【隔夜行情】金属涨跌不一 伦铅触及3年新高 美国三大股指两连阳
SMM早评
SMM铜晨会纪要：现货方面，随着进口铜的流入，库存降速出现放缓，叠加新一轮抛储在即，交割仓单已流出。浙江广东地区下游企业存有库存不急于补货，贸易商则希望压低升水入货，而持货商则以换现为主，暂难掌控话语权，故升水恐仍将存有微压空间。预计今日......
SMM铝晨会纪要：基本面上，当前铝消费有减弱迹象，但铝锭库存仍在去库周期，本周一铝锭社会库存环比上周四小幅减少0.3万吨至82.9万吨，降幅收窄对铝价将有一定压力。第二批抛储锭量为9万吨，仍低于市场预期，市场情绪刺激下铝价或再度不跌反涨。需持续关注......
河南洪涝灾害致当地电解铝厂紧急停产 次批抛储量官宣不达市场预期
SMM铅晨会纪要：据悉，因水灾影响，德国铅冶炼企业停产，加强海外去库预期，伦铅刷新三年新高，而国内河南暴雨事件继续发酵，如铝等金属生产均有不同程度影响，对铅板块主要为运输影响，预计短期铅价......
SMM锌晨会纪要：昨日国家公布7月下旬公开抛售5万吨锌，释放了国家开展大宗商品保价稳供的政策信号，沪锌应声回落。然低库存对锌价仍有支撑，短期关注库存累增情况。预计今日......
SMM钢铁晨会纪要：近期，江苏，安徽，山东，湖南以及山西等地压减粗钢产量任务陆续出台，叠加河北、广西等多家钢厂相继传出高炉检修、减产消息，市场利空情绪上涨；部分商家盘中报价继续下调5-10元/吨，但钢厂采购心态仍较谨慎。而钢厂利润上涨主要得益于近期上涨的成材价格，但成材市场实际成交仍不及预期。随着压减产量不断发酵，铁矿预期......
SMM钴锂晨会纪要：原料方面，据了解南非暴乱引起的港口运营中断现已基本恢复，铁路基本已重新开放，预期影响1-2周的国内钴原料供应；工碳方面，近期贸易商库存明显增加，对青海地区低价库存清库，而下游材料厂采购难度增加，成交价格......
隔夜收盘行情
昨日国内官方公布了次批铜、铝、锌抛储的量，因低于此前市场的预期，消息发布后相关金属价格在利空兑现下未有进一步下跌的表现。
昨日美元指数在触及今年3月31日以来的新高后回落，最终收跌0.2%，暂时减弱了对金属市场的压力，目前仍在前期震荡区间上沿处震荡，关注后续能否站稳在支撑位上方。
昨日原油期货价格大幅反弹，NYMEX原油在连续急跌后收涨4.49%，给予金属市场一度的利好带动。美国官方数据显示汽油和精炼油库存在夏季驾车出行高峰期均有所下降。根据美国能源信息管理局的报告，上周美国国内精炼油库存创出5月中旬以来最大降幅，汽油库存也在下降。
隔夜金属涨跌互现，其中伦铅收涨0.69%，盘中触及近3年的新高至2350美元/吨，主要受到欧洲最大的铅冶炼厂旗下工厂停产的消息提振。
今日关注美国截至7月17日当周初请失业金人数、美国6月成屋销售数据和欧元区7月消费者信心指数的变化。
贵金属方面，金价连续第二个交易日下跌，至逾一周低位，10年期美债收益率继续从5个月低点反弹，抑制了对贵金属的需求。
因市场风险投资偏好转变，昨日美股集体上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.83%，报34,798.00点；标普500指数涨0.82%，报4,358.69点；纳斯达克指数涨0.92%，报14,632.00点。
LME库存
宏观焦点
国家总理李克强主持召开国务院常务会议，完善宏观审慎政策框架，构建系统性金融风险监测、评估和预警机制，保持金融市场平稳运行。
IMF总裁格奥尔基耶娃：预计2021年7月全球经济增速为6%，与4月持平，但一些国家增长较快，一些国家增长较慢。
【美联储主席鲍威尔有可能连任但不确定】在提名下一任美联储主席人选时，总统拜登料会在现任主席鲍威尔及其同事之间作出选择。一些内部人士和许多外界人士都将当前任期将于明年2月份届满的鲍威尔视为首选。白宫拒绝就具体人选发表评论。政府官员表示，拜登在人选选择上将会征求包括财长耶伦、经济顾问委员会主席Cecilia Rouse和国家经济委员会主任Brian Deese在内的高级经济顾问的意见。鲍威尔和布雷纳德均不予置评。知情人士说，鲍威尔的命运一定程度上取决于白宫如何处理其他几个美联储职位的任命。
