SMM镍晨会纪要：宏观面印尼地震和疫情的扩散，对镍价产生一定上行拉动，且下游不锈钢价格涨势迅猛，钢铁行业产能受限但不锈钢产量仍居高位，对镍需求减量有限，且目前高产量下镍铁供应略有缺口，一定程度增加纯镍消费。因此镍价上行接近前期高位，但价格居高，镍现货成交清淡，升水回落，下游均观望为主，后续需关注上方压力与高位
回落情况。预计今日镍价......

期镍强势拉涨逼近前期高位下游不锈钢再创历史新高给予支撑

SMM钢铁晨会纪要：铁矿：盘中部分商家陆续上调报价，继前期观望情绪过后，部分钢厂昨日采购积极性上升，整体市场成交氛围尚可。焦炭：近期国家督察组进驻山西各地区督查，吕梁部分焦企受环保督查影响焦企生产负荷20-50%不等，整体供应端略有收紧。螺纹：七月行情在钢厂减产的强预期支撑下总体表现淡季不淡，钢价......

台风暴雨影响，需求暂难放量，钢价承压上涨

隔夜收盘行情

昨日金属普涨，伦铝伦铅录得小幅下跌。其中，铜价在上周五突破6月底以来的区间上沿后昨日再度突破布林上轨后继续拉升，录得五连涨，伦铜大涨2.41%，沪铜也涨约2%。因在库存下降之际，市场预期中国的洪灾后重建将带动需求增加，而美元走软亦支撑铜价。伦锡再刷新高至34815美元/吨，收涨1.31%，沪锡显得有些犹豫，未破前高。近期镍价强势上涨，沪镍收出四连阳，隔夜收涨1.63%，相较上周三低点已大涨8.1%。目前伦沪镍均在所有均线及布林上轨上方。整体来看，金属市场氛围偏强。

外盘除伦铜外，伦锌涨1.02%，伦镍涨1.21%，伦锡涨1.31%，伦铝微跌0.16%，伦铅跌0.21%。

昨夜公布的美国6月季调后新屋销售年化总数前值为76.9，预测值为80，公布值为67.6，意外下降至2020年4月以来的最低水平，这表明，在价格上涨和供应紧张的情况下，消费者对新建住宅的需求进一步减弱。据悉，为解决住房供应短缺并帮助缓解刺激住房价格飙升的压力，拜登政府官员近期与住宅建筑行业代表举行了会议，商讨相关解决方案。

随着海外新冠变种病例的激增，德意志银行周一发布7月份月度市场情绪调查显示，新的新冠病毒变种已经超越通胀和经济增长，成为目前金融市场最关注的问题。在全球约550名市场专业人士中，有超60%的受访者认为，新的新冠病毒变种比4月份成为市场最高风险时更令人担忧。

美元方面，美元兑一篮子货币周一小幅走低，近期美联储持续释放鸽派言论令投资者在本周美联储政策会议前调整头寸。

美股周一收高，三大股指继续刷新盘中与收盘历史最高纪录。周一道指最高上涨至35150.37点，纳指最高上涨至14863.65点，标普500指数最高上涨至4422.73点，均创盘中历史新高。美联储将在本周召开为期两天的货币政策会议，另包括苹果、谷歌以及微软在内的多家科技公司将在本周公布财报。

原油方面，油价周一在震荡后回稳，新冠病毒Delta变种的传播引发了对燃料需求的担忧。不过因预计今年剩余原油供应将吃紧，油价跌幅有限。

贵金属方面，COMEX黄金期货价格小幅走低，因在美联储会议召开前夕，投资者的谨慎情绪盖过美元走软带来的支撑。美联储将于周二开始为期两天的政策会议，虽然预计政策不会有变化，但投资者依旧会寻找线索以了解美联储何时可能开始收紧宽松货币政策。

昨日两市集体收跌，沪指收跌2.34%，创业板指收跌2.84%，盘中一度大跌逾5%，市场空头情绪得到极度宣泄，两市成交额超1.4万亿，连续第4个交易日突破万亿元，约3200多只个股下跌。教育、医美、白酒、医药医疗、食品饮料等大消费板块全天大跌，但高景气赛道如MINI LED、光伏、半导体芯片、军工相对活跃，依然是资金重点关注的板块，尾盘资金回流芯片、锂电股明显，西藏城投涨停回封，中芯国际尾盘逆势大涨10%。新能源产业链下游且处于低位的特高压板块今日爆发，通光线缆、中国西电、平高电气等涨停。盘面上，国防军工、MINILED、特高压涨幅居前，饮料制造、白酒概念、医美概念跌幅前列。截至收盘，沪指跌2.34%，报收3467点；深成指跌2.65%，报收14925点；创业板指跌2.87%，报收3370点。

