编者按：商务部、海关总署7月3日公告：为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。镓和锗作为重要的“小金属”，早已被列入国家战略性矿产名录中。此次对其相关物项实施出口管制可见其重要性。有数据统计，全球约96%的“维生素”镓产量来自于中国。中国是锗的储量和产量大国，也是全球最大的锗出口国。镓、锗缘何如此重要，此次出口管制措施对其有何影响。SMM汇总了镓、锗产品的应用，全球储量及产量分布情况，近几年中国出口趋势，对其出口进行管制的原因以及出口管制对行业及市场的影响，以期提供一些参考。
1、镓、锗产品已被多国列为战略性储备矿产
小金属镓和锗均是重要的金属元素，其早已被列入国家战略性矿产名录中。镓不仅已被我国列为战略性储备矿产之一，也先后被欧盟、美国、日本等列入关键矿产目录。一起来看一下镓和锗的下游应用领域。
镓应用于半导体、光伏、磁材等 化合物半导体是镓最大消费领域
镓是目前世界上最稀缺的金属元素之一， 独立的镓矿物很少见，多伴生在铝土矿中。镓被称作“半导体工业新粮食”，也被称为芯片“维生素”，可以在集成电路、LED和光伏板中使用。镓的下游应用中，半导体、光伏、磁材都是风口行业。从镓全球的需求占比来看：LED（59%）、永磁（19%）、无线通讯+功率器件（13%）、光伏（4%）左右。4N-5N纯度的金属镓主要用于太阳能电池、气体传感器、稀土永磁材料等领域，6N及以上纯度的金属镓主要用于制造砷化镓、氮化镓等化合物半导体。砷化镓、氮化镓等化合物半导体结合了多种元素，可帮助提高电视/手机屏幕、光伏电池板和雷达的传输速度和效率。目前，化合物半导体是我国金属镓最大消费领域，消费量占比大约是65%左右。
锗是重要的半导体材料之一 多用在红外光学、光纤通信等领域
图片来源：驰宏锌锗2022年报
锗是地壳中最分散的元素之一，被多国为重要战略资源。锗原材料来源主要途径有：褐煤锗矿、铅锌冶炼副产品、锗锭和锗单晶废料。目前已发现的含锗矿物有26种，以灰锗矿和锗石最为常见，其次为硫锗铁铜矿和硫银锗矿。作为关键的战略原材料，锗在红外光学、光纤通信、太阳能电池等领域有广泛应用，在半导体、芯片、生物科技和武器制造中具有极其重要的潜在价值。锗是重要的半导体材料之一。据驰宏锌锗2022年年报中锗的全球消费占比显示：红外光学（43%）、光纤领域（28%）、光伏太阳能（19%）、PET催化剂等（10%），特别是在半导体领域，锗是第一代半导体和未来化合物半导体的主要原料。
2、锗镓出口变化趋势及原因
受俄乌冲突、欧洲能源危机等影响 镓今年一季度出口订单减少
2022年我国镓产品的进出口数量均大幅增长。海关总署数据显示，前1-11月，我国累计出口镓产品89.35吨，同比2021年同期增加44.1%，出口锻轧镓和未锻轧镓分别为61.6吨和27.75吨，出口明显增长主要受国内企业产量供给略过剩，企业出货意愿高，加之下半年价格下降，半导体等需求预期稳定，需求端采购意愿较高的影响。进口方面，2022年1-11月，我国共进口镓产品10.85吨，较2021年同期4.2吨同比增长156.88%，其中进口锻轧镓0.16吨，未锻轧镓10.69吨。主要受镓价格高位背景下，国际企业委托中国企业代加工镓材料的订单增加带动。
从今年一季度的进出口数据来看：中国是镓产品出口大国，进口数量绝对值很少，影响不大。出口方面：今年一季度：1月出口镓产品总量6吨左右，较去年同期6吨左右相比变化不大；2月出口镓产品总量1吨左右，较去年同期5吨相比下降较为明显；3月出口镓产品总量1吨左右，较去年同期9.3吨相比下降更为明显。据SMM调研了解，对镓进出口的主要影响因素中，俄乌冲突、欧洲能源危机等原因导致传统市场出口量受损，出口订单减少。但由于镓产品出口仅仅在镓需求中占比15%左右，整体来看对镓价格影响不大。
前五个月多国提高了对中国锗产品的进口量
据2022年的海关数据显示：2022年1-11月我国累计出口金属锗产品33660 千克较去年同期，同比减少7.16%，累计进口金属锗产品6739 千克，同比减少18.94%。
据海关总署的数据显示：2023年1-5月，俄罗斯从中国进口锻轧的锗及其制品是6591千克，为2022年俄罗斯进口量的111%；今年1-5月，美国从中国进口锻轧的锗及其制品3852千克，为其2022年进口总量的92%。从以上数据可以看出，受俄乌冲突以及欧洲能源危机等的影响，多国加大了对关键矿产锗的储备力度，提高了对中国锗产品的进口量。
3、全球镓锗资源储量及产量分布以及近几年产量趋势变化
