SMM7月22日讯： 据SMM调研统计，我国2024年6月预焙阳极产量为197.31万吨，同比上涨8.14%，环比下降0.45%，其中配套预焙阳极产量87.79万吨，商用预焙阳极产量109.52万吨。2024年我国预焙阳极累计产量达到1178.23万吨，同比增长9.76%。   2024年6月份国内预焙阳极企业开工情况较为稳定，河南地区因环保检查产量受到了些影响。本月配套企业开工为81.70%，商用企业开工为78.04%。整体来看，SMM统计6月份行业开工率为79.63%，环比去年下调0.45个百分点。   国内需求方面：6月新增建成产量主要来自于内蒙古华云3期17万吨/年的新增项目通电投产，截止6月底该项目起槽1/3，剩余产能将于7、8月陆续起槽。此外，云南地区待复产产能基本已全部开启，仅有少数老厂技改暂未完成，对本月国内电解铝运行产能有一定贡献。进入2024年7月份，国内电解铝运行产能维持抬升为主，主因内蒙华云3期项目陆续通电达产，四川地区之前技改的项目也将逐步复产起槽， SMM预计7月底国内电解铝年化运行产能环比增加15.30万吨左右至4340.1万吨，7月份（31天）产量或达368.1万吨左右。   海外需求方面：2024年上半年预焙阳极的出口量较去年增量明显，尤其是在3月及5月表现较为突出，其中出口至阿联酋和印度尼西亚的订单增幅较为明显，出口至沙特阿拉伯及哈萨克斯坦的订单缩量较多。在出口价格方面，因国内原料石油焦价格横盘整理，煤沥青价格虽波动幅度较大但对预焙阳极价格影响有限，总体看预焙阳极出口价格跟随石油焦价格走势小幅波动为主。预焙阳极出口订单主要以年度合同为主，预计下半年订单维持上半年出口水平整体变动不大。据了解，新一年度的预焙阳极出口订单已经开始商谈，预计来年出口量稳中小增，增量主要是集中在东南亚地区，以印度尼西亚为最。 简评：6月预焙阳极产量稍有下滑，主因河南地区环保检查产量下滑，预计7月可逐渐恢复正常生产量。预焙阳极企业以保供为主，近期西北地区有企业因检修煅后设备，外采煅后焦补充需求。另近期河南都氏集团和霍林郭勒市政府合作计划建厂年产60万吨预焙阳极炭素项目，未来预焙阳极行业供需双增，但需求的增量远远少于供应量，预焙阳极产能过剩进一步加大。

SMM7月22日讯： 据海关数据显示，2024年6月份我国预焙阳极出口量为14.23万吨，同比减少12.44%，环比减少28.66%。粗略计算6月份预焙阳极出口单价约为705.13美元/吨，同比减少12.69%，环比增加3.11%。2024年我国预焙阳极累计出口总量为98.88万吨，同比增加12.28%. 从国内出口地区来看，2024年上半年预焙阳极国内出口地区主要集中在山东、江苏及湖南地区，其中山东地区出口总量为76.82万吨，占总量的78%，居于首位，较去年同期增加12.83万吨；其次为江苏地区出口总量为8.59万吨，占总量的9%，较去年同期增加2.68万吨，然后为湖南地区出口总量为5.03万吨，占总量的5%，较去年同期减少4.54万吨。   从出口国家来看，2024年上半年国内预焙阳极出口国为19个，其中主要出口国家为马来西亚、加拿大及阿联酋，占总出口量的52%。其中至马来西亚的预焙阳极出口总量约为25.21万吨，占出口总量的25%，同比减少1.78万吨；至加拿大的预焙阳极出口总量约为13.85万吨，占出口总量的14%，同比增加1.16万吨；至阿联酋预焙阳极出口总量分别为12.64万吨，占总量的13%，同比增加6.51万吨。     