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【重要数据】2022年7月SMM中国金属产量数据发布

来源:SMM

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状,为产业链人士及投资者拨开资本市场的幻象,更清晰地把握有色市场未来走向。

2022年7月中国基本金属生产概述

电解铜

7月 SMM中国电解铜产量为84万吨,环比下滑2%,同比上升1.1%。

总体来看,7月份国内冶炼厂依旧处于检修的尾巴,金川,南国以及赤峰金通的检修对其产量影响较大,但国内电解铜产量大幅不及预期的主要原因则是来自于个别冶炼厂的额外技改以及粗铜市场货源紧张。铜精矿市场货源相对宽裕,铜精矿现货TC也在70低位企稳,随着部分港口库存逐渐堆积下TC甚至有回暖之势;即使海外硫磺价格快速回落,导致国内硫酸价格在7月份直接腰斩,但冶炼厂利润依旧相对可观;与此同时,冷料市场的货源紧缺依旧是当下冶炼端口的核心矛盾,粗铜内外供应同步紧张的格局主要由于铜价快速的下跌后,再生铜市场面临紧张的格局,市场短期内废铜产粗铜面临紧缺格局,进口方面, LCS从7月份上旬开始检修两个月,整体检修影响量大约在2万吨左右,CCS锅炉泄露检修10天,Kansanshi产量不稳等问题让紧张格局雪上加霜。

从8月冶炼厂排产计划来看,除个别冶炼厂短暂延长检修计划以及技改检修外,其余基本都已恢复生产。随着富冶本部的投产,冶炼厂产量有望冲击90关口,但依旧需要警惕冷料市场货源紧张的事实带来的潜在减产可能。SMM预计8月国内电解铜产量为89.21万吨,环比上升6.2%,同比增长8.9%。

氧化铝

SMM数据显示,7月(31天)中国氧化铝冶金级氧化铝694万吨,冶金级日均产量22.39万吨,总产量环比上月增加2.97%,同比增长14.11%。7月氧化铝运行产能为8171.3万吨,全国开工率为87%。

分地区看:山东地区,7月氧化铝产量合计212万吨,较之6月基本保持稳定;山西地区,产量合计179.8万吨,较之上月小幅增加2%,由于原材料供给偏少且采购价格高企,氧化铝厂利润不断受到挤压,开工率难见显著抬升;河南地区,产量合计73.8万吨,较之上月增加6%,河南地区和山西情况类似,企业多以保供长单为主,现货生产积极性不高;广西地区,产量合计107万吨,较之上月增加6%,云南电解铝的复产带动了氧化铝需求的抬升,因此广西的氧化铝企业开工率基本保持在95%-100%左右,企业生产积极性高,但依旧以长单供给为主,几无富余现货流向市场;贵州地区,产量合计46.7万吨,较之上月增加3%,目前贵州本地矿石供给小幅度回升,但仅勉强维系省内企业生产,原材料供应的稳定性决定了当地氧化铝厂生产的稳定性;重庆和河北两地新投产能稳定放量,两地产量保持正增长态势,其中重庆产量合计37.3万吨,较之上月增加3%,河北产量合计19.5万吨,较之上月增加11%。其他省份的生产基本维系稳定,云南产量合计13.6万吨,内蒙产量4.2万吨。

整体来看,7月估算氧化铝净进口负10万吨,月内将小幅过剩10.3万吨,1-7月整体过剩57.8万吨。当前氧化铝市场减产和新投并存,叠加8月市场传闻山西某氧化铝厂存在停产可能性(涉及产能300万吨),氧化铝市场预期由大幅度过剩逐步转变为紧平衡格局,预计后续市场将继续通过博弈逐步修复供需平衡,SMM将持续关注减产的情况和新投的进度。

电解铝

SMM数据显示,2022年7月(31天)中国电解铝产量约350万吨,同比增加6.74%,7月国内电解铝日均产量环比增长862吨,同比增长7113吨至11.29万吨;2022年1-7月国内累计电解铝产量达2305.9万吨,累计同比增加1.4%。7月国内电解铝运行总产能维持抬升状态,月内甘肃、云南地区复产及新增产能稳步进行,广西地区复产产能增速放缓,月内因电力紧张等原因,四川及山东地区出现不同程度的停槽情况,合计减产7万吨左右。截至8月初,SMM统计全国电解铝运行产能达4140.5万吨,国内有效建成产能规模4447.5万吨,全国电解铝开工率约为93.1%。月内国内铝厂铝水比例大稳小动,部分铝厂根据企业情况调控铝水比例,7月SMM调研国内铝水比例环比增长0.2%至66.64%。   