镓：我国储量、产量占比均全球居首
全球96%的“维生素”镓产量来自于中国。以2020年金属镓的产量为例，2020年全球金属镓的总产量约300吨，中国产量290吨，约占全球产量96%以上。
根据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓的储量约为27.93 万吨，而中国储量最多，达19 万吨，占全球储量的68%左右。相比之下，美国的储量还不到中国的1/40，只有0.45 万吨。
自然资源部2023年发布的《2022年全国矿产资源储量统计表》显示，截至2022年，全国已探明镓资源储量28865.64吨，锗资源2333.47吨。有业内人士表示，我国探明镓矿资源储量大，占全球储量的85%，是我国优势的稀散金属资源。
从产量来看，中国产量占比全球镓产量最高。德国和哈萨克斯坦分别于2016 年和2013 年停止了镓生产。（2021 年德国宣布将在年底前重启初级镓生产），匈牙利和乌克兰分别于2015 年和2019 年停止镓生产，中国镓占比全球镓产量持续提升，截止2021 年，占比全球镓产量已超90%。
锗：我国储量占比约为42% 产量占全球60%
从全球范围来看，锗主要分布在美国、中国、俄罗斯这三个国家。其中，美国锗资源量占全球比例最高，占比约为44%，中国锗资源储量占比约为42%，俄罗斯占10%，这基本上已经覆盖了全球大部分的锗资源储量。虽然美国锗储量资源丰富，但其开发程度远不如中国。美国早在上世纪80年代就把锗列为国防储备资源进行战略保护，很少开采。2022年，中国锗产量占全球产量60%，俄罗斯和美国分别占12%和10%。
从我国国内锗资源的分布非常集中，国内锗资源主要分布在内蒙古和云南，例如锡林郭勒、云南临沧等地。内蒙锗资源储量占国内储量的48%，云南的锗资源储量占比为36%，此外，湖南有一些锗资源的分布。
云南锗业在其2022年年报中谈到公司所处行业的发展趋势介绍：近几年，全球原生锗总产量呈增加趋势，锌冶炼厂的综合回收占比最多，其次是从锗矿开采、含锗煤、铜等其他有色金属生产综合回收。除中国外，海外国家多数通过锌冶炼副产品中提取锗。因此，锗的供给受上述多种含锗矿山的开采量共同影响。除原生锗以外，再生锗（从含锗废料中回收的锗金属）也是锗行业的重要原料来源，但这类企业在原料供应和生产技术方面都存在不确定性，产量不稳定。近年来，全球原生锗产量显著波动。2020年，除中国之外的其他国家锗产量均不同程度下降。2021年锗市场回暖，在国内外需求的刺激下，产量出现回升。2022年，我国锗供应格局并未发生太大的变化，产量相对稳定。
4、对锗镓进行出口管制的原因
为何对锗镓等对镓、锗相关物项实施出口管制，商务部、海关总署的公告中称是为了维护国家安全和利益，所以发布了出口公告。要知道镓和锗是重要的战略矿产资源。
镓相关物项：金属镓（单质）、氮化镓（包括但不限于晶片、粉末、碎料等形态）、氧化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）、磷化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片等形态）、砷化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）、铟镓砷、硒化镓、锑化镓。
锗相关物项：金属锗（单质，包括但不限于晶体、粉末、碎料等形态）、区熔锗锭、磷锗锌（包括但不限于晶体、粉末、碎料等形态）、锗外延生长衬底、二氧化锗、四氯化锗。
对于此次对镓锗进行出口管制，不少专家和券商也进行了相关的研究和解读。
中国现代国际关系研究院世界经济研究所研究员陈凤英在接受媒体采访时表示，关键矿产资源因为扼守着战略性新兴产业发展的咽喉，因而在复杂的地缘政治环境下，成为大国博弈的一块新战场。，国际上很多稀有的关键金属都是由中国向外供应的。7月3日晚，两部门公告对两种金属相关物项实施出口管制是维护国家安全和利益的一种做法。
国金证券研报称：作为全球金属镓、金属锗储量及产量最大的国家之一，中国此次对镓、锗相关物项实施出口管制可能带来的影响：国内GaAs 衬底外延、原材料等或将降价，海外GaAs 衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。
申万宏源证券研报认为，举国体制催化下，半导体设备国产化持续加速。从国产化率来看，光刻机、关键核心层的刻蚀、金属层的薄膜沉积、离子注入、检测设备等难度较大的设备，目前国内替代率低。从工艺制程覆盖角度看，国内主流设备厂商在多个环节中可覆盖28nm及以上的应用，可实现对下游的批量供应；先进制程国产化将成为未来核心推动环节，半导体设备板块将持续加速受益。
