SMM早评
SMM铜晨会纪要：宏观方面近期难以给到铜价上涨的动能，美国较差的就业数据差使得市场对于美国提前缩减购债规模的预期来回摇摆，令价格较为反复。昨日美元指数有所反弹，对铜价形成压力。基本面看，铜矿供应较上半年明显改善，终端消费则表现一般，并不能对铜价形成强支撑。我们认为近期铜价...
SMM铝晨会纪要：近期国内供给端扰动不断，多个主产区持续受能耗双控影响，提振铝价上行。周四SMM统计国内电解铝社会库存环比上周降0.5万吨至74.9万吨，连续去库给予铝价一定支撑。但国内相关部门多次发声，仍需关注后续调控铝价举措、各地能耗双控政策及消费淡旺季切换情况、几内亚政权变动对矿石及氧化铝市场情绪、实际供需及价格的影响.....
SMM铅晨会纪要：宏观方面，欧元区第二季度GDP增速上修至14.3%，为有纪录以来最高水平；美国辉瑞疫苗加强针预计9月20号如期开打，继续推进疫情防控；同时，中国央行官员表示将执行好货币政策，保持人民币币值稳定。基本面，据调研，随铅价下挫，再生铅炼厂亏损扩大，单吨亏损在300元以上，后续关注再生成本对企业生产动向的变化。预计今日.....
SMM锌晨会纪要：9月国内锌产量环比增加1.18万吨，加上国储抛储的5万吨锌锭，国内供应明显增加，预计国内市场将向供应过剩转换，施压国内价格。锌价外强内弱格局延续，沪伦比值走低。今日预计.....
SMM锡早讯：基本面上，初步调研了解8月锡锭产量较之前略有提升与下游企业逢价格回落表现出的补货意愿构成了供给暂处于平衡的状态，此状态为近期高位横盘走势提供了支持。价格走势上，多头主动入场表明市场沉寂多日后主力似乎有所动作，试图打破价格高位震荡的格局。综上所述，今日关注多空资金的入场意愿，如未能持续保持市场活力则短期仍以高位震荡看待。预计今日……
SMM镍晨会纪要：隔夜沪镍2110合约昨日开于145960元/吨。沪镍日内仍维持宽幅震荡运行。夜盘高开低走，收于145310元/吨，较前一交易日结算价下跌790元/吨，跌幅0.94%。基本面上看，镍价当前主要受不锈钢减产预期影响，但据SMM调研了解，9月不锈钢排产下降25万吨，其中需消耗纯镍的300系为11万吨，对电解镍的需求减少仅400镍吨/月。而新能源方向镍豆自溶增量9月远不止这些……
》镍豆升水主流价格至500元/吨 不锈钢304/2B现货报价均高于2万
SMM钢铁晨会纪要：SMM跟踪数据显示，8.30-9.5日共有58条船到达我国主要港口，到港货量预计为948万吨，到港量较上期下降255万吨，较去年同期下降462万吨。期间，澳洲出港环比下降27万吨至1726万吨，较去年同期增加281万吨；巴西出港本期环比增加26万吨至612万吨，较去年同期下降148万吨。进口矿到港货量大幅下降或对矿价产生小幅提振作用，但在国内减、限产大背景下，钢厂对于原料采购仍偏谨慎为主.....
