SMM3月22日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，外盘金属多飘红，内盘仅沪铝和沪锡一同飘红，沪锡涨幅最大，为0.97%，其余金属均下行；外盘伦锡涨2.42%，伦铝涨1.58%，伦铅唯一下跌，跌幅在0.34%左右。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连小幅微跌0.06%。 黑色系方面集体上行，铁矿涨1.86%，螺纹涨1%。双焦一同飘红，焦煤涨2.3%，焦炭涨1.13%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜收涨1.03%，盘中最高一度上冲至2225.3美元/盎司，刷新其上市来的历史高位；COMEX白银跌0.75%。国内方面，沪金涨0.15%，沪银跌1.14%。 截至3月22日06:36分行情 》3月21日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝方面： 2月沪铝主连走势相对平稳，月度跌幅为0.39%。2月伦铝整体呈偏弱走势，月度跌幅为2.63%。进入3月，沪伦铝期价整体均呈上扬趋势。3月下旬，国内下游消费仍有好转预期，且海内外宏观氛围良好，SMM预计3月下旬铝价维持偏强震荡为主...... 》点击查看详情 锌方面： 据外媒消息，本周有海外有4座矿山被宣布暂停生产，首先是秘鲁锌、铅和银矿业公司Volcan决定从周二起停止其在秘鲁的三座矿山的生产活动，目前该公司正在更新其Rumichaca尾矿坝的运营许可证。该公司在声明中表示，将会暂停San Cristobal、Carahuacra和Ticlio三座矿山的运作，最长持续时间可达30天..... .》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国务院新闻办公室3月20日上午10时举行新闻发布会，国家发展和改革委员会副主任刘苏社、财政部副部长廖岷、中国人民银行副行长宣昌能介绍近期投资、财政、金融有关数据及政策情况，并答记者问。央行副行长宣昌能在会上表示，下一阶段，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降的空间，存款成本下行和主要经济体货币政策的转向有利于拓宽利率政策的操作自主性。设立的科技创新和技术改造再贷款将助力高端制造业和数字经济加快发展。下一阶段，稳健的货币政策将继续灵活适度、精准有效，合理把握信贷和债券两个最大融资市场的关系，保持流动性合理充裕，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。 》点击查看详情 美元方面： 美元周四上涨0.57%，主因瑞士央行意外降息提振了美元走势。 美联储主席鲍威尔周三表示，最近通胀数据居高不下并未改变美国物价压力逐步缓解的总体情况。目前，交易商预计美联储将在6月开始降息的概率为72%，高于利率决议前的65%。 美联储决策者目前预计美国经济2024年将增长2.1%，高于美国的长期趋势增长率，与12月增长1.4%的预测相比大幅提升。 其他货币方面： 英镑尾盘下跌0.99%，报1.266美元。英国央行货币政策委员会(MPC)以八票赞成一票反对的投票结果决定将借贷成本维持在5.25%的16年高位，此前呼吁加息的两位决策者转变了立场。英国央行总裁贝利表示，“有进一步迹象显示通胀正在回落，这令人鼓舞”，但他也指出，英国央行需要更多的确定性，以确保经济中的价格压力完全受控。 周三出炉的数据显示，英国2月消费物价通胀率创2021年9月以来最低，尽管仍高于英国央行的目标。 瑞士央行意外降息后，瑞郎兑美元大幅下跌，兑欧元跌至2023年7月以来最低。欧元兑瑞郎盘中升至0.979瑞郎，有望创下2023年3月以来最大单日涨幅，尾盘上涨0.70%，报0.9753瑞郎。美元兑瑞郎上涨1.26%，报0.8981瑞郎，瑞郎触及11月以来最弱水平。 瑞士央行将其主要利率下调25个基点，至1.50%，成为首家降息的主要央行。这是瑞士央行九年来首次降息。接受调查的大多数分析师之前都预计瑞士央行在此次会议上会按兵不动。 日圆兑走强的美元持稳，因为日本央行今年晚些时候将进一步加息的预期以及日本政府官员有关汇市的发言为日圆提供了一些支撑。 美元兑日圆尾盘上涨0.28%，报151.655日圆，此前日圆在亚洲交易时段反弹，并部分扭转了本周日本央行政策转变后录得的重大跌幅。 数据方面： 今日将公布日本2月全国CPI年率，加拿大1月核心零售销售月率，德国3月IFO商业景气指数，英国3月Gfk消费者信心指数、2月季调后核心零售销售月率、3月CBI工业订单差值等数据。此外，澳洲联储将公布金融稳定评估报告。 原油方面： 两市油价隔夜一同下跌，美油跌0.55%，布油跌0.39%，一同录得两连阴，主要是受累于美国汽油需求疲软和对供应前景的担忧。 美国能源信息署（EIA）周三报告称，全球最大的石油消费国美国上周的原油库存意外下降。尽管汽油库存连续第七周下降，减少了330万桶，降至2.308亿桶，但作为需求晴雨表的汽油产品供应量却下滑到900万桶以下。 瑞穗能源期货主管Bob Yawger表示，这一下降意味着支撑近期市场反弹的汽油市场可能已经超买。 此外，巴以地缘政治冲突有望缓解，也对油价施压。而俄罗斯炼油厂遇袭同样因其可能对全球石油供应造成冲击，促使投资者看涨油价。据悉，目前俄罗斯炼油厂遇袭已经导致俄罗斯7%的炼油产能停产，约为370,500桶/日。 分析人士表示，如果俄罗斯生产商无法出口原油并面临储存限制，那么长期的供应中断可能会迫使它们减少供应。经过计算，本月至少有七家俄罗斯炼油厂遭袭，导致7%或约37.05万桶/日的产能关闭。

