【隔夜行情】金属普跌 伦镍跌超1.9% 三大股指创新高后回落
SMM早评
SMM铜晨会纪要：昨日铜价涨势放缓，投资者在即将来临的美联储利率决议之前维持谨慎态度，以寻找美联储给出更多关于货币政策方向的指引。现货方面，近几日的保值盘相继被套，持货商无奈欲挺价高升水，但买卖双方对高升水格局分歧较大，下游畏高明显，市场买兴受到进一步打压......
SMM铝晨会纪要：受郑州区域洪涝影响，铝锭铁路发运受阻情况仍待恢复，部分铝锭在途积压，造成巩义、无锡等地铝锭入库量偏低，库存连续走低态势下，持货商挺价出货，早盘沪铝冲高回落后，现货成交集中对当月贴水40元/吨附近，实际成交集中19540-19550元/吨附近。预计短期铝价......
SMM铅晨会纪要：隔夜，美元指数先扬后抑录得三连阴，LME有色金属尾盘补涨普遍有限。伦铅最终小幅收跌，录得三连阴，日间关注伦铅能否止跌企稳。隔夜沪铅震荡走弱，多头再度减仓避险，录得三连阴，近期沪铅或仍将尾盘万六一线震荡整理，日间关注沪铅下方10日均线支撑性。国内外库存继续劈叉，而旺季预期尚未兑现，下游采购多以刚需为主，加之供应收紧预期退坡，铅价震荡下行…
SMM锌晨会纪要：基本面来看，当前市场多空仍有分歧，供应端国内TC再度录涨，叠加第二次抛储5万吨锌锭扰动，供应端宽松格局不改，而社会库存再度录减且仍处于历史低位，增加多头信心，考虑到市场宏观情绪变化，料短期锌价......
SMM锡价预测：从现货基本面层面来看，市场整体供需紧俏的情况暂未转变。升贴水报价变化不大，现货主流报价区间对2108合约升水400-2800元/吨左右，上游冶炼厂出货意愿较强但整体报价相对较高表现矛盾，贸易商环会灵活主动下调升水促进成交出货，下游加工材企业随着终端电子企业进入传统淡季面对价格上涨表现出采购意愿不足。据此情况，预计.......
SMM镍晨会纪要：昨日午后不锈钢传出或有增加出口关税至15%的预期，镍价及不锈钢价格跳水，对未来国内不锈钢供需或受进口关税增加而过剩的预期使得市场情绪稍有走低，午后华东某不锈钢厂采购价1400元/镍点（到厂含税）成交万余吨，多数为贸易商供货。近期市场情绪受不锈钢及镍价影响较明显，但镍生铁当前供应偏紧的现状仍为逆转，镍铁价格......》查看详情
早间镍价居高成交弱势升水走弱 午后价格回落镍铁不锈钢挺价情绪转淡
SMM钢铁晨会纪要：铁矿：随盘面午后大幅跳水，部分商家开始陆续下调报价，议价空间逐渐放大。焦炭：山东焦企基本维持前期限产比例，济宁、菏泽等地焦企面临检查较多，限产幅度也较大，在10%-40%之间不等，供应下降。螺纹：昨日股市资金大笔出逃出现恐慌式硕盘下跌的现象，触发期市金融避险情绪进而引发期螺大幅跳水，现货市场......