【水利部：海河、黄河、淮河、珠江流域将出现明显涨水过程】水利部最新发布消息，预计未来3天，受冷暖空气及台风影响，华北南部、黄淮西北部、华南南部、江南东部及云南南部等地将有大到暴雨，其中河北南部、河南北部、山西东南部、广东西南部、广西东南部等地部分地区将有大暴雨，局部特大暴雨。
今日焦点
【关注：河南洪涝形势严峻 企业停工消息频出 金属行业影响最新追踪】一场突如其来的特大暴雨袭击了河南，截止7月21日凌晨3时，河南省防办已经将防汛应急响应级别由Ⅱ级提升为Ⅰ级。受洪涝影响，河南铁路公路、民航运输、居民生命和财产安全都受到了严重的威胁。多家企业也因为暴雨直接或间接影响而不得不暂时停产，同时也扰动了金属市场情绪，SMM汇总最新事件进展情况以供大家了解》查看详情
【官宣：第二批铜、铝、锌抛储量是这么多！ 7月下旬投放】为大宗商品保供稳价，国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨，竞买人为从事铜、铝、锌加工制造的相关企业》查看详情
【再生铜日评：部分利废企业原料不足 再次被迫停产】再生铜货源供应依旧十分紧张，部分再生铜杆企业难以采购得到足够的原料，再次被迫停产。据海关统计，6月份再生铜进口15.04万吨，环比增长7.89%，6月份紫杂铜进口扭亏为盈，带动采购需求，目前紫杂铜进口应有利润，叠加国内存在供应缺口，预期7月份进口量环比增加，但仍难满足国内的需求，短期内紫杂铜供应将持续紧张》查看详情
【SMM洋山铜现货：贸易商惜售挺价 洋山铜成交高位显僵持】从昨日市场交投来看，贸易商普遍挺价惜售情绪下报盘数量有限，价格高位徘徊，主流火法仓单报价在50美元/吨以上，8月到港主流火法提单报价在35美元/吨左右。高溢价抑制部分需求，成交较前两日有所转淡。近两周进口货源不断流入内贸市场，拖累升贴水高位回落，后期需持续关注进口铜流入情况》查看详情
【会议纪要：下游锂电行业需求上涨 铜箔企业积极扩产】SMM预计到2025年锂电铜箔的需求可以达到54.09万吨。20、21、23年， 这三年名义产能均高于锂电铜箔的需求，三年产能均过剩。预计自2023年开始产能过剩率开始收窄，至25年整个市场趋于紧平衡态势。 从锂电铜箔和电子电路铜箔的供需关系来看，2020年由于疫情影响导致供需错配，铜箔加工费进入上涨通道内》查看详情
【铝棒现货日评：铝棒加工费调整不大 低价货源成交尚可】21日铝棒主流市场加工费变化不大，21日铝基价上涨50元/吨至19090元/吨，贸易商持稳观望，但午前盘面跳水，市场上不乏有低价货源。下游接货积极性尚可，不过市场整体成交不及上一日》查看详情
【铝价小幅回涨 再生铝价保持坚挺】昨日铝价有小幅走高，SMM A00铝价跌至19040元/吨，再生铝价相对坚挺。铝价窄幅波动，因再生铝整体供给收紧，贸易商惜售情绪加深，挺价意愿较强，给予再生铝价一定支撑。下游维持刚需采购，市场成交一般。预计近期再生铝价持稳为主》查看详情
【会议纪要：2021年上半年中国电解铝供需回顾及下半年展望】SMM预计下半年的铝价偏高位运行区间，一方面全年库存或一直处于低位，底部支撑，成本方面也会继续起到支撑作用。另一方面，宏观上海外有加息的预期，以及国内抛储及调控给予铝价一些压制》查看详情
【会议纪要：2021年铅价走势回顾及三季度预期】2021年的铅现货市场再生铅和原生铅产量积极恢复，供应略强于需求的偏弱基本面。但是近期铅价回调幅度逐渐收窄仍需注意，三季度，SMM保持相对积极预期，预计沪铅将在15500-16500元/吨之间运行》查看详情
【SMM快讯：沪锡连跌两日！ 短期关注库存是否持续增加及持仓变化】从短期价格表现上看，沪锡开盘后低开低走短期内大幅减仓，证实了近期资金正在高位减仓离场，为更换合约而做准备。考虑到合约剩余时间，资金后续稳步横盘减仓离场概率加大。短期关注国内外锡库存是否持续增加，以及持仓是否持续下降》查看详情
