两名美联储官员在当地时间周一强调,美联储可能需要将利率上调至5%以上高水平,然后才会暂停加息,但后续可能长时间维持高利率水平。此番“鹰派”言论出炉后,美股三大指数涨幅显著收窄,尾盘这一趋势加速,道指和美股基准指数——标普500指数最终转跌,均脱离三周以来的高位,仅纳指实现勉强收涨。
2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示:“我们必须坚持我们的决心。”他强调,美联储致力于解决高通胀问题,因此有理由将利率上调至5%至5.25%的区间,以挤出经济体中的过度需求。
市场押注美联储加息幅度降温至25个基点
关于下次加息幅度,博斯蒂克在采访时强调:“如果消费者价格指数(CPI)显示的趋势与我们在就业数据中看到的趋势相同,那将使我不得不更加认真地对待25个基点这一幅度,并朝着那个方向行动。”“但在那之前,我们还有一段路要走。”
博斯蒂克对记者表示,如果周四公布的数据显示消费者价格指数(CPI)降温,美联储更有理由将加息幅度下降至25个基点。此前已有非农数据显示,工资增长幅度已放缓,可能为CPI进一步降温奠定基础。经济学家普遍预计,12月的美国CPI数据将从此前一个月的同比增长7.1%大幅降温至6.6%,该数据将于北京时间周四晚间公布。
同样身为2024年FOMC票委的旧金山联储主席戴利(Mary Daly)在接受采访时表示,她预计美联储本轮加息周期的利率终值将达到5%以上,不过她表示具体的利率水平尚不清楚,这将取决于未来的通胀数据。博斯蒂克和戴利在今年都没有政策投票权。
美联储的政策制定者将在美东时间本月底召开利率会议,市场预计他们要么连续二次选择加息50个基点,要么将加息幅度放缓至25个基点。CME“美联储观察”数据显示,利率市场预期美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率从此前的70%左右升至高达81.2%,加息50个基点的概率仅为18.8%。
戴利表示:“循序渐进确实能让我们对接收到的信息做出正确的反应。”她强调,现在宣布战胜持续的通货膨胀率还为时过早。
美联储在去年12月的会议上放慢了加息步伐,同时强调将进一步收紧政策,借款成本可能在一段时间内保持在高位,以将通胀降至美联储2%的目标值。
高利率水平将维持多久?
关于5%以上的限制性高利率将维持多久,戴利在上月曾表示,她认为利率保持限制性的时间比市场预期的时间要长,当时市场开始定价今年的降息预期。她曾强调,将联邦基金利率维持在最高水平的时间比市场预期持久,11个月是一个“合理的起点”。
当被记者问及利率在5%以上还能维持多久时, 博斯蒂克表示:“三个字:很长时间(a long time)。”“我不是一个核心人物。我认为我们应该暂停并按兵不动,让政策发挥作用。”博斯蒂克表示。
他对记者表示,他的预测是,全年限制性利率将保持不变,以避免美联储政策的“波动”。
美联储官员将于当地时间1月31日和2月1日召开利率会议,加息幅度进一步放缓至25个基点的预期愈发强烈。上周五的非农就业报告显示,12月份美国劳动力市场依然火热,但是工资增长则有所降温。