盘面简述

周三，A股震荡走低，沪指再次跌破3000点，创业板领跌。盘面上，化学制药、中药、仪器仪表、专业服务、医药商业、公用事业、通用设备、电机、燃气、汽车零部件等行业涨幅居前；光伏设备、能源金属、酿酒、通信服务、风电设备、食品饮料、保险、旅游酒店、电池等行业跌幅居前。题材股方面，机器人执行器、减速器、新冠药物、流感、中药等领涨，鸡肉概念、高带宽内存、乳业、租售同权、BC电池、猪肉概念、白酒、TOPCon电池等跌幅居前。

热点板块

国企改革掀涨停潮：天纺标30cm涨停，云维股份、渝三峡A、杭齿前进、南京公用、南宁百货、文投控股等20股封板。

机器人概念走强：巨轮智能、柯力传感涨停，绿的谐波、步科股份、五洲新春、昊志机电、中大力德、丰立智能等涨幅居前。

多模态AI概念午后回升：网达软件9天5板，汉王科技、苏州科达、云鼎科技涨停，国新文化、开普云等涨幅居前。

消息面

【中央经济工作会议定下“积极”主基调】

全面深化改革开放，推动高水平科技自立自强，加大宏观调控力度，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，以及要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策等……刚刚结束的中央经济工作会议，对2024年作出重要部署。

【增量资金持续入市 多只ETF成交量显著放大】

近期，多只ETF持续获资金净申购，成交量显著放大，资金进场信号明显。仅12月11日，股票型ETF净申购额超过60亿元；如若拉长期限来看，12月以来股票型ETF净申购额超过200亿元。在业内人士看来，中长期资金正陆续入场，后续增量资金可期，当前A股配置价值凸显。

【美股三大指数集体收涨 机器人半导体涨幅居前】

美股三大指数集体收涨，道指涨0.48%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.46%，热门科技股多数上涨，机器人、半导体、社交媒体板块涨幅居前，Omnicell涨超5%，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%。金属原料、石油与天然气、百货商店板块跌幅居前，梅西百货跌超8%，科尔戴伦矿业跌近6%，柯尔百货跌超4%。

巨丰观点

早盘，A股三大指数低开低走，沪指再度失守3000点。盘面上，国企改革概念掀涨停潮，机器人执行器、阿兹海默、新冠药物、肝素概念、减速器、仪器仪表、退税商店、工业母机板块位于涨幅榜前列。酿酒、锂电、鸡肉、光伏、地产、乳业、猪肉等表现不佳，领跌市场。

午后，计算机应用、半导体、白酒等板块走弱，水务板块、多模态AI概念逆市拉升，股指继续探底，A50期指跌逾2%。两市成交量不足8000亿元。北向资金早盘净卖出59.5亿，午后继续快速流出，全天净流出超百亿元。北证50指数盘中飙升4%，板块内多只国资改革股大幅拉升。

近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有增持或回购预期的央企；另外可关注受益于流动性改善的高弹性标的：人工智能、机器人、新能源汽车等板块。

原标题：《巨丰收评：北向资金大幅流出 国企改革逆市走强》

作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001