SMM3月21日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘金属普跌，仅沪铝和沪锌小幅飘红，外盘基本金属表现相较内盘略胜一筹，仅伦铅和伦锡一同下跌，其中伦铅以1.1%的跌幅领跌，伦镍涨1.01%，其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.57%。 黑色系方面集体下跌，不锈钢跌0.58%，铁矿跌0.18%。双焦方面，焦煤跌2.12%，焦炭跌1.01%。 贵金属方面，受美元和美国公债收益率走低提振，COMEX黄金期货隔夜涨1.38%。今日早间开盘后接连攀升，盘中最高一度涨至2225.3美元/盎司，再创历史新高。COMEX白银隔夜涨2.25%。国内方面，沪金涨0.54%，沪银涨0.97%。 截至3月21日06:36分行情 》3月20日SMM金属现货价格 现货及基本面 铅方面： 自1月25日以来，LME铅库存整体快速上升，截至3月19日LME铅库存增至199775吨，直逼20万吨的大关，刷新2016年3月以来的新高，昭示着海外消费表现疲软。加之近几个交易日，美元指数表现强势，伦铅价格在3月19日盘中一度跌至2074美元/吨，为3月7日以来的新低。3月20日，LME铅库存更新，当日大幅增长6.73万吨，增至267075吨，刷新2013年3月以来的新高，刷新14年以来的新高位，主要是海外交仓所致。库存数据公布后，伦铅应声下跌，截至17:35分，伦铅以1.29%的跌幅报2066美元/吨..... 》点击查看详情 锡方面： 据消息面，印尼矿业部官员周二表示，今年迄今为止，该国政府已经发放锡矿生产配额44,481.63吨，该国正在加速生产配额审批。该官员表示，截至目前该国政府已经为总计191家矿产商（其中包括镍、锡和铜产商）发放生产配额。海外锡矿供应压力缓解，消息引发3月19日夜间伦锡大跌，截至收盘跌4.91%....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国家能源局发布1~2月份全社会用电量等数据。1~2月，全社会用电量累计15316亿千瓦时，同比增长11.0%，其中规模以上工业发电量为14870亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量192亿千瓦时，同比增长11.1%；第二产业用电量9520亿千瓦时，同比增长9.7%；第三产业用电量2869亿千瓦时，同比增长15.7%；城乡居民生活用电量2735亿千瓦时，同比增长10.5%。 【“不降息”！3月1年期、5年期LPR均维持不变】中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年3月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。对于下一步，民生银行研究院温彬团队分析1-2月经济数据认为，工业增长比较强劲，制造业企业投资意愿有所回升，下一阶段货币政策将着力在“精准有效”方面发力。 美元方面： 美元指数周三在美联储声明后应声下跌，最终跌0.39%，美联储一如预期维持利率不变，不过尽管通胀依然高企，决策者仍预计今年美国将降息三次，预计到2024年底将利率下调75个基点。 美联储更新的季度经济预测显示，不包括食品和能源的个人消费支出(PCE)物价指数到年底将上涨2.6%，而12月发布的预测为2.4%。新的政策预估上调了美国经济的展望。政策制定者们现在认为今年的经济增长率为2.1%，而12月份的预测为1.4%，同时认为2024年底的失业率为4%，而去年年底的预期为4.1%。 美联储主席鲍威尔表示，即使近期通胀数据意外强劲，他对物价压力的展望也相对稳定。目前，交易商认为6月份降息的可能性为73%，而美联储利率决议公布前的可能性为65%。 其他货币方面： 日圆扭转了早些时候的跌势，美元兑日圆下跌0.18%至151.12日圆。此前，就在美联储结束为期两天的政策会议前几个小时，日圆兑美元汇率跌至151.82，创下四个月新低，而此前日本央行周二17年来首次加息。 分析师们表示，美国公债和日本公债之间的收益率差仍然很大，随着日圆接近2022年10月创下的1美元兑151.94日圆的数十年低点，日圆将继续承压。 但是，随着经济放缓和通胀持续减速，主要央行基本上都在步调一致地计划降息以刺激经济增长。 欧元兑美元上涨0.35%，至1.0903美元。欧洲央行总裁拉加德周三早些时候表示，欧洲央行将继续依赖数据，即使在开始放松货币政策之后，也不会承诺预先设定降息次数。 数据方面： 今日将公布美国第四季度经常帐，截至3月16日当周初请失业金人数，3月费城联储制造业指数，2月成屋销售年化总数，日本2月季调后商品贸易帐、2月商品出口，新西兰第四季度GDP，英国3月央行基准利率，澳大利亚2月季调后失业率、2月就业人口变动，美国、法国、德国、英国、欧元区3月Markit服务业PMI初值等数据。 此外，瑞士将央行公布利率决议，土耳其央行将发布最新一期的利率决议，英国央行将公布利率决议和会议纪要。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌1.56%，布油跌1.41%，因美联储维持利率不变，对石油市场影响有限，且需求担忧继续令市场承压。 虽然报告显示美国原油库存意外下降，但却未能支撑市场。美国能源信息署（EIA）称，上周原油库存意外下降，原因是出口增加，炼油厂继续增加生产活动。 美国原油库存连续第二周下降，汽油库存降幅超过预期且连续第七周下降。 此外，美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存和汽油库存下降，而馏分油库存上升。截至3月15日当周，美国原油库存减少150万桶。汽油库存减少160万桶，馏分油库存增加51.2万桶。 俄罗斯炼油设施遭袭，原油出口飙升，市场参与者正在评估其对原油和燃料供应平衡的影响。有追踪数据显示，3月20日至31日，俄罗斯西部港口的石油装运量预计将超过250万桶/日，为自2022年4月以来的最高水平。 荷兰国际集团(ING)分析师Warren Patterson表示，若是俄罗斯炼油设施继续中断，最终可能迫使俄罗斯生产商减少供应，如果他们无法出口所有这些原油。目前，有统计数据显示，因遇袭而关闭的炼油能力约为460万吨（370500桶/日），约占该国原油加工总产能的7%。

SMM3月20日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普跌，仅沪铅和伦铅一同飘红，伦铅涨0.24%，沪铅涨0.12%。伦锡隔夜大幅收跌，以4.91%的跌幅首当其冲，沪锡、沪镍、伦锌、伦镍等一同跌超2%。沪锡跌2.71%，沪镍跌2.35%，伦镍跌2.75%，伦锌跌2.32%。伦铜跌1.29%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.9%。 黑色系除不锈钢外全线飘红，不锈钢跌1.09%，铁矿以高达1.54%的涨幅领涨，其余品种涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨2.02%，焦炭涨0.42%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜小幅下跌0.16%，COMEX白银跌0.63%，录得两连跌。国内方面，沪金涨0.06%，沪银跌0.38%。 