【SMM晨会纪要】镍市逐渐进入假期模式交投平淡 高镍生铁和不锈钢市场均已停滞
【隔夜行情】伦盘金属普涨 伦铜涨1.13% 布伦特原油收复60美元大关
美元指数再度下跌，拜登1.9万亿美元的救助计划继续为市场带来乐观情绪，尽管该计划距离成为法律至少还有两周时间。同时美股吸引力再度受到风险资金追捧，削弱美元吸引力。
美股再创新高，道指涨237.52点，或0.76%，报31385.76点；纳指涨131.35点，或0.95%，报13987.64点；标普500指数涨28.76点，或0.74%，报3915.59点。
原油方面，国际油价六连涨，布伦特原油收复60美元大关。沙特阿拉伯承诺在今年2月进一步减产，在石油输出国组织其他成员国及其盟友(OPEC+)减产的基础上继续减产，有助于平衡全球市场。
贵金属方面，周五在弱于预期的就业报告阻止了美元的上涨后，黄金在上周的下跌中找到了支撑。疲弱的就业报告被认为增加了新一轮援助支出的势头。推动增加支出的举措引发了一场关于这些措施是否会使经济过热、引发通胀的辩论。但是由于投资者纷纷涌入股票和其他传统上被视为高风险的资产，黄金等避险资产的上涨潜力有限。
LME库存
宏观焦点
【IMF预计今年中国经济将增长8.1% 外交部回应】 有记者提问，国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃5日表示，中国是2020年全球唯一实现正增长的主要经济体，IMF预计今年中国经济将增长8.1%。汪文斌表示，2020年，面临新冠肺炎疫情和世界经济深度衰退冲击，中国经济较快实现稳定恢复，全年增长2.3%，为国际社会抵御疫情和经济衰退冲击创造了有利条件。
【商务部召开跨境经济合作区、边境经济合作区部际联席会议机制全体会议】建设边（跨）合区是党中央、国务院的重要决策部署，目前已在7个沿边省区设立 17家边合区、2家跨合区。“十三五”期间，边（跨）合区共实现进出口总额近6300亿元、年均增长9.2%，工业总产值3600亿元，年均增长1.6%，实现就业18.5万人，已成为沿边开放的重要平台、沿边地区经济社会发展的重要支撑。
【发改委同意南京都市圈发展规划】发改委发布关于同意南京都市圈发展规划的复函，以健全同城化发展机制为突破口，着力推动基础设施一体高效、创新体系协同共建、产业专业化分工协作、公共服务共建共享、生态环境共保共治、城乡融合发展，把南京都市圈建设成为具有全国影响力的现代化都市圈。
【基金发行市场出现明显降温迹象】与年初时的火爆景象相比，近两周的基金发行市场出现明显的降温迹象。这主要反映在，一日售罄的基金数量有所减少，且多只基金最终成立规模与募集规模上限有较大差距。业内人士分析，这一方面与临近春节有关，另一方面，近期市场走势震荡，也在一定程度上影响了投资者的入市情绪。
【欧洲央行管委维勒鲁瓦：负利率不会适用于家庭领域】欧洲央行管委维勒鲁瓦在法国央行的听证会上表示，欧洲央行的负存款利率不会适用于家庭领域。他解释，不会对零售客户或中小企业的存款实施负利率，除了一些非常富有的客户。这种情况将继续下去，法国央行将确保这一点。负利率适用于大公司和各成员国，但不适用个人。
今日焦点
【SMM分析：1月漆包线行业开工率再创新高 且预计至少能持续到3月末】据SMM调研数据显示，1月漆包线开工率为83.50%，同比大增33.53%，环比增加6.24%，比预期的80.81%高2.69%。其中大型企业的开工率为83.27%环比增加6.59%；中型企业增加6.27%至85.59%，小型企业减少1.85%至60.74%》查看详情
【SMM分析：铜板带下游需求旺盛 大型企业多不停产保障春节供应】据SMM调研数据显示，1月份铜板带箔企业整体开工率为84.88%，同比上升35.08个百分点，环比上升0.70个百分点。1月铜板带箔开工率环比小幅增长，根据SMM调研大多数企业生产状况较12月持平，在汽车5G终端消费与出口订单支撑下维持高排产》查看详情
【SMM铜杆开工率】1月份精铜制杆企业开工率为67.04%，环比减少3.38个百分点，同比增加11.99个百分点。其中大型企业开工率为66.88%，中型企业开工率为76.5%，小型企业开工率为55.36%》查看详情