总体来看，2024年上半年预焙阳极的出口量较去年增量明显，尤其是在3月及5月表现较为突出，其中出口至阿联酋和印度尼西亚的订单增幅较为明显，出口至沙特阿拉伯及哈萨克斯坦的订单缩量较多。在出口价格方面，因国内原料石油焦价格横盘整理，煤沥青价格虽波动幅度较大但对预焙阳极价格影响有限，总体看预焙阳极出口价格跟随石油焦价格走势小幅波动为主。预焙阳极出口订单主要以年度合同为主，预计下半年订单维持上半年出口水平整体变动不大。据了解，新一年度的预焙阳极出口订单已经开始商谈，预计来年出口量稳中小增，增量主要是集中在东南亚地区，以印度尼西亚为最。

SMM7月11日讯： 6月10日-7月10日周期内SMM预焙阳极价持续下滑，山东某铝厂2024年7月采购基准价为3,818元/吨，较上月基准价下调2.55%。据SMM了解预焙阳极出口订单价格7月价格也有所下调，调整幅度约为10-20美元/吨，截至目前，SMM华东地区预焙阳极价格收报3,818-6,290元/吨，西北地区预焙阳极价格收报4,268-4,608元/吨。 原料端： 周期内石油焦价格因下游需求疲软而出现区间内调整，整体波动较小。据SMM统计周期内地方炼厂均价在1,610-1,690元/吨之间震荡调整，据SMM调研了解，截至7月10日地方炼厂石油焦均价约1,653元/吨，较6月11日下调0.9%。煤沥青方面，周期内煤沥青价格震荡下调，据SMM了解截至7月10日，SMM录得煤沥青均价4,500元/吨，较6月11日下调4.22%。总体来看，预焙阳极成本端较上月略有松动。 供应上看，预焙阳极企业全年按订单生产，6月份国内预焙阳极企业以保供为主，河南地区环保因素产量有所下调，其余地区暂无明显变化。整体来看，供应端稍有下滑。 从需求上看，进入2024年7月份，国内电解铝运行产能维持抬升为主，主因内蒙华云3期项目陆续通电达产，四川地区之前技改的项目也将逐步复产起槽，预焙阳极行业在国内需求方面持续向好。 简评：周期内山东某电解铝企业公布了其2024年7月预焙阳极的招标基准价，环比下调了100元/吨。与此同时，国内某大型预焙阳极销售公司也宣布其7月份的预焙阳极销售定价，环比下调124元/吨。7月预焙阳极价格因原料石油焦和煤沥青价格支撑不足而轻微下滑。石油焦市场价格主要呈现震荡整理状态，煤沥青价格则有所下降，这在一定程度上缓解了企业生产压力。据SMM测算，截止到7月10日，中国预焙阳极成本大约为3,815元/吨，企业平均盈利水平成功摆脱了亏损状态。未来需持续关注预焙阳极及下游电解铝企业的开工情况。

SMM7月4日讯： 原料端：本周，地方炼厂的石油焦价格整体呈现稳中走弱的态势，主流炼厂出货表现尚可，地方炼厂出货表现一般。具体来看，中海油旗下炼厂石油焦价格20-70元/吨左右下调。中石油旗下，东北地区石油焦价格普跌，调整幅度再20-150元/吨；中石化方面，交投表现平稳，石油焦价格持稳为主。截至今日，地方炼厂的石油焦均价约为1,611元/吨，比上周四下跌了0.21%。石油焦炼厂的出货情况较为一般，下游铝用碳素企业的采购仍以刚需为主，而负极材料市场需求则较为弱势。正处月初石油焦价格稳中走跌，下游整体需求表现不佳，SMM预计，短期内石油焦价格仍将呈现稳中小幅下调的趋势。煤沥青市场方面，上周五价格上调后本周煤沥青价格持稳运行，截至周四，SMM数据显示煤沥青平均价格为4,507元/吨，较上周四上涨4.73%。总体来看，市场大趋势较为平稳。 从供应角度来看，预焙阳极企业全年按照订单进行生产。