隔夜收盘行情
美元方面，昨日美元指数持续走低，收跌0.15%，但并未提振金属市场。主因在美联储会议前投资者暂缓大举押注，且最近三个交易日中国股市连续暴跌令金融市场受到利空情绪的拖累，昨日金属普遍呈现连续拉涨后获利部分平仓现象，唯独铅伴随着增仓下行。不锈钢在加征关税传闻刺激下大跌2.05%，沪镍投机资金也随之避险离场，伦镍收跌1.93%。伦铜结束5个连涨，收跌0.66%。LME锡、铅、锌跌幅都在1%以上，伦铝跌0.78%。
宏观方面来看，目前美元处在布林中轨位置，等待美联储为期两天的政策会议结果以及鲍威尔的发言内容。此外，需持续观察近期全球变种新冠病毒的蔓延情况，国内近期疫情有小幅抬头的迹象，需观察后续控制情况。
美股周二录得6个交易日来的首次下跌，美联储将于周三召开货币政策会议，明日将公布会议结果。市场正密切关注德尔塔变异毒株的传播及其对经济的影响。
原油方面，原油期货周二在美国库存数据公布前持稳，尽管原油供应趋紧，目前疫苗接种率也有所提高，但投资者仍担心全球需求会受到新冠病例激增的影响。
贵金属方面，COMEX黄金期货价格周二小幅走高，但仍连续第二日低于1800美元的关键水准。Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，在周三美联储公布货币政策之前，美元疲软下，黄金保持在窄幅交易区间内；此次会议可能会提供缩减刺激计划的细节。而若是美联储暗示在第四季度提前结束购债、提高经济前景并维持对通胀的暂时立场，黄金可能会走低。
昨日午后大小指数齐跳水，沪指跌2.49%，跌破3400点，创业板指跌4.11%，科创50收跌0.75%，盘中一度大涨4.5%创年内新高，两市下跌个股约3300只，成交额连续第5个交易日破万亿。午后锂股电持续回落，宁德时代大跌逾8%，赣锋锂业大跌9.8%，亿纬锂能、西藏珠峰、西藏矿业、天际股份等10余只个股跌停或跌超10%。半导体芯片整体走势偏强，但尾盘受大势影响板块指数持续回落，留下长上影。靶材、PCB、光刻胶、MCU芯片等均有表现，其中PCB概念股近10只个股涨停或涨超10%。盘面上，半导体及元件、CRO概念、光刻胶涨幅居前，钠离子电池、盐湖提锂、光伏建筑一体化等跌幅前列。截至收盘，沪指跌2.44%，报收3382点；深成指跌3.67%，报收14093点；创业板指跌4.11%，报收3232点。
LME库存
宏观焦点
随着通胀的持续走高，市场开始担心美联储对高通胀的反应将会太迟、太激进，可能会导致迅速提高利率，进而引发另一场衰退。因本周会议是在美联储主席鲍威尔押注高风险政策的背景下举行，鲍威尔押注央行或许会将美联储的短期基准利率保持在接近零的水平，直到就业市场完全恢复，而不会引发一轮持续的高通胀。
美国5月FHFA房价指数月率前值1.8，预测值1.6，公布值1.7。美国房价再度创下30多年来的最大涨幅。市场上可供选择的房源不足以及利率低下都成为刺激房价上涨的诱因。房价的飙升使得买家购买新房意愿下降。根据本周的报告，6月份美国新建住宅销量意外下降。
【欧洲央行管委：欧洲央行将在9月公布经济预测并进行政策讨论】欧洲央行管委霍尔茨曼日内称，将在9月进行政策讨论，目前对新的政策指引持保留态度。未来几周的经济数据将在很大程度上影响欧洲央行的行动。
【中方如何展望此次访问后的中美关系？外交部回应】外交部发言人赵立坚主持例行记者会，记者问：中方如何展望此次访问后的中美关系？赵立坚答：中美关系面临何去何从的抉择。中方的态度很明确，王毅国务委员兼外长再次表示，双方应通过对话找到一条不同制度、不同文化、不同发展阶段的两个大国和平共处乃至互利共赢之道。“解铃还须系铃人” ，我们希望美方改弦易辙，选择与中方相向而行，相互尊重，公平竞争，和平共处。一个健康稳定的中美关系对两国是好事，对世界也是福音。
