造车新势力9月销量表现强劲，特斯拉3Q21销量创纪录。9月蔚来、小鹏、哪吒、理想、零跑汽车分别交付10628辆、10412辆、7699辆、7094辆、4095辆，与8月份相比，除了理想与零跑汽车受芯片短缺交货环比下降外，其余造车新势力销量都有不同程度增长，其中蔚来和小鹏新车交付量首次突破1万辆大关。特斯拉3Q21交付量达到24.1万，同/环比分别+19.9%/+72.9%，创历史新高。此前8月份特斯拉上海工厂产量中71%供应出口，预计9月份上海工厂产能中用于中国本土销售的比例将提升。

除造车新势力表现强劲外，国产车企和合资品牌在9月也持续发力。

比亚迪9月实现新能源汽车销量7.11万辆，同比增长257%，今年前三季度累计销量33.76万辆，同比增长204%；大众ID系列9 月交付量也达到10126辆，季度环比增长272%，为ID系列在中国交付以来首次破万。

9月份国内新能源汽车销量有望再创新高。综合部分已披露数据看，传统旺季来临主要厂商销量均快速增长，9 月份我国新能源车市场仍保持显著的增长态势，9月单月销量预计将再创新高。在传统汽车芯片短缺、销量低迷的情况下，预计9月份国内新能源汽车渗透率也将再创新高。

涨价逻辑持续演绎，继续关注供需格局优化的环节。全年来看，新能源车行情主要是由需求超预期增长带来的供需格局优化所驱动。站在目前时点，负极石墨化环节受制于产能和限电因素，隔膜和铜箔受制于设备供给，供需格局仍在持续收紧，建议持续关注。

投资建议：光伏环节推荐辅材及逆变器环节福斯特，阳光电源，锦浪科技，目前业绩弹性较大的组件环节晶澳科技，天合光能，硅料环节通威股份。建议关注硅片龙头隆基股份，中环股份。新能源汽车方面，强烈推荐六氟环节的多氟多、天赐材料和结构件环节的震裕科技，电解液环节建议关注新宙邦，正极建议容百科技、德方纳米以及中伟股份，铜箔建议关注嘉元科技，隔膜建议关注恩捷股份和星源材质，负极领域建议关注璞泰来，锂电池环节建议关注亿纬锂能、宁德时代、国轩高科。风电整机环节推荐明阳智能、金风科技，建议关注运达股份、电气风电；零部件环节推荐东方电缆、日月股份、天顺风能，建议关注金雷股份、泰胜风能、禾望电气、新强联、中际联合。电力设备及工控领域建议关注汇川技术、国电南瑞、良信股份、思源电气、派能科技、三花智控、宏发股份、亿华通、国网英大。