近期由于环保检查的原因河南地区煅烧及焙烧等均有所受限，预焙阳极开工情况稍有减弱。整体来看，供应端仍以持稳为主。 从需求角度来看，国内电解铝运行产能维持缓慢抬升状态，云南、四川及贵州等地区仍有部分产能待复产，预焙阳极的需求持续增加。 简评：上一结算周期内，石油焦市场表现平淡，价格较为疲软。煤沥青市场由于原料煤焦油价格持续走跌煤沥青价格下滑严重。据SMM了解，国内某知名碳素企业2024年7月份预焙阳极销售定价环比下跌124元/吨。山东某电解铝企业公布的2024年7月预焙阳极招标基准价环比下跌100元/吨。周内石油焦价格稳中走弱，煤沥青价格小幅回调，预焙阳极生产成本大体持稳，据SMM测算，预焙阳极行业的平均成本约为每吨3,816元，较上周四上涨了0.6%。目前预焙阳极行业以摆脱亏损，但盈利空间有限。后续持续关注成本端价格变动及预焙阳极开工情况。

SMM6月23日讯： 据海关数据显示，2024年5月份我国预焙阳极出口量为19.95万吨，同比增加76.83%，环比增加19.58%。粗略计算5月份预焙阳极出口单价约为683.85美元/吨，同比减少26.23%，环比增加1.52%。2024年我国预焙阳极累计出口总量为84.68万吨，同比增加17.93%.   从国内出口地区来看，2024年5月预焙阳极国内出口地区主要集中在山东、江苏及湖南地区，其中山东地区出口总量为16.61万吨，占总量的83%，居于首位；其次为江苏地区出口总量为1.61万吨，占总量的8%，然后为湖南地区出口总量为1.40万吨，占总量的7%。   从出口国家来看，2024年5月国内预焙阳极出口国为12个，其中主要出口国家为马来西亚、加拿大及阿联酋，占总出口量的54%。其中至马来西亚的预焙阳极出口总量约为5.21万吨，占出口总量的26%，环比上月减少0.65万吨；至加拿大的预焙阳极出口总量约为3.24万吨，占出口总量的16%，环比上月增加1.32万吨；至阿联酋预焙阳极出口总量分别为2.47万吨，占总量的12%，环比上月增加1.61万吨。   总体来看，2024年5月预焙阳极的出口量较上月增量明显，尤其是出口至加拿大、阿联酋、冰岛和印度尼西亚的订单增幅较为明显。在价格方面，由于国内原料市场价格上涨，预焙阳极的出口价格略有提升。出口订单主要以年度合同为主，月度出口量则受船期影响而有所波动。近期，新一年度的预焙阳极出口订单开始洽谈。根据SMM对海外电解铝厂开工状况的分析，预计明年的预焙阳极出口订单将稳中有增。  

SMM 6月14日讯： 过去五年中，预焙阳极的产能不断增加，但相比2018年，增速显著放缓。截至目前，SMM统计显示，国内预焙阳极的总产能已达到2973.5万吨。预计到2024年底，这一数字将增至3063.5万吨，环比增长2.65%。其中，配套产能为1289.5万吨，商用产能为1684万吨。   从整体供应来看，SMM统计国内预焙阳极产能供应远远大于电解铝企业的需求量。截至目前，全国电解铝建成产能为4,519万吨，以电解铝厂预焙阳极单耗的平均水平测算，目前国内电解铝厂可消耗预焙阳极约2,124万吨，可以看出预焙阳极产能过剩明显。 根据现有的产能分布情况，我国预焙阳极整体上处于供过于求的状态。然而，从地区来看，情况有所不同：华东、华中和东北区域的预焙阳极产能充足，华北和华南区域则基本保持供需平衡，而西北和西南地区则存在产能缺口。作为预焙阳极行业的主产区，山东地区的年产能高达915万吨，多数企业保持满产运营。根据SMM测算，山东地区的预焙阳极产能过剩约为570万吨/年。