【国家统计局：1—6月份全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元 同比增长66.9%】国家统计局发布数据显示，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元，同比增长66.9%，比2019年1—6月份增长45.5%，两年平均增长20.6%。
【统计局：大宗商品价格持续高位运行挤压企业盈利空间 产业链供应链还存在短板弱项】国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据时表示，总体来看，上半年工业企业盈利稳定恢复，经营状况持续改善。但也要看到，企业效益恢复不平衡状况依然存在，私营、小微企业盈利恢复相对较慢，大宗商品价格持续高位运行挤压企业盈利空间，产业链供应链还存在短板弱项。下一步，要保持宏观政策连续性稳定性可持续性，持续深化供给侧结构性改革，大力支持实体经济发展，进一步做好保供稳价工作，助力企业纾困解难，推动工业经济持续健康发展。
【海关总署发布《“十四五”海关发展规划》 涉及安全、贸易、税收等方面】7月27日上午，海关总署召开新闻发布会，公布了《“十四五”海关发展规划》。《规划》主要包括三大板块、10个部分，对“一带一路”合作、自贸区建设、口岸公共卫生、知识产权保护、国门生物安全和打击走私等多方面工作明确了具体发展实施规划。其中，《规划》明确了口岸卫生防疫相关工作，未来将建立全球传染病疫情3D可视化展示平台，建立指标型、事件型传染病风险评估模型。完善新冠肺炎疫情防控制度，形成长效机制。充分利用信息化、智能化、自动化手段，完善口岸查验和检疫保障体系，加快构建现代化口岸突发公共卫生事件实时监控和桌面指挥系统。
【生态环境部：今年年底前基本建立重点行业建设项目碳排放环境影响评价的工作机制】生态环境部开展重点行业建设项目碳排放环境影响评价试点，2021年12月底前，试点地区发布建设项目碳排放环境影响评价相关文件，研究制定建设项目碳排放量核算方法和环境影响报告书编制规范，基本建立重点行业建设项目碳排放环境影响评价的工作机制。2022年6月底前，基本摸清重点行业碳排放水平和减排潜力，探索形成建设项目污染物和碳排放协同管控评价技术方法，打通污染源与碳排放管理统筹融合路径，从源头实现减污降碳协同作用。
【李克强对全国优化生育政策电视电话会议作出重要批示】全国优化生育政策电视电话会议7月27日在京召开。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。批示指出：人口问题是关系中华民族发展的基础性、全局性、战略性问题。实施三孩生育政策及配套支持措施，是党中央、国务院根据我国人口发展变化形势作出的重大决策，是促进人口长期均衡发展、推动高质量发展的重大举措。要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持以人民为中心的发展思想，实施好三孩生育政策。切实提高优生优育服务水平，加快普惠托育服务体系建设，促进相关经济社会政策与生育政策配套衔接，减轻群众生育、养育、教育负担。要维护好计划生育家庭合法权益，建立健全计划生育特殊家庭全方位帮扶保障制度。各级政府及有关部门要制定具体实施方案和配套政策措施，狠抓工作落实，把这项利国利民的好事办好！
【人口与计划生育法将修改】7月27日，从十三届全国人大常委会第九十八次委员长会议获悉，人口与计划生育法修正草案拟提请8月召开的十三届全国人大常委会第三十次会议审议。今年6月，中共中央、国务院颁布了关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定，明确提出要实施三孩生育政策及配套支持措施。