隔夜收盘行情
本周美元指数连续两日反弹，昨日进一步脱离近一个月以来的低位，主要因为美国国债收益率走强，及市场在周四欧洲央行宣布利率决定前避险情绪提升，投资者消减近期欧元对美元的多头头寸。
昨日公布的中国进出口数据好于预期，暂时缓解了市场对中国经济下行的担忧。但美元上行令金属市场承压，隔夜金属普遍收跌，唯有铝和锌小幅收涨。
昨日公布的SMM锌锭库存数据小幅下降，对锌价形成一定支撑，但随着9月国内产量恢复性增长叠加抛储货源即将被提货，SMM预计短期锌价震荡格局难以打破。
此前傲人的锡价近期表现出明显的上冲无力的态势，伦锡再次连续三日跳水，隔夜以2.32%的跌幅领跌市场。沪锡相对坚挺，近期一直挣扎在高位水平，但重点也开始小幅下移。
昨日公布的中国8月未锻轧铜及铜材进口量连续第五个月下降，同比下降41%。对铜价形成进一步打压，隔夜伦铜收跌1.24%。
》【隔夜行情】金属涨跌互现 | 黄金大跌30美元击穿1800关口
美股周二收盘涨跌不一，道指收跌逾260点。市场担忧新冠德尔塔变异毒株的加速传播将阻碍美国经济增长。多家机构相继下调美国经济预期。
原油方面，油价周二下跌，受美元的强势以及市场对美国和亚洲需求疲软的担忧拖累，但中国强劲的经济指标以及美国墨西哥湾原油生产中断持续，又给油价带来一定支撑，令原油跌幅受限。
贵金属方面，COMEX黄金周二下跌至1800美元下方，创近一个月来的最大单日跌幅，因美元走强和美国国债收益率攀升，打压对贵金属的需求。
宏观方面，今日重点关注中国8月社会融资规模及M2货币供应年率数据。此外，美联储将公布褐皮书，投资者将寻找通胀压力和劳动力市场紧张的线索。
周四，欧洲央行将宣布利率决定，并发布货币政策决定声明，将给予近期持续走强的欧元进一步指引。周五，美国将公布8月CPI数据，关注通胀压力是否有所减缓。
》【宏观前瞻】今日关注中国8月社会融资规模及M2货币供应年率
LME库存
宏观焦点
【美国白宫要求国会拨款240亿美元救灾】据媒体报道，白宫于当日要求国会提供约240亿美元的紧急资金，以应对自然灾害。白宫官员们表示，额外的资金是必要的，以应对过去18个月内包括飓风“劳拉”、德尔塔变异株，以及最近的加利福尼亚州野火和飓风“艾达”等自然灾害导致的资金需求。官员们说，目前需要140亿美元来应对“艾达”出现之前的灾害和极端天气问题造成的经济损失，并至少需要额外100亿美元来应对“艾达”造成的破坏。
【美国总统拜登宣布新泽西州和纽约州进入联邦紧急状态】美国总统拜登于当地时间9月6日发布声明，宣布新泽西州和纽约州进入联邦紧急状态。此前，这两个州因为热带风暴“艾达”带来的暴雨而遭受了洪水袭击，拜登的声明意味着两个州可以获得联邦政府的救灾基金。
【中国上市公司协会党委书记：上市公司业绩已逐步回归到疫情前的增长轨道】中国上市公司协会党委书记、执行副会长 柳磊在会上表示，从今年的半年报来看，境内上市公司总数已达到4386家，总市值约为87万亿元，稳居全球第二大股票市场的地位。同期，超70%的非金融类上市公司较2020年上半年实现了净利润增长，上市公司业绩已逐步回归到疫情前的增长轨道。值得关注的是，非金融类上市公司中净利润超过100亿元的企业数量从去年同期的14家增长到今年的25家。
【央行副行长潘功胜：我国货币政策空间是比较大的】央行副行长潘功胜表示，我国货币政策空间是比较大的，这是2000年初以来，中国的货币政策和美联储以及其他主要经济体货币政策的主要差距；在货币政策考虑上以我为主，增强货币政策自主性。
【工信部：前七月小微企业用电量同比增长15.1%】9月7日的国务院政策例行吹风会上，工业和信息化部总工程师田玉龙表示，总体来看，2021年以来中小企业生产效益呈现恢复增长态势，运行持续向好。根据统计数据显示，1—7月，规模以上中小工业企业营业收入和利润总额同比都有增加，分别增加26.4%、43.9%。
【希腊强风天气致多条渡轮线路停摆 多地发生火灾】当地时间9月6日，希腊爱琴海大部分区域出现强风天气，瞬时风力达到9级，导致多条渡轮线路停摆。据介绍，当天从雅典东北郊拉菲纳港启航前往蒂诺斯岛、米科诺斯岛和纳克索斯岛的渡轮全部停运；从雅典西郊比雷埃夫斯港到锡罗斯岛、蒂诺斯岛、米科诺斯岛等地的渡轮服务也被叫停。另外，强风天气还导致希腊多地发生火灾。
今日焦点
