【隔夜行情】外盘金属普涨 期镍创5个月新高 美三大股指集体收涨
SMM早评
SMM铜晨会纪要：现货方面，盘面上涨抑制市场买兴，导致持货商挺价情绪有所缓解，逢高换现者增加，本月长单即将落下帷幕，且本周进入到月底，下月票将成为市场主流，促使升水有所回落，但上海地区库存依旧处在历史低位，现货市场升水下跌空间有限。今日沪铜.......
SMM铝晨会纪要：基本面上，当前铝消费有减弱迹象，但铝锭库存仍在去库周期，本周四铝锭社会库存环比上周四减少2.3万吨至80.9万吨。第二批抛储锭量为9万吨，仍低于市场预期，市场情绪刺激下铝价再度不跌反涨。需持续关注限电问题对供需两端影响、河南洪灾发展、库存拐点以及多空头情绪变化等问题。SMM预计下半年铝价......
SMM铅晨会纪要：据SMM了解，截至周五（7月23日），SMM五地铅锭库存总量至15.9万吨，较上周五（7月16日）环比上升0.13万吨；较周一（7月19日）下降40吨。本周，国内需关注河南暴雨后续以及江浙地区“烟花”台风对铅锭运输等影响；基本面方面则需关注再生铅利润大增后，炼厂生产动向是否发生变化。截止周五，再生精铅对SMM1#铅均价贴水最低至700元/吨出厂，精废价差扩大，或使多头做多节奏放缓。预计今日......
上周五晚期铅走弱 后续关注江浙地区“烟花”台风对铅锭运输等影响
SMM锌晨会纪要：基本面上本周社会库存仍处低位，且现货高升水对锌价仍有支撑，但本月2次的8万吨抛储量弥补了前期供应端限电的减量，且释放更多信号，料压制高位多头信心，料锌价仍维持......
SMM锡晨会纪要：供给上看价格再创新高，上游出货意愿积极。需求上随着电子行业的传统淡季到来，下游需求量会受到一定影响。但综合考虑部分冶炼企业限电限产与价格回调后下游低位补库等挺价因素，未来锡价走势维持......
SMM镍晨会纪要：基本面上，镍矿本周价格继续走高，虽然港口到货量环比增加，库存累增，但目前到货的矿基本已经名花有主，整体现货镍矿供应极为紧张，另镍铁价格继续走高，不锈钢企业对于高昂的镍铁价格依然可以承受，结果导向看，目前镍铁供应紧张，而不锈钢行业由于近期限电减产，7月供应量开始低于预期，预计300系产量计划在158万吨附近，对纯镍需求有所降低......
SMM钢铁晨会纪要：铁矿：部分钢厂延续刚需采购，部分商家盘中议价空间继续扩大；整体市场成交比较一般。焦炭：上周内蒙古焦炭市场总体持稳。内蒙古各盟区焦企基本满负荷生产，焦企按订单生产。热卷：近期卷价窄幅震荡，国家紧盯大宗价格，需求萎靡导致钢价上行压力较大，而粗钢产量压减政策不断推进，产量下滑对钢价形成强支撑。短期来看，市场传闻热轧出口增税即将落地，这将对热轧形成较大利空，短期或拖累卷价小幅回调......
SMM钴锂晨会纪要：南非形势逐步好转，短期内钴中间品供应难恢复，现货报价维持高位。三季度数码3C采购需求增量带动四钴价格稳居高位。近期碳酸锂贸易商库存明显增加，氢氧化锂大厂年度检修，下游采购难度升级。镍盐价格小幅上调，钴盐价格......