【国家卫健委：全国累计报告接种新冠疫苗156587.2万剂次】据国家卫健委通报，截至2021年7月26日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠疫苗156587.2万剂次。
今日焦点
【SMM期铜简评:今日沪铜录得5连阳 试图重返布林上轨】SMM 7月27日讯：隔夜沪铜主力一度触及72000元/吨的高度，涨约千元后，今日早市沪铜主力09合约再度延续夜间涨势，一路攀至72700元/吨后于第二时段重心小幅回落至72500元/吨窄幅震荡整理......》查看详情
【华东铝锭到货受阻 持货商挺价出货】受郑州区域洪涝影响，铝锭铁路发运受阻情况仍待恢复，部分铝锭在途积压，造成巩义、无锡等地铝锭入库量偏低，库存连续走低态势下，持货商挺价出货，早盘沪铝冲高回落后，现货成交集中对当月贴水40元/吨附近，实际成交集中19540-19550元/吨附近。》查看详情
【铝棒现货日评：铝棒市场涨跌互现 下游接货情绪不高】今日铝棒主流市场加工费涨跌互现，但整体仍是低位徘徊，其中华东无锡地区基价下跌基础下加工费微涨，无锡地区目前铝棒库存不高，现货流通偏紧张，主因河南洪灾导致多条高速铁路被封......》查看详情
【SMM期铅简评：沪铅主力多头减仓 拖累沪铅向下试探万六一线】今日铅价继续回调，原生铅贴水维持，下游维持刚需采买为主，现货成交依旧清淡；铅价下行再生精铅炼厂利润收缩，散单贴水略有收窄，下游企业维持刚需采买，临近月底，市场看空情绪浓厚，现货成交未有好转......》查看详情
【SMM期锌简评：期锌艰难收涨 仍维持震荡模式】基本面方面，据SMM消息，月度加工费普遍上调。国产月度加工费由4150元/吨增加至4250元/吨，进口加工费由80美元/吨调至到87.5美元/吨。另一方面，本周累库幅度不大，表明目前消费仍有一定支撑，淡季不淡，沪锌或......》查看详情
【SMM快讯：沪锡连续两日减仓上冲乏力 230000关口若撑不住回落概率大】今日沪锡持续下探，截止日间收盘，沪锡主力合约报231900元/吨。昨日夜间，沪锡小幅高开后表现强势，价格伴随多头资金主动进场向上突破，创出近期高点236260后维持高位窄幅横盘。今日开盘后一度冲至237060元/吨，但随后持续下滑。》查看详情
【SMM期锡简评：沪锡价格冲高回落 短期或面临调整走势】价格创新高后多头走势略显犹豫，主动减仓价格回落的情况时有发生。近期需要关注会否有空头资金主动入场突破重要支撑位。》查看详情
【关注：加征关税传言打击不锈钢期价大跌 期镍跟随回落】SMM认为，不锈钢加征关税消息影响市场，沪镍投机资金避险离场令价格大跌，收盘后美元大涨，伦镍也延续跌势。目前消息面仍属传闻尚未确认，沪镍晚间或......》查看详情
【SMM分析：SS合约高位下泄近1000元/吨 高位回落or转向下行？】夜盘时分，不锈钢SS合约创新高破2万元/吨，今日早间开盘后，盘初19700-19800元/吨区间高位震荡，而午间开始，多头减仓主导下，SS合约大幅下跌，最低跌破1.9万元/吨，下探18925元/吨，随后1.9万元/吨一线横盘震荡，最后收于19045元/吨，较高位下跌幅近1000元/吨......》查看详情
【SMM评论：印度第一财季显示印度粗钢产量同比增长61% 原料锰进口同比增量6.5%】据SMM了解和统计，印度2021年上半年整体对中国金属锰及锰制品出口总量为19640吨，2020年上半年进口总量同比增幅在6.5%，对于炼钢原料采购的小幅增加可以看出印度对钢材需求量的释放，但目前下半年据部分国内出口商表示印度依旧受疫情后期影响较大......》查看详情