【SMM期铜简评：美元止跌外盘下滑 沪铜日内回吐夜间涨幅】宏观方面，8月中国的贸易账出炉，高于前值及预测值，自2020年4月持续保持增长，基本符合市场预期，欧元区主要国家的季调后的经济数据终值出炉基本复合预期值。今日宏观面上没有重磅数据出炉，但基本面上来看，今天公布的海关数据显示，8月未锻轧铜及铜材进口量为394,017吨，比7月下降7%，为连续第五个月下降.....》查看详情
【SMM分析：马来西亚进口废铝标准提高 国内进口废铝影响分析】马来西亚对于进口废金属标准收紧，其中进口标准如下，其执行时间推迟至10月31日。对此，SMM认为其对国内废铝市场影响较小，对于进口废铝有一定的影响，但其数量较小也可寻求地区废铝货源替代....》查看详情
【SMM期铅简评：空头再度试探 沪铅录得大阴柱结束二连阳】日间铅锭现货价格下跌，但市场交投惨淡，冶炼厂出货积极性偏低，流通现货不多，夜间仍需关注沪铅能否延续午后反弹补涨行情，守住14850元/吨一线支撑位……》查看详情
【SMM调研：地区限电影响逐步放缓 8月电解锌产量环比小降6000余吨】2021年8月SMM中国精炼锌产量50.89万吨，环比减少6300吨或环比减少1.22%，同比减少0.04%，2021年1至8月累计产量404.2万吨，累计同比增加4.47%。其中8月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.55万吨，环比增加80吨。进入9月，云南地区炼厂生产稳定，限电影响有限，另云南部分企业接到通知，9月10号以前没有用电限制.....》查看详情
【SMM分析：锌合金厂成本提升 或掀起一波涨价潮】由于原材料价格上涨，导致压铸合金企业生产成本持续性增加，对企业生产、经营造成了极大压力，近期，压铸锌合金企业开始出现上调合金加工费的情况。今年以来有色金属价格涨幅扩大，铜、铝价格屡创新高，锌价亦保持高位运行，分品种来看……》查看详情
【SMM期锡简评：沪锡震荡仍处区间下沿 资金谨慎维持日内策略】从基本面情况来看，现货成交较为平稳，由已部分调研的冶炼厂产量数据反馈，上游产量略有减少，但进口窗口开启出口关闭可弥补国内产量的减少，短期看供需双方处于平衡状态......》查看详情
【SMM期镍简评：沪镍震荡下行 不锈钢小幅回落】美元指数回暖，有色金属涨跌互现，日内LME震荡下行，ss2110合约小幅回落，沪镍跟随情况较强。不锈钢限产政策对镍需求或有减量，利空镍价，但基本面镍供应缺口仍存，短期看镍价或维持盘整.....》查看详情
【SMM分析：能耗双控不锈钢产量大减 不超去年总量的限制下各地区开工率降至何处？】据SMM调研，8月份全国不锈钢产量总计约281.5万吨，较7月份总产量下降10.3万吨，环比下降3.53%，同比增加2.19%。2021年1-8月份不锈钢累计总产量约2252.7万吨，累计同比增加22.65%。分地区看，据SMM数据统计，2020年不锈钢总产量约2987.08万吨，而2021年1-8月份累计总产量约2255.03万吨.....》查看详情
【SMM独家：限电干扰不断 本周电炉开工率环比回落2..73百分点】据SMM调研34家生产建材的独立电弧炉钢厂，截至9月7日开工率为67.52%，环比上周降2.73个百分点。本周期（8-31~9-7）螺纹价格总体震荡运行，截止今日全国均价为5316.5元/吨，较8月31日涨98.3元/吨......》查看详情
【SMM焦炭现货日评：钢厂对焦炭需求预期减少 但是现货依旧紧张】今日国内焦炭市场稳中偏强运行。环保督查更加严格，山东地区焦企限产更加严重，济宁、菏泽、泰安等地区6家焦企已焖炉，其余焦企限产50%以上，山西部分焦企因为利润偏低主动限产，焦炭整体供应紧张局面依旧，并且现在焦企生产较为积极，销售情况较好，基本没有库存压力......》查看详情
【SMM分析：近期限电限产文件消息汇总 高铬增产能否维续】7月起因夏季用电高峰以及煤炭价格高企电厂发电意愿低下，内蒙古地区用电缺口巨大，高碳铬铁产量受限，不锈钢利润较好，7、8月排产计划较高，铬铁需求量大，供给紧缺，高碳铬铁价格疯长。近期环保督察组全国巡视，各地限电限产消息频出，虽然铬铁近期利润较高，铁厂生产意愿良好，但政策因素成为近期影响高碳铬铁企业生产成为主要原因……》查看详情
【SMM电解锰日评：锰价预期稳中偏弱 静待海外钢招定价】SMM 9月7日，锰三角主流地及广西地区电解锰现货含税出厂价较周一均价下跌150-200元/吨围绕30000-30500元/吨；今日 FOB报价整体较周一均价暂稳运行围绕4800-5000美元/吨。昨日韩国浦项开启9月电解锰招标计划，环比采购量增加1064吨......》查看详情