5、出口管制对镓、锗行业及市场的影响
镓
从镓的现货市场来看，据SMM报价显示，以7月4日SMM6N高纯镓的报价为例，其价格报2000~2050元/千克 ，均价为2025元/千克。
从供给端看，中国镓目前总产能大于800吨，2023年扩建，在建，新建项目超200吨。2024年预计还有超200吨新增产能。国内一季度镓产量由于部分新增产线开动，同环比略有增加，但由于厂家控制资源供应，对市场冲击较小。从需求端看，一季度国内各终端应用市场中最大行业半导体化合物表现平稳增长，从市场供应商订单调研来看，增长率在5%左右。而另一大终端应用磁材方面则由于特斯拉宣布下一代永磁电机弃用稀土材料，影响了磁材下游对未来一段时间的订单信心，对镓的采购需求有所缩减。由于镓的下游应用中，半导体、光伏、磁材都是风口行业，一旦开工增长率上升，结合镓供应本身的可调节性较强的特点，基本面带动的市场操作不排除可能会出现带动镓价格在下半年出现大幅拉升，但预计在新增产能释放，新增产量进入市场后的市场竞争中，价格战的升温也会使得镓市场价格快速回落到合理区间内。
政策面上：镓是半导体化合物材料之一，我国半导体材料起步较晚，但有着重要的发展意义，如果能得到国家政策扶持将推动我国半导体材料发展。特别是对高纯材料以及卡脖子领域的支持将更为关键。
谈到对镓相关物项实施出口管制对行业的影响，据SMM了解，考虑到镓分高纯镓和非高纯镓，镓的相关物项具体涉及哪一部分还是全部，市场也在等待更多的细则落地。有做金属镓出口的市场人士预计，如果有政策细则落地的空窗期，在空窗期内，短期或将出现镓金属的大量出口，导致供应紧张，从而使得镓的短期价格出现上涨。如果没有空窗期，由于消费出口渠道的减少，或将出现一定的供应过剩。
锗
谈到对锗相关物项实施出口管制对行业的影响，在SMM看来，市场参与人士均在等待更多细则的落地。这一政策的出台，对此前规模较小的国内贸易商来说出口压力或将增大；对于头部的大型企业来说，影响较小，甚至在某种程度上将集聚其出口的核心竞争力。
据SMM了解，市场普遍认为，限制了出口将导致将来国内供应的增加，在国内目前的供需状况未发生改变的情况下，锗产品价格或将承受压力。
各方声音
【中方对半导体材料出口管制是反击美日荷？外交部：不针对特定国家】在7月4日外交部例会上，有记者就商务部、海关总署在7月3日在官网发布的关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告提问，相关公告是否是针对半导体设备出口限制的反制？是否会影响供应链的稳定？对此，中国外交部发言人毛宁表示，关于你提到的这个问题，中国商务部已经发布了公告，你可以查阅。我想说的是，中国始终致力于维护全球产供链的安全稳定，始终执行公正、合理、非歧视的出口管制措施。中国政府依法对相关物项实施出口管制是国际的通行做法，不针对任何特定的国家。
【荷兰外交部：镓、锗出口管制影响取决于中国如何实施】据路透社报道，荷兰外交部当天在一份声明中声称，中国有关镓、锗的出口管制对欧洲和荷兰经济产生多大程度的影响将取决于中国如何实施。鉴于欧盟在贸易政策方面的权威，就这些措施对华交涉主要取决于欧盟。荷兰外交部长将就此事与欧盟委员会和其他欧盟成员国保持密切联系。
军事专家傅前哨4日向《环球时报》记者介绍，砷化镓和氮化镓是有源相控阵雷达T/R元件的基础材料，涉及军用雷达的发展和装备。虽然我国镓元素储量产量居全球领先地位，但我国在芯片制造与装备发展领域也需要大量镓元素，所以适当对其出口进行管制完全合理。
一家中国锗生产商负责人对路透社表示，他的公司已收到很多来自欧洲、日本和美国买家咨询，买家们希望在出口管制生效之前购买并储存一些产品，买家们预计，获得出口许可证可能需要长达两个月的时间。“国内市场和出口市场的报价已分别上涨至每公斤10000元人民币（约1380 美元）和每公斤1500 美元以上。”这名负责人对管制出台的时机感到意外。他称，一些下游用户甚至已经锁定了未来两年至三年的长期购买合同，买家们对原材料价格可能上涨感到不安，因为这将提高生产成本。
美国半导体晶圆制造商AXT公司（AXT Inc）在官网声明中表示，其中国子公司将立即着手申请许可证，以继续从中国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。 (中国日报)
