄乌战争的决议可能会导致美国取消对俄罗斯的制裁，从而增加全球市场的供应。但Innes表示，即使即将有更多的供应，全球需求，加上OPEC+政策和更广泛的宏观经济力量，仍将是油价的关键驱动因素。（文华财经）
