从年初至今一直被“涨价”阴霾笼罩的光伏产业链，终于在年末最后一个月迎来降价消息。自隆基股份（601012.SH）于11月30日宣布硅片降价之后，中环股份（002129.SZ）在12月2日也公布了最新单晶硅片价格，对比上月报价，硅片价格全面下调。

硅片是光伏产业链上游环节，两家企业轮番降价并传导至下游后，组件开工率有望回暖。东方日升企业人士对财联社记者表示，硅片价格下降，对组件环节来说，有利于降低成本，同时也有助于推动下游装机量需求提升。

业内分析认为，影响组件开工的因素不仅是上游硅片价格变动还有下游电站的需求，所以对组件开工情况的影响要从多方面考虑。不过，随着成本下降预计将有大量项目进入“可装机”成本区间，有可能激发年底抢装需求。

组件成本压力趋于缓解

事实上，光伏产业链的博弈从未停止，今年则更为激烈，特别是在硅料和硅片的连续涨价下，组件价格传导能力相对较弱，承受的成本压力不言而喻。四季度是装机旺季，然而隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、东方日升等五家组件企业却在9月30日联合发文称，在硅料价格一路飙升的情况下，很多已签订的组件订单将陷入严重亏损。

而在开工方面，据PV InfoLink的信息显示，四季度初部分一线组件厂家相对原先计划产出下调15-20%，二三线厂家因物料成本与采购不易、开工率也逐渐萎缩。

这也是光伏行业产业链博弈下的结果。有组件企业人士对财联社记者表示，组件单瓦2元仍然接近成本线，为了稳定市场占有以及满足订单需求，组件环节毛利率压力比较大。此外，虽然组件价格上调有利于让毛利率总体回升，但是考虑到下游电站的装机积极性，中下游对涨价都会比较谨慎。

对此，业内分析人士对财联社记者表示，无论是去库存，还是主动降价，都在说明硅片环节的降价仅是开始。此前，硅料和硅片的价格传导至终端后，装机量下滑，也因此在下游需求不振的情况下，倒逼上游作出让利。

值得注意的是，硅片的价格调整可能还会持续。从供应端看，上游硅料涨价的支撑在2022年相对减弱。据业内统计，假设2022年装机需求乐观估计在225GW，按照1：1.2容配比，对应组件需求270GW，大概对应93.1万吨硅料的硅料需求；按供给来看，2022年预计101.3万吨多晶硅料的供应，硅料紧缺的情况会得到改善。

有业内分析认为，由于抢装不及预期，直接导致库存叠加上升。同时，伴随着未来硅料及硅片产能的释放，坚挺价格难以为继，将给下游环节带来盈利的边际改善。

提振电站装机预期

从产能情况看，2020年隆基股份硅片产能80GW，中环股份为58GW，市占率合计超过60%。因此，市场多方观点认为，隆基和中环的接连降价，有望成为此轮持续超过一年的涨价潮的拐点。

在上游产业链价格松动同时，组件端价格也同步调整中。据华安证券研报显示，本周435-445W单面单晶PERC组件价格下跌0.07元/W至1.94元/W，182mm单面单晶PERC组件价格下跌0.06元/W至1.98元/W，210mm单面单晶PERC下跌0.06元/W至1.98元/W，组件价格均下跌。

目前，受产业链失衡导致的硅料涨价压力，全年光伏新增装机目标55GW的完成压力较大。国家能源局统计，1-10月全国光伏累计新增装机量达29.31GW，同比增速34%，而9月的同比增速为44%；从累计环比增速看，2021年10月累计环比增长15%，不及2020年，此前市场期待的抢装潮并未如期而至。

财联社记者从相关企业处获悉，虽然组件开工情况受到多方面影响决定，不过硅片降价后已经呈现明显回暖态势，降价后预计对下游电站有比较好的提振，需求复苏后装机量上升，产业逐步走向均衡。

业内分析人士对财联社记者表示，隆基此次硅片降价，对上游暂时利空，对下游是实实在在的利好，中长期对光伏行业仍然属于利好。下游组件成本将大幅下降，今年因为硅料价格上涨导致下游装机速度减缓，随着成本下降预计将有大量项目进入“可装机”成本区间，有可能激发年底抢装需求。

此外，有分析认为，本次上游价格下降后也将提升明年新增光伏装机量预期，如果降价持续，明年一季度的装机可能会优于往年。