LME库存

宏观焦点

美国参议院基础法案谈判在周一遭遇挫折，共和党人拒绝白宫和民主党给出的旨在解决所有悬而未决问题的提议，致使国会在8月休会前通过5790亿美元基建法案的目标存疑。完成两党基础设施计划，对于让所有民主党议员都能认同另一项包括拜登大部分议程的3.5万亿美元税收和支出计划至关重要。而后者将在参议院走预算协调程序，因此无需共和党人支持。参议院多数党领袖舒默上周表示，若有必要，他将让参议院在8月9日后继续运作，以便上述两个法案都能获得通过。

参议院民主党二号人物、伊利诺伊州联邦参议员Dick Durbin对美联储主席杰罗姆·鲍威尔持赞许态度。这意味着2月份任期届满的鲍威尔在参议院拥有了一位实力盟友。此前，Durbin曾在2018年投票支持了时任总统特朗普对鲍威尔的提名。此外，鲍威尔最近几周多次拜访国会会见两党参议员，参议院财政委员会主席Ron Wyden同样对其颇为赞赏。

【外交部回应中美天津会谈相关进展】7月26日上午，中国外交部副部长谢锋在天津同美国常务副国务卿舍曼举行会谈。在今日外交部举行的例行记者会上，有记者提问目前对于会谈的进展，中方如何评价？发言人赵立坚对此表示，美常务副国务卿的访问还在进行之中，在双方的会谈中，中方直面两国关系中存在的问题，开诚布公地阐明了中方对发展中美关系的态度和立场，明确反对美方干涉中国内政、损害中国利益，明确要求美方改弦易辙、纠正错误，同时双方也就各自和共同关心的广泛议题深入交换了意见。赵立坚指出：“美方应当树立正确的合作观，不能一边寻求合作，一边损害中国利益，这是行不通的。我们敦促美方千万不要低估14亿中国人民维护国家主权、安全和发展利益的坚强决心、坚定意志和强大能力。总体看，这次会谈深入坦率，增进了对彼此立场的了解，对争取下一阶段中美关系健康发展是有益的。”

【外交部副部长谢锋：中美关系陷入僵局根本原因在于美国一些人把中国当作“假想敌”】7月26日，外交部副部长谢锋在天津同美国常务副国务卿舍曼会谈时表示，中美关系目前陷入僵局，面临严重困难，根本原因就是美国一些人把中国当作“假想敌”。

【国家发改委：出现极端天气等非常情况坚决即时启动最高等级响应】国家发展改革委发布紧急通知明确，一旦出现极端天气等非常情况，要坚决即时启动最高等级响应，该停学的停学，该停工的停工，该停业的停业，该停运的停运，对隧道、涵洞等易涝区段，要及时警戒并采取封路措施，有序疏散群众，杜绝侥幸心理，克服麻痹思想，防止贻误战机，尽最大可能保护人民群众生命财产安全。

中国地震台网正式测定：11时52分在印尼苏拉威西岛附近海域（南纬0.85度，东经121.95度）发生5.7级地震，震源深度20千米。

【截至7月25日24时新型冠状病毒肺炎疫情最新情况】7月25日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例76例，其中境外输入病例36例（云南18例，广东8例，福建5例，内蒙古2例，河南2例，北京1例），本土病例40例（江苏39例，辽宁1例）；无新增死亡病例；无新增疑似病例。

【全国政协委员：要大力发展“银发经济” 制定“十四五”老龄产业发展规划】7月26日，全国政协召开“积极应对人口老龄化，促进人口均衡发展”专题协商会。委员们认为，我国人口发展面临老龄化与少子化叠加的双重压力，带来的影响是全面的、深刻的、持久的，必须及时应对、综合应对、科学应对。要加快构建多层次养老服务体系，推进基本养老保险全国统筹，要大力发展“银发经济”，制定“十四五”老龄产业发展规划，推动养老事业和养老产业协同发展。

今日焦点

【SMM数据：周末全国主流铜地区市场库存下降0.21万吨】截至7月26日，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五下降0.21万吨至15.63万吨。周末全国电解铜库存延续去库态势，但降幅明显放缓，尤其上海和广东两个重要地区的库存均出现上升，后市能否持续去库值得关注。》查看详情

