回收循环利用概念股掀起涨停潮，截至周五收盘，主营业务为专业性处理固体废物并进行资源化利用的超越科技录得连续2个20CM涨停，再生资源领域龙头华宏科技2连板，主营业务为工业废物回收与工业废物处理的东江环保、动力电池回收企业格林美、布局固废全产业链的启迪环境、子公司主营业务为报废汽车及拆解的东方园林涨停。

消息面上，国务院近期发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，《方案》对于推动大规模设备更新和消费品以旧换新作出了全面部署，重点将实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”，并提出了到2027年我国重点领域设备投资、更新改造、先进设备推广、回收循环利用等方面的具体目标。

德邦证券郭雪等人在3月14日的研报中表示，《方案》强调回收循环利用行动，明确提出要提高废弃电器电子、废钢铁、废有色金属、废塑料、废油脂等资源的处理、再生及利用水平，并加强再生品的标准供给体制建设。2022年，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废轮胎、废弃电器电子产品、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池等十个品种再生资源回收总重量约为3.71亿吨，同比下降2.6%，根据国家发展改革委等部门2月发布的《关于加快废旧物资循环利用体系建设的指导意见》，到2025年，我国9种主要再生资源循环利用量要达到4.5亿吨，并建成绿色分拣中心1000个以上。此次《通知》有望从更系统的层面助力再生资源回收体系进一步完善。

《行动方案》具体提出，到2027年废旧家电回收量较2023年增长30%，报废汽车回收量较2023年增加约一倍。东方证券卢日鑫等人在3月15日的研报中表示，我国家电市场已从单纯的“增量时代”进入到“增量和存量并重时代”。2023年底全国冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，更新换代的需求和潜力巨大，预计24-27年“四机一脑”回收量分别达到2.14亿台、2.29亿台、2.44亿台和2.59亿台，四年CAGR达到6.8%。2027年，废旧“四机一脑”拆解的产值约合313亿元。

同时，我国报废汽车回收量自2021年起迎来高速增长，21-22年增速分别达到17%和33%。东方证券卢日鑫等人预计自2024年起政策持续发力，报废汽车占汽车总保有量的比例有望逐步提高，叠加回收体系的建设和完善，汽车回收比例也将有望在高位继续稳步提升。预计2027年报废汽车回收量将达到642万辆，回收比例达到65%。2023至2027年间报废汽车回收量CAGR达到18%，行业迎来新一波发展高峰。此外，我国新能源汽车保有量从2018年的261万辆，快速增长至2023年的2041万辆，年均复合增速超过50%，而动力电池寿命一般为5～7年，我国退役动力电池的数量或正处于爆发式增长前夕。建议关注再生资源回收利用领域的华宏科技、怡球资源；废电器拆解领域的中再资环、大地海洋；锂电回收利用、汽车拆解领域的格林美、天奇股份、旺能环境；危废资源化及处置领域的高能环境、浙富控股、中国天楹。

除废旧家电回收和汽车拆解回收外，《方案》还提出支持建设一批废塑料等再生资源精深加工产业集群；积极有序发展以废弃油脂、非粮生物质为主要原料的生物质液体燃料；探索建设符合国际标准的再生塑料等再生材料使用情况信息化追溯系统；持续提升废有色金属利用技术水平，加强稀贵金属提取技术研发应用；及时完善再生材料等进口标准和政策。

民生证券刘海荣在3月14日的研报中表示，化工领域多个标的涉及再生资源利用，政策推动下拓展空间可期。建议关注山高环能、朗坤环境：大规模废弃油脂收集商，特许经营权稀有性体现行业壁垒；卓越新能：国内产能第一的生物柴油龙头，掌握废油脂利用加工的关键环节；三联虹普：再生尼龙与再生塑料的工程解决方案提供商，技术专利与独特商业模式构造护城河；英科再生：再生PS与再生PET双线驱动，规模优势逐渐显现；凯立新材：领先的国内贵金属回收标的，拓展产品品类迎接新成长；圣泉集团：秸秆综合利用的先行者，开创性地实现秸秆三素分离和高附加值产业化利用；新化股份：萃取法提锂工艺领先，实现废旧锂电池高效回收；惠城环保：塑料裂解回收工艺取得突破性进展，产业化项目顺利推进；光华科技：低成本高收率的电池回收业务渐入正轨；长江材料：回收砂业务继续扩张，再生砂设备技术已达国内领先水平。