进入8月份,甘肃连城、吉利百矿、广投银海等项目还将维持复产,且甘肃中瑞、广元中孚等新增项目或将在陆续满产,云南产能置换项目也将稳步进行,但考虑到7月四川及山东等地的减产情况及河南某铝厂或将小幅检修的情况,SMM预计8月底国内电解铝运行产能将达到4159万吨高位,8月国内电解铝产量有望达352万吨附近,同比增长达9%。需求端:据SMM调研了解,8月份国内铝板带及铝型材尤其是建筑型材等版块行业新增订单不足,企业开工难以大幅回暖,但供应端仍维持增量,预计8月份国内铝锭仍表现去库不畅间歇累库的情况,铝棒等中间合金也处于累库风险,SMM预计8月底国内电解铝库存或将在75万吨附近。

原生铅

2022年7月全国电解铅产量26.22万吨,环比上升3.18%,同比下降6.02%。2022年1-7月累计同比下滑3.88%。2022年涉及调研企业总产能为571.1万吨。

据调研,7月,由于多数电解铅冶炼企业检修结束,当月产量如期上升,其中安徽铜冠、赤峰山金、海城诚信、云南蒙自等企业检修后恢复,加上河南永宁金铅技改后复产,铅产量整体呈上升趋势。但值得注意的是,7月实际产量增幅小于上期报告预期,主要是因铅精矿供应紧张,叠加7月伦铅一度跌破1800美元/吨,使得矿商下调进口矿TC报价,个别甚至报至个位数(5美元/干吨),期间云南地区矿供应紧张加剧,部分企业生产收紧所致。

进入8月,电解铅产量预计延续小增态势。主要的增量来自于铅冶炼企业检修结束,如安徽铜冠、赤峰山金、云南红铅等企业,加上后续河南万洋技改后提产的可能性,使得8月电解铅产量预期增量超万吨。而期间兴安银铅进入常规检修,带来较多减量,故综合看,SMM预计8月全国电解铅产量环比上升至26.9万吨。

再生铅

2022年7月全国再生精铅和合金产量34.21万吨,环比增加7.99%,同比下降1.78%。2022年1-7月累计同比增加4.38%。7月环比增加,主要贡献量来源于安徽天畅在7月份检修结束正式复产,另外有多家企业在进行小幅提产,以应对接下来消费旺季的到来。不过国内废电池采购较为紧张的状况并未有较大改善,不少企业也在逐渐增加还原铅原料库存,采购原料以进行备库,本月再生铅企业原料库存环比增加3.32万吨。不过安徽部分地区在7月份有限电政策,扰乱了部分企业的正常生产,近期通过市场了解到,当下安徽部分地区的限电时间较之前更长,造成部分限电区域的企业减产约20-40%不等,这或将成为在8月份扰乱企业正常生产的主要因素。

精炼锌

2022年7月SMM中国精炼锌产量为47.59万吨,不及前期预期,环比减少1.26万吨或环比减少2.57%,同比减少3.93万吨或7.63%。2022年1~7月精炼锌累计产量为344.7万吨,累计同比去年同期减少2.44%。

据SMM调研,7月国内精炼锌产量降低,下降幅度超过前期预期。产量增加的原因:河南及青海某炼厂于7月逐步复产,产量增加;云南部分炼厂在锌矿补充后,于7月增产。产量减少的原因:陕西部分炼厂控产运行,带来主要减量;内蒙古部分冶炼厂常规检修,产量下滑;甘肃某炼厂轮流检修,带来主要减量;湖南部分再生锌炼厂常规检修,带来减量;广西某小型炼厂由于自有矿山检修,导致冶炼减产运行。

SMM预计2022年8月国内精炼锌产量环比增加3.51万吨至51.1万吨,同比去年增加0.21万吨或0.42%。2022年1~8月精炼锌预计累计产量为395.8万吨,累计同比去年同期减少2.08%。产量增加的原因:河南,陕西,内蒙古,青海等某炼厂检修后恢复正常生产,带来增量;四川某炼厂用次氧化锌生产,产量增加;甘肃某炼厂轮检逐步结束,产量增量明显;产量减少的原因:安徽某炼厂常规检修,产量下降。整体来看,8月产量增幅较大,增量主要来自炼厂检修后的复产,另外部分地区进口锌矿集中到货,短期矿紧张的问题得到缓解。

精炼锡

根据SMM调研了解,7月份国内精炼锡产量为4980吨,较6月份环比减少51.91%,同比减少为56.02%,1~7月累计产量同比减少9.40%。7月国内精炼锡产量出现了预期内环比大减的表现,而实际产量与此前预期误差较小。

造成7月精炼锡减产的主要原因仍为冶炼厂集中检修停产,分地区来看:1、云南地区冶炼厂产量环比大降,总量较低。区域内部分大厂整月检修停产造成了地区产量影响较大,而7月云南的仅存的少量产量贡献则来自于部分早先复产的炼厂于月底前的成品产出。2、广西地区企业产量环比回落。地区内部分企业因原料端偏紧以及产线部分开启等因素造成产量下滑,而8月区域内预期产量或将恢复。3、江西地区冶炼厂产量环比变动不大。区域内产量较大冶炼厂生产状态较为平稳,部分产量较小炼厂7月当月并无成品产出,但对于江西整体产量影响有限。4、其他地区冶炼厂7月加总产量环比大幅下降。总体来看,除个别企业维持正常生产外,多数炼厂7月均无成品产出,且少数炼厂目前尚无明确复产时间预期。