【SMM独家：政策减产+限电影响持续 电炉开工率环比降0.61%】据SMM调研34家生产建材的独立电弧炉钢厂，截至7月27日开工率为70.06%，环比上周下降0.61个百分点......》查看详情
【SMM热轧到货：台风“烟花”过境，短期市场到货节奏受影响】SMM 钢铁7月27日讯，据SMM统计，本周预估市场总资源到货量26.3万吨，环比增0.3万吨，增幅1%......》查看详情
【SMM电解锰日评：市场供应有限 锰价展现强势】SMM 7月27日，锰三角主流地区现货含税出厂价较周一大幅拉涨1350元/吨围绕21300-21400元/吨；广西地区今日现货含税出厂价围绕21300-21500元/吨，较周一均价大幅攀升1350元/吨。》查看详情
【SMM日评：化学级硅月单待签 买卖双方心理价位悬殊大】受制于金属硅生产原料端精煤供应紧缺，西南化学级硅厂大多出现了生产不稳定情况，直观表现421#硅...》查看详情
【SMM分析：6月钴原料进口微增 南非暴乱影响预计8月进口量减少】2021年6月中国钴原料进口总量0.77万吨金属吨，环比增加6%，同比增加76%。6月钴湿法冶炼中间品进口0.72万吨金属吨（按27%品位折算），环比增加14%，同比增加75%。6月钴湿法冶炼中间品进口均价50,129美元/金属吨，环比下跌7%，同比上涨108%。本文讨论了钴原料进口量、对应价格情况、三季度钴原料进口预期等。》查看详情
【SMM镁锭现货快报：成本支撑 镁价小幅回弹】SMM7月27日讯：今日府谷地区90镁锭主流出厂价20200元/吨-20300元/吨，95B镁锭主流出厂价21300元/吨-21400元/吨；今日主产区90镁锭出厂价格较昨日上涨100元/吨，详细报价及上涨原因请看如下详述…….》查看详情
【SMM铋业跟踪报道：豫光集团对400余吨铋锭进行公开招标】据豫光相关人士提供的消息称，豫光集团将于今日开始对厂里400余吨金属铋，10吨左右精铟，进行对外公开招标。据相关人士表示，目前暂定于本月30号11点开标。》查看详情
【SMM日评：镨钕价格再度反弹 主流成交59万元/吨】本周二上午，稀土市场成交情况略有好转。氧化镨钕价格再度反弹，目前主流成交59万元/吨，个别高位成交于59.5万元/吨，总体成交量不多；氧化镝主流成交于258-260万元/吨，个别大厂表示260万元/吨以下不出货……》查看详情
金属及行业要闻
【明泰铝业拟投36亿元建70万吨再生铝生产线及铝材项目】明泰铝业发布公告，公司积极响应国家发展循环经济的号召，在现有再生铝产能基础上，拟投资36亿元建设70万吨再生铝生产线及铝材项目，该项目将建设再生资源综合利用生产线，实现资源利用和循环利用，助力明泰铝业进入资源循环利用的零废弃时代，推动铝行业低碳循环发展。
【力拓计划在加拿大冶炼厂的产量削减至35%】矿业巨头力拓(Rio Tinto)表示，由于加拿大工会Unifor在劳资谈判失败后发起罢工，该公司计划将其位于加拿大卑诗省基蒂马特铝冶炼厂的产量削减至至35%。
【韩国将扩大对半导体和电池等产业的税收优惠】据韩国国际广播电台7月27日报道，韩国政府决定增加对半导体、电池和疫苗三大国家战略技术进行投资企业的税制优惠待遇。企业若对相关研发进行投资，最多可获得50%的税额扣除优惠，若对设施进行投资，最多可获得20%的税额扣除优待
【国轩高科：拟投建年产20万吨高端正极材料项目】国轩高科公告，全资子公司与安徽合肥庐江管委会签署了《年产20万吨高端正极材料项目投资协议》，计划2025年正式投产，建成后预计年产值将达100亿元。同日公告，全资子公司合肥国轩高科通过安徽国轩慈善基金会向河南省郑州市红十字会捐赠500万元，用于抗洪救灾和灾后重建工作。公司拨付500万元专项资金，用于为河南省内因本次内涝灾害受损的、搭载公司电池的新能源汽车提供电池免费维修和更换服务。