来自澳大利亚的中国国际矿业协会（GMAC）主席戴碧特表示，“中国触动了美国贸易限制的要害。镓和锗是对一系列科技产品非常重要的少数几种金属，而中国是其中大多数金属材料的主要生产国。另一个国家想要在短期内取代中国的供应是一种幻想，哪怕是中期也是如此。”
驰宏锌锗主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易，目前拥有锗产品含锗年产能60吨，市场份额约占全球的三分之一，中国的一半，是全国最大的原生锗生产企业。驰宏锌锗在其2022年年报中谈到公司未来的发展战略时提到：公司发布了《“十四五”发展规划》以及“十四五”19 个专项规划及17 个分（子）公司规划，进一步明确了公司以提升净资产收益率为核心，聚焦铅锌锗发展，做大资源、做强矿山、做优冶炼、做活合金、做精锗业，强化资源支撑、产业升级、成本领先、改革创新、运营质效、绿色安全，到“十四五”末实现“58134”的发展目标，基本建成具有全球竞争力的世界一流铅锌锗企业；到2035 年全面建成具有全球竞争力的世界一流铅锌锗企业。
从驰宏锌锗证券部处获悉，公司主要以对内生产为主，出口方面由旗下子公司负责，在过去曾出口部分红外领域锗产品，但是出口量很小，对子公司和上市公司业绩都不构成影响。“此次管制出口，将在一定程度上影响公司的海外市场占比。不过，如果后续锗价格因此上涨，对于公司整体而言将有利于业绩增长。具体该政策对于公司未来业绩影响，还将关注未来锗价走势。”
截至2022年末，云南锗业材料级产品区熔锗锭产能为47.6吨/年，太阳能锗晶片产能为30万片/年（4英寸）、20万片/年（6英寸），光纤用四氯化锗产能为60吨/年，红外光学锗镜头产能为3.55万套/年，砷化镓晶片产能为80万片/年（2-4英寸），磷化铟晶片产能为15万片/年（2-4英寸）。云南锗业在其2022年年报中公告称：锗产品各领域的需求都呈增长态势，但在高端应用领域，欧美等发达国家仍占据主导地位。中国已经形成规模全球第一、产业链不断完整、企业专综结合有致的产业链体系，正由下游高端需求为引领的技术创新推动整个产业链由中低端向中高端迈进。但是，锗行业仍将面临一些挑战，面临全球复杂的地缘因素和经济形势，短期内，市场对锗的需求仍可能会出现波动。2023年公司将精心组织生产，努力完成如下生产计划：生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。
从云南锗业证券部获悉，对于该管制政策，公司正在与有关部门积极沟通中，目前暂时无法评估限制出口对公司的影响。
光智科技在其业绩说明会上表示：2022年，公司以红外锗材料、硒化锌、硫化锌、硫系玻璃等为代表的红外材料产品继续发挥稳定的基石产品作用，产销同步增长，红外材料市场占有率保持一贯高位，整体营收稳中有升。
天风证券指出，若海外砷化镓供给紧缺导致价格上涨，一定概率下多模光模块方案成本优势减弱。800G光模块方案中有望增加EML的需求，进而利好目前单模块份额占优的厂商。
国金证券研报显示，金属镓是一种性能优良的电子原材料，下游应用领域广泛，是用于制作光学玻璃、真空管和半导体的重要原料。根据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓的储量约为27.93万吨，而中国储量最多，达19万吨，占全球储量的68%左右；相比之下，美国的储量还不到中国的1/40，只有0.45万吨。从产量来看，中国产量占比全球镓产量最高。德国和哈萨克斯坦分别于2016年和2013年停止了镓生产。（2021年德国宣布将在年底前重启初级镓生产），匈牙利和乌克兰分别于2015年和2019年停止镓生产，中国镓占比全球镓产量持续提升，截止2021年，占比全球镓产量已超90%。根据USGS的数据，全球已探明8600吨锗储量中，美国独占鳌头达到3870吨，紧随其后的中国，探明储量为3500吨。两国所拥有的锗含量占世界锗总储量的8成以上。中国是全球锗资源储量和消费大国，经过多年发展，锗产业链布局逐渐完善，锗加工企业主要集中在二氧化锗、四氯化锗、区熔锗锭等深加工环节。作为全球金属镓、金属锗储量及产量最大的国家之一，中国此次对镓、锗相关物项实施出口管制可能带来的影响：国内GaAs 衬底外延、原材料等或将降价，海外GaAs 衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。国金证券认为本次关于对镓、锗相关物项实施出口管制，或将加速国内光模块厂商导入国内终端客户。》点击查看详情