【SMM调研：金属硅价格屡刷新高 下游铝合金企业的硅库存情况如何】金属硅市场连续多日上涨行情，不断刷新历史高价，同时铝硅价差也经历了从正到负的过程，下游铝合金企业承压运行 。以常用的441#硅为例，9月7日华东通氧441#硅在28250元/吨，环比大涨66%......》查看详情
【SMM分析：新能源车市场持续火爆 电池厂扩产计划紧密】2021年上半年，国内新能源车累计销量100.7万辆，同比增长220.9%，中国再次超越欧洲，成为全球最大的新能源汽车市场。据SMM了解，2021年7月，我国热销车型有宏观mini、理想ONE、比亚迪汉、奔奔、特斯拉Model3 等。其中......》查看详情
【SMM分析：洛钼本月下旬计划停产检修 对9月钼市有何影响？】目前受钼铁行情偏弱影响，市场多方观望心态增强，多家钢厂选择推迟进场招标，但招标仍将在9月进行，SMM认为在本月中下旬钼铁需求可能将出现明显增长。随着洛钼停产检修叠加丰宁矿山受冬奥会影响仍有停产可能，国内钼市价格或将于9月中下旬出现大幅上涨......》查看详情
【SMM日评：主流稀土氧化物询价活跃度略有提升 成交偏冷清】本周二，稀土市场延续淡静行情，主流稀土氧化物询价活跃度略有提升，成交依然偏冷清。轻稀土方面，今日氧化镨钕主流成交59.5万元/吨，成交价较上周的59.3万元/吨略有增加，金属厂近期陆续接到磁材企业10月份的订单，开启逐步采购，供货方多较为稳定；贸易商则表示低价货源难觅.....》查看详情
金属及行业要闻
【葛红林：科学把控大宗金属商品的降碳路径】当前，大宗金属商品已经成为“双碳”目标的社会焦点，毕竟其耗能太多。比如，钢铁、铜铝等冶炼能耗已占全国总能耗的14％。电解铝耗电占全国总耗电量的6.7%。2019年，中国电解铝碳排放量4.3亿吨，占全国碳总排放量的5%。当前的问题，不是降不降的问题，而是如何又好又快降的问题。
【OZ Minerals发生工人死亡事件 Prominent Hill铜金矿暂停运营】OZ Minerals 周一表示，在周末一名地下工人死亡后，其位于南澳大利亚州的 Prominent Hill 铜金矿的运营暂停。》查看详情
【中国黄金集团滇桂黔区域矿产资源开发生态破坏问题突出】2021年8月，中央第七生态环境保护督察组对中国黄金集团有限公司（以下简称中国黄金）开展督察发现，其位于云南、广西、贵州3省（区）的13家矿山企业中，9家企业主体责任缺失，存在生态破坏、环境污染、环境风险隐患突出等问题。
【金田铜业拟投资13.5亿 建设年产12万吨高性能高精度铜合金带材项目】金田铜业公告，随着全球经济的发展，高端铜板带的需求呈现良好的发展态势，宁波金田铜业股份有限公司紧抓机遇，计划进一步开拓华南地区市场，提升高精度铜带产品的生产能力，以更好地满足华南及东南亚市场需求，增强公司核心竞争力。公司全资子公司广东金田新材料有限公司拟在广东肇庆投资13.5亿 建设年产12万吨高性能高精度铜合金带材项目。
【环保】据SMM最新了解，受中央第六生态环境保护督察组进驻影响，华中地区某冶炼厂环保不达标被查出不少问题.但据我们了解其并未停产,而是采取降低产量的方式来控制污染量,预计9月其电解铜产量会下降10%-20%。
【飞了！双焦再刷历史新高 焦煤焦炭年内分别飙涨77.5%、30.34%】发改委发函谴责部分企业带头涨价的消息并未拉住双焦飞奔的蹄子，在昨天暴涨之后，今日再刷历史新高，逼近涨停！截止日间收盘，焦煤主力涨幅为7.37%，年内涨幅扩大到77.5%；焦炭主力涨幅为7.28%，年内涨幅扩大到30.34%。 与之共舞的是，今日煤炭采选、钢铁行业股市板块集体大涨，排在今日涨幅榜前两名。其中煤炭采选板块云煤能源、山西焦化、平煤股份、山西焦煤、晋控煤业、新集能源封住涨停板。》查看详情
【大商所上调焦煤、焦炭相关合约手续费费率】大商所公告，经研究决定，自9月9日（星期四）交易时（即9月8日夜盘交易小节时）起，对焦煤、焦炭相关合约手续费费率进行调整。
【SMM快讯】山西省应急管理厅责令该公司从即日起停止生产进行整顿，时间不少于1个月。撤销山西中煤华晋能源有限责任公司王家岭矿一级标准化等级。王家岭生产煤种为优质高强度低硫瘦主焦煤。
