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【市场情况】

A股缩量整理，进入节日模式，券商走强，半导体、新能源赛道相对活跃，保险、黄金、医药、白酒跌幅靠前。截至收盘，上证指数跌0.1%报3224.24点，深证成指涨0.13%，创业板指涨0.24%，科创50指数涨1.12%。宁德时代、中国平安、贵州茅台分别获净买入10.24亿元、6.74亿元、6.02亿元。

期指方面，四大股指期货主力合约涨跌分化，其中IF2301下跌0.11%，IH2301下跌0.39%，IC2301上涨0.03%，IM2301上涨0.10%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日收敛，其中，IF2301升水9.76，IH2301升水5.57点，IC2301升水4.56点，IM2301升水10.71点。距离1月合约到期仅余2个交易日。

【消息面】

昨日A股市场强势走高。两市上涨家数共计1961家，涨停家数为38家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应由机构领头。

中国2022年经济数据重磅出炉，GDP规模再上新台阶，全年GDP突破120万亿元，达到121万亿元，同比增长3%，其中第四季度增长2.9%，好于市场预期。继2020年突破100万亿，2021年突破110万亿后，2022年突破120万亿，四个季度的实际增速分别为4.80%，0.40%，3.90%与2.90%。分解来看，全年增速主要靠外需与投资拉动，消费成为主要拖累项，全年社会消费品零售总额同比下降0.20%。投资方面，受政策依赖性较强，而全年民间投资增速仅为0.90%。地产销售与投资表现较弱，全年销售额同比大幅下降26.70%。

【资金面】

市场成交额7074.5亿元，缩量逾2000亿元。北向资金实际净买入92.88亿元，开年11个交易日累计净买入达891亿元，接近2022全年净买入额；DR007为2.45%。资金面来看，整体偏多。

【操作建议】

年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM的年化基差率分别为28.63%、23.94%、9.04%以及29.57%，春节前基差或保持升水格局。市场进入节日模式与缩量整理阶段，建议投资者于节前减少仓位。

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