西部证券指出，镓、锗属于化合物半导体重要材料，包括GaAs、GaN、InGaAs等关键化合物半导体材料。从中国产量占比看，本次出口管制对镓类化合物半导体影响最大，国内相关产业类标的有望受益。
公告原文如下：
商务部 海关总署公告2023年第23号 关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告
根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。有关事项公告如下：
一、满足以下特性的物项，未经许可，不得出口：
（一）镓相关物项。
1.金属镓（单质）（参考海关商品编号：8110929010、8112929090、8112999000）。
2.氮化镓（包括但不限于晶片、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2850001901、3818009001、3825690001）。
3.氧化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2825909001、3818009002、3825690002）。
4.磷化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片等形态）（参考海关商品编号：2853904030、3818009003、3825690003）。
5.砷化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2853909026、3818009004、3825690004）。
6.铟镓砷（参考海关商品编号：2853909028、3818009005、3825690005）。
7.硒化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2842909024、3818009006、3825690006）。
8.锑化镓（包括但不限于多晶、单晶、晶片、外延片、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2853909029、3818009007、3825690007）。
（二）锗相关物项。
1.金属锗（单质，包括但不限于晶体、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：8112921010、8112921090、8112991000）。
2.区熔锗锭（参考海关商品编号：8112921090）。
3.磷锗锌（包括但不限于晶体、粉末、碎料等形态）（参考海关商品编号：2853904040、3818009008、3825690008）。
4.锗外延生长衬底（参考海关商品编号：8112921090）。
5.二氧化锗（参考海关商品编号：2825600002、3818009009、3825690009）。
6.四氯化锗（参考海关商品编号：2827399001、3818009010、3825690010）。
二、出口经营者应按照相关规定办理出口许可手续，通过省级商务主管部门向商务部提出申请，填写两用物项和技术出口申请表并提交下列文件：
（一）出口合同、协议的原件或者与原件一致的复印件、扫描件；
（二）拟出口物项的技术说明或者检测报告；
（三）最终用户和最终用途证明；
（四）进口商和最终用户情况介绍；
（五）申请人的法定代表人、主要经营管理人以及经办人的身份证明。
三、商务部应当自收到出口申请文件之日起进行审查，或者会同有关部门进行审查，并在法定时限内作出准予或者不予许可的决定。
对国家安全有重大影响的本公告所列物项的出口，商务部会同有关部门报国务院批准。
四、经审查准予许可的，由商务部颁发两用物项和技术出口许可证件（以下简称出口许可证件）。
五、出口许可证件申领和签发程序、特殊情况处理、文件资料保存年限等，依照商务部、海关总署令2005年第29号（《两用物项和技术进出口许可证管理办法》）的相关规定执行。
六、出口经营者应当向海关出具出口许可证件，依照《中华人民共和国海关法》的规定办理海关手续，并接受海关监管。海关凭商务部签发的出口许可证件办理验放手续。
七、出口经营者未经许可出口、超出许可范围出口或有其他违法情形的，由商务部或者海关等部门依照有关法律法规的规定给予行政处罚。构成犯罪的，依法追究刑事责任。
八、本公告自2023年8月1日起正式实施。
商务部 海关总署
2023年7月3日