进入8月,国内主流冶炼厂已结束检修开启复产,而部分炼厂已有少量成品产出。据SMM调研了解,8月中旬市场将迎来炼厂复产成品上市高峰,近期市场原料端表现偏紧,加工费较此前出现了明显降幅。个别冶炼厂在预期利润下降,生产原料偏紧的影响下调低了复产后的预期产量。综上所述,SMM预计8月国内精炼锡产量较7月环比大增,产量预期或为14250吨。

电解镍

2022年7月全国电解镍产量1.60万吨,环比增长2.89%,同比增长29.71%。7月份产量小幅增加基本符合预期,其主要原因是合金军工板块需求不减叠加7月期间沪镍价格位于低位因此厂家订单量增加从而纯镍需求增加。此外,钢厂近期整体出货情况并不理想因此对纯镍需求进一步减少,受此影响部分盐厂电解镍生产线停产,但产量较小因此7月电解镍产量维持上涨趋势。

预计2022年8月全国电解镍产量为1.62万吨。环比增长1.25%,同比增长10.11%。预计7月份产量仍有小幅增加主因目前部分盐厂的电解镍产线因刚复产原因仍在调试中,因此还未达到目标产量,预计未来产量将进一步提升。

镍生铁

2022年7月份全国镍生铁产量为3.11万镍吨,环比下降8.82%,同比下降25.75%,7月仍处于终端需求淡季,不锈钢行情低迷,对原料需求疲软。叠加印尼镍铁回流,市场总体呈现供给远大于需求的局面。分品位看,高镍生铁7月份产量约2.5万镍吨,环比下降7.15%;低镍生铁产量为0.61万镍吨,环比下降15.11%。在镍铁整体供给宽松的态势下,7月内镍铁价格阶段式大幅下行,国内镍铁冶炼厂因高成本压力选择停减产,以缓解资金压力,降低生产风险。此外,200系一体化钢厂的产量也有所降低,对低镍铁的产量也有所影响,总体开工率下行。

预计2022年8月全国镍生铁产量在3.05万镍吨左右,市场对不锈钢后续行情持保守看法。叠加印尼铁产线不断投产,市场过剩或将加剧。在此环境下,国内铁厂的产线开工率偏低,以此减缓过剩趋势。后续需关注终端对于不锈钢需求的回暖,或可减缓镍铁下行速度或持稳,但长期来看,印尼镍铁的进一步投产依旧给国内市场带来较大的压力。

硫酸镍

2022年7月全国硫酸镍产量3.0万吨金属量,实物量为13.62万实物吨,环比增10.8%,同比增23.7%。7月份,电池级硫酸镍产量明显增量,MHP生产利润情况较好刺激部分企业废料产线转产MHP,且有部分硫酸钴企业表示后续也可能有产线转产至MHP生产硫酸镍的产线。从原料角度看,7月份硫酸镍高冰镍生产占比约20%,湿法中间品占比约51%,镍豆占比仅为9%,其余为废料及粗镍。7月份电池级硫酸镍仍为去库状态,市场散单供应进一步收紧,因此价格有小幅反弹的情况。利润扩大,盐厂生产动力增加。

8月份,一体化厂家继续新增产能继续放量,且有部分减停产企业开工率提升。预计在生产利润情况良好的背景下,产量环比7月增幅4.1%,同比增幅10.7%。但考虑到当前MHP产能继续大幅增量仍有难度,8月份整理或主要体现在高冰镍产线上。

电池级硫酸锰

2022年7月,中国电池级硫酸锰产量为2.67万实物吨,折合金属量约8528金吨,环比增幅29.21%,同比增幅50.61%。这与广西及贵州地区大厂产量复苏有关。据了解7/8月三元前驱提单及询单情况较5、6月份明显好转,但因库存积压较多,电池级硫酸锰市场价格上行仍有压力。

8月份,随着终端新能源汽车产销量的逐步恢复,前驱体提单量增加,预计8月份产量小幅增长,环比提高5.25%至8976金吨,同比增幅40.66%。

高碳铬铁

SMM数据显示,2022年7月全国高碳铬铁产量下降,环比下降1.99万吨至56.06万吨,同比上涨14.82万吨,涨幅35.94%;内蒙古地区产量30.76万吨,环比上涨2.04万吨,涨幅7.1%;四川地区产量3.9万吨,环比下降7.8%。7月主流钢厂钢招价格下跌650元/50基吨,加之不锈钢产量进一步压减,高碳铬铁需求衰减。虽铬铁产量有所回落但降幅不及需求下降,铬铁供给过剩价格下跌,月末南方铁厂成本倒挂下,开工率明显下降;但北方中大型铁厂尚持有前期高价订单,加之工艺成本优势下,多数维持前期开工率;全国高碳铬铁产量仅小幅回落。