隔夜收盘行情
隔夜外盘金属普遍收涨，仅期铅因多头减仓自三年高点回落。伦镍大涨3.18%，沪镍三连涨，突破布林上轨，创下5个月以来新高。沪镍指数三日增仓3.7万手，可见近几日上涨为多头资金主动推升所致。沪铜录得五连涨，五日增仓2.5万手，主力合约收涨1.12%至70360元/吨，短期将测试上方布林上轨的压力。伦锡在上周持续横盘整理后上周五再创新高至34700美元/吨，沪锡主力也同步再创新高至235180元/吨，涨幅为1.74%。沪铝录得三连涨，运行至今年5月25日以来的震荡区间上沿。近期锌价走势相对较弱，伦锌虽收涨1.45%，但仍处于窄幅震荡状态。
上周美元指数处于窄幅震荡的状态，上周五小幅收涨0.08%。自5月底以来，美元指数反弹了3.78%，但近期进入了窄幅震荡状态，目前美国经济正在复苏当中为美元提供支撑，但美联储主席鲍威尔持续释放“鸽声”也令市场对提前加息的预期减弱，目前美国在货币政策正常化方面走下其它多国央行的后面。
本周宏观面关注欧美各国的PMI及CPI数据，并重点关注美联储议息会议上鲍威尔的发言，关注缩减购债规模的相关言论能否给予市场更多的指引。周一宏观面关注美国6月季调后新屋销售年化总数和德国7月IFO商业景气指数。
美股方面，三大股指均创下历史新高，道指首次收盘突破35000点关口，经历了周一的动荡之后，美股市场连续四天高歌猛进，三大指数本周均录得累计上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.68%，报35,061.55点；标普500指数涨1.01%，报4,411.80点；纳斯达克指数涨1.04%，报14,837.00点。
原油方面，美油本周涨超1%，创出三周以来首次单周上涨，完全收复了周一因delta变种病毒迅速蔓延引发的下跌；尽管存在着疫情复燃可能会阻碍经济复苏的担忧，但是有迹象显示全球需求保持坚挺。
贵金属方面，现货黄金近五周来的首周下跌，因美债收益率反弹，降低了对这种无息金属的需求。在周初因经济增长担忧而下跌之后，美国基准10年期国债收益率四天里第三次上涨。
LME库存
宏观焦点
【央行副行长陈雨露：居民各类非存款资产占比达47% 我国资产管理行业发展潜力巨大】中国人民银行副行长陈雨露7月24日在“2021中国财富论坛”现场表示，我国资产管理行业发展潜力巨大。从居民金融资产结构来看，各类非存款资产占比已达47%。资管行业要抓住历史机遇，不断提高投研能力和服务水平，为居民财富保值增值提供重要支撑。
【解振华：碳达峰碳中和“1+N”政策体系将很快发布】中国气候变化事务特使解振华7月24日在“全球财富管理论坛2021北京峰会”上表示，碳达峰碳中和“1+N”政策体系是涉及到碳达峰、碳中和全国和各个地方、各个领域、各个行业的政策措施。这是中国碳达峰碳中和的时间表路线图，将很快发布。完善财政、税收、价格等鼓励性经济政策，明确在经济政策鼓励什么、限制什么，引导资金、技术流向绿色低碳领域，在1+N政策体系当中都会陆续出台政策。
今日焦点
【SMM分析：电解铜进口连月下滑 7月料维持低位】据海关总署数据显示，2021年6月中国进口精炼铜（未锻轧铜含量＞99.9935%的精炼铜阴极及未锻轧其他精炼铜阴极）共26.24万吨，环比减少5.18%，同比减少45.99%；1-7月份累计进口171.3万吨，累计同比减少11.08%。7月中国出口精炼铜共2.57万吨，环比增加1.84%，同比增加135.05%；1-7月累计出口13.11万吨，累计同比增加6.30%。》查看详情
【SMM分析：现货进口盈利持续刺激进口需求 洋山铜溢价进一步上调】本周洋山铜溢价在活跃的需求中继续上行。从比价上看，对08合约亏损在300元/吨附近，在内贸市场持续高升水的支撑下，现货进口维持盈利状态，不断刺激报关进口需求，询盘集中在仓单及近期到港提单。》查看详情
【SMM分析：国网交货量、招标量双双下滑 电力消费亮点难寻】据SMM调研：从国网交货量上来看，7月份环比走弱，时间有所后移。据企业反映，6月份中旬铜价下挫至66000元/吨附近时，各地以国网、电力局下属单位等工程基建项目为主的线缆企业出现一波“赶工潮”，而随着铜价的反弹到目前铜价又再次反弹至69000元/吨以上的整数关口》查看详情
