SMM1月31日讯：据消息显示，菲律宾要步印尼后尘将对镍矿出口征税，以吸引外界对其国内的金属镍加工行业进行投资。1月30日，菲律宾环境部部长Antonia Yulo Loyzaga称，“在镍供应链中，我们希望不只是担任原矿石出口国，我们想要成为价值链的一部分。”
印尼禁矿尝到“甜头”
如果全球两大镍矿生产国——印尼、菲律宾对镍矿出口征收关税全部落地，意味着国际镍产业将向下游发展延伸，提高产品附加值成为产业发展趋势。
目前镍主要有两个应用方向，即不锈钢和新能源产业，但国内不锈钢产业已经面临饱和，因此往新能源产业上发展成为大势所趋。
印尼通过两次禁矿，不仅在政策推动下吸引了大量的海外投资，镍生铁企业遍地开花，红土镍矿冶炼成中间品和高冰镍也在推进过程中，另外也吸引了国内两家不锈钢龙头企业在印尼增加不锈钢冶炼产能，采选冶加工一体化趋势明显。目前印尼正在实施下一步计划，往附加值更高的新能源产业推进。
展大鹏表示，印尼和菲律宾征收出口关税侧重点不同，菲律宾是效仿印尼，把镍矿转化为中间品或原生镍，印尼则是引导镍冶炼端向不锈钢和新能源产业发展，特别是新能源汽车产业；但二者的目的均比较一致：往镍深加工行业延伸，攫取更高的产业附加值，助推本国经济发展。
印尼通过两次禁矿，投资正面效益显著。根据印尼海洋事务和投资统筹部报告显示，在禁矿之前，印尼2018年镍矿石的出口额仅33亿美元。禁矿之后，印尼镍的出口额大幅增长，2022年达到338.1亿美元，相比禁矿之前增涨超900%，可以说对于提振本国经济的效果较为显著。随着新能源项目的推进，尤其是中间品镍锍、MHP贡献值将有所提升，2023年印尼镍出口额预计增加至380亿美元。刘培洋介绍说，目前印尼政府正试图将此经验复制到铜、铝土矿和锡等其他矿产商品中，以提高其产品附加值。
据了解，菲律宾矿产储量高达900万公顷，目前只有不到3%的土地被开采，潜力巨大。菲律宾有55个金属矿和7个选矿工厂，其中包括由日本Sumitomo Metal 矿业公司部分拥有的镍亚洲公司(nickel Asia Corp .)经营的两个镍矿。政府数据显示，2022年1-9月，该国镍产量下降17%，至2,250万干公吨。但菲律宾环境部部长Antonia Yulo Loyzaga表示，由于对镍的“巨大需求”，她预计2023年出货量将会上升。
全球镍矿储量、产量及主要产区分布
世界镍储量主要集中分布在古巴、加拿大、俄罗斯、新喀里多尼亚、印度尼西亚、南非、澳大利亚和中国等，2021年全球镍矿储量达9500万吨，较2020年增加了100万吨，同比增长1.1%。
全球镍矿产量主要集中在美国、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、印尼、新喀里多尼亚、菲律宾、俄罗斯等地。
自2017年起全球镍产量逐年增加，2019年全球镍产量达261万吨，2020年受疫情影响较2019年有所下滑，2021年开始恢复增长。
中国进口菲律宾、印尼镍矿量
菲律宾：据SMM数据库显示，2022年我国进口菲律宾镍矿量呈先增后减的变化，9月进口量达年度最高约420万吨，较2月年度最低进口量增约3.4%。其中，1-9月进口菲律宾镍矿量逐渐递增，因一季度受雨季影响大量出货，二季度初雨季后出货量逐步上升，三季度除了天气情况支持外，更主要还有备库需求。进入10月，菲律宾再次处于雨季，备库增加，出货量减少。
2022年1-12月中国进口菲律宾镍矿量变化走势：
印尼：2022年我国进口印尼镍矿量呈震荡变化，截至12月进口量约7.5万吨。其中，2、9、10、11月进口量为0，主因部分较低品位矿运回印尼国内，供应量不稳定。
2022年12月13日，印尼能源和矿产资源部官员Irwandy Arif表示，印尼目前没有恢复镍矿石出口的计划，政府计划对半加工镍矿征收出口税。因镍原材料出口限制影响了印尼不锈钢行业发展，于2020年初开始禁止镍矿出口。
SMM数据库显示，印尼禁矿政策实施后，我国进口印尼矿量明显下降，2020年2月29日较2019年高点跌近96%。2020年至今我国进口印尼矿较禁矿之前便处于较低水平。
禁矿以后，印尼政府收入从主要依赖镍矿出口转变为出口加工产品，比如NPI、FeNi、中间品等，增加了产品附加值，促进了当地产业结构升级，解决了当地人的就业问题，帮助自身经济进步发展。全球镍供应格局由之前以依赖印尼镍矿为主转向了菲律宾新喀等国家，同时印尼禁矿大力发展NPI和中间品之后，我国不锈钢及新能源市场对印尼的依赖更深。
2018年1月-2022年12月中国进口印尼镍矿量变化走势：
菲律宾对镍矿石出口征税影响
数据显示菲律宾镍产量仅次于印尼，据美国地质调查局的数据，2020年菲律宾的镍产量达到33.4万吨，仅次于印度尼西亚，在全球储量上该国也排名靠前。
菲律宾镍矿主要出口至中国和日本，以我国为例，在印尼镍矿禁令颁布以后，我国自菲律宾进口镍矿占比达到90%。
据SMM调研了解，目前市场对于菲律宾禁矿的反馈不足够热烈，消息人士称因之前菲律宾就禁矿提过数次都没有成功，其中有一次还被其国会驳回，至今该政策能否落实仍存疑，落实效率需关注菲律宾政府的决心。同时，菲律宾在发展下游基础建设方面仍有不足，增加了政策落地的难度。
假设禁矿政策落定且完全不出口镍矿，中国不锈钢和NPI市场或缺失三分之二以上的原料来源，会加速国内NPI厂淘汰；另外，需依赖新喀等国的镍矿资源，使得其矿价明显上升。
期货日报：有分析人士表示，印尼对镍矿出口征税将增加全球镍市场供应的不确定性，对于国内来说，可能将推升镍矿采购成本。
中原期货有色金属分析师刘培洋表示，如果菲律宾对镍矿出口征税，短期来看，会对全球镍市供应，尤其是国内的镍矿供应造成一定的影响。
光大期货研究所有色研究总监展大鹏称，如果菲律宾开始征收镍矿出口关税，对于中国和日本的镍加工企业而言，镍矿采购成本势必会相应上涨，相应也会推升两国的原生镍冶炼成本。从当前全球红土镍矿供应格局来看，其他国家供给增长缓慢，印尼禁矿下，菲律宾可替代性并不强，因此菲律宾对镍矿征收出口关税相关成本下游只能默然接受。另外，如果菲律宾征收关税过高叠加吸引对外投资上予以更大优惠，可能会出现新的镍冶炼投资热潮，未来原生镍潜在的供应量会得到提升，但这需要更长的时间才可能实现。
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