【又一动力电池企业锁定供货！容百科技获高镍三元材料长单】7月26日晚间，容百科技收到下游客户孚能科技高镍三元正极材料长期采购订单意向，2021年下半年、2022年全年孚能科技将向容百科技分别采购5,505吨、30,953吨高镍三元正极材料。
【孚能科技：与容百科技签订正极材料采购框架协议】孚能科技公告，近日，公司与供应商容百科技签订正极材料采购框架协议。公司预计2021年下半年和2022全年，将向容百科技采购正极材料分别为5505吨、3.095万吨。采购价格以后续具体订单为准。
【新能源产业引爆需求 钛白粉企业争相跨界投建磷酸铁项目】今年以来，多家钛白粉生产企业利用自身优势，争相布局或加码磷酸铁等新能源产业链，建立循环经济，延伸产业链条。磷酸铁可以生产磷酸铁锂，而磷酸铁锂作为正极材料之一，可应用到动力电池、储能设备等领域。在下游市场需求方面，据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2019年磷酸铁锂电池占动力电池装机量的份额为32.1%，到2021年上半年，这个数字提升到42.3%，预计磷酸铁锂未来增长潜力还很大。
【云南保山限电加剧硅厂减产】因供电不足云南保山部分硅厂自7月中旬开始限电降负荷，本周限电情况升级。据SMM了解，保山建成工业硅炉数共计31台，截止目前在两次限电影响下保山共计停炉6台，目前共有18台工业硅炉正常生产，除了因限电造成的停产外，另有3台有复产计划的工业硅炉或暂不能复产。
终端资讯
【美国和墨西哥未能解决轻型汽车贸易规则分歧】据外媒报道，在上周举行的一次会议上，美国和墨西哥未能解决有关汽车贸易规则的分歧，这对新贸易协定下提振北美地区制造业的目标形成了威胁。据知情人士透露，美国贸易代表Katherine Tai和墨西哥经济部长Tatiana Clouthier于7月22日下午在华盛顿举行的会议上提到了这个问题，但是双方无法作出决定。
【晶圆代工价格或再次上涨 行业供需格局仍趋紧】据媒体报道，晶圆代工产能依旧紧张，联电明年一季度将再次调涨报价，40nm制程约涨10%-15%，其他制程上调5%-10%。在全球缺芯的大环境下，代工厂商产能近乎满载，需求高景气度致使供需错配，几大晶圆厂商均在不断上修资本性支出预期，以满足市场需求。
【联发科正式发布迅鲲1300T 以台积电6nm制程打造 】7月27日，联发科正式推出迅鲲系列移动计算平台新品迅鲲1300T，以台积电6nm制程打造，有4颗Arm Cortex-A78核心的八核CPU架构。
【北美半导体设备6月出货36.7亿美元 连6个月创新高】据国际半导体产业协会（SEMI）统计，北美半导体设备制造商6月出货金额持续攀高，达36.7亿美元，月增2.3%，也较去年同期增加58.4%，连续6个月创历史新高纪录。
【存着火风险！LG新能源再爆电池大问题！】当地时间周五，通用汽车表示，在接到两起火灾报告后，该公司将在全球范围内对近6.9万辆雪佛兰Bolt纯电动汽车进行新一轮召回。去年11月，Bolt电动汽车就曾因起火风险被召回，通用对召回车辆进行了软件更新，而在近日发生的两起起火事故中，至少有一辆Bolt电动汽车已经更新了软件。
【崔东树：上半年在海外疫情冲击下中国汽车出口市场持续走强】7月26日，乘车联会秘书长崔东树发文称，2021年1-6月在海外疫情冲击下，中国汽车出口95万台，同比增长118%，中国出口市场持续走强。尤其是芯片短缺对中国汽车出口利好明显，中国对欧洲出口暴增，新能源出口欧洲7.96万台，主要是出口西欧，而且对澳大利亚等国出口表现很好。