截至3月20日06:36分行情 》3月19日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 上周铜价拔地而起，周一晚间伦铜刷新2023年4月14日以来的高点至9164.5美元/吨，较上周一（3月11日）低点最大涨幅高达7.1%。昨日夜盘沪铜主连触及2022年4月25日以来的新高至73900元/吨，较上周一（3月11日）低点最大涨幅高达6.65%。铜价飙升背后的一大驱动因素——铜资源供应问题引发了市场的广泛关注...... 》点击查看详情 镍方面： 美元回落、国内利好政策，以及基本面印尼镍矿审批缓慢供应趋紧的提振，2月沪镍主连整体呈震荡上行的趋势，月度涨幅为8.28%。伦镍走势亦然，2月涨幅为9.95%。进入3月，美元弱势震荡，国内利好政策频出，或提振有色板块下游需求。供应端印尼镍矿配额情绪开始逐渐转弱，需求端仍在恢复，同时近期库存持续增加....... 》点击查看详情 工业硅方面： 工业硅市场持续疲软，硅期货主力2405合约从13200元/吨附近，连续下跌至12700元/吨附近，中间低点跌至12515元/吨，跌幅最大至5%。工业硅现货价格华东通氧553#硅也从14500元/吨跌至14200元/吨，跌破北方高成本硅企盈亏线。工业硅基本面数据如何？SMM预估3月工业硅供应量...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 据国资委网站，3月18日，国务院国资委党委召开扩大会议，认真传达学习习近平总书记在主持中共中央政治局第十二次集体学习时发表的重要讲话精神，深刻认识推动新能源高质量发展和保障国家能源安全的重要性，紧密结合国资央企实际，研究具体贯彻落实举措，更好发挥中央企业主力军作用，为筑牢国家能源安全屏障作出更大贡献....... 》点击查看详情 美元方面： 美元隔夜再度走高，盘中最高涨至104.06，刷3月1日以来的新高，录得4连阳。本周将召开一系列央行政策会议，日本央行可能结束负利率，市场等待美联储对其降息计划的最新预测。 本周三的焦点将是美联储决策者是否会改变他们对今年和未来两年经济和降息的预测。美联储主席鲍威尔也将召开新闻发布会。预计美联储将维持利率不变，但交易商正在等待联储发布今年余下时间的经济和利率预测。 上周公布的2月消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)涨幅超预期，引发对美联储6月开始降息的普遍预期的质疑。根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金利率期货交易员对美联储将在6月降息的押注从周一的54%增至59.8%。美联储12月预计2024年将降息75个基点。 其他货币方面： 日圆兑美元汇率变化不大，上涨0.02%，报149.11日圆。过去几周日圆走势震荡，兑美元上月一度低见150.88日圆，随后在3月初反弹至一个月高点146.48，因经济数据强于预期，以及对日本央行准备结束八年负利率的押注不断升温。 日本大型企业的加薪幅度超过预期，巩固了日本央行将退出超宽松货币政策的预期，最快可能在周二的会议上采取行动。 除了日本和美国外，英国、澳洲、挪威、瑞士、墨西哥、巴西和印尼的央行也将在本周召开会议。 欧元尾盘报1.0869美元，下跌0.17%;英镑报1.27255美元，跌幅为0.13%，周四英国央行将召开会议，预计将把利率维持在5.25%不变。 澳洲央行将于周二召开会议，人们普遍预计该行将维持利率不变。澳元兑美元下跌0.08%，至0.655美元。 美元兑瑞郎上涨0.48%。一些投资者认为，瑞士央行可能在周四降息，因为通胀率长期以来一直在其0-2%的目标范围内。 数据方面： 今日将公布中国3月一年、五年期贷款市场报价利率，美国截至3月15日当周原油库存变动，英国2月CPI年率、零售物价指数年率、2月未季调输入PPI年率等数据。此外，欧洲央行行长拉加德将发表讲话。 原油方面： 两市油价隔夜一同再刷数月高点，美油盘中最高冲至83.13美元/桶，刷2023年11月以来的新高；而布油盘中最高冲至87.7美元/桶，同样刷2023年11月新高，且布油还顺利录得五连涨。交易商正在评估俄罗斯炼油厂遇袭将如何影响全球石油供应。 据悉，俄罗斯炼厂受袭已导致俄罗斯炼油能力的7%，即约37.05万桶/日的产能停产。StoneX能源分析师Alex Hodes评论称，虽然炼油活动减少导致俄罗斯原油出口增加，但由于该国面临储存能力的限制，这也可能导致原油减产。根据Hodes的计算，俄罗斯炼油厂遇袭可能导致全球石油供应减少约35万桶/日，并使美国原油价格每桶上涨3美元。 SEB Research分析师Bjarne Schieldrop周一表示，即使此情况不会给俄罗斯原油供应造成直接影响，但成品油利润率飙升仍会对油价产生溢出效应。 此外，沙特阿拉伯和伊拉克原油出口下降，以及中国和美国需求和经济增长强劲的迹象，也为油价提供了支撑。美国商务部报告称，2月美国独栋屋开工大幅反弹。住宅建设可能会促进经济增长，支持石油需求。 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，石油需求数据呈现意外积极的一面，以及OPEC+自愿减产延长到6月底，已经支撑了油价。其预计，布伦特原油今年可能交投在每桶80-90美元区间，6月底价格预估达到每桶86美元。 值得一提的是，周二收盘后，美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存和汽油库存下降，而馏分油库存上升。截至3月15日当周，美国原油库存减少150万桶。汽油库存减少160万桶，馏分油库存增加51.2万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存增加1万桶，汽油库存下降140万桶，柴油库存下降10万桶。 此外，本周还需关注将于北京时间周三22:30公布的美国能源信息署（EIA）官方版库存周报。