【SMM数据】电解铝社会库存较前一周四增3.8万吨至75.2万吨 主因消费整体转弱且部分地区到货增加》查看详情
【SMM分析：连续累库难以撼动铝价涨势 节后铝价如何运行？】本月以来期铝先抑后扬，虽临近春节，企业陆续进入检修期以及春节假期，订单及出货减少，交投清淡，现仍处于累库周期，今日SMM统计国内电解铝社会库存75.2万吨，较前一周四增加3.8万吨，短期内沪铝基本面偏弱。不过近期沪铝仍连续上涨，主因宏观氛围改善与市场预期带动》查看详情
【SMM分析：春节前仅剩2个交易日 铅市关注这些】目前有色板块在需求淡季以及国内流动性收紧等因素作用下面临向下调整的压力，但下方支撑较强，节前市场整体氛围偏谨慎。上期所已发布通知，调高有色板块春节期间涨跌停板幅度和保证金比例，投资者需注意持仓以及保证金占用情况。鉴于假期不确定性较大，建议投资者根据自身情况合理控制仓位。本月初公布的国内1月份制造业扩张速度放缓，令市场多头热情略减。为维护市场流动性合理充裕，自1月27日起，央行恢复大额投放，资金面有所缓和。由于春节假期的原因，市场将出现数据真空期，1—2月的月度经济数据将在3月中旬合并公布，但由于基数效应，市场对今年一季度经济数据普遍持乐观期待态度》查看详情
【SMM调研：下游集中放假拖累需求 铅锭社库转为增势】据调研，随下游蓄电池企业普遍进入放假状态，而期间冶炼企业生产减量有限，加之上周沪期铅2102合约交割，交仓货源增加，铅锭社会库存转为增势。另节后重点关注原生铅与再生铅企业春节期间生产情况，据SMM初步调研炼厂生产较往年增多，预计铅锭累库概率较大，但是否在节后第一周抵达社会库存，则需关注物流恢复情况》查看详情
【SMM数据：矿供应、物流等因素促使炼厂检修增多 1月全国原生铅产量环比下降8.73%】2021年1月全国电解铅产量26.13万吨，环比下降8.73%，同比上升1.77%。2021年涉及调研企业总产能为548.1万吨。据SMM调研， 1月初河北疫情爆发，防疫加剧拖累当地及周边地区物流受阻， 同时海外疫情亦是反复不定，期间如内蒙古满洲里海关防疫政策升级，铅精矿进口受阻，供应收紧促使铅精矿加工费下降。又因临近春节，电解铅冶炼企业检修或放假增多，如河南岷山，柿槟，云南蒙自等企业均有检修，产量出现不同程度的减量》查看详情
【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存较上周五增加5200吨】截至本周一（2月8日），SMM七地锌锭库存总量为15.94万吨，较上周五（2月5日）增加5200吨，较上周一（2月1日）增加20300吨。周末库存整体增加，国内进入春节假期累库周期。随着下游进入放假状态，市场需求大幅萎缩》查看详情
【SMM调研：1月国内精锡产量环比减少4.66%】据SMM调研，2021年1月精炼锡产量15868吨，较2020年12月减少4.66% 。1月份虽然锡价走势表现强劲，但缅甸佤邦因新冠疫情防疫进行为期约2周的封锁，导致部分云南地区生产企业原料采购困难，从而削减了产量；此外，江西地区部分企业于1月下旬提前开始放假，令这部分企业的产量有所下降》查看详情
【SMM调研：锡矿山地区锑冶炼企业停工情况】据SMM了解，目前湖南锡矿山地区主流的数家民营锑冶炼厂已经全面停工，原先仍旧开工的湖南志荣锑业集团有限公司目前也已经全面停止生产。据锡矿山地区另一家国内旗舰级大型国有冶炼厂领导表示，由于原料紧缺的原因，预计春节以后厂内原料库存就将消耗到库存下限。因此，春节后不出意外，厂内鼓风炉就会全面停炉》查看详情
【SMM调研：云南地区主要锑冶炼企业春节前后开工情况】据SMM了解，目前云南地区的锑冶炼企业中，目前生产状况好坏不一。以最具代表性的两家云南当地锑厂为例。云南祥云中天锑业有限责任公司目前厂内因原料短缺而全面停产，内部管理人员表示目前厂里已经全部放假，厂里暂时通知一直到3月1日才收假。之后的生产是否能够正常还看原料是否能及时补充。而另一家云南木利锑业有限责任公司的情况则略好》查看详情
