【会议纪要】有机硅淡季价格坚挺 金属硅新产能投产进度慢

来源:SMM

7月22日讯:今日,上海有色网分析师杨小婷为大家带来了以金属硅还会缺吗为主题的行情直播,此次行情直播中,分析师首先带大家展望了2021下半年的金属硅供应,然后为大家介绍了下游价格趋势及新增产能投放情况,最后进行了2021-2022年金属硅价格预测。

2021 H2 金属硅供应展望

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2021H1金属硅产量同比增速138% 全年有望达到17%刷新历史产量新高

今年年初,金属硅开工率有所下降,自五月开始回升,增速较快。且今年与往年相比,产量增加较大。6月份新疆一有机硅工厂车间突发火灾,疆内金属硅厂或有可能受波及开始一轮安全检查,有关部门安全检查或致1家金属硅厂停产。受此相关影响,6月份新疆金属企业开工率有所下降。

云南限电负荷减少硅厂端午后逐渐复产,较往年规模复产的时间推迟近20天。但受限电未完全解除的影响,提升至满负荷或要等到7月以后。

下游价格趋势及新增产能投放情况

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停产产能未恢复,有机硅淡季价格坚挺,中游库存压力传导多晶硅缓跌

DMC:广泛应用于建筑、电子、电力、医疗与个人护理、交通等等领域的聚硅氧烷内外需均保持良好上升势头,行业需求与宏观经济密切相关。最上游原料DMC价格保持高位运行。

多晶硅: 受益于下游硅片的大幅扩产,供不应求的多晶硅在2021年回到10年前的价格高位。H2光伏产业链中游消化库存,硅料价格缓跌。

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铝价高位抑制需求,叠加淡季,铝合金开工承压

再生铝合金:7-8月汽车传统消费淡季再生铝开工不旺,废铝价格居高不下再生铝合金成本压力较大。

原生铝合金:前期原生铝合金企业主动降负荷以消化成品库存,7月末整车厂高温假结束铝车轮开工提升有望带动原生铝合金开工触底回升。

2021年单体新投产能保守估计60万吨,预计单体年产量同比增速达9%。2021年出口量有望接近79万吨,同比增幅28%。新投产能21.5万吨集中于2021年Q4投料,预计全年硅料产量达51万吨,同比增幅13%。汽车消费回升,2021年铸造铝合金产量增速预计超过25%。据SMM预计,2021年金属硅需求增速21%,重点关注有机硅、多晶硅新产能释放进度。

趋势展望与价格预测

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2021年末金属硅季节性累库量将远低于近10年均值

黄埔港:贸易商为缩减成本及降低交易风险减少港口存货数量,部分出口货物直接拉进码头不经过仓库中转。

昆明:云南市场厂对厂、厂对码头发货量占比大幅增加,主产地滇西运力增加使得昆明仓库的中转属性变弱。

天津港:2020年因新疆供应缩减及美国对新疆货物制裁等原因库存量同比缩减。

2021年金属硅几无新产能投放,乐观预计新项目投产时间在2022H2。但由于2021 Q4-2022 Q2 有机硅单体、多晶硅新产能集中释放,2021年末的季节性累库将大幅低于历史值。

SMM认为,2021-2022年金属硅价格中枢将强势上行,2021年全年价格底部已现,H2将维持上涨趋势并持续至2022年Q2。不通氧553#硅有望刷新2011年14,000元/吨的历史高位,预计通氧553#硅运行区间在14,000-16,000元/吨;421#、3303#硅将刷新2008年17,000 元/吨的历史高位,运行区间15,000-19,000元/吨。

金属硅新产能投产进度慢,原料硅石及石油焦、洗精煤、木炭等还原剂供给不稳定,影响金属硅产量及品质,以及云南供电不确定性大,SMM认为应摒弃依据成本判断价格的观点,建议下游提高原料库存以便稳定生产。

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