SMM12月6日讯：受乘联会秘书长崔东树在第10届中国(深圳)电池新能源产业国际高峰论坛上表示，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大；以及财政部发布的向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函中提到：目前社保基金对股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%等消息影响，锂电池、稀土永磁、机器人等热门板块涨幅居前带动和这些产业链密切相关的小金属行业6日早盘也迅速拉升，截至6日上午9:56，小金属行业涨幅为3.19%，个股方面：北矿科技、吉翔股份涨停。中矿资源、金力永磁、宁波韵升、中科磁业等均涨超5%，龙磁科技、银河磁体以及大地熊等均涨幅居前。
有市场人士表示，小金属行业的产业链和电池、新能源汽车、机器人等密切相关，电池板块等的上涨带动了小金属行业的拉升。
消息面
财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。其中提到，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。》点击查看详情
第10届中国(深圳)电池新能源产业国际高峰论坛在深圳开幕。乘联会秘书长崔东树表示，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大。在电池方面，崔东树分析称，电池企业的竞争目前呈现格局快速变化的情况下，头部企业技术发展相对停滞，行业竞争进一步进入多元化发展的阶段，电池企业和整车企业竞争中，电池为王的可能性几乎为零。整车企业必然对产业链的控制率大幅增长，电池企业必然成为整车企业的组成部分。未来看，整车企业才能实现对电池性能和上下游的有效把握，所以未来产业格局将进入深度变化，过去以电池为王、资源为王的状态，未来将发生彻底改变。崔东树预判，2024年将是新能源汽车市场的大年，年初将出现开门红爆增局面，随着价格的下降，新能源车还有增长机会，尤其是插电混动还是爆发增长点，车市相对乐观。“未来的汽车市场，我们的判断，电动车发展是未来的趋势，高效率低成本的出行工具等功能进一步体现。尤其是A0级、A00级产品未来有巨大的发展空间，我们认为电动车是未来个人代步的工具，替代公交、地铁是良好的选择，尤其是中小城市有巨大的市场空间，对行业发展有巨大的促进。》点击查看详情
据SMM了解：多家钨企上调了12月上半月的长单报价，其中，江西钨业控股集团有限公司国标一级黑钨精矿2023年12月上半月指导价12.15万元/标吨（上轮指导价为12万元/标吨）；福建一大型钨企12月上半月现金长单采购价：APT17.95万元/吨（上轮采购价为17.8万元/吨）。
包钢股份12月1日在投资者互动平台表示，公司按照双方签订的合同向北方稀土销售稀土精矿。
龙磁科技11月22日在投资者互动平台表示，人形机器人目前尚处于产业化初期，终端尚未进入量产阶段。公司目前聚焦于永磁铁氧体、软磁磁芯等产品类型，主要应用于各类汽车（包括充电桩）、家电以及光伏等领域，公司将积极探索产品在相关领域的应用机会！
安泰科技11月21日在投资者互动平台表示，公司有多款产品应用于新能源汽车领域，包括永磁同步驱动电机、车载obc磁体、纳米晶共模电感等，未来将积极开拓下游新能源汽车领域的优质客户。
中科磁业11月20日在投资者互动平台表示，公司的主要产品为永磁材料，可分为烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体两类。公司产品目前被广泛应用于消费电子、节能家电、工业设备、汽车工业、风力发电、智能制造、电动工具等众多领域。
从镨钕金属均价的历史价格走势来看，和稀土永磁密切相关的镨钕金属在进入行业淡季之后，近来出现了下调。据SMM报价显示，12月5日，金属镨钕（日均价）报58500元/吨，较前一交易日下调了0.43%。
此前，北方稀土12月1日公布的12月挂牌价是：稀土产品价格环比均持平。氧化镧及氧化铈报9800元/吨，较2023年11月持平。氧化镨钕报493400元/吨，较2023年11月持平；氧化钕报501700元/吨，较2023年11月持平；金属镨钕报608000元/吨，较2023年11月持平；金属钕报618000元/吨，较2023年11月持平。在当下的市场行情下，从其平挂产品价格可见其有提振市场信心之意。
当然，短期的价格行情波动，不改变新能源汽车对稀土永磁的长期需求。SMM稀土分析师杨佳文在SMM主办的2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-新能源电机论坛上在谈及稀土材料在新能源产业的应用与发展前景时表示，据中国汽车工业协会数据统计，2023年8月新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，同比分别增长22%和27%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的32.8%。近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长，预计2019-2027年中国新能源汽车对钕铁硼永磁需求量年复增长率将达到41%。》点击查看详情
机构声音
民生证券点评金力永磁的研报表示：厚积薄发，奠定高性能钕铁硼龙头地位。公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件于一体的高新技术企业，主要产品为钕铁硼磁钢，广泛应用于新能源汽车、家电、新能源风电、电梯、机器人及智能制造、3C电子等领域，并与各自领域内的龙头企业形成紧密合作关系，在多个领域内保持领先地位。生产端：快速成长，产能三年翻倍，进军磁组件。2023年公司钕铁硼毛坯产能为2.3万吨，未来随着宁波项目、包头二期项目、赣州本部项目的逐步投产，公司计划于“十四五”末达到4万吨高性能钕铁硼永磁材料的产能，其中赣州17000吨/年，包头20000吨/年，宁波3000吨/年，2022-2025年的产能CAGR将达到20.3%。此外，公司进军磁组件环节，在墨西哥布局磁组件项目，提升公司人形机器人、新能源汽车等领域市场竞争力。技术端：研发投入持续，产品性能领先。原料端：锁定主流稀土厂商，布局回收产业链。客户端：深耕优质客户，优化调价机制减少利润波动。稀土磁材行业：新能源车持续拉动，人形机器人为新增长极。新能源车依旧维持较快增长，持续拉动磁材需求。除了新能源车外，远期特斯拉人形机器人有望带来2万吨高性能钕铁硼磁材毛坯需求增量，占2022年钕铁硼总需求的7.1%，成为拉动磁材需求的新增长极。
财信证券点评锡业股份的研报指出：公司以锡为主，是锡、铟双龙头企业。 公司以锡为主，拥有有色金属全产业链，发展至今形成了锡、铜、锌、铟、锡材、锡化工及其他有色金属深加工纵向一体化的产业格局，拥有锡行业内丰富的资源、最完整的产业链以及齐全的门类，为我国最大的锡生产加工基地。公司拥有的锡、铟资源储量均位居全球第一，成就了公司锡、铟双龙头产业地位。锡供给集中度高，产量增长困难。 全球锡资源储量集中度高且呈逐步下降趋势，截至 2022 年末，全球锡资源储量约 460 万吨。其中印度尼西亚锡矿储量全球第一，锡矿储量达 80 万吨，占全球储量约 17.3%，其次中国储量 72 万吨，占比约 15.6%。随后有缅甸、澳大利亚、俄罗斯、巴西、玻利维亚和秘鲁等国，前八位占全球锡资源储量 90%以上，集中度较高。近年来，全球锡矿年产量维持在 30 万金属吨左右，由于现存矿山品味下降、开采难度增加等因素影响，锡矿产量增长困难。 传统需求领域有望复苏。 以消费电子为代表的传统需求领域有望复苏。其中，智能手机市场有望迎来拐点，平板电脑出货量环比恢复正增长，2023 年全球 PC 出货量实现逐季度增长。此外，房地产行业整体逐步向好，锡化工需求有望趋稳。光伏焊带、汽车智能化为锡的应用带来快速增长空间。
推荐阅读：