SMM3月19日讯： 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨1.85%，沪铜、沪铝、氧化铝涨幅在1.00%以下，其他金属跌幅在0.50%左右。 LME金属涨跌参半，伦铅跌1.97%，伦镍跌1.35%，伦锌跌0.77%，伦锡涨1.69%，其他金属涨幅在1.00%以下。 黑色系全线收涨，铁矿涨1.91%，热卷涨1.66%，螺纹钢涨1.32%，其他金属涨幅在0.50%以下。 沪金、银分别跌0.05%、0.50%。COMEX黄金涨0.11%，COMEX白银跌0.56%。 截至3月19日06:52分行情 》3月18日SMM金属现货价格 现货及基本面 锡方面： 整体来看，2月基本面供应端受春节假期影响，精炼锡减产较多，需求端下游及终端企业多停产放假采购意愿偏弱。进入3月，供需端仍在恢复中，3月锡焊料企业开工率或出现大幅回升，但当前库存仍在增加，或给予锡价上行一定的压力。 》点击查看详情 铁矿方面： SMM中国铁矿石到港总量2495万吨，环比下降4.73% 。全球发运量整体依旧处于发运高位。虽然铁矿石到港量有所下降，但当下港口库存已经处于高位，矿价仍有一定压力。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 3月18日，国家统计局公布的数据显示，1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比上年12月份加快0.2个百分点，去年同期仅为增长2.4%。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.56%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.3%，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长7.9%。 》查看详情 2024年1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）50847亿元，同比增长4.2%，大幅回升，增速比2023年全年加快1.2个百分点。其中，制造业投资增长9.4%，增速加快2.9个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长6.3%，增速加快0.4个百分点。 》查看详情 1-2月份，社会消费品零售总额81307亿元，同比增长5.5%，去年同期为增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额74194亿元，增长5.2%。 》查看详情 1—2月份，全国房地产开发投资11842亿元，同比下降9.0%，降幅收窄；其中，住宅投资8823亿元，下降9.7%。 》查看详情 美元方面： 隔夜美元指数涨0.14%，连续三日飘红。近日公布的部分美国经济数据好于预期，使得投资者减少了对美联储今年将快速、大幅降息的押注，美元指数已经录得略超2%的涨幅。 数据显示，目前市场预计美联储在2024年累计降息不到三次，每次25个基点，年初时的预期是现在的近两倍。根据芝商所的FedWatch工具，期货走势显示，市场预计首次降息在6月的概率约为51%，也较此前的预期大幅下降。 3月18日据媒体报道，在一封写给美联储主席鲍威尔的信函中，包括美国参议员伊丽莎白·沃伦和伯尼·桑德斯在内的议员敦促鲍威尔提出“一个明确而迅速的降息时间表，最好在5月的联邦公开市场委员会会议上开始”。 本周三的焦点将是美联储决策者是否会改变他们对今年和未来两年经济和降息的预测(也称作点阵图)。美联储12月预计2024年将降息75个基点。 其他货币方面： 本周将有一系列央行召开政策会议，日本央行可能结束负利率，市场等待美联储对其降息计划的最新预测。除日本和美国外，英国、澳洲、挪威、瑞士、墨西哥、巴西和印尼的央行也将在本周召开会议。 日圆兑美元汇率变化不大，上涨0.02%，报149.11日圆。过去几周日圆走势震荡，兑美元上月一度低见150.88日圆，随后在3月初反弹至一个月高点146.48，因经济数据强于预期，以及对日本央行准备结束八年负利率的押注不断升温。日本大型企业的加薪幅度超过预期，巩固了日本央行将退出超宽松货币政策的预期，最快可能在周二的会议上采取行动。 欧元尾盘报1.0869美元，下跌0.17%；英镑报1.27255美元，跌幅为0.13%，周四英国央行将召开会议，预计将把利率维持在5.25%不变。 澳洲央行将于周二召开会议，人们普遍预计该行将维持利率不变。澳元兑美元下跌0.08%，至0.655美元。 美元兑瑞郎上涨0.48%。一些投资者认为，瑞士央行可能在周四降息，因为通胀率长期以来一直在其0-2%的目标范围内。 数据方面： 今日公布澳大利亚至3月19日澳洲联储利率决定，瑞士2月贸易帐，德国3月ZEW经济景气指数，欧元区3月ZEW经济景气指数，加拿大2月CPI月率，美国2月新屋开工总数年化、2月营建许可总数等数据。另外，关注日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨2.02%、1.82%。供应方面，石油输出国组织(OPEC)第二大产油国伊拉克表示，将在未来几个月把原油出口减少到330万桶/日，以抵消1月以来出口超过OPEC配额的部分，这一承诺将使伊拉克的原油出口比上月减少13万桶/日。OPEC是OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟。1月和2月，伊拉克石油产量大大超过了1月确定的产量目标，当时OPEC 同意支持市场。OPEC最大产油国沙特阿拉伯的原油出口量连续第二个月下降，从12月的630.8万桶/日降至1月的629.7万桶/日。 据分析，在俄罗斯，乌克兰对能源基础设施的袭击导致第一季度约7%的炼油产能停产。市场人士称，炼油厂停工将促使俄罗斯在3月将通过其西部港口的石油出口量增加近20万桶/日，达到约215万桶/日。 与此同时，美国能源信息署（EIA）周一在月度钻井生产力报告中称，预计美国4月页岩油产量料增至四个月以来最高水平。 EIA预计，美国7大主要页岩油盆地4月产量将攀升逾9,000桶/日至977万桶/日，这将是2023年12月录得993万桶/日创纪录高位以来最高水平。 需求方面，中国1月和2月的原油加工量与去年同期相比增长3%，因炼油厂提高产量，以满足繁忙的农历新年旅行期间对运输燃料的强劲需求。为了提振石油需求，美国能源部长詹妮弗·格兰霍姆(Jennifer Granholm)表示，年底战略石油储备(SPR)中的原油库存将达到或超过两年前大规模销售之前的水平。英国石油公司(BP)位于印第安纳州的惠廷(Whiting)炼油厂（日加工量43.5万桶）自2月份停电以来首次恢复正常运营。

