半导体行业景气度持续上升 华润微50亿封装扩产在路上

【半导体行业景气度持续上升 华润微50亿封装扩产在路上】华润微4月29日披露的年报显示,报告期内,公司实现营收69.77亿元,同比增长21.50%;实现归母净利润9.64亿元,同比增长140.46%;归母扣非净利润为8.53亿元,同比增长313.52%。

半导体行业景气度持续上升的趋势,在华润微(688396.SH)再次得到验证。

华润微4月29日披露的年报显示,报告期内,公司实现营收69.77亿元,同比增长21.50%;实现归母净利润9.64亿元,同比增长140.46%;归母扣非净利润为8.53亿元,同比增长313.52%。

对于业绩大幅增长,华润微表示,主要系因行业景气度较高,公司接受到的订单比较饱满,整体产能利用率较高。

今年以来,行业景气度继续延续,2021年一季度,华润微实现营收20.45亿元,同比增长47.92%;实现归母净利润4亿元,同比增长251.85%。

就行业而言,除华润微,国内以IDM模式运营为主的功率半导体上市公司扬杰科技(300373.SZ)、士兰微(600460.SZ)均交出了亮眼的“成绩单”,以今年一季度为例,扬杰科技实现归母净利润为1.55亿元,同比增长179.7%;士兰微实现归母净利润1.74亿元,同比增长7726.86%,取得了公司历史上单季度最高盈利。

MOSFET产品销售额超20亿元

华润微主营业务可分为产品与方案、制造与服务两大业务板块。报告期,华润微按照产品与方案业务类、制造与服务业务类分成功率器件事业群、集成电路事业群、代工事业群和封测事业群四大事业群。

功率器件事业群是影响华润微报告期内营收同比增长的主要原因之一。

功率半导体下游主要包括汽车、消费电子、工业及无线通讯等。华润微在年报中表示,报告期内,受益于新基建、大消费、国产化等因素,以及公司功率器件业务一体化整合以及内部效率提升,功率器件事业群销售收入同比增长25%,其中的功率器件事业群MOSFET产品销售额超过20亿元。

《科创板日报》记者了解到,MOSFET是公司最主要的产品之一,其MOSFET产品可以覆盖-100V至1500V范围内低、中、高压全系列。

报告期内,华润微进一步对MOSFET产品研发投入,完成5A-43A系列化超结MOS器件产品的开发,多颗产品实现批量生产;另外公司还推出平面高压MOSFET第七代产品,该产品具有电流密度高、开关速度快等特点,可应用于LED电源、适配器、充电器等领域,“将加快高压超结MOSFET产品规模化推向市场,推动平面高压MOSFET第七代产品的快速上量”,华润微在年报中的“经营计划”进一步阐释。

华润微功率器件事业群中的IGBT产品可应用于电焊机、逆变器以及变频器等领域,报告期内,公司IGBT销售额超过1亿元,同比增长75%。并且在技术工艺方面,报告期内,华润微将其IGBT技术从6英寸升级到8英寸。

值的注意的是,目前华润微的功率半导体尚未在汽车电子市场形成规模化的收入,但近年来汽车电子市场对于功率半导体拉力的重要性正不断凸显。

报告期内,华润微透露,公司导入两家汽车电子级产品客户,预期将逐步增量,提升汽车电子产品销售额占比,公司表示,将在汽车电子领域内从周边产品逐步向核心产品拓展,提升汽车电子领域与工业控制与的市场业务。

整体产能利用率仍较高

报告期内,华润微将集成电路事业群分成包括消防及传感器产品线等在内的七条产品线,其整体销售收入同比增长24%。

随着全球晶圆代工产能持续紧缺,汽车MCU芯片受到了较大冲击,部分MCU厂商在涨价后甚至不得不停止接单。

《科创板日报》记者注意到,华润微拥有MCU生产线,但公司的MCU产品主要应用于消费级市场。年报显示,公司计量MCU、ASIC以及配套的电源管理产品已经布局多年,产品广泛应用额温枪、耳温枪、电子体温计等,测温产品销售同比增长370%。

总体来看,报告期内,华润微产品与方案板块实现营收31亿元,同比增长23.40%,实现毛利率30.86%,同比增长1.38个百分点。与之相比,华润微制造与服务业务板块实现销售收入38.27亿元,与去年同期相比增长20.2%,实现毛利率24.56%,同比增长6.8个百分点。

目前,华润微拥有3条6英寸和2条8英寸晶圆制造产线,年报显示,公司拥有6英寸晶圆制造产能约为248万片/年,8英寸晶圆制造产能约为144万片/年。

受益于市场景气度回暖,2020年华润微客户晶圆需求量激增,因此其晶圆库存仅为5.14万片,同比下滑45.94%。

结合今年一季度的表现看,华润微整体产能利用率仍处于较高的状态。而从当前全球集成电路的供应链和产能紧缺的情况看,公司预计前述情况将至少持续到2021年上半年度。与此同时,国际大厂受疫情影响的停工停产将给国内厂商带来供应链重塑的机会,国产替代有望进一步加速。

科创板首家完成定增再融资

在封装测试方面,华润微曾在招股书注册稿中表示,公司在无锡和深圳拥有半导体封装测试生产线,年封装能力约62亿颗。

年报显示,封测事业群通过充分保障优质客户资源需求,将有限的产能向高效率/高线位的封装形式倾斜,.......,实现了比预期更好的盈利表现,其中报告期内,面板级先进封装技术取得突破,产品性能超出预期,“目前已导入多家知名设计公司进行验证,并有三家公司实现小批量生产”。

值得注意的是,为进一步扩大封装测试产能,配套重庆8寸、12寸(在建)产线,华润微还在报告期内拟发行股份募资不超过50亿元,其中38亿元用于华润微功率半导体封测基地项目,前述项目达产后,预计功率封装工艺产线年产能将达约37.5亿颗,先进封装工艺产线年产能将达约22.5亿颗。

4月27日,华润微发布“2020年度向特定对象发行股票发行情况报告书”,公司也成为了科创板第一单向特定对象发行股票,募资规模达50亿元。

报告书显示,本次发行对象包括重庆西永为电子产业园区开发有限公司、富国基金管理有限公司等共计18名,发行价格48.00元/股,发行股数1.04亿股。

其中在今年4月9日,华润微与联席主承销商共收到15名认购对象回复的《申购报价单》,最终首轮申购共发行93937496股人民币普通股,发行价格为48.00元/股。

《科创板日报》记者了解到,由于首轮募集资金总额45.08亿元,未达到本次募集资金总额上限50亿元,认购股数尚未达到本次发行预设的上限135102799股(含本数),且有效认购对象数量不超过35名,因此公司又追加了认购流程。

追加期内,华润微保荐人中金公司簿记中心共收到8名投资者的追加认购申请,其中韦尔股份旗下浙江韦尔股权投资有限公司以48元/股的价格获配1020838股。

上述18名发行对象包括地方政府投资平台、国有性质基金、公募基金、证券自营、QFII,其中公募基金占比35.30%,地方政府投资平台占比34.14%,私募基金占比13.98%,证券自营9.10%,国有性质基金占比4.00%,QFII占比3.48%。

华润微称,功率半导体封测基地建设项目建成并达产后,主要用于封装测试标准功率半导体产品、先进面板级功率产品、特色功率半导体产品;生产产品主要应用于消费电子、工业控制、汽车电子、5G、AIOT等新基建领域。


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