【SMM数据：国内电解铝社会库存较前一周四下降2.7万吨至78.2万吨】7月26日，SMM统计国内电解铝社会库存78.2万吨，较前一周四下降2.7万吨，其中，上海、无锡及南海地区持续贡献降幅。》查看详情

【SMM数据：运输受限因素陆续解除铅锭五地社库再度大增】SMM7月26日讯：据SMM调研，截至周一（7月26日），SMM五地铅锭库存总量至16.61万吨，较上周五（7月23日）环比上升约0.71万吨；较周一（7月19日）上升0.7万吨，并刷新2014年10月以来的新高。》查看详情

【SMM分析：6月锌矿进口量环比大幅下降仅存长单进口】根据最新海关数据显示，2021年6月进口锌精矿为23.6545万吨（实物吨），环比减少7.913万（实物吨）或25.07%，同比2020年6月增加10.98%。2021年1-6月累计进口锌精矿达188.1921万（实物吨），同比减少7.31%。》查看详情

【SMM分析：台风”烟花“对锌行业影响一览表】针对此次台风，SMM调研了解，目前台风”烟花“对锌行业的影响主要是集中在浙江宁波的压铸锌合金企业，企业有不同程度的进水和停产情况，影响产量2-3天不等，兴化市要求涉炉企业23-30日应停尽停，但兴化的合金企业较少，整体影响有限；镀锌和氧化锌行业......》查看详情

【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存较上周五下降200吨】SMM7月26日讯：据SMM了解，截至本周一（7月26日），SMM七地锌锭库存总量为11.57万吨，较上周五（7月23日）下降200吨，较上周一（7月19日）下降1200吨。》查看详情

【SMM解读：供给偏紧VS电子行业淡季到来沪锡减仓回落风向有变？】今日沪锡早间延续上周五夜盘走势，继续高位震荡，但在上午测试布林上轨后回落，截止日间收盘，沪锡主力合约报231010元/吨，相对于上周五夜盘收盘价下跌1.15%，今日上午一度涨至235790元/吨，逼近此前历史高点。沪锡指数今日减仓5522手，可见高位处多头继续上攻显得有些犹豫。》查看详情

【SMM关注：印尼能矿部8月镍矿内贸基准价格—预估值】印尼能矿部8月镍矿内贸基准价格预估值，NI1.7% FOB 39.34美元/湿吨；NI1.8% FOB 43.97美元/湿吨；NI1.9% FOB 48.86美元/湿吨，NI2.0 % FOB54.00美元/湿吨……》查看详情

【SMM快讯：印尼苏拉威西岛附近海域发生地震镍生产暂无影响】据中国地震台网消息，7月26日11时52分在印尼苏拉威西岛附近海域（南纬0.85度，东经121.95度）发生5.7级地震，震源深度20千米。据SMM调研了解，此次地震距离印尼青山园区有较远距离，与其他工业区有距离较远，对镍生产来说暂无影响。》查看详情

【SMM分析：“烟花”强势登陆江浙地区镍铁及不锈钢厂生产情况一览】“烟花”强势登陆江浙地区，浙江等烟花地区首先受到暴风雨冲击。其中，江浙地区，镍生铁生产企业（包括一体化不锈钢厂）共5家在产，2021年6月份最新产量占比16%。不锈钢厂江浙地区共6家企业，其中2021年6月份产量占比约15%。SMM就江浙地区镍铁厂和不锈钢厂目前的生产情况进行调研.......》查看详情

【SMM快讯：沪镍拉升至五个月新高基本面与宏观面双助力】今日开盘，沪镍延续上周五夜盘走势继续震荡上行，截止上午11时，沪镍主力合约报146000元/吨，涨幅达3.6%，盘中一度涨至146870元/吨，为今年2月25日来近五个月新高。》查看详情

【SMM不锈钢期评：ss合约延续涨势再破历史高位现货涨至两万以上】整日，SS2109合约收于长上影线中阳柱， K柱刺破BOLL线上轨位19288元/吨，ss合约延续上扬态势再破历史高位上探19660元/吨；不锈钢304冷轧现货价格普遍报至20000元/吨以上，后续关注SS合约上方压力情况。》查看详情

【SMM焦炭现货日评：焦炭供应由松转紧市场看稳情绪增多】SMM7月26日焦炭讯：今日山西焦炭市场暂稳运行。近期国家督察组进驻山西各地区督查，吕梁部分焦企受环保督查影响焦企生产负荷20-50%不等，整体供应端略有收紧。钢厂受宏观调控影响，限产以及检修预期较强，高炉开工率持续下降.....》查看详情

