尊敬的用户：
您好！
近月来，国内电解铝进口窗口持续打开，SMM统计2020年中国进口电解铝规模达106.2万吨，2021年前三季度，中国累积进口电解铝111.9万吨，同比增加46%，进口电解铝已经成为国内电解铝供给的重要补充，在国内电解铝企业接连限电限产的情况下，进口电解铝有效缓解了国内电解铝供需失衡的市场状况。与此同时，进口电解铝交易形成一个相对完善的市场，主要集中在上海洋山港保税区（含外高桥），当地贸易商和冶炼厂以及下游加工企业积极参与进口铝锭贸易，迅速聚集形成一个完整的进口电解铝交易市场。SMM深入进口电解铝交易一线，发掘出市场对进口电解铝溢价升水价格的需求。对标日本MJP价格、欧洲现铝升水、美国中西部升水，中国进口电解铝市场应发出自己的溢价报价，为满足中国电解铝相关贸易企业跟踪市场、反馈中国进口电解铝趋势和状况，SMM新增洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）价格。
一、SMM价格方法论通则
上海有色网（以下简称SMM）是完全独立的第三方服务机构，不参与任何实质性的交易，而是以市场观察者或组织者的身份与交易的买方或者卖方保持密切的沟通，并为市场提供有关服务。SMM通过与业内人士沟通，不断制定、审核并修订其方法论，采用业内最常见的产品规格、贸易条款和贸易条件。并对符合规格标准的正常交易同等重视。SMM保留将任何被认为可靠性较差或不具代表性的价格信息排除在其报价评估之外的权利。
SMM每日发布金属现货价格（或指数等，包括中国市场或中国以外的市场），通常称为SMM价格。SMM对所发布的SMM价格都制定了相应的方法论（都将公布在SMM的官方网站www.smm.cn上供查询），方法论中规定了SMM价格的形成和发布方法、程序，并严格按照方法论的规定来形成和发布SMM价格。
为了符合现货市场的实际情况，SMM将会对SMM价格方法论进行必要的修订，并于正式实施的2021年11月1日前在SMM官方网站www.smm.cn上予以公告。对于SMM价格及其方法论如有任何疑问或建议，请与SMM客户服务人员联系（请于SMM官方网站www.smm.cn上查询联系方式）。本文件规定了洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）的制定标准，SMM制定本标准的目的是为了建立透明、可核实的SMM价格制定机制。
二、洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）价格的形成
2.1 价格定义
洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）是SMM根据本方法论形成和发布，可以被交易双方用来作为洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）贸易结算参考依据。该价格主要是基于每日上海洋山保税港区（含外高桥）内的现货交易价格状况：
洋山铝溢价（仓单）：上海洋山保税港区（含外高桥）内，LME注册电解铝基准品牌实货相较LME（Cash+1）月的交易溢价；
洋山铝溢价（提单）：CIF到上海的，LME注册电解铝基准品牌实货相较LME（Cash+1）月的交易溢价。
2.2 报价的方法产生
SMM将通过标准采标（即采集符合SMM标准的原始数据信息）的方式来获取洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）现货价格的数据信息。每日指定采价员向采标单位进行询价，询价信息录入SMM内部系统。该价格在“洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）”市场主体中采集的现货交易价格基础上，由买卖双方共同确认的市场可成交价格，须符合公允性、可成交性、可复制性等要求。标准采集价格包括当地采标企业提供的已经达成交易的现货实际成交价格。
2.3 采标的方法
SMM价格分析师通过电话、QQ、微信、传真和邮件等方式定期（每个交易日上午9点30分至11点之间）向采标单位采集洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）价格的相关数据信息。该价格数据信息可以包括当日已成交的价格、企业预期最有可能的待成交价格、报盘等。所有即时通讯内容、电子邮件沟通内容及任何面对面沟通的记录都将存档；电话沟通的细节将被摘要记录下来并录入数据库。该价格数据信息必须是非关联市场人士（财务上、法律上完全独立）间发生的典型的、具有可重复性的交易。
SMM价格分析师在向其主管报告市场人士任何经强迫或受威胁的沟通内容，或任何一种试图影响评估结果的任何诱导报盘时，都要遵守《合规制度》。该价格发布后，SMM当日不会再进行修正或调整。
2.4 产品标准
洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单），符合 《重熔用铝锭》GB/T 1196-2017对于重熔用铝锭各项指标的要求。
2.5 计价单位
美元/吨
2.6 表现形式
以区间形态呈现，为不含税价
2.7 发布时间
每日10:00-11:00（中国法定节假日及双休日除外）
2.8 报价流程
SMM每个工作日 9:00-11:00，开展洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）报价工作，具体流程如下：
2.9 方法论变更
所有市场都在变化，SMM有责任确保针对市场报告的方法论随市场同步变化。因此，SMM会基于行业反馈，定期对方法论的适当性进行内部审查。对所有实质而不紧急的潜在修改，SMM将遵循正式外部征询流程。然后公布重大变更，并给出至少28天的通知期，邀请行业人士进行评论，除非特殊情况，特别是不可抗力（自然灾害、战争、交易所破产等）导致通知期限缩短。SMM承诺将仔细审视所有关于提出的方法论变更的评论，但某些情况下，可能不得不违背部分市场人士的意愿对方法论进行更改。此外，SMM有一套正式的方法论征询流程。SMM承诺，每年至少将洋山铝溢价（仓单）和洋山铝溢价（提单）报告举行一次正式征询。上一次举行征询的日期和SMM承诺举行下次征询的截止日期位于方法论文件的顶部。
上海有色网信息科技股份有限公司 铝研究团队
2021年11月1日