SMM3月18日讯： 金属市场方面： 上周五内外盘金属涨跌互现，伦铜隔夜依旧不减其涨势，与伦锡一同涨逾2%，伦锡涨2.17%，伦铜涨2.1%。其中伦铜盘中最高冲至9098美元/吨，刷新2023年4月以来新高。伦铝、沪铜以及沪锡涨超1%，伦铝涨1.13%，沪铜涨1.23%，沪锡涨1.76%。沪铜表现同样强势，盘中最高上探至73440元/吨，刷新2022年5月以来的新高，录得五连阳。伦铅在一众基本金属中跌幅最大，以1.25%的跌幅领跌，其余金属涨跌幅均在1%以内。 黑色系方面，除不锈钢外一同下跌，不锈钢涨0.88%。铁矿跌0.63%录得七连跌。双焦方面，焦煤涨0.6%，焦炭跌1.07%，其余品目跌幅均在1%以内。 贵金属方面，COMEX黄金上周五收跌0.37%，结束此前三周连涨的行情，周线下跌1.19%。COMEX白银上涨1.38%。国内方面，沪金涨0.06%，沪银涨1.27%。 截至3月16日上上周五隔夜收盘行情 》3月15日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 本周周内期铜大幅冲高，从3月13日至3月15日两日冲高近3000元/吨，截至3月15日收盘沪铜主力合约收于73130元/吨，且短期内仍有继续上冲趋势。前期维持窄幅波动的期铜为何突然“爆发”？基本面又是否会配合该轮增长，以下为具体分析...... 》点击查看详情 铝方面： 宏观面利好，叠加基本面库存累库放缓，需求增长，令本周沪铝走势相对平稳，截至上周五日间收盘，周度涨幅为0.55%，周线三连涨。短期内，宏观利多释放，供应增长预期仍在发酵，且成本端出现松动，需求转好预期仍需兑现，铝市多空博弈激烈，期铝持仓量增长明显，铝价或宽幅震荡为主，SMM预计下周........ 》点击查看详情 铅方面： 据上海有色网（SMM）调研，3月9日-3月15日SMM再生铅四省周度开工率为52.69%，较上周增加9.05个百分点。近日安徽……随着内蒙古、山西等地区还原铅炼厂开工率上升，市场流通货源有所增加，目前还原铅主流含税价格在15200-15350元/吨附近。炼厂表示下游合金企业对还原铅的需求量较大，本周以交…… 》点击查看详情 贵金属方面： 本周白银的价格仍处在高位震荡，周四和上周五下午白银价格拉涨，突破6300元/千克，白银价格高位拉涨，利多情绪席卷资金，拉拽本周白银价格，由于白银高价，下游市场望“价”兴叹，以刚需采购为主…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 为维护银行体系流动性合理充裕，3月15日人民银行开展130亿元公开市场逆回购操作和3870亿元中期借贷便利（MLF）操作,全额满足了金融机构需求。对于3月MLF操作，业内人士普遍认为符合市场需求。业内专家指出，今年2月超预期降准0.5个百分点，幅度翻番，流动性供给加倍，市场早有预期本月MLF需求已提前得到满足。另外，央行在公开市场交易公告中强调，本次MLF操作充分满足了市场机构需求，说明央行保持流动性合理充裕的态度并未改变。 》点击查看详情 国家统计局数据显示，2024年2月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体继续收窄、同比继续下降。2月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。 》点击查看详情 美元方面： 美元上周五上涨0.08%，盘中一度冲至103.5，刷新逾一周新高。此前一批好坏参半的数据显示美国经济保持稳定，但也有少量领域表现疲软，这表明美联储可能会在更长时间内维持高利率，或减少今年计划的降息次数。 上周五公布的数据显示，美国制造业表现稳健，2月产出反弹0.8%，1月数据被下修为下降1.1%。一项调查显示，3月美国消费者信心和通胀预期基本持平。 美联储定于下周召开政策会议，虽然市场预计美联储会按兵不动，但本周美国生产者和消费者物价通胀数据高于预期，导致交易商收敛了对未来降息的押注。 其他货币方面： 美元兑日圆继续上涨，报149.02日圆，涨幅0.5%。本周累计上涨1.3%。市场关注将于下周举行的日本央行会议。日本央行即将结束长达八年的负利率政策，自植田和男就任总裁以来，日本央行内部一直在为结束负利率政策做准备。 欧元微涨，报1.0889美元。欧洲央行管委雷恩上周五表示，管委会上周开始讨论何时降息。英镑跌0.1%，报1.2737美元。英国央行和瑞士央行也将在下周召开政策会议。 数据方面： 本周中国，将公布 中国2月规模以上工业增加值、2月社会消费品零售、城镇固定资产投资年率，3月一年期、五年期贷款市场报价利率等数据 ；美国方面， 将公布3月联邦基金利率目标、第四季度经常帐、美国截至3月16日当周初请失业金人数， 3月费城联储制造业指数，2月成屋销售年化总数、2月营建许可月率、新屋开工年化总数、截至3月15日当周原油库存变动等数据；欧元区方面，将公布1月季调后贸易帐、2月调和CPI年率、3月消费者信心指数初值等数据；英国将公布2月CPI年率、零售物价指数年率、2月末未季调输入PPI年率等数据；加拿大将公布2月未季调CPI年率、2月核心CPI，新西兰将公布第四季度GDP年率等数据；日本方面，将公布央行政策余额利率、年度基础货币扩容规模、央行10年期国债收益率目标，2月季调后商品贸易帐、商品出口等数据；此外，美国、欧元区、法国、德国、英国、3月Markit制造业PMI，欧元区、德国3月ZEW经济景气指数等数据均将于下周公布。 此外， 国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会。美联储将公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。英国央行公布利率决议和会议纪要， 加拿大央行将公布3月货币政策会议纪要，澳洲联储、日本央行、瑞士将公布利率决议，澳洲联储主席布洛克将召开货币政策新闻发布会，日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德将发表讲话。 原油方面： 两市油价上周五隔夜一同下跌，美油跌0.32%，布油跌0.08%。不过虽说如此，油价周线依旧录得不同程度的上涨，布油周线涨3.98%，美油涨3.83%，主要是因美国炼油厂完成了计划中的检修，需求上升。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)上周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业本周的石油和天然气钻机数创下9月以来最大单周增幅，石油钻机数升至六个月最高。数据显示，截至3月15日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数增加7座，至629座。其中石油钻机数增加6座至510座，为去年9月以来最高；天然气钻机数增加1座至116座。 Price Futures Group分析师Phil Flynn评价称，汽车燃料的“供应正在收紧，价格有走高的风险”。 EIA上调石油需求预估，预估今年的石油需求增长量为130万桶/日，此预测比上个月的预估增加11万桶/日，因红海冲突导致供应链绕远路。该机构预测，在OPEC+成员国延长减产后，今年的供应情况将从之前的过剩转为略有不足。 此外，美国能源信息署(EIA)周三表示，由于炼油厂加紧加工，上周美国原油库存也意外下降，而汽油库存则因需求上升而下滑。且俄罗斯国家石油公司(Rosneft)最大的炼油厂起火的消息也在一定程度上支撑油价。