【期镍再跌刺激消费 升贴水持稳成交活跃】昨日日盘期间下挫3000元/吨左右至13.6万元/吨上方。尤其期盘价为近两周来的低点，吸引现货买家进场采购，市场延续昨日活跃气氛，成交表现较好。镍板报价几乎较昨日持平，俄镍对08合约报升400-500元/吨》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（21日）】昨连铁震荡下行，主力合约全天跌幅达3.85%左右；港口现货市场早盘报价较昨下调10-15元/吨。近期，江苏，安徽，山东，湖南以及山西等地压减粗钢产量任务陆续出台，叠加河北、广西等多家钢厂相继传出高炉检修、减产消息，市场利空情绪上涨；部分商家盘中报价继续下调5-10元/吨，但钢厂采购心态仍较谨慎》查看详情
【SMM焦炭现货日评：供需变化利空焦价 市场心态偏弱】21日山西焦炭市场弱稳运行。临汾地区焦企依旧限产，其余地区焦企多数正常生产，并且仅有少数焦企焦炭库存类库，多数焦企暂无库存。山东、江苏地区部分钢厂因为粗钢产量压减和环保检查原因，高炉停产检修数量增多，焦炭需求下降，并且在市场看跌焦炭价格的行情下采购需求更低，但在焦煤资源紧张、煤价支撑焦炭价格的情况下，钢厂压低焦价存在一定阻力，昨日部分地区钢厂提降第二轮，整体市场供需变化利空焦价，市场整体心态偏弱》查看详情
【冶金级金属硅供方强势涨价】21日天津港通氧553#硅在13900-14200元/吨，不通氧553#硅在12900-13100元/吨。近日新疆某大型硅厂突发事故造成1人死亡，目前该厂运行产能稍降，暂不确定是否停产。消息传出后下游及贸易商买货积极性提升，北方大厂及其他冶金级低品位硅厂也纷纷调高报价，成交情况略有好转，贸易商也大都跟随硅厂调高报价，冶金级金属硅市场趋强》查看详情
【SMM电解锰日评：锰价持续上行 终端定价创新高】据SMM了解，除锰三角主流地及广西地区部分减停产外，国内其他地区锰厂本周至月末整体开工率明显减少，现货紧缺情况愈加明显，近期部分终端周内寻货较为积极，但听闻个别金属锰锭及锰球交易定价涨幅已超2万元/吨，月末锰厂供应并未预期增加，SMM认为目前锰价依旧高位整理》查看详情
【SMM钛白粉现货快报：国内钛白粉价格弱势运行】受下游需求持续走弱影响，国内钛白粉工厂报价持续弱势运行，金红石型钛白粉大厂主流报价在20000元/吨-21500元/吨，锐钛型钛白粉市场主流报价18000元/吨-19000元/吨。从一大型工厂销售人员处了解，由于当前下游需求持续走弱，带动工厂报价出现松动，部分小厂受自身资金规模限制，报价出现一定要让步，而大厂凭借自身销售渠道的稳定以及市场对质量的认可，订单下滑影响较小，报价整体持稳，致使钛白粉企业之间价差较大》查看详情
【SMM镁锭现货快报：高位持平 镁价运行暂稳】目前工厂报价维持高位，镁价新单成交价在20300元/吨附近，下游需求跟进有限，采买较为谨慎。受工厂库存低位运行影响，上游挺价情绪较浓，部分小型工厂受自身资金限制，报价出现一定让步，市场报价整体持稳。下游方面，部分加工商表示当前价格过高，超出订单接受范围，非刚需采购持谨慎态度，多以观望为主。分析认为，目前镁价高位成交减弱，下游市场观望为主》查看详情
金属及行业要闻
【国家发展改革委召开全国价格工作会议 强化大宗商品价格调控】7月15日至16日，全国价格工作会议在京召开，会议分析了当前价格形势，要求各地价格主管部门着重加强价格监测预警和预期管理，强化大宗商品价格调控，做好重要民生商品保供稳价，确保实现今年价格总水平调控目标。
【艾芬豪的 Kamoa-Kakula 出口首批铜精矿】艾芬豪矿业位于刚果民主共和国 (DRC) 的大型 Kamoa-Kakula 矿已开始向国际市场出口铜精矿。 加拿大矿业公司表示，第一批卡车于 7 月 17 日离开该矿，并将从南非德班港专门运往中国的中信金属和紫金矿业。 艾芬豪于 6 月签署了一项协议，将最近启动的刚果铜矿第一阶段的铜产量的 50% 出售给每家中国公司 。 艾芬豪表示，一旦收到出口清关（大约需要五天），卡车将离开刚果民主共和国并前往南非。