【SMM数据：1月全国硫酸镍产量环比降6.38%同比增87.08% 需求旺盛或推动2月产量小增】2021年1月全国硫酸镍产量为1.60万吨金属量，环比减6.38%，同比增87.08%。其中，电池级硫酸镍产量为6.45万实物吨，电镀级硫酸镍产量为0.83万实物吨》查看详情
【SMM不锈钢现货：不锈钢市场均已放假 SS区间震荡基差持稳】不锈钢市场均已放假，市场已无询价和成交，价格持稳节前价格，304冷轧卷价报15000-15500元/吨，热轧报15100-15300元/吨。304冷轧大厂切边报15800-16000元/吨。201/2B卷价8600-8800元/吨，430冷轧卷价区间10200-10400元/吨。SS合约区间震荡运行，SHFE10点30分SS2104合约价格14340元/吨，无锡不锈钢现货升水830-1330元/吨》查看详情
【SMM螺纹2月排产报告】据SMM调研，2月主产建材的高炉钢厂螺纹排产804.9万吨，环比1月螺纹实际产量增长0.24%；线盘排产289.3万吨，环比增加1.56%。增量主要来自于部分钢厂检修复产》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（8日）】昨日连铁延续强势震荡，主力合约I2105盘中涨幅达2.9%；港口现货市场早盘报价较上周五上调10-15元/吨。少部分钢企今日刚需适量采购，贸易商出货心态较好；但整体市场成交量比较一般》查看详情
【原材料全面大涨 空调企业除了涨价还有何应对良策？】对于2021年的市场形势，内销市场在深度回调后必将迎来恢复性反弹，经济恢复、地产竣工交付，装修后置等叠加都是正向拉动市场增长的有力因素。但是也应注意，之前正常增长的主力制造业投资和消费仍然乏力。更重要的是，人均可支配收入增长2.1%，远低于前两年6%左右的水平；房地产投资增长受限于“三条红线”，基建投资增长受限于地方债水平，持续大幅上升的空间有限。因此对未来消费增长不能寄望过高》查看详情
【探秘：大半硅料产能已被长单锁定 供应偏紧光伏巨头频出手】受需求旺盛影响，硅料价格持续上行。由于上游硅料供应紧 张导致硅片实际产出减少，而下游电池片新产能释放叠加春节生产库存需求旺盛，上周隆基和中环硅片报价均有所上涨，为保障原料供应，不少光伏企业频签长单锁定供应》查看详情
金属及行业要闻
【2020年有色金属行业运行整体平稳】2020年，有色金属行业统筹推进新冠肺炎疫情防控和复工复产工作，持续深化供给侧结构性改革，推进传统产业控产能、促转型，加快高端产业强基础、补短板，推动行业高质量发展，行业运行整体平稳。据国家统计局数据，十种有色金属产量6168万吨，同比增长5.5%，增幅同比扩大2个百分点。中国有色金属工业协会发布四季度企业信心指数为50.1，连续两季度保持在临界点以上。 据中国有色金属工业协会统计，2020年，大宗有色金属价格经历“V型”走势，4月以来价格持续回暖，铜、铝全年现货均价48752元/吨、14193元/吨，同比增长2.1%、1.7%；铅、锌全年现货均价14770元/吨、18496元/吨，分别下降11.3%、9.7%，降幅同比收窄1.7个、3.8个百分点。
【赤峰云铜铁路运输业务全面开通】2021年2月4日，赤峰云铜新厂第一批10辆硫酸自备罐车一次性完成装车试验工作，具备了硫酸铁路自备罐车充装和发运条件，标志着赤峰云铜铁路运输业务全面开通。
【俄铝：2020年铝产量共375.5万吨 同比持平】20年12个月，铝产量共375.5万吨(按年持平)。20年12个月，铝销售量按年下降6.0%至总计392.6万吨。销量下降是由于19年度的基数较高。由于本公司出售于18年度因外国资产控制办公室4制裁5所产生的积累库存，导致19年度的销量高于正常水平。