SMM3月15日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪铜涨0.27%，沪锡涨0.1%。沪镍跌1.08%，沪锌、沪铝、沪铅跌幅均在0.7%以内。氧化铝涨0.12%。 隔夜黑色系多下行，铁矿五连跌，跌幅为1.79%。不锈钢微涨，螺纹钢、热卷分别跌1.66%、1.39%。焦煤连跌三日，跌幅为3.07%。焦炭跌1.77%。 隔夜LME金属近全线下跌，伦铜跌0.17%。伦锡涨2.89%。伦锌跌0.06%，伦镍跌1.01%。伦铅跌0.71%，伦铝跌0.35%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.24%，沪银涨0.21%。COMEX黄金跌0.66%；COMEX白银跌0.52%。 截至3月15日6:44分，隔夜收盘行情 》3月14日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 截至3月14日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加2.53万吨至38.91万吨，较上周四增加4.13万吨，较节前增加22.08万吨为近7年来增量最多的。相比周一库存的变化，全国各地区的库存多数是增加的，仅广东和天津地区下降。总库存较去年同期的22.61万吨高16.30万吨，具体来看…… 》点击查看详情 铅方面： 据SMM调研，距离沪铅2403合约交割仅一个工作日，交仓货源已基本抵达交割仓库，铅锭社会库存如期再度上升，并跃至2个月的高位。3月中下旬，部分原生铅冶炼企业计划检修...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强3月13日在北京调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神，认真落实两会明确的各项任务，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。调研中，李强召开座谈会，听取北京市新质生产力发展情况汇报和有关企业负责人发言。李强指出，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。要紧紧抓住创新这个“牛鼻子”，加快关键核心技术攻关，以科技创新驱动产业创新。要遵循产业发展规律、结合各地实际情况，因地制宜、科学谋划推进新质生产力发展。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。要加强前瞻布局，加快提升算力水平，推进算法突破和数据开发使用，大力开展“人工智能+”行动，更好赋能千行百业。 》点击查看详情 据央行网站，2024年3月14日，中国人民银行党委召开扩大会议，深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神、全国两会精神，以及中央金融委、中央金融办有关会议精神，研究部署落实举措。会议强调，金融是国民经济的血脉，对支持和促进完成政府工作报告提出的全年经济社会发展目标责无旁贷。中国人民银行要对标对表政府工作报告中明确的重点工作，逐项细化措施，推动落地见效。要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。要聚焦做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，提高金融资源配置效率，持续完善政策框架和“工具箱”，优化科技金融服务体系，提升绿色金融服务能力，构建普惠金融发展长效机制，加快养老金融发展步伐，推动数字金融健康发展。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数报103.36，涨0.55%。数据显示上月生产者价格涨幅高于预期，以及上周初请失业金人数减少，市场预计美联储可能减少今年的降息次数。周四的数据显示，美国2月份最终需求生产者物价指数(PPI)上涨0.6%，而1月份的涨幅为0.3%，未作修正。经济学家此前预计2月PPI将上涨0.3%。美国2月PPI同比上升1.6%，预估为1.2%，前值为0.9%。美国劳工部的另一份报告显示，在截至3月9日的一周里，美国初请失业金人数减少了1,000人，经季节性因素调整后为20.9万人。经济学家此前预测为21.8万。周四的另一项数据显示消费有所放缓。美国上个月的零售销售增长了0.6%，1月份的数据被下修，显示销售下降了1.1%，而不是之前报道的0.8%。美联储的政策会议将于3月19-20日举行，虽然市场预计美联储将在下周的政策会议上维持利率不变，但市场将密切关注点阵图的修正情况。芝商所的FedWatch工具显示，市场已将美联储在6月会议上降息至少25个基点的概率从一周前的81.7%降至62.9%。 其他货币方面： 欧洲央行首席经济学家连恩在周四表示，欧洲央行将在第二季度了解到足够的通胀信息，以便决定何时开始降息。随着欧元区通胀下降速度超出央行的预期，欧洲央行政策制定者纷纷支持在未来几个月降息，甚至有人提出在6月和7月连续降息的可能性。作为欧洲央行行政委员会中最有影响力的声音之一，连恩似乎支持在6月采取行动，但他也警告不要对未来发表预测。他在采访中表示：“我认为第二季度是2024年的一个时间节点，将更好地了解工资动态和价格压力。” 周四，据日本时事通讯社报道，日本央行料将在3月会议上（下周18日—19日）结束负利率政策。在2024年“春斗”工资谈判中，不少企业，尤其是大企业对超预期加薪幅度作出肯定回应，强化日本可持续实现2%目标的预期。日本最大工会预计将于3月15日宣布“春斗”的初步结果，根据往年经验可能在当天晚上6点或之后公布。如果取消负利率，这将是十七年来首次加息。报道发布后，日圆兑美元和欧元均走强，但此后日圆兑美元走软。 