8月高碳铬铁产量预计49.7万吨,较7月产量回落下行。铬铁供给过剩需求弱势下,7月末青山率先公布8月钢招价格回落1000元/50基吨;其他部分钢厂8月减量采招甚至于暂停高碳铬铁长协零售采购招标,铬铁需求不足进一步加剧。钢招减量,市场零售货源增多,铁厂出货难度增大,加之铬矿、焦炭价格接连下跌下,成本支撑坍塌,铬铁价格不断走低。铁厂倒挂明显,现阶段多在完成前期订单,预计8月中旬后,铁厂减产情况或将加剧。但需求弱势成本下行下,铬铁价格或将持续走弱。

不锈钢

据SMM调研,2022年7月份全国不锈钢产量总计约237.05万吨,较6月份总产量减少约27.38万吨,环比减幅约10.35%,同比减少18.76%。其中分系别看,200系不锈钢7月份产量65.1万吨,同比减少25.68%;300系不锈钢产量约131.99万吨,同比减少14.29%;400系产量约39.96万吨,同比下降20.4%。

7月2,3,4系不锈钢较6月均仍有减量,2,4系下降较多,由于2,4系利润较差,市场与钢厂更倾向于做3系不锈钢。而尽管6月已经有较大幅度的主动减产消库,但实际上整体库存的去库程度也有些不及预期,而7月上半个月亏损严重,价格连续阴跌,许多钢厂不得不采取减产措施以减少亏损。而8月份,整体有复产预期,复产预期主要体现在300系不锈钢上,2,4系则由于消费仍没有明显恢复,去库不及预期等,钢厂仍选择主动减产消库。而需求方面,8月也有消费恢复的预期,虽不一定能够大幅度回暖,且高温天气仍影响下游开工率,从而影响到上游拿货节奏,但综合来看需求仍然是会比7月要好些。其中分系别看,200系钢厂8月产量环比下降1.84%,300系不锈钢产量环比上升7%。而400系则环比下跌11.39%. 因此综合来看,不锈钢整体供需同向变化,而成本支撑仍然存在,因此SMM认为8月不锈钢价格震荡偏弱运行。

SMM全国产量统计样本包括:鼎信实业、青拓镍业、鼎信实业、青拓镍业、青拓实业股份、青山钢铁、青山钢铁、广东青山、北部湾新材料(北海诚德)、太钢不锈、张家港浦项、鞍钢联众、酒钢、泰山钢铁、江苏德龙(包含戴南项目+响水二期)、东方特钢、鑫金汇、宝钢德盛、福建吴航、福欣特钢、江苏德龙、内蒙古上泰、烟台华新、华乐合金、永兴特钢、山东盛阳金汇、广西金海、柳钢中金、广西永达,广西鑫峰、师宗沃来迪、申源特钢、友谊特钢、台州华迪、宁波东盟、江西盛达、宁波亿月合计35家。

电解锰

SMM数据显示,2022年7月我国电解锰产量10.36万吨,环比增加5.82%,同比增加18.53%。2022年1-7月我国电解锰产量46.3万吨,累计同比降低29.24%。据SMM调研了解到,本月主要增量来自于湖南省,虽然本月电解锰价格维持弱势运行,且在下游不锈钢减产的情况下,电解锰出货不畅,成交寥寥,多数厂家选择减产来降低亏损。但是湖南地区因之前环保检查较为严格以及矿山问题,开工率持续较低,7月情况有所好转,因此在交付订单的基础上,该地区产量增加明显。

进入8月,随着”联盟“会议的展开以及电解锰成交价的持续下行,同时不锈钢需求持续较弱,电解锰出货受阻导致库存积压,厂家心态较为悲观,因此锰厂纷纷加大减、停产力度来降低亏损,预计8月电解锰产量约为4.59万吨。

工业硅

SMM统计7月中国工业硅产量31.89万吨,环比增加3.6%,同比增加17.5%。1-7月中国工业硅产量共计195.15万吨,同比增加28.4%。

7月份云南、四川、新疆三大主产区产量增减不一,云南因德宏州在6月点火生产的工业硅产能在7月基本完全释放的原因产量增幅明显,叠加怒江硅厂补充放量云南7月产量环比增加约1.9万吨,四川硅厂整体开工时间早于云南,7月份因水电紧张及环保等问题一些硅厂有限电降负荷生产的情况,产量环比小幅减少5%,新疆整体开工高位产量环比小幅增加3%。福建、内蒙古、陕西等地硅厂因行情低迷、常规检修等原因开工下行产量减少。

