大盘全天冲高回落，创业板指仍涨超1%，上证指数尾盘快速回落，险守3300点整数关口。盘面上，券商等大金融板块盘中再度走强，带动指数上攻。但尾盘金融股集体回落，多只券商股尾盘炸板。教育股全天强势。此外，宁德时代、美的集团等一些大市值个股午后受资金追捧迎来补涨。下跌方面，此前活跃的中报业绩预期较好的资源股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌，炸板率高达47%。沪深两市今日成交额12990亿，较上个交易日放量1996亿，为2月24日以来最大单日成交金额。板块方面，教育、证券、保险、数字货币等板块涨幅居前，油气开采、磷化工、煤炭、化肥等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.95%，创业板指涨1.05%。北向资金全天净买入133.59亿元；其中沪股通净买入77.6亿元；深股通净买入55.99亿元。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

中泰证券：“内稳外滞”下，先价值后成长

中泰证券认为，2022年下半年影响行业配置的核心为“内稳外滞”。“内稳”意味着以基建、地产为代表的价值板块行情有望得到延续，“外滞”则表示联储加息节奏可能会出现调整，成长风格有望迎来反弹。节奏上，我们倾向于“先价值后成长”。围绕“内稳外滞”的核心思路，我们建议关注以下三条主线：主线一：“框架内”稳增长，基建、地产有估值修复机会。建议关注（1）直接受益于稳增长政策发力的建筑央企，（2）攻守兼备的地产龙头。主线二：联储紧缩节奏有望放缓，成长股反弹值得期待。建议关注（1）新兴领域需求高增叠加国产替代持续推进的半导体设备；（2）需求持续高增，供给瓶颈逐渐缓解的光伏产业链；（3）供需两端持续扩张，国企治理效率逐渐提升的军工。主线三：居民收入增速回落的情况下，PPI与CPI剪刀差收窄。建议关注（1）全球供应紧张，国内价格维持高位的种植业；（2）高粮价加速生猪产能去化，下半年周期有望触底的养殖业；（3）供需矛盾相对刚性的上游周期品（煤炭）。

开源证券：封装基板迎来国产替代机遇

开源证券认为，随着半导体市场规模的持续增长，市场对封装基板的应用需求也随之扩大，目前封装基板已经发展成为半导体市场的主流封装材料。全球封装基板的主要生产商主要集中于中国台湾、韩国和日本三地。伴随着国内封测产业地位逐渐加强，封装基板国产化趋势势在必行。

中金公司：预计四季度不排除出现政策退坡的转机

中金公司认为，我们曾提示海外市场三季度依然将处于紧绷状态，主要就考虑到美联储的紧缩“任务”还没有完成（将基准利率抬升到中性利率之上），同时通胀维持高位而增长下行压力显现。与此同时，在原有的通胀路径预测下，预计四季度不排除出现政策退坡的转机（例如9月FOMC加息降至25bp）。但目前看，不仅紧缩路径大概率要抬升、后续转机出现的时点可能也会被延后，结合逐步放缓的增长，都可能明年推迟并压缩我们预期的软着陆时间和空间（当前的市场预期预计加息降速至少要到12月）