数据方面： 今日将公布中国2月新增人民币贷款(0315-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0315-0318几点不定)，欧元区2月储备资产总额，美国2月工业产出月率，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。此外，值得关注的是国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告； 国新办举行新闻发布会，请证监会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问 ；日本最大工会日本劳动组合总联合会（Rengo）公布第一轮薪资谈判结果。 原油方面： 隔夜两油期货继续上行，收于四个月高点，美油涨1.71%，布油涨1.31%。因国际能源署(IEA)预测2024年油市将更加紧张，并上调对今年石油需求增幅预估。 IEA预估今年的石油需求增长量为130万桶/日，比2023年的增幅减少了100万桶/日，但比上个月的预估增加11万桶/日，因红海危机导致供应链绕远路。IEA还下调了2024年的供应预测，现在预计今年的石油供应将增加80万桶/日，至1.029亿桶/日。 俄罗斯能源部表示，由于乌克兰无人机袭击和火灾导致炼油厂停工，俄罗斯2月份海运燃料出口量环比下降1.5%。 美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存大幅下降，预计未来几周加油站汽油价格将大幅上涨，因为炼厂大面积停工导致夏季驾车季节到来前供应减少。

SMM3月14日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪铜涨2.74%，沪锡涨1.6%。沪锌涨0.68%。沪镍、沪铝、沪铅涨幅均在0.3%以内。氧化铝涨1.3%。 隔夜黑色系均下跌，铁矿跌0.24%，不锈钢、螺纹钢、热卷分别涨0.8%、0.86%、1.11%。焦煤跌2.83%，焦炭跌1.06%。 隔夜LME金属普涨，伦铜涨3.04%。伦锡涨1.09%。伦锌涨0.18%，伦镍跌1%。伦铅涨1.03%，伦铝跌0.11%。 隔夜贵金属方面：沪金涨0.76%，沪银涨2.73%。COMEX黄金涨0.61%；COMEX白银涨3.41%。尽管美国通胀数据炙热，但市场仍对美联储6月降息抱有希望，而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。ANZ Research将年底金价目标从每盎司2,200美元上调至至2,300美元。 截至3月14日6:49分，隔夜收盘行情 》3月13日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌方面： 广东现货储量近期稍有减量，截止3月13日，广东锌锭现货储存量为26338吨，据SMM调研了解，目前市场消费并不佳，日出库量1千吨左右，并呈逐日递减状态，每日去库量中还含有一部分低价签约未发出的锌锭，成交情况并不好，然仓库锌锭积压为何持货商并未体现出货积极性…… 》点击查看详情 镍方面： 自2月以来镍价已然进入上行通道，受到镍盐及MHP的价格提振以及海内外宏观利好情绪支撑，近期多方态度较为坚挺。与盘面的火热形成相反状态的是现货市场的冷淡成交，下游并不接受当前镍价，部分下游几乎停止对于镍板原料的采购，转为消耗自身原料库存....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强3月13日在北京调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神，认真落实两会明确的各项任务，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。 李强强调，要发挥我国应用场景丰富的优势，开放更多应用场景，加大制度供给，为人工智能产业发展营造更加宽松的环境。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。 》点击查看详情 日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。《行动方案》明确了5方面20项重点任务。一是实施设备更新行动。推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。二是实施消费品以旧换新行动。开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新。 》点击查看详情 近日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。国家发展改革委有关负责同志就《行动方案》有关情况回答了记者的提问。①2023年，工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，将是一个年规模5万亿以上的巨大市场。 ②汽车、家电更新换代也能创造万亿规模的市场空间。 》点击查看详情 据国家金融监管总局网站，3月13日下午，金融监管总局党委召开扩大会议，传达学习习近平总书记在全国两会期间的重要讲话和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议要求，要有力有序防范化解金融风险。全力推进中小金融机构改革化险，有计划、分步骤开展工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。促进金融与房地产良性循环，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，提高项目“白名单”对接效率，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设，促进构建房地产发展新模式。配合防范化解地方债务风险，指导银行保险机构按照市场化方式开展债务重组、置换。会议强调，要持续提升服务实体经济质效。全力做好五篇大文章，畅通资金资本资产“三资”循环。把服务新质生产力作为关键着力点，加大对建设现代化产业体系的金融支持，助力培育新兴产业、未来产业，支持传统产业转型升级。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数报102.79，跌0.15%。此前一份报告显示，美国2月份消费者物价大幅上涨，表明通胀存在一定的粘性。但根据芝商所的FedWatch工具，交易商继续押注6月份降息，定价概率约为65%，而CPI数据公布前为72%。