8月份云南开工基本稳定,四川仍存在干旱少电导致硅厂限产降负荷的情况,北方大厂新投产能陆续放量,在四川电力供应比较稳定的情况下预计8月份工业硅产量环比表现微增。

多晶硅

据SMM统计,7月国内多晶硅产量约为5.84万吨,环比6月降幅为4.58%。国内多晶硅月度供应量6.7月份连续下降。SMM了解到,主要由于前期国内多晶硅市场持续供不应求,多晶硅企业基本保持满负荷生产,7月为保证设备正常及生产安全,多个多晶硅一线企业相继进行常规检修,其中包括协鑫、大全等,此外,东方希望两条产线因为6月底突发意外7月整月保持停工状态,多晶硅供应随即出现减少。

硅锰合金

SMM数据显示,2022年7月我国硅锰合金总产量68.11万吨,环比降低17.49%,同比降低20.05%。2022年1-7月我国硅锰合金累积产量621.5万吨,累计同比降低8.05%。据SMM调研了解到,7月硅锰合金产量环比下降原因如下:原料端价格大幅下移,但工厂多为之前高价原料,成本倒挂严重,降价出货意愿较弱。同时高温天气不断,房地产、基建等项目进程缓慢,终端消费低迷,贸易商和钢厂采购意愿较低。因此在硅锰现货现货库存高位,供大于求的态势下,为防止进一步亏损,工厂减、停产情况较多。

进入八月,原料端价格低位,且后市大幅上涨的机会较弱,整体硅锰成本相对较低,工厂利润得以修复。此外,后市终端需求有部分回暖迹象,钢厂也存在一定的复产预期,在此态势下,利润修复后的锰合金或有增产迹象,预计8月硅锰产量约为72.01万吨。

镁锭

SMM数据显示,2022年7月中国镁锭产量为6.93万吨,环比下降14.74%,同比增长18.73%,累计产量57.30万吨,累计同比增加24.16%。

据SMM调研了解,目前国内镁厂夏季检修已经正式拉开帷幕,各地产量都有一定下行调整。根据主产区部分镁厂排产计划,8月仍有部分工厂计划检修,未来镁锭整体产量有望持续下降。虽然近期镁价仍处于缓慢下行态势,但随着供应端减产的比例增加,镁价下行压力有望进一步减轻,在需求端整体偏弱的市场环境下,预计8月国内镁锭产量维持下行态势,约为6.5万吨。

镁合金

SMM数据显示,2022年7月中国镁合金产量为2.79万吨,环比增加12.94%,同比下降8.91%,累计产量17.94万吨,累计同比下降21.08%。

据SMM调研了解,7月我国镁合金行业整体开工率为49.20%,环比增加12.94%,同比下降13.19%。随着本月镁锭价格逐步走低,镁合金市场报价随之下调,终端市场接受度提高,部分镁合金下游企业选择进场补货,镁合金成交量有所提升,工厂开工率渐强。某大型镁合金工厂销售人员表示,近期镁合金国内外市场订单反响不错,镁价低位运行使得下游采购积极性有所提高,在需求端的支撑下,预计8月镁合金产量较7月持平,约为2.8万吨。

镁粉

SMM数据显示,2022年7月中国镁粉产量为0.65万吨,环比下降5.13%,累计产量4.9万吨。

7月国内镁粉产量维持下行态势,国内外钢厂需求萎靡不振导致部分镁粉厂接单量下滑严重,某大型镁粉加工企业负责人表示,行业传统淡季叠加钢铁行业成本倒挂,下游开工下降进一步拉低了镁粉整体需求量,开工率下调也在情理之中。考虑到短期供应端恢复的可能较小,预计8月镁粉市场维持低迷态势,当月总产量约为0.63万吨。

氧化镨钕

2022年7月国内氧化镨钕产量5750吨,环比减少3%。主要减量来自江西、江苏、福建、山东等地。

七月国内供应情况一般,需求相对较弱。离子矿供应仍然偏少,目前缅甸矿产量逐渐增多,国内离子矿除湖南地区外,开采量较少,国内对缅甸离子矿依赖程度仍然较高。江苏地区氧化镨钕产量减产环比减少6%,部分原矿分离企业因矿资源紧缺7月停产氧化镨钕,预计八月恢复。

江西地区氧化镨钕产出环比减少6%,部分原矿分离企业生产平稳,部分废料分离企业小幅减产。

山东、福建地区氧化镨钕产出减少5%、9%,由于需求偏弱,废料供应偏少,成本倒挂现象仍存,金属厂采购积极性亦不高,部分企业少量减产。预计八月氧化镨钕产量小幅增加。

镨钕金属

2022年7月国内镨钕金属产量为4895吨,环比减少5%。主要减量来自四川、内蒙、江西、广西地区。

七月磁材企业新增订单较少,加上稀土市场行情阴跌,对原料镨钕金属采购意向偏弱。金属厂订单偏少,叠加进入夏季,气温升高,电费成本增加,内蒙地区镨钕金属产量环比减少8%,包头部分金属厂减产,北方稀土代加工企业生产暂稳。