【地方债发行市场化程度提升 发行利率屡次打破隐形限制】近日，多省市地方债中标结果出炉，北京6期地方债、湖北9期地方债中标利率均较下限上浮15BP，突破了与相应国债收益率利差为25BP的隐形限制。这是继今年6月广东、浙江等地方债发行利率打破隐形限制后，本月再次出现标志性突破。多位分析人士认为，这一方面反映出地方债发行市场化程度提升，发达地区响应“促进地方债发行利率合理反映地区差异和项目差异”的要求；另一方面，市场流动性合理充裕、无风险收益率走低，为地方债发行创造了良好的货币环境。
【哈萨克斯坦上半年精炼铜产量同比下降 锌产量增加】哈萨克斯坦统计局周三发布的数据显示，今年1-6月，该国精炼铜产量较去年同期下降1.1%，而精炼锌产量则同比增加2.6%，粗钢产量攀升18.1%。 数据显示，哈萨克斯坦6月精炼铜产量为36,368吨，1-6月累计为244,120吨。 该国6月精炼锌产量为32,658吨，1-6月累计为161,965吨。
【明泰铝业：目前人员安全厂房安全，部分厂区暂时停工】针对河南郑州地区遭遇极端暴雨侵袭，明泰铝业相关高管称，公司厂区主要在巩义市回郭镇，地势整体较高，目前人员全部安全，厂房安全；受局部停电影响，部分厂区处于暂时停工状态；公司已提前做好应急准备，在周边堆起沙袋，保证厂区不进水，部分车间还在正常进行生产；目前交通受阻，货车无法进入，产品已存放在库房。
【焦作万方铝业：遭受洪涝灾害袭击 紧急停产】2021年7月21日，焦作万方铝业股份有限公司发布公告称，遭受洪涝灾害袭击，公司生产经营受到影响，临时紧急停产。 一、遭受自然灾害情况说明 2021年7月18日至21日，河南部分地区出现罕见持续强降水天气，部分地区出现洪涝灾害。2021年7月21日下午，由于连日降雨导致山洪爆发，公司附近河道积水较深，洪水进入公司，导致公司被迫紧急停产。 二、已采取的措施及预计恢复正常生产的时间 灾情发生后，公司各级干部职工积极投入到生产一线抢险救灾，市、区政府及相关各部门现场办公指导救灾工作，目前抢险救灾工作仍在进行，公司恢复正常生产时间尚无法预估。 三、洪涝灾害对公司的影响 此次洪涝灾害将影响本公司铝产品产量暂无法估计，直接经济损失目前尚无法核算。公司将根据生产恢复情况做进一步的披露。
【南山铝业：拟20亿元投建汽车轻量化铝板带生产线 建成后每年新增产能20万吨】南山铝业(600219)昨日晚间发布公告称，公司于2021年7月21日召开第十届董事会第十次会议审议通过了《关于建设汽车轻量化铝板带生产线项目的议案》。该项目总投资约为20亿元，预计建设期为18-30个月。项目建成后，每年将新增汽车轻量化铝板带产能20万吨。
【IAI：6月全球原铝产量自记录高位回落 日均产量同样下滑】国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，6月全球(不包括中国)原铝产量自记录高位回落，至230.4万吨。6月全球（不包括中国）原铝日均产量为76800吨，连续第二个月回落。
【Ragnar Metals：在Tullsta项目中发现高品位镍和铜】据近日报道，Ragnar Metals (RAG) 在瑞典的 Tullsta 项目中发现了高品位镍和铜矿化，6 月，Ragnar 完成了包括 2238 米的四孔金刚石钻探计划。钻探计划的分析证实，在与 21DDTS002 孔相交的硫化物中存在镍铜矿化。 钻探还沿着侵入体底部将矿化延伸到 140 米的走向长度，并在所有方向保持开放。结果显示，总矿化带为 60.2 米，镍含量为 0.75%，铜含量为 0.47%，从 498.2 米到 558.4 米，其中包括来自上部、中部、气泡、下部和基底接触带的广泛高品位结果。
【诺里尔斯克镍业已生产第一批碳中性镍 产量达5000吨】据近日报道，诺里尔斯克镍业已经生产第一批碳中性镍。 公司表示，诺里尔斯克镍业公司在公司历史上首次生产了一批经过认证的碳中性镍，并将开始向生产商发货。 第一批碳中和产品的镍阴极量达5000吨，该公司表示，计划在年底前生产多达 10,000 吨的产品。