【SMM铜下游周度调研：下游观望情绪高涨 周内精铜杆开工率小幅回落】本周SMM调研了国内主要铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率约为71.12%，较上周减少0.66个百分比。从调研来看...》查看详情
【SMM行业动态追踪：铜价重心上移令下游观望情绪再起 铜消费传统淡季渐显】本周铜价重心上抬，周五盘面几近7万整数关口，下游观望情绪涌现，传统行业淡季下周内铜加工订单如何？本周河南新乡、巩义地区遭遇暴雨天气，下游铜加工企业何时能复产？SMM铜研究分析小组为您带来本周铜加工行业最新动态..》查看详情
【SMM分析】近日海关总署发布6月份进出口数据，经统计，2021年1-6月未锻轧铝合金累计进口48.52万吨，同比增加4%。出口方面......》查看详情
【SMM分析 本周铝棒继续去库 但加工费无消费驱动下难转涨势 】整体来看，国内铝棒市场主因现货市场流通不足的情况下导致铝棒库存维持去库状态，下游刚需虽存但整体接货情绪仍然不是很高，市场出库量环比上升归于铝价波动不稳下贸易商之间交投相对活跃。从目前市场条件下来看，下周铝棒库存或因云南继续受限电影响，叠加河南灾情部分道路封阻导致的社会仓库到货量下降而去库，而出库量虽有贸易商活跃接货但在淡季效应下预计量难有增加。》查看详情
【废铝及再生铝周评：废铝市场供需双弱 再生铝合金价格小幅回升 】本周铝价震荡走弱，较上周铝价小幅回落。废铝市场继续保持供需双弱状态，废铝供应端受国内季节性供应减少，进口废铝持续受限影响，仍相对较弱，需求端......》查看详情
【SMM铝辅料周评：河南遭遇洪涝灾害 预焙阳极企业开工下滑】 周内河南郑州、焦作、新乡等地出现严重洪涝灾害，省内预焙阳极企业生产及运输出现问题，其他区域持稳运行，企业按照长单发货为主，SMM维持周内报价不变。》查看详情
【SMM调研：原生前冶炼厂周度开工率】据上海有色网（SMM）调研，本周（7月17日~7月23日）SMM原生铅冶炼厂周度三省开工率为60.7%，本周原生铅冶炼厂开工率环比下降……》查看详情
【SMM调研：沪铅主力三连阳刷新高 下周需警惕承压回调风险?】截至本周五（7月23日），沪铅主力多头已连续三个交易日增仓入场，日内沪铅主力2109合约涨395元/吨，涨幅超2%，刷新近一年高位。本周铅锭库存累库幅度如预期放缓，叠加河南洪水引起的运输阻碍和部分冶炼厂检修减产，短暂的供应端扰动支撑了期铅一路走强，突破万六一线压力位，试图向上挑战16400元/吨一线新一目标位。进入下周，诸多短期利好释放后，铅价能否继续冲高走强？下周会出现回调风险吗？SMM将为您带来简要评论……》查看详情
【SMM调研：终端消费温和回暖 铅蓄电池企业周度开工维稳】 SMM 7月23日讯：据SMM调研，本周（7月19日-7月23日）SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为69.41%，较上周基本持稳。》查看详情
【SMM调研：限电与再生铅企业检修恢复互抵 四地开工率维持上升趋势】据上海有色网（SMM）调研，本周（7月19日—7月23日）SMM再生铅持证冶炼企业四省周度开工率为61.47%，比上周上升1.06%。...》查看详情
【SMM调研：产出减少叠加运输受限 铅锭五地库存增势放缓】 SMM7月23日讯：据SMM了解，截至周五（7月23日），SMM五地铅锭库存总量至15.9万吨，较上周五（7月16日）环比上升0.13万吨；较周一（7月19日）下降40吨。》查看详情
【SMM分析：下半年锌交易的逻辑何在？】从锌交易逻辑来说，我们一直从事的交易逻辑是供应定价的逻辑，这也就是为什么我们一直长期看跌的大的框架的原因，但是目前比较重要的是如果从供需匹配上来说的话，当前矿和冶炼厂基本可以匹配，目前要看消费是否能匹配上冶炼厂的增量......》查看详情
【SMM分析：抛储货源陆续到厂 锌合金厂原料库存提升】本周压铸锌合金厂开工略有提升，从实际了解情况来看，当前锌价处于高位，终端采购需求下降，造成周内压铸锌合金厂销量下滑，不过总体开工仍有提升，主因……》查看详情
【SMM调研：多因素扰动 镀锌开工略有不及】据SMM调研了解：本周镀锌企业整体开工略降，锌锭逢低采买。周内钢材价格延续涨势，镀锌市场受此带动成交略有活跃，北方大厂基本正常生产但利润仍维持倒挂格局，河北部分企业受强降雨影响有意压缩产量，广东地区因订单减少部分企业选择停产整修；镀锌结构件方面，整体订单尚无较大增量，因国家“十四五”光伏规划，企业普遍看好后期光伏市场。预计下周......》查看详情