【SMM电解锰日评：周初部分市场询单锰价突破2万关口】SMM 7月26日，锰三角主流地区现货含税出厂价围绕19900-20100元/吨，较上周五均价上涨150元/吨；广西地区现货含税出厂价围绕19900-20200元/吨，较上周五市价小幅上涨100元/吨。》查看详情

【SMM分析：“烟花强势登陆” 对金属硅市场影响极其有限】“烟花”强势登陆江浙地区，浙江上海等地首先受到暴风雨冲击。据SMM调研了解，金属硅工厂多分布在内陆地区，此次台风并未波及硅厂生产。江浙沪地区是金属硅部分下游消费地...》查看详情

【SMM分析：台风“烟花”强势来袭部分江浙新能源企业物流受阻】江浙沪地区受到暴风雨冲击，部分钴冶炼、加工、电池等企业受到不同程度影响。2021年江浙沪地区钴盐产能占全国总产能的36%，江浙沪地区三元前驱体产能占全国总产能的15%。SMM就江浙沪地区钴盐、三元前驱体、电池等企业目前的生产、物流情况进行调研，截至目前生产情况......》查看详情

【SMM钼现货快报：钼市关注陕西矿企情况市场库存充足价格继续稳定】当前，国际钼价小幅反弹以及陕西矿企停工对市场形成一定利好支撑，SMM认为应着重关注陕西矿企复工情况，若短时间内无复工消息，钼市价格将再度走高。》查看详情

【SMM专题：“烟花”过境对金属行业影响速览】铜方面：据SMM了解，目前台风对于铜加工企业影响有限，除运输略受限外，湖州、台州、宁波等铜加工企业生产基本正常。另外，上海区域的铜材企业目前还在停产中，预计7月27日恢复正常生产。铝方面......》查看详情

金属及行业要闻

【力拓铝冶炼厂工人在不列颠哥伦比亚省基蒂马特举行罢工】据外网获悉，大约900名力拓(Rio Tinto)的工人在该公司位于B.C.基蒂马特(Kitimat)的铝业冶炼厂进行罢工，该冶炼厂有43万吨电解铝产能。代表工人的2301工会在经过近七个星期的谈判后，发布了72小时的罢工通知。Unifor的全国主席杰里·迪亚斯(Jerry Dias)说，罢工的原因是他所说的“力拓对基蒂马特熔炼厂的工会成员的贪婪和缺乏尊重”。该工会表示，它提议对工人的退休收入和福利水平进行十多年来的第一次修改，包括让年轻工人从固定缴款养老金计划中获得固定收益。

【龙佰集团拟合资投建10万吨磷酸铁生产线持续发力新能源新材料】龙佰集团下属子公司佰利新能源拟与湖北万润新能源成立合资公司建设10万吨磷酸铁生产线。合资公司湖北佰利万润新能源有限公司（暂定名）注册资本为10,000万元人民币，佰利新能源认缴注册资本为5,100万元人民币，湖北万润新能源认缴注册资本为4,900万元人民币。

【“烟花强势登陆” 对金属硅市场影响极其有限】据SMM调研了解，金属硅工厂多分布在内陆地区，此次台风并未波及硅厂生产。江浙沪地区是金属硅部分下游消费地，其企业多正常生产，运输略微受限，但影响不大。总体来看台风“烟花”对金属硅市场影响极其有限。

【“烟花”对铜加工行业影响】据SMM了解，目前台风对于铜加工企业影响有限，除运输略受限外，湖州、台州、宁波等铜加工企业生产基本正常。另外，上海区域的铜材企业目前还在停产中，预计明天恢复正常生产。

【华潇铝再生铝锭项目试产】据相关报道，7月21日，位于湖南汨罗循环经济产业园的华潇铝业有限公司生产车间内的生产线有序启动，经过预热熔炼、调质、浇铸、冷却等一系列工序，一个个再生铝锭被生产出来。这标志着华潇铝业年产10万吨再生铝合金锭项目试生产成功。

【金钼集团】18日起，河南省大范围发生历史罕见特大暴雨，金钼汝阳所在汝阳县受暴雨侵袭尤为严重,最大过程降水量403.7mm。金钼汝阳矿区最大过程降水量314.7mm，矿区遭受到不同程度洪涝灾害，金钼汝阳迅速组织党员干部和抢险人员开展生产自救。截止7月22日，矿区与外部联络省道已恢复正常通行。完成了泉水沟尾矿库排水渠出水侧封堵导流，坝面积水排水，消除了安全隐患。金钼汝阳累计派出抢险人员150人次，开展自救。据不完全统计，出动工程机械6台，经过近三天抢修，修复道路塌方7处，清理碎石1000余方，修通道路3000余米。露天矿和排土场排水良好，均保证了安全生产。金钼汝阳全体干部职工，在这次抗洪抢险中，不畏困难与危险，坚守岗位，勇挑重担，共同构筑起抗击洪灾、保护矿区的铜墙铁壁。期间，不仅完成了抗洪抢险，且在限电期间合理安排时间，开展大检修，为恢复生产打下坚实基础。已于22日晚19时15分全面恢复正常生产。