【东轻板带厂2100mm热轧缩减轧制道次攻关取得阶段性进展】为贯彻落实中铝集团“对标”的总体要求，东轻板带厂对“2100mm热轧机缩减轧制道次”项目开展攻关，并取得良好成效。 截至目前，东轻板带厂已完成软合金优化，1系、3系、6系合金，420mm铸锭粗轧道次数减少了23%；520mm铸锭粗轧道次数减少了21%；620mm铸锭粗轧道次数减少了17%；5系合金粗轧道次数减少了约7%，完成了与明泰1+1热轧机组的对标任务。 经过3个月的试验摸索，板带厂2100mm热轧机实现了产量和降本的“双提升”，电单耗、气单耗“双下降”，元月份，共计减少1148道次，降低成本约16万元，全年预计降成近200万元。 2100mm热轧机缩减轧制道次，看似简单的数字变化，代表的是自我的变革升级，是自我突破后取得的实实在在的降本增效，更是东轻全面落实“对标对表”工作取得的坚实成效。
【1月巴西氧化铝出口量下滑17%】2021年1月，巴西氧化铝出口量同比下滑17.2%至763,086吨，2020年同期为921,718吨，主要是因为Belém港口出货量大度下滑，该港口由海德鲁Alunorte氧化铝精炼厂使用。1月份，氧化铝出口营业收入（按FOB价格计）2.132 亿美元，2020年同期为2.702亿美元，同比下滑21.1%；均价为279美元/吨，2020年同期为293美元/吨，同比下滑4.7%。
【韦丹塔将扩建Lanjigarh氧化铝精炼厂】据韦丹塔公布，公司董事会已批准对Lanjigarh氧化铝精炼厂现有产能进行扩建。韦丹塔计划耗资约377.9亿卢比将氧化铝精炼厂产能由目前的200万吨/年提升至500万吨/年。项目尚需政府批准。
韦丹塔表示该项目的完成将会使Lanjigarh氧化铝精炼厂在全球氧化铝厂的排名地位更进一步。
【英美铂业第4季度精炼铂族金属产量同比下降49%】2020年第四季度，铂族金属矿商英美铂业（Amplats）从自有原料提炼的铂族金属产量同比下降49%，至67.3万盎司。 矿商将减产归因于英美铂业转炉厂(ACP) B期已于11月5日提前关闭，以确保持续的安全运行环境，保护员工和保护工厂的完整性。 位于勒斯滕堡沃特瓦尔（Waterval）的转炉厂是英美铂业铂族金属生产工艺的关键部分，以用处理该公司冶炼厂的转炉锍。 转炉厂发生爆炸后，A期和B期单元最初于2020年3月关闭。随后恢复运营，但在全年发生一系列漏水导致进一步关闭后，Amplats公司于11月宣布将对转炉厂B期单元进行全面重建。 当时，英美转炉厂A期单元也正在进行重建。
【国内首条双MIDA棒材线无头连铸连轧一次性试轧成功】2021年2月3日达涅利国内首条双MIDA无头轧制一次性试制成功，这条短流程无头连铸连轧棒线复合生产线是由达涅利提供的，产线坐落于桂林平钢钢铁有限公司。桂林平钢采用DRB直接定尺上冷床系统生产10-22mm的直条螺纹钢棒材，采用裙板线生产25-28mm的直条螺纹钢棒材，以及6-12mm的带肋线材。
桂林平钢钢铁有限公司所采用的达涅利MiDAMicromill技术，是基于达涅利在冶金设备制造与服务领域长期的领先地位，并对MiDA连铸连轧工艺进行持续不断改进所开发出的最新成果。桂林平钢钢铁有限公司MiDA项目的顺利投产，标志着这一钢铁生产的突破性创新技术在国内得以展开推广和应用，该产线是世界上第一条棒材、高线无头连铸连轧复合生产线。
【澳洲拟建全球最大储能电池 储能行业将开启万亿市场】可再生能源基金CEP.Energy上周五在一份声明中表示，该公司计划2022年初开始建设这一装机容量达1200兆瓦的机组，并在第二年将电池上线。该项目位于新南威尔士州，规模将是目前加州一号电池的三倍。随着澳大利亚可再生能源比重的提高，该项目旨在为电网储存能源。
【北方稀土实现首月开门红】2021年初始,全面贯彻落实包钢“两会”精神,围绕“12367”发展思路,各板块科学联动组产,密切配合,充分释放产能,将力量凝聚到全年各项生产任务目标上来,为“十四五”开好头起好步奠定良好基础。截至 1 月底,北方稀土冶炼分离板块累计产量同比增长 29.08%,环比增长11.16%;稀土金属板块累计产量同比增长34.84%,环比增长10.11%;功能累计产量同比增长 38.01%,环比增长3.58%。
【澳大利亚北领地将禁止海底采矿】澳大利亚北领地近日宣布禁止在沿海水域的海底采矿，理由是这可能对环境、土著圣地和海洋产业带来影响。此禁令将影响澳大利亚沿北方海岸线17.5%的海域。铜等金属价格上涨再次引发了对新的资源开采方法的兴趣。1月份，挪威宣布，已经开始准备开放海底矿产勘探和生产所需的环境影响研究。北领地政府在声明中称，一项暂停海底采矿的法令将于今年3月份到期，已经决定在评估后将完全禁止海底采矿。