这部分多余的产能不仅销往内蒙古、云南等地区，还在国际订单供应中占有显著比例。   国内电解铝企业产能天花板已定，为寻求突破电解铝厂产能转移计划频频出现。自2020年提出双碳目标以来，为推动低碳转型，电解铝厂逐渐将产能转移至水电资源丰富的地区。由于水电资源充足，云南地区在未来几年内成为电解铝企业产能转移的主要目的地。据SMM统计，截至2026年云南地区电解铝产能将扩增248万吨。此外，内蒙古地区电解铝产能增量显著，主要得益于内蒙古华云、白音华和霍煤鸿骏的增产，以及河南某电解铝厂的搬迁。   为了更好地满足铝厂的需求，尽管整体上预焙阳极市场存在供应过剩的情况，国内仍在不断增加新产能。2024年预焙阳极产能将继续增长，主要来源于西北地区新增产能的投产，以及山东地区部分企业利用丰富的石油焦原料和地理优势进行扩建。预计到2024年底，国内预焙阳极产能将增加124万吨。到2025年，预计山东、重庆和云南地区将合计新增80万吨产能。今年以来，广西地区新建项目的产能增长显著，主要是为了满足未来西南地区产能转移带来的需求。 结合国内电解铝企业未来产能的增量，可测算出其对应的预焙阳极需求量约为55万吨。然而，国内预焙阳极新增项目（除山东地区已投产的34万吨外）预计仍将增加325万吨，新增产能远超预期。因此，可以预见，未来预焙阳极行业的供需矛盾将进一步加剧。今年以来，该行业整体盈利表现不佳，不排除一些企业由于利润低迷或订单表现不佳等原因而转向生产其他产品或转型为代加工企业的可能性。   综合来看，国内预焙阳极行业当前面临较大的产能过剩问题。尽管局部区域存在供需缺口，但整体上行业增产速度仍然快于市场需求的增长，预计这一矛盾在短期内难以得到有效缓解。此外，行业的盈利状况不佳可能会导致企业在策略和生产方向上的调整。对于企业而言，关注区域性的需求变化和政策导向，同时寻找技术创新或多元化经营可能是应对未来市场变化的策略。    

SMM6月12日讯： 5月10日至6月11日期间，SMM预焙阳极价格略有下降。其中，山东某铝厂2024年6月采购基准价为3,918元/吨，较上月下调0.51%。据SMM了解预焙阳极出口订单的价格变化不大。截至目前，SMM华东地区预焙阳极价格为3,918-6,440元/吨，西北地区为4,368-4,708元/吨。   在原料方面，石油焦价格因下游需求不佳而保持区间调整，整体波动较小。据SMM统计，周期内地方炼厂均价在1,600-1,700元/吨之间波动，截至6月11日，地方炼厂石油焦均价为1,668元/吨，较5月10日下跌1.3%。煤沥青价格周期内则有所下降，截至6月11日，SMM记录的煤沥青均价为4,698元/吨，较5月10日下调11.41%。总体来看，预焙阳极的生产成本相较上月有所降低。   在供应方面，预焙阳极企业全年按照订单生产，5月份国内企业开工情况稳定。个别企业因检修结束，产量有所增加，整体供应稳定。   在需求方面，进入2024年6月，国内电解铝运行产能主要呈上升趋势，主要因云南地区电力供给逐步恢复，剩余产能稳步复产，内蒙古华云三期新增项目预计继续投产，预焙阳极在国内的需求持续向好。 简评：山东某电解铝企业发布的2024年6月预焙阳极招标基准价环比下调20元/吨，国内某大型预焙阳极销售公司6月份销售定价环比下调65元/吨。周期内预焙阳极价格在短暂上升后再次回落。石油焦市场近期价格震荡为主，煤沥青价格亦有所下滑，企业生产压力有所缓解。据SMM测算，截至6月11日，中国预焙阳极成本约为3,884元/吨，企业平均每吨盈利34元，成功走出亏损区间。后续将持续关注预焙阳极及下游电解铝企业的开工情况。