海关总署：中国8月钢材出口量为505.3万吨，同比增加37.3%，7月为645.8；1-8月累计出口量为3,655.3万吨，同比增加31.6%。 8月中国进口铁矿砂及其精矿9749.2万吨，同比下降2.9%，环比增长10.2%；1-8月累计进口量为74645.4万吨，同比下降1.7%。》查看详情
【海关总署：前8个月中美贸易总值为3.05万亿元，增长25.8％】海关总署消息，对东盟、欧盟和美国等主要贸易伙伴进出口均增长。前8个月，美国为我第三大贸易伙伴，中美贸易总值为3.05万亿元，增长25.8％，占12.3％。其中，对美国出口2.29万亿元，增长22.7％；自美国进口7524.2亿元，增长36.5％；对美贸易顺差1.54万亿元，增加16.9％。
【满屏涨停！锂电池板块再现久违“涨停潮” 锂矿新龙头诞生？】SMM 9月7日讯：今日开盘，锂电池板块在经过前几日的震荡回调后于今日开盘后急速攀升，锂电池指数盘中一度涨超3%。截止收盘，锂电池个股再度出现了久违的“满屏涨停”盛况。新宙邦、石大胜华、永太科技、江苏国泰等近17股涨停。》查看详情
【内蒙古今年拟新安排集中式风电和光伏发电项目1000万千瓦】 据《内蒙古能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》要求，内蒙古将推动一批集中式风电、光伏发电保障性并网项目建设。2021年新安排集中式光伏发电项目380万千瓦，其中蒙西地区330万千瓦、蒙东地区50万千瓦；新安排集中式风电项目620万千瓦，其中蒙西地区440万千瓦、蒙东地区180万千瓦。
据SMM了解，洛阳钼业钼铁厂将于9月20日前后进行常规停产检修，预计为期20天左右，届时钼铁市场供应将大幅减少，9月中下旬钼铁价格将有上涨可能。
终端资讯
【银保监会：截至7月末房地产融资呈现“五个持续下降”】银保监会表示，截至7月末，房地产融资呈现“五个持续下降”。一是房地产贷款增速创8年新低，银行业房地产贷款同比增长8.7%，低于各项贷款增速3个百分点。二是房地产贷款集中度连续10个月下降，房地产贷款占各项贷款的比重同比下降0.95%。三是房地产信托规模自2019年6月以来持续下降，房地产信托余额同比下降约15%。四是理财产品投向房地产非标资产规模近一年来持续下降，相关理财产品余额同比下降42%。五是银行通过特定目的载体投向房地产领域规模连续18个月持续下降，相关业务规模同比下降27%。
【呼和浩特整治房地产市场：打击虚假打折、捆绑销售】《呼和浩特市房地产市场提升整治行动工作方案》于8月31日正式印发。呼和浩特市住房和城乡建设局表示，此次《方案》重点包括优化土地供应结构、加快建设工程审批速度、强化工程品质管理、打击销售市场乱象、规范房地产交付流程、提升不动产办证速度等方面。
【LG能源解决方案正在开发磷酸铁锂电池 将主要出售给中国】据外媒报道，LG化学子公司LG能源解决方案已经开始自己开发磷酸铁锂（LFP）电池，新产品将主要出售给中国企业。LG能源解决方案已经开始在其位于韩国大田（Daejeon）的实验室内开发LFP电池。该公司计划最早在明年，建立一条LFP电池试生产线。据悉，LG的LFP电池将采用软包形式，而不是中国电池制造商通常所使用的方形或圆柱形形式。
【宝马大众等5家车企称芯片短缺可能会持续到2023年】据外媒报道，戴姆勒、宝马、大众、福特、雷诺等公司仍在努力应对全球芯片短缺带来的影响。部分公司高管在慕尼黑车展上表示，全球半导体短缺问题在2022年可能会持续存在，而且可能要到2023年才能解决。
【现代汽车计划在新车上采用内部研发芯片】据外媒报道，韩国现代汽车计划在明年推出的一款新车上使用公司内部开发的汽车芯片。报道援引一位不愿透露姓名的业界消息人士的话称，现代汽车计划在内部开发以碳化硅技术为基础的功率芯片。报道还称，现代汽车研究中心及其汽车零部件子公司现代摩比斯主导了芯片设计过程，并与多家公司进行了合作，包括系统芯片制造商Magnachip Semiconductor。
【宝马合计签下近240亿美元电池订单 供应商包括宁德时代和亿纬锂能】近期，宝马持续增加电池订单，以跟上电动汽车需求的增长。据悉，在今年上半年，该公司电动汽车交付量占比达到了逾11%。宝马首席执行官Oliver Zipse在接受采访时表示，公司目前的电池合同价值超过200亿欧元(238亿美元)，高于此前的120亿欧元。