【SMM分析 6月新能源汽车环增21% 比亚迪重回月度销量第一 】SMM7月24日讯，据乘用车上险数据显示，2021年6月中国新能源市场共售汽车21.79万辆，环比增长上涨22.78%，同比增长181.7%。其中纯电汽车销售17.92万辆，环比上涨21%，而插电混动车型共销售新能源汽车3.03万辆，环比增长23%。动电动类型占比来看，6月纯电车型销量占总车销量82.3%，市场份额较5月的83.3%小幅下滑了1个百分点，而插电混动车型占比13.9%。》查看详情
【SMM分析 高碳铬铁供需矛盾突出价格高涨 叠加限产影响SS合约再创历史新高 】一、高碳铬铁受限严重 产量锐减 近日，受限电限产的影响，高碳铬铁生产受限严重。主产地内蒙、广西、四川均出现限电，且山西地区近期进行环保检查，高碳铬铁产量难以稳定，货源供应持续紧张。 据SMM预计，内蒙7月份高碳铬铁产量为17.3万吨，环比下降17.62%，同比下降48.48%；8月内蒙古高碳铬铁产量预计在........ 二、不锈钢7月产量降幅有限 据SMM测算，目前暂预计7月份不锈钢总产量较月初预计产量减少11.5万吨，总量约........》查看详情
【SMM热点 钢材出口增税即将落地？！相关影响解读来了】最近我国钢材出口情况再次受到市场关注，据市场消息人士反馈，我国将于8月1日提高部分钢材品种出口税率，其中热轧品种收税由13%增至...》查看详情
【SMM分析：焦煤紧缺 钢厂减产 焦价能否再跌？】 本周国内焦炭市场暂稳运行，市场看稳情绪增多，但是焦炭价格仍然有降价空间........... SMM分析，综合来看，现在钢厂和焦企都还有一定的利润空间，但是焦煤价格一直再涨，压缩焦企利润，然而近期钢材价格有所上升，钢厂利润得到修复，所以尽管钢厂大范围限产消息已经落实，但是焦炭价格能否下跌还要关注焦煤价格...........》查看详情
【SMM数据 6月钛精矿进口同比增长80.75%】SMM7月24日讯：根据海关数据显示，2021年6月中国钛精矿进口35.81万吨，环比增加57.94%，同比增长80.75%，；1-6月钛精矿累计进口197.88万吨，同比增长29.13%，同比2020年1-6月总量增长约44.63万吨……》查看详情
金属及行业要闻
近日，浙江新月控股集团有限公司年产40万吨铜阳极板项目、年产60万吨再生铝合金项目、新月网络货运平台物流项目和翔嵘铝业技改搬迁项目举行开工仪式。 据了解，浙江新月控股集团有限公司循环再生项目共分为四个大板块，分别为：40万吨铜阳极板项目，60万吨再生铝合金项目，新月网络货运平台物流项目和翔嵘铝业技改搬迁项目，占地面积270亩。均由浙江新月控股集团有限公司投资兴建，总投资达27.5亿元，满产达产后年产值达330亿元以上，年税收达34亿元以上，可提供就业岗位500多个。
【甘肃中瑞铝业二期改扩建年产原铝29.2万吨项目进展顺利】七冶安装公司承建的甘肃中瑞铝业二期改扩建年产原铝29.2万吨项目施工现场，在全体参建人员的共同努力下，整流所混凝土灌注桩完成148根，开关站混凝土灌注桩完成88根，电解车间钢结构除锈刷漆完成148吨，新鲜仓桩头凿除41根，载氟仓桩头凿除49根。
【山东氧化铝用液碱价格迎四次上调】SMM7月23日讯：山东地区某氧化铝厂自7.24日上调液碱采购价格，32%离子膜碱上调50元/吨执行采购出厂价600元/吨；50%离子膜碱上调元/吨至出厂价968元/吨，较前期上调78元/吨，此次是山东氧化铝厂7月里第四次上调液碱价格。
中铝瑞闽上半年产销量同比增长39%：2021年上半年，在全体干部员工共同努力下，该公司多台机列超产能发挥，产量、销量均同比增长39%，完成年度计划52.63%，净利润提前完成年度目标任务，商品材成品率同比提高1.06%，整体实现时间过半任务过半目标。上半年，中铝瑞闽熔铸产量同比增长4.8%，热轧产量同比增长34.4%，冷轧产量同比增长37.4%，冷轧、精整多台机列、设备产能创历史新高。