江西、广西、成都地区金属厂订单平淡,镨钕金属产量环比减少10%、8%、43%。预计八月镨钕金属产量小幅下降。

钼精矿

据SMM统计,7月份国内钼精矿产量约为1.99万吨,较6月份增加约0.02万吨,环比增长1%。

7月份,国内钼价跌跌不休,但钢招量稳中增长,据不完全统计总量已超过一万吨;即在需求稍有回暖的情况下,国内钼矿山的开工率略有回升,整体供应量小幅增加,但暂未回到高位水平。

钼铁

据SMM统计,7月份国内钼铁产量约为1.71万吨,较6月份增长0.1万吨,环比增长6%。

增长的主要原因在于,7月份国内钢招量已超过1万吨,较6月份增长约2000吨左右;在钢招需求稳中有增的影响下,冶炼企业的积极性被调动,带动钼铁生产率小幅提升。

白银

据SMM调研统计,2022年7月中国1#白银产量实际为1379.6吨(其中矿产银产量为1179.6吨),1#白银产量环比增长11.51%,整体产量一定程度上大幅增加,不过厂家方面产量增减皆有,但整体产量增长的企业占了多数。宏观面,7月27日美国联邦储备委员会宣布加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调到2.25%至2.5%之间。这是美联储今年以来第四次加息,也是连续第二次加息75个基点。美联储决策机构联邦公开市场委员会27日在结束为期两天的货币政策会议后发表声明,通胀率居高不下,反映出与新冠疫情相关的供需失衡、能源价格上涨和更广泛的价格压力;俄乌冲突及其相关事件对通胀造成额外上行压力。委员会“高度关注通胀风险”,并将继续大幅缩减资产负债表规模。美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会上说,接下来几个月内,美联储将寻找“令人信服的”通胀下降的证据,并持续上调利率水平,在9月的会议上再一次进行“超乎寻常的大幅加息”可能是合适的。而白银厂家生产方面7月的增加情况明显大于减少的,本月产量明显减少的企业比如云南铜业、金隆铜业、红铅有色化工、白银有色、紫金矿业等,产量明显减少的企业数量不多。产量增加的企业则相对明显多了起来,如河南金利金铅、湖南宇腾、湖南水口山、阳谷祥光铜业、浙江宏达、江西龙天勇、湖南省桂阳银星、葫芦岛有色金属等厂家,增加的产量也明显大于减少,因此7月全国白银整体产量依旧还是更大的明显上升。预计8月全国白银产量可能会继续保持增长的局面。

说明: SMM自2021年2月起,公布SMM全国白银产量。白银多伴生于铜铅锌矿,得益于SMM基本金属高覆盖率,SMM白银生产企业调研总数45家,分布于全国17个省份,总样本产能24,000吨,总产能覆盖率高达95%以上。

锑锭

据SMM调研统计,2022年7月中国锑锭(含锑锭、粗锑折算、阴极锑等)产量实际为7377吨,整体产量呈现下降趋势,环比下跌6.55%。整体来看,由于锑原料的持续紧张,依旧在一定程度上始终抑制国内精锑产量的增长。而近期以来,国内的锑品特别是氧化锑的市场需求低迷,消费下降明显,加上出口订单也有明显萎缩,甚至有不少氧化锑供应商表示进入夏季以来出口订单数量出现了减半的尴尬局面,氧化锑的出货不畅也影响了氧化锑生产厂家对于精锑的采购或者生产,这也在一定程度上限制了锑锭厂家的生产投入积极性。从厂家生产方面7月情况来看,产量减少或者明显减少的企业还是基本全面覆盖了SMM的调研对象,且停产的企业也数量较多。其中,SMM的32家调研对象中有14家厂家7月停产,比上月多了1家,13家厂家7月产量缩减,和上月持平,6家企业7月产量基本正常。比如本月国内最大的锑生产企业之一的闪星锑业于2022年7月25日再次停止锑生产,本次停产将涉及所有鼓风炉和锑白炉全停,预计本月产量也将受到影响,复产时间暂未定。SMM预计8月国内锑品市场供求格局在目前整体经济形势下难以彻底改变,特别是需求孱弱的局势可能还将延续,因此8月全国锑锭产量较7月相比可能变化不会太大。

说明: SMM自2022年5月起,公布SMM全国锑锭(含锑锭、粗锑折算、阴极锑等)产量。得益于SMM对锑行业的高覆盖率,SMM锑锭生产企业调研总数33家,分布于全国8个省份,总样本产能近20,000吨,总产能覆盖率高达99%以上。

