涨价与销量“齐飞” 电池上游企业“赚翻了”

电动汽车、动力电池的高增长,带动上游锂电池材料需求的大爆发。2021年上半年,头部电池材料企业多处于满产满销状态,同时因供需不平衡,碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、磷酸铁锂等正极材料、电解液、铜箔等产品价格均出现较大涨幅。

受益于产品价格和销量双增长,锂电池上游材料企业今年上半年业绩悉数大增。

据电池中国了解,截至目前,在A股上市的所有已发布上半年业绩预告的锂电池材料企业,今年上半年净利润无一亏损。同时,像石大胜华、天齐锂业、西藏矿业、藏格控股等多家公司受益电解液材料、锂盐价格暴涨,实现扭亏为盈,甚至业绩暴增。

碳酸锂、氢氧化锂价格暴涨 锂盐上市公司业绩起飞

中汽协数据显示,今年1-6月,我国新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆,同比均增长2倍。动力电池方面,今年1-6月,我国动力电池产量累计达74.7GWh,同比增长217.5%。

电动汽车和动力电池市场的火爆带动上游相关材料需求猛增。而因行业备货不足、产能扩建和释放受时间限制,上游锂材料价格飙涨。

数据显示,目前电池级碳酸锂主流报价在8.5万元-8.9万元/吨,相比年初5.15万元/吨的价格上涨了68.9%,相较于去年的4.8万元/吨低点,增长了接近一倍。

氢氧化锂价格更是由年初的4.9万元/吨,涨至目前的9.5万元-9.7万元/吨,上涨幅度高达95.92%。

受益碳酸锂、氢氧化锂等锂盐以及锂精矿价格上涨,今年上半年国内锂电池上游锂资源和锂盐公司业绩均出现大涨。其中,因价格和销量增长超预期,赣锋锂业和天齐锂业还分别对此前发布的业绩预告进行“修正”。赣锋锂业此前预计今年1-6月净利润在8亿元-12亿元之间;天齐锂业则预计亏损1.3亿元-2.5亿元。

事实上,得益于锂盐价格上涨,天齐锂业、西藏矿业、藏格控股等多家企业业绩实现翻转,扭亏为盈。

另外,因看好锂资源、锂盐市场需求前景,多家上市公司也正在积极推进锂矿资源、碳酸锂、氢氧化锂等的新产能建设。有业内人士认为,考虑到电动汽车、动力电池市场的高景气度和增长高确定性,预计锂资源、锂盐需求会维持高位,随着相关企业产能释放,一方面将缓解供需紧张矛盾,同时也会对相关企业业绩增长带来支撑。

关键材料供需失衡 电解液上游公司“大赚”

随着新能源汽车市场规模的加速扩大,锂电池及上游正极材料的需求大幅增长。需求的火爆也拉动了产品价格提升,据平安证券统计,上半年,在锂电池正极材料行情中,三元材料价格较低点上涨超30%,磷酸铁锂材料涨幅超50%。

其中,涨幅更为凶猛的要数六氟磷酸锂、电解液溶剂等产品,六氟磷酸锂因行业备货不足和技术、审批因素,正成为扩产瓶颈,价格飙升。如六氟磷酸锂的价格已经从2020年最低的6.4万元/吨涨到了目前的40万元/吨左右,价格涨了超过6倍。

六氟磷酸锂紧缺、价格飙涨,目前包括多氟多、天赐材料、永太科技、天际股份、杉杉股份等多家企业已经启动了产能扩充。值得注意的是,尽管多家企业都进行了扩产,但考虑到该产品扩产周期较长,短时间内需求和产能仍会存在较大缺口,供需不平衡的局面仍将是今年的主要现象。

需求普增 涉及磷酸铁锂、三元、负极、铜箔上市公司业绩亮眼

据电池中国了解,今年上半年我国新能源汽车动力电池装机量约为52.5GWh,同比大增200.3%。其中三元电池装机量约为30.2GWh,同比增长139.0%;磷酸铁锂电池装机量约为22.2GWh,同比大增368.5%。

三元电池和磷酸铁锂电池装机量都实现大幅增长,带动上游正极材料、负极材料、铜箔等各环节需求大增。尤其是磷酸铁锂电池装机量增长远超预期,使得磷酸铁锂电池材料出现紧缺状态。

受销量和需求拉动,磷酸铁锂正极材料价格快速上涨,截至7月中旬,动力型磷酸铁锂正极材料报价在5.2万元-5.6万元/吨,相比月初价格上涨超过30%,而较去年11月份的3.6万元/吨,涨幅已超过50%。

在产品销量和价格双双上涨的背景下,多家正极、负极、隔膜、铜箔等产业链上市公司业绩也同样迎来暴涨。

受益于下游电动汽车领域的高景气,驱动动力电池产业的快速发展,进而驱动三元前驱体的需求旺盛。中伟股份、格林美等三元前驱体企业基本处于满产满销状态。

作为锂电池的关键辅材,铜箔起着负极活性材料载体与传导体的作用。今年5月以来,铜箔均价较年初上涨超过20%。铜箔领域,目前铜陵有色、嘉元科技、诺德股份、超华科技等涉及铜箔业务的上市公司受益下游需求井喷和铜箔加工费上涨,以及产能逐步释放,出货量增加等影响,业绩也迎来爆发。其中,诺德股份、超华科技等更是扭亏为盈。

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