SMM6月9日讯： 据SMM调研统计，我国2024年5月预焙阳极产量为198.21万吨，同比上涨10.57%，环比上涨0.1%，其中配套预焙阳极产量88.09万吨，商用预焙阳极产量110.12万吨。2024年我国预焙阳极累计产量达到980.92万吨，同比增长10.1%。   2024年5月份国内预焙阳极企业开工情况较为稳定，个别企业因检修结束恢复开工产量有所上调，其余企业平稳生产。本月配套企业开工为81.98%，商用企业开工为78.47%。整体来看，SMM统计5月份行业开工率为79.99%，环比十年上调0.1个百分点。   国内需求方面：进入2024年6月份，国内电解铝运行产能维持抬升为主，主因云南地区电力供给稳步恢复，剩余产能稳步复产中，且内蒙古华云三期新增项目预计仍将继续投产，预焙阳极行业在国内需求方面持续向好。   海外需求方面：2024年4月预焙阳极的出口量较3月减量明显，其中我国出口量TOP3的订单较上月相比均有所增加；减量主要集中在加拿大、冰岛、阿联酋以及印度尼西亚，共计缩减5.52万吨。价格方面预焙阳极出口价格略有上浮但涨幅变化不大，主要是由于国内原料市场价格有所增加。进入二季度，4月石油焦价格上涨后在5月出现回落，石油焦下游企业需求表现不佳，6月国内预焙阳极价格或将再次回归弱势，出口订单价格预计跟随国内市场略有下调。   简评：5月预焙阳极企业开工平稳，国内供应较为稳定波动较小，需求方面国内电解铝企业产能稳步上升，据SMM调研了解，未来国内电解铝产能共有116.4万吨的增长预期，产能增量主要集中在云南及内蒙地区。预焙阳极近几年产能增速有所放缓，但仍处于上涨阶段，未来预焙阳极企业产能扩增紧跟下游需求变动，据了解未来预焙阳极产能增量共计约344万吨，西南地区成为行业聚焦地。

SMM6月2日讯： 原料端：周内地方炼厂石油焦价格持稳为主，主流炼厂出货略有分化，地方炼厂出货较为平稳。主流炼厂方面，中海油旗下本周价格普遍下调，调整幅度在20-80元/吨。中石油石油焦价格持稳为主，辽河石化周内最新招标价格下调50元/吨；中石化方面周内焦价持稳为主，长岭、安庆石化需求较好焦价上调60-100元/吨。截至本周四地方炼厂石油焦均价约为1,638元/吨，较上周四上涨0.18%。周内石油焦出货较为平稳，随着铝用阳极价格落定，下游企业采购积极性略有恢复，SMM预计短期内石油焦价格持稳为主。煤沥青方面，周内煤沥青价格延续跌势，截至本周四，SMM录得煤沥青均价5,143元/吨，较上周四下跌1.69% 。整体来看，周内预焙阳极成本端支撑略有松动。   供应上看，预焙阳极企业全年按订单生产，5月预焙阳极企业平稳开工为主，山东地区个别企业因设备检修结束恢复开工，供应略有增加，整体来看，供应端稳中向好。 从需求上看，近期国内电解铝运行产能维持抬升为主，云南复产进度较好，6月份或完成复产，预焙阳极需求端持续抬升。 简评：目前6月预焙阳极价格新鲜出炉，供需双方标杆企业价格均小幅下跌，山东某大型铝厂6月份预焙阳极招标价格环比下调20元/吨，国内某大型预焙阳极销售公司2024年6月份预焙阳极销售定价环比下跌65元/吨。周内原料市场仍有所松动，据SMM测算预焙阳极行业平均成本约为3,956元/吨附近，环比上周四下滑0.55%，企业平均盈利情况有所改善。新一月价格出炉，预焙阳极企业订单表现尚可，后续持续关注预焙阳极及下游电解铝企业开工情况。