硝酸银

7月本应处于硝酸银生产需求淡季,但由于银粉的国产化进程加快,助力硝酸银需求增加,环比增加12%。

据SMM调研得知,7月国内有销售资质的硝酸银厂家产量为542吨,环比增加12%。据SMM了解,华中地区硝酸银产量环比增加16%,增加原因有二:一、银粉的需求量增加,带动硝酸银的订单需求增多。二、7月硝酸银的价格呈现下降的趋势,中旬持稳。下游客户在硝酸银价格处于低位震荡的时候也在下单采购。华东和华南地区厂家维持常规产量,变动浮动不高。西北地区厂家硝酸银产量环比增加11%,主要原因是部分厂家增加产线,订单和产量随之增加。

下游控制成本,导致银浆厂家增加国内银粉使用量来降低成本。成本驱动带动了国内银粉、硝酸银的需求,因此SMM预计8月硝酸银产量将有小幅上涨。

钛白粉

SMM数据显示,2022年7月中国钛白粉产量为32.48万吨,当月产量环比下降4.41%,同比增长9.17%,累计产量232.63万吨,累计同比增加5.57%。

据SMM调研了解,7月钛白粉市场维持弱势运行,需求主要以刚需订单为主,钛白粉工厂面临较大库存压力,中小工厂报价承压下行,工厂整体开工率有所下降。某西南地区大型钛白粉负责人表示,受成交走弱影响,该厂7月下调15%产量,产量恢复时间要再看后续市场走向。受累于行业传统淡季,近期钛白粉价格也出现较大回落,下游买盘积极性有限,贸易商接单较为谨慎,行业观望情绪较重,需求主要以刚需订单为主,预计8月钛白粉市场维持弱势运行,国内当月总产量约为32万吨。

仲钨酸铵

SMM数据显示,2022年7月中国APT产量约为1.1万吨,环比下降12%。

7月份国内APT产量由增转减。从部分APT冶炼企业了解到:在终端合金需求有限、粉末企业开工率降低以及原料低价难采的情况下,冶炼企业双面承压-APT价格在成本线上下徘徊;欧洲市场正处于夏休期,外盘需求也较为疲弱,订单量缩减。在市场低迷的态势下,多数民营企业为减少亏损纷纷降低开工率,仅维持长单的交付;少部分冶炼企业选择在此期间停产检修,以达到降本增效的目的。

8月份,国内冶炼厂检修计划还在进行中,预计本月APT产量将持稳。

碳酸锂

7月,中国碳酸锂产量为30,319吨,环比下行4%,同比增加53%。本月部分厂家开启年中检修,产线开工率走低,且部分厂家因矿料紧张存在减产,供应整体趋紧;虽部分企业新增产能处于爬坡状态,且盐湖系产量处于高峰时节,整体行业供应水平仍小幅下行;8月,随部分厂家结束年中检修,产量逐步回暖,叠加新增产能的爬坡,整体行业供应预计环比上行。预计8月碳酸锂预计产量为32,691吨,环比增加8%,同比增加57%。因行业格局变化较快,为保障SMM数据的精确性与合理性,7月新增一家云母企业样本。

氢氧化锂

7月,中国氢氧化锂产量为19,847吨,环比下降7%,同比增加43%。部分厂家交替进入检修,产量下滑,叠加部分厂家矿料供应偏紧影响生产运营,产量下降明显;苛化价差仍具一定利润空间,苛化厂部分供应仍维持高位,整体行业供应小幅下滑。8月后,冶炼部分大厂结束年中检修,叠加苛化厂产量高位企稳,总体氢氧化锂供应将小幅上涨。预计8月中国氢氧化锂产量为21,990吨,环比增加11%,同比增加40%。

硫酸钴

7月,中国硫酸钴产量为6,292金吨,环比减少2%,同比增加14%。原料供应端,7月受硫酸钴价格大跌,成本较售价倒挂持续影响,多数中间品钴盐厂产量维持稳定或下调产量;7月受回收提锂热度上行,回收冶炼厂大量囤料以扩张市场份额,导致回收料钴盐产量上行。本月前驱大厂普遍增产,具备钴盐冶炼能力前驱大厂依旧提高钴盐自供比例,带动钴盐产量上行需求端,7月需求逐渐上行,对钴盐需求仍以消耗自产钴盐为主,采购需求较上月略有好转,其余中小体量前驱厂,以刚需采购为主。预计8月回收端持续放量,叠加头部前驱厂增加自产量。预计8月硫酸钴预计产量为6,547金吨,环比增加4%,同比增加15%。

四氧化三钴

7月,中国四氧化三钴产量为4,219吨,环比减少29%,同比减少39%。7月已经步入三季度,供应端,四钴企业成品库存积压较多,7月生产仍未恢复正常,四钴企业一直保持低排产或者停产状态,数码市场的供需失衡状况持续。需求端,三季度伊始数码需求清淡并未出现好转迹象,订单相对较好钴酸锂企业采购频率的安排约每周一次,下游市场并未出现大量采购备库,下游采购依然按订单备采。短期内四钴市场活跃度低的情况较难改善,四钴企业低排产现象在8月仍将保持。8月四氧化三钴预计产量为4,301吨,环比微增2%,同比减少41%。

