盘面简述

周一，沪深股指探底回升，全线收涨。盘面上，游戏、文化传媒、煤炭、证券领涨，燃气、计算机设备、公用事业、化肥、汽车零部件、纺织服装、商业百货、美容护理、物流、航天航空等行业涨幅居前；能源金属、贵金属、酿酒行业、电池、非金属材料等跌幅居前。题材股方面，多模态AI、短剧互动游戏、数字阅读、混合现实、云游戏、知识产权、网络游戏等领涨，水产养殖、低碳冶金、盐湖提锂等跌幅居前。

热点板块

文化传媒走强：因赛集团涨逾15%，出版传媒、龙版传媒、文投控股、龙韵股份、国脉文化、中南文化涨停，宣亚国际、天龙集团、中文在线等涨幅居前。

多模态AI走强：网达软件7天5板，云顶科技、苏州科达涨停，宣亚国际、中文在线、声讯股份、盛视科技、中科金财、新华网、力盛体育等涨幅居前。

燃气股走强：南京公用涨停，九丰能源、美能能源、水发燃气、新奥股份、贵州燃气、长春燃气、新天然气、首华燃气等涨幅居前。

消息面

【中共中央政治局召开会议 分析研究2024年经济工作】

会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。

【11月CPI同比降0.5% 机构称年内降准可能性增加】

中国11月份全国居民消费价格（CPI）同比下降0.5%，环比下降0.5%。1-11月平均，CPI比上年同期上涨0.3%。受访专家多认为，低通胀背后的消费需求相对偏弱问题尤其值得重视，在此基础上，下一步促消费政策的空间很大。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，从物价数据对政策指引看，国内有效需求管理政策有望继续偏积极，助力消费和内需稳步修复。

【多家国际机构上调中国经济增长预期】

近期，多家国际组织和国际商业机构纷纷上调增长预期，为中国经济投下“信任票”。面对错综复杂的内外部环境，中国坚定推进对外开放，稳增长政策措施持续发力，经济展现出强劲活力、韧性和动力，获得国际机构普遍肯定。

巨丰观点

早盘，A股三大指数集体下跌，盘面上，多模态AI、混合现实、游戏、文化传媒、知识产权、退税商店、短剧互动游戏、燃气等板块逆势走强。能源金属、贵金属、酿酒、电池、非金属材料、光伏设备、食品饮料、水产养殖、盐湖提锂等板块表现不佳，领跌市场。

午后，煤炭、电力、环保、医药、汽车、证券等板块先后走强，传媒、计算机应用、半导体继续冲高，股指震荡回升，科创板率先翻红。两市成交量突破9000亿元，北向资金早盘净卖出近100亿，午后大幅回流，全天净流出不足30亿元。两市近4000只个股上涨。

8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有增持或回购预期的央企；另外可关注受益于流动性改善的高弹性标的：人工智能、机器人、新能源汽车等板块。

原标题：《巨丰收评：大盘探底回升 人工智能引领反弹》

作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001