【发改委、能源局：推动锂离子电池等新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用】7月23日，国家发改委、能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。该文件明确指出，到2025年，要实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。新型储能成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。

【生态环境部：全国碳市场交易价格稳中有升将逐步纳入更多高质量行业】生态环境部周一表示，全国碳市场交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。下一步，将会同有关部门共同推动市场发展，建立健全全国碳市场联合监管机制，加强对全国碳市场各个环节的监管，有效防范市场风险。此外，在发电行业碳市场运行良好的基础上，扩大行业的覆盖范围，逐步纳入更多的高质量行业。逐步丰富交易品种，交易方式和交易主体，提升市场活跃度。

【抢“疯”了？天际股份子公司再获六氟磷酸锂长期订单此前签约比亚迪】7月25日晚间，天际股份发布公告称，公司全资子公司新泰材料与张家港国泰华荣、宁德国泰华荣就供应六氟磷酸锂事宜签订《年度采购协议》。根据协议，2021年7月至2023年6月，新泰材料需要供应不少于12000吨的六氟磷酸锂；根据新泰材料产能及实际生产情况，在原锁定供应量的基础上，新泰材料计划再向二者供应不少于2400吨六氟磷酸锂产品。》查看详情

【热股：钴概念多股大幅冲高暴乱平息后钴价还能涨多久？】今日有色钴板块在延续近两个月的强势上行中，再次强势冲高。鹏欣资源涨停，盛屯矿业、中国中冶、格林美等多股大幅冲高。》查看详情

【Stellantis或在加拿大建电池厂】Stellantis首席执行官唐唯实（Carlos Tavares）表示，该公司计划在北美建立两家电池工厂，其中一家有可能在加拿大。一位行业分析师表示，该公司位于安大略省布兰普顿的装配厂可能是理想之地。

终端资讯

【台积电：针对在日本设厂将继续进行尽职调查将取决于客户的需求】台积电董事长刘德音周一告诉股东，台积电针对在日本设厂将继续进行尽职调查，这项决定将取决于客户的需求。该公司每周都会举行会谈，以评估该项目的可行性。

【汽车芯片短缺正在缓解但智能手机将成下一个受害者】多位行业高管和经济学家都认为，全球的半导体短缺可能会持续到2022年，芯片荒已经引发汽车制造商的多次停工，接下来还将会冲击智能手机的生产，未来可能还会导致一系列家电和工业设备的供应不足。

【签约！东风技术中心携手赣锋锂电推进固态电池技术产业化落地】7月16日，东风公司技术中心与江西赣锋锂电科技有限公司正式签约。此次签约不仅有利于加快东风公司抢占固态电池技术领域制高点同时有利于东风风神E70品牌在江西打开市场。双方将依托东风技术中心在新能源领域的技术积累与自主研发能力、江西赣锋锂电科技有限公司良好的固态电池资源布局，携手推进固态电池技术产业化落地。

【阿里关联公司投资GaN半导体材料制造商聚力成半导体】近日，聚力成半导体（上海）有限公司发生工商变更，新增海南云锋基金中心（有限合伙）、中金浦成投资有限公司等为股东。同时公司注册资本由约2.24亿元增至约2.38亿元，增幅6.66%。海南云锋基金中心（有限合伙）由浙江天猫技术有限公司、淘宝（中国）软件有限公司等共同持股。中金浦成投资有限公司由中国国际金融股份有限公司100%控股，后者由阿里巴巴（China）网络技术有限公司等企业共同持股。

【特斯拉希望印度降低电动车进口关税】特斯拉首席执行官马斯克在推特上表示，如果特斯拉在印度的进口汽车业务取得成功，特斯拉可能会在印度设立一家工厂。此前，有知情人士透露，该公司已致信印度各部委，希望印度大幅降低电动汽车的进口关税。

【创维数字：目前Mini-LED的订单量充足产能有保障】创维数字在互动平台表示，基于新型显示技术，公司Mini-LED业务定位超高清解决方案提供商，目前Mini-LED的订单量充足，产能有保障。另外，Mini-LED车载显示产品尚处于规划中。