三元前驱体

7月,中国三元前驱体产量约69,194吨,环比增加3%,同比增长36%。供应端,7月主要前驱体企业产量恢复,随下游需求稳定增量。某头部前驱体企业冲量后恢复理性,本月小幅去库。此外中小企业产量恢复相对较慢,总体市场供应量小幅增加。需求端,国内动力市场持续增量,部分电池企业本月增量明显,欧洲动力市场需求小幅减弱,数码市场需求仍清淡,总体需求仍增加。预计8月头部前驱体企业新增产能释放,下游动力需求持续增加,前驱产量为72,107吨,环比增加4%。

三元材料

7月,中国三元正极材料产量为54,825吨,环比增4%,同比增45%。国内市场随着下游车销持续增长,正极订单存在增量,其中增量多集中于铁锂端,三元表现较弱。海外市场来看,欧洲终端需求疲软,美国市场存在一定增量,整体三元动力端小幅恢复。此外数码市场需求疲软,三元整体增量幅度较小。分产品看,5系产量略减,6系、8系产量小增,其中5、6系产量波动主要系下游电芯企业型号切换所致。8系受部分海外订单恢复带动产量小增,但仍具有不确定性。此外,部分企业7月存在新增产能释放,且8月产能将持续爬坡。同时考虑随下游需求持续恢复,后市预期总体供应仍有上行。预期8月三元总产量59,454吨,环比上行8%,增幅高于7月。

磷酸铁

7月,中国磷酸铁产量达69,122吨,环比增长27%。供应端,当前部分跨界企业产线调试情况较好,爬坡较为顺利,某新势力大厂产能已然完全释放且对下游批量出货,其余新势力企业也有少许放量,以供下游掺杂,同时龙头企业新增产线投产迅速,磷酸铁行业总供应量大增。需求端,近期终端需求持续向好,对上游磷酸铁锂及磷酸铁采购需求上行明显。下游磷酸铁锂同样处于快速放量期,产能、产量均扩张迅猛,部分原本自产自销铁锂企业由于铁锂-磷酸铁扩产周期差异,磷酸铁缺口有所扩大,开始进入市场外购磷酸铁,加大对磷酸铁需求,带动磷酸铁整体产量上行。8月预计磷酸铁产量达80,602吨,环比增长17%。

磷酸铁锂

7月,中国磷酸铁锂产量达94,694吨,同比增长211%,环比增长28%。供应端,磷酸铁锂仍处产能集中释放期,以湖南裕能、德方纳米、金堂时代等为首的多家头部企业及部分跨界企业产线调试、爬坡较为顺利,在下游需求的推动下产量快速上涨,行业供应量大幅增长且后市增速仍将高位维持。需求端,7月动力、储能端需求持续向好,产销均大幅上行,下游对铁锂采购订单稳步提升,带动产量大涨。预计8月磷酸铁锂产量达113,571吨,同比增长216%,环比增长20%。

钴酸锂

7月,中国钴酸锂正极材料产量为5,582吨,环比微增2%,同比减少20%。成本端,四氧化三钴价格下行,碳酸锂价格高位维稳,综合钴酸锂成本继续降低,钴酸锂价格下行。供应端,7月钴酸锂正极企业排产较低,多数钴酸锂企业库存仍较多,开工率低迷;需求端,7月数码3C端需求仍未有明显起量,钴酸锂电池厂依旧按需采购钴酸锂正极材料,终端客户在7月的订单相较于往年明显减量。因手机数码产品高渗透率导致市场增长空间缩小,创新不足消费驱动力在逐渐下降,消费者换机迭代频率在下降,从而导致钴酸锂产业链的市场活跃度与往年相差较大,由于9月会有新机发布,市场对于9月需求预期会有所增长,8月处于各家备库阶段,产量较7月预计有所增加。8月预计产量为5,949吨,环比增加7%,同比减少14%。

锰酸锂

7月,中国锰酸锂产量为5,459吨,同比下滑35%,环比增长37%。近期锰酸锂方面终端需求有所回暖,移动电源、智能穿戴及电动工具等领域需求均有所上行,叠加当前锰酸锂价格倒挂行业依旧维持,下游低价采买需求增加,带动锰酸锂产量上行。8月产量6,572吨,同比下滑19%,环比增长20%。

2022年7月金属产品产量

》点击查看更多SMM金属产业链数据库

说明:

1、带*的数值为修正值,斜体的数值为预测值。

2、镍生铁的产量是指实物量折合金属后数据。

调研方法论

1、调研方法

SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。

调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。

产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,SMM较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。

每月10日前通过上海有色网官方网站(www.smm.cn)、微信订阅号(今日有色)、手机站(m.smm.cn)等官方渠道对外发布。

2、样本介绍

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