【立昂微强势涨停 股价创新高 两个月股价涨120%】21日，立昂微开盘不久便一字板涨停。截至日间收盘，立昂微获主力净流入10318万元，股价最终录得162.27元/股，创下其上市以来的股价新高》查看详情
【章源钨业上调硬质合金切削类产品价格】昨日崇义章源钨业有限公司发布调整价格通知函。章源钨业表示，因近期硬质合金原材料钨和钴的价格不断上涨，致使公司成本大幅增长。公司自2021年7月28日起，硬质合金切削类产品按新价格执行。
【多晶硅价格连跌三周】7月21日，硅业分会发布多晶硅最新市场交易报价，连续第三周下跌。据硅业分会分追踪各企业生产运行计划，7月份因检修企业复产有增量释放，国内多晶硅产量将有小幅增加，预计在4.1万吨左右，进口量预计在0.9万吨左右，同期需求量预计在4.8-5.0万吨，需求略小于供应，供需格局将在7月份有所扭转，故预期短期内市场价格将随供需而动呈下行走势。
【碳交易正式启航 银行碳金融迎风口】中国碳排放权交易市场一经启动，旋即成为全球覆盖温室气体排放规模最大的碳市场。截至7月20日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量439.68万吨，累计成交额2.26亿元。这样的交易体量，仅覆盖了首批2000多家电力控排企业。作为首批纳入交易主体的企业，它们约占全国碳排放总量的40%。蕴含巨大交易体量的全国碳排放权交易市场给商业银行等金融机构带来可期的发展机遇。
【1-6月我国期货市场交易量同比增长47.37%】中国期货业协会最新数据显示，上半年我国期货市场交易规模稳步攀升，实体企业和金融机构对冲风险的意识和内在需求显著提高。数据显示：1至6月全国期货市场累计成交量为37.16亿手，累计成交额为286.33万亿元，同比分别增长47.37%和73.05%。
终端资讯
【中国光伏行业协会：中国光伏产业已基本满足全球供应链】中国光伏行业协会理事长曹仁贤在7月21日召开的2021年光伏产业链供应论坛上表示，近年来，中国光伏产业目前已经形成了从高层硅材料、硅片、电池片组件、光伏制造设备到系统集成和应用，形成最完善的光伏产业。中国的产业已基本满足全球供应链，中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。在多晶硅、硅片、电池片组件的环节，中国企业位列世界产量排名前十名。
【美银：最早2025年全球电动汽车电池可能断供】美银研究报告称，全球电动汽车行业面临一个迫在眉睫的威胁，其电池供应最早可能在2025年耗尽。随着所有市场的电动汽车普及率持续上升，全球电池短缺将在2026年至2030年期间进一步加剧，反映出电动汽车行业的前景“日益乐观”。美银预计，到2025年、2030年和2040年，包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车在内的所有新能源汽车的全球渗透率将分别达到23%、40%和67%。
【半导体公司集体报喜 下半年将现更强劲增长】半导体板块共有28家公司发布了上半年业绩预告，不仅全部实现盈利，而且全部实现增长，其中19家公司预告上半年业绩增长下限超过1倍，部分公司业绩增幅更是超过了5倍。此外，二季度公募基金持仓情况显示，银华基金、融通基金等在二季度增持了半导体概念股。
【特斯拉计划在今年晚些时候向其他电动汽车开放充电网络】特斯拉CEO埃隆·马斯克在推特上表示，公司计划在今年晚些时候向其他电动汽车开放其超级充电站网络。马斯克补充说，随着时间的推移，特斯拉的充电网络将向所有国家的其他电动汽车开放。特斯拉的快速充电网络在全球拥有超过2500座超级充电站，使得其在全球范围内都具备竞争优势。与此同时，其他汽车制造商也通过结盟或投资初创企业的形式推动新的电动汽车进入市场。
【台积电最终决定在日本建立第一家芯片工厂】据媒体报道，据知情人士透露，台积电最终决定最早于2023年在日本建立其第一家芯片工厂。董事会预计将在本季度就这项投资做出决定。该工厂预计将主要用于为台积电最大的日本客户索尼（Sony）生产图像传感器。新工厂将能够使用28纳米技术（该技术广泛用于制造汽车和消费产品）每月生产约4万个晶圆。索尼拒绝对此置评。