【国内主要钨企上调钨产品长单价格 行业景气持续】赣州钨协及国内主要钨企均上调了钨产品长单价格。赣州钨协上调黑钨精矿4200元/吨至9万元/吨，江西钨业上调黑钨精矿5000元/吨至9.3万元/吨。白钨精矿、仲钨酸铵等产品也相应上调。业内人士称，限电和检修等导致供应偏紧，而下游需求旺盛，部分企业订单排到了4、5月份，备货动力充足。
终端资讯
【多家车企业绩亮眼 1月车市销量同比料增三成】多家汽车企业日前发布了2021年1月销售数据。数据显示，大部分车企1月份销售呈现增长态势，一些企业销售增长超过30%。中国汽车工业协会预计，2021年1月汽车行业销量将完成254万辆，同比增长31.9%。
【1月新能源车批发销量同比大增、环比下降 Model 3销量大跌35%】公布数据显示，1月份广义乘用车零售销量218万辆，同比增长25.6%，环比12月下滑6%。其中，1月新能源乘用车批发销量达到16.8万辆，环比12月下降20.5%。值得关注的是，特斯拉国产Model 3销量为15,484辆，去年12月销量为23,804辆，环比下跌35%。
【福莱特：与隆基签署预估117亿元的光伏玻璃销售合同】福莱特公告，公司及其4家子公司与隆基股份旗下13家子公司签署补充协议，在原销售合同的基础上增加2786万平方米，并约定2022年至2023年，隆基方面向福莱特采购46GW光伏组件用光伏玻璃，预估总额约117亿元，占福莱特2019年度经审计总资产93.92亿元人民币的约124.57%。
【新能源汽车销量冠军1月份热销5.8万辆，同比增长446.6%】 上汽集团宣布，1月份公司新能源汽车热销5.8万辆，同比增长446.6%，再次收获“新能源销量月度冠军”。 2020年全年，上汽共销售新能源汽车32万辆，同比猛增73.4%，增速远超10.9%的行业平均水平，成为新能源汽车销量国内冠军。不仅如此，作为中国智造进军海外的“领头雁”，上汽还创下了欧洲发达国家2.5万辆新能源车的销量佳绩，在世界前两大新能源市场欧洲和中国同时发力，以全年32万辆成绩名列全球新能源汽车销量排行榜第二，仅次于特斯拉。今年1月份，在人民代步车宏光MINI EV、纯电动休旅车荣威Ei5、“欧洲网红”纯电动SUV MG EZS等爆款产品的支撑下，上汽新能源汽车销量又一次强势登顶。
【宁德时代中标现代二款电动车型电池供应，预计规模将超百亿】宁德时代将向现代汽车集团专属平台“E-GMP”打造的二款车型供应动力电池，供货时间将于2023年开始。知情人士表示，现代汽车集团近日为其在2023年以后推出的现代i-onic 7等三款电动汽车进行了动力电池招标，其中一款被SK Innovation拿走，另外二款则由CATL承揽，预计中标规模超百亿元人民币。
【欧洲新能源乘用车销量首次超过中国】国外数据统计网站公布了2020年欧洲新能源乘用车销量，欧洲市场去年全年销售超过136万辆，对比去年中国124.7万辆的新能源乘用车销量，欧洲成功实现超越。
【我国1月汽车销量预计完成254万辆】中汽协日前发布的数据显示，2021年1月我国汽车行业销量预计完成254万辆，同比增长31.9%。其中，乘用车销量预计完成207万辆，同比增长28.4%；商用车销量预计完成48万辆，同比增长50.1%。
【派能科技：正在积极化解原材料的供应价格上涨风险】派能科技在互动平台表示，磷酸铁锂等原材料价格上涨对磷酸铁锂电池相关行业的生产成本会产生一定影响，公司正在积极化解原材料的供应价格上涨风险，但仍不能完全排除由相关原材料供需结构变化导致供应紧张或者价格发生波动，进而对成本和盈利能力带来不利影响的可能性，公司将会在强化各项采购成本管控、与战略供应商加强合作等方面继续努力。
【惠云钛业：上调公司钛白粉销售价格 国内客户上调800元人民币/吨】惠云钛业公告，从即日起，在现有钛白粉销售价格基础上，上调公司钛白粉销售价格。其中：国内客户销售价格上调800元人民币/吨，国际客户出口价格上调130美金/吨。
