受益昨日盘后公布的业绩利好，理想汽车-W(02015.HK)周二股价迎来大涨。截至发稿，涨18.80%，报166.2港元。
据理想汽车业绩报告，第四季度实现营业收入417.3亿元，同比增长136.4%；净利润57.5亿元，同比增加2068.2%。2023年实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%；净利润达到118.1亿元，首次实现全年盈利。
注：理想汽车的四季度表现
注：理想汽车的全年表现
理想汽车预计2024年第一季度交付量100000至103000辆，较2023年第一季度增长90.2%至95.9%，市场预估116604辆；预计2024年第一季度营收312.5亿元人民币至321.9亿元人民币，较2023年第一季度增长66.3%至71.3%。
机构如何看待理想汽车这一业绩？
中金公司对理想汽车的财务表现和市场前景做出了积极评价。中金报告称，尽管面临激烈的市场竞争，理想汽车仍保持了毛利率和各项财务指标的稳健，季度盈利和单车盈利都达到了新高，超出了市场预期。
考虑到公司的经营韧性超出了预期，中金公司上调了2024年理想汽车的non-GAAP(非通用会计准则)盈利预测6%，至160亿元，并新引入了2025年230亿元的盈利预测。目标价为230港元。
国联证券预计，理想汽车在2024年至2025年的营业收入将分别达到2084.4亿和3173.6亿元，相应的同比增速分别为68%和52%。同期，归母净利润预计将分别达到161.4亿和271.8亿元，同比增速分别为36.5%和68.4%。随着产品矩阵的不断完善和车型上市的推动，理想汽车有望在2024年迎来“产品大年”，并在车型的产品力、智能驾驶功能以及超级快充技术方面保持行业领先。
交银国际对理想汽车的未来盈利增长也做出了预测，认为2024年和2025年的盈利增长将达到18.6%和49.3%，这反映了MEGA、L6以及其他3款纯电动新车对盈利的贡献。同时，尽管市场竞争激烈，但由于规模效应和产品结构优化的影响，交银国际预测理想汽车全年毛利率有望保持在20%以上。