【发改委：加快推进煤炭优质产能释放 提升电煤库存水平】国家发改委发布关于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知。通知提出，加快推进煤炭优质产能释放。各产煤地区要组织指导煤炭生产企业在确保安全的前提下科学组织生产，保障稳定生产；晋陕蒙等重点产煤地区要带头落实增产增供责任，加快释放优质产能。加强储煤设施建设，提升电煤库存水平。煤炭企业要积极整合资源，完善储煤设施，落实最低最高库存制度，确保迎峰度夏发电用煤基本需求。鼓励有条件的地方和企业在煤炭生产地、消费地、铁路交通枢纽、主要中转港口建立煤炭产品储备，按照合理辐射半径，培育建设一批储煤基地。发电企业要提前做好电煤储备工作，避免出现缺煤停机情况。
【商务部：对原产于日本、韩国和欧盟的进口取向电工钢所适用的反倾销措施发起期终复审调查】商务部决定自2021年7月23日起，对原产于日本、韩国和欧盟的进口取向电工钢所适用的反倾销措施进行期终复审调查。
【一艘装载55000吨镍矿船翻沉10人失踪】一艘香港注册散货船 （ 该船 ） 在印尼哈马黑拉东部的布利完成装载55 000 吨镍矿砂后，开往中国连云港卸货。 航行途中，该船驶近热带风暴的路径。最终于概位北纬 19o03’，东经 124o52’翻沉。26 名船员中，16 人由附近的两艘船隻救起。在搜救行动结束时，连同船长在内的 10名船员仍然失踪。
【金堆城陕西钼矿区受暴雨影响停产】据相关工作人员透露，此次降雨导致金堆城矿区内部分泵钻遭遇水淹，公司出于员工安全及设备情况考虑，自7月23日清晨全面停止钼原矿的开采及钼精矿的提炼。
SMM7月24日讯：根据海关数据显示，2021年6月中国钛精矿进口35.81万吨，环比增加57.94%，同比增长80.75%，；1-6月钛精矿累计进口197.88万吨，同比增长29.13%，同比2020年1-6月总量增长约44.63万吨……
终端资讯
【斯柯达与丰田汽车生产受芯片短缺影响】据报道，由于持续的芯片短缺影响了汽车生产，斯柯达将在每年为期两周的休假到来之前取消多个生产班次。斯柯达工会表示，年度休假的时间为8月的前两周，但是从7月28日起，一些生产班次就将被取消。斯柯达没有立即对此消息置评，该公司在今年6月就曾取消过部分生产班次。
【保时捷在华召回5957辆Taycan系列纯电动汽车】日前，保时捷（中国）汽车销售有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，向国家市场监督管理总局备案了召回计划。自即日起，召回2020年1月7日至2021年6月28日期间生产的部分进口2020、2021款Taycan系列纯电动汽车，共计5957辆。
【沃尔沃汽车2021年上半年实现创纪录利润】沃尔沃汽车公司23日发布的财报显示，由于全球市场需求持续上涨，公司2021年上半年营业利润与汽车销量均创历史最好业绩。财报显示，2021年上半年沃尔沃营业收入约1411亿瑞典克朗（1美元约合8.69瑞典克朗），同比增加26.3%；营业利润达132亿瑞典克朗，而去年上半年营业亏损9.89亿瑞典克朗。财报还显示，沃尔沃今年上半年全球汽车销量达38.08万辆，同比增长41%。
【可再生能源“十四五”顶层设计有望尽快印发 推进智能光伏创新升级和行业应用】国家能源局新能源与可再生能源司副处长孔涛22日在光伏行业2021年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上透露，将尽快印发可再生能源“十四五”发展规划，并按照“以区域布局优化发展、以重大基地支撑发展、以示范工程引领发展、以行动计划落实发展”的发展思路，同步开展研究，推动重大基地、示范工程和行动计划尽快实施。工信部电子信息司副巡视员侯建仁在会上表示：“（工信部）在现有政策基础上将加快研究接续政策，会同有关部门制定进一步推动智能光伏产业发展的行动计划，推进智能光伏创新升级和行业应用。”
【发改委、能源局：推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用】国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用，实现压缩空气、液流电池等长时储能技术进入商业化发展初期，加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范，以需求为导向，探索开展储氢、储热及其他创新储能技术的研究和示范应用。