现在市场焦点转向美国零售销售、生产者物价指数和上周初请失业金人数等数据。 其他货币方面： 欧元区1月工业产出月率录得-3.2%，为2023年3月以来最大降幅。机构分析认为，欧元区1月份工业产值下滑幅度超过预期，主要原因是爱尔兰的产出大幅下降。根据欧盟统计局周三公布的数据，总产量与上月相比下降了3.2%，同比下降了6.7%。尽管如此，爱尔兰产出下降了近30%，拖累整体指数下降。爱尔兰上个月的产出大幅增长。德国的工业生产环比增长0.6%，德国的工业生产数据经常从一个月的大幅上升到下一个月的大幅下降，从而掩盖了欧洲其他地区不那么剧烈的变化。西班牙也有所增长，而法国和荷兰的产量下降。 凯投宏观分析师Lily Millard在一份报告中写道，未来几个月欧元区的工业产出似乎将继续下降。周三公布的数据显示，1月份欧元区工业产出萎缩了3.2%。Millard指出，虽然总体数据受到爱尔兰不稳定数据的影响，但包括法国和荷兰在内的主要经济体也出现了产出下降，这无法被德国和西班牙的增长所抵消。她补充称，对欧盟的信心依然低迷，新订单前景黯淡。Millard表示：“总体来看，欧元区工业的前景仍然不佳。” 数据方面： 今日将公布中国2月新增人民币贷款(0314-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0314-0318几点不定)，美国截至3月9日当周初请失业金人数，美国截至3月2日当周续请失业金人数，美国2月PPI年率，美国2月核心PPI年率，美国2月核心零售销售月率等数据。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅上行，美油涨2.63%，布油涨2.48%。因美国原油库存意外减少，美国汽油库存降幅大于预期，以及乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后可能出现供应中断。市场认为最新的美国通胀数据不会阻碍年中降息，这种情绪也为石油和更广泛的金融市场提供了支持。降低利率可以促进经济增长，支持石油需求。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，最新一周美国原油库存意外下降，汽油库存下滑，因尽管炼厂在维修和停运后增加活动，但汽油需求上升。EIA报告显示，在连续六周增加后，截至3月8日当周，美国原油库存减少150万桶，至4.4699亿桶，市场预估为增加130万桶。行业组织美国石油协会(API)的数据显示库存减少了550万桶。EIA表示，当周，美国汽油库存减少570万桶，至2.3408亿桶，此前市场预估为减少190万桶。 石油输出国组织(OPEC)周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调了对今年经济增长的预估，称还有更大的增长空间。OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。 国际能源机构(IEA)预计的需求增长将低得多，该机构将于周四更新其预测。

SMM3月13日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨1.2%。沪铜、沪铝、沪铅和沪锌涨幅均在0.3%以内。沪锡跌0.66%。氧化铝跌0.34%。 隔夜黑色系涨跌互现，铁矿跌0.97%，不锈钢、螺纹钢、热卷分别涨0.29%、0.25%、0.74%。焦煤跌0.68%，焦炭跌1.07%。 隔夜LME金属普涨，伦锌涨0.89%，伦镍涨0.78%。伦铅涨0.94%，伦铝涨0.18%，伦铜跌0.05%。伦锡跌1.03%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.69%，沪银跌0.68%。COMEX黄金结束八连涨，隔夜收跌1.13%；COMEX白银跌1.52%。 部分投行和机构纷纷看涨金价前景。花旗研究（Citi Research）北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，短期内，金价将出现一些整固，并可能在2,100美元附近企稳，到今年第二季度末将升穿2,200美元。德国商业银行周二将今年年底和明年年底的金价预测从每盎司2,100美元上调至2,200美元。瑞银（UBS）周二表示，仍然看好2024年的黄金价格，并继续建议将其作为投资组合的对冲工具。瑞银称，预计金价将走高至2,250美元/盎司，但会等待价格下挫以获得风险敞口，即使下挫幅度不大且时间短暂。 截至3月13日6:45分，隔夜收盘行情 》3月12日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 12日再生铜原料价格环比上升200元/吨。广东光亮铜价格64000-64200元/吨，环比上一交易日上升200元/吨，精废价差1557元/吨，较上一交易日下降62元/吨，精废杆价差1155元/吨。据SMM了解，由于再生同原料价格持续偏高，再生铜杆厂表示近期销售已出现亏损，为减少损失并提高资金流动性....... 》点击查看详情 镍方面： 3月12日，金川升水报1000-1300元/吨，均价1150元/吨，均价与上一交易日相比下调200元/吨，俄镍升水报价-500至-100元/吨，均价-300元/吨，较前一交易日相比下降50元/吨。11日夜盘镍价大幅上行突破14万元/吨，12日早间镍价小幅回落部分夜盘涨幅。据SMM调研了解，尽管现货升水均有所下调但12日部分贸易商反馈在当前价格下现货市场几无成交…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【全文发布｜政府工作报告】 ①综合分析研判，今年我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存，有利条件强于不利因素。②今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人以上，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右。 》点击查看详情 国务院总理李强3月12日主持召开国务院常务会议，讨论通过《国务院2024年重点工作分工方案》、《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案（2024－2030年）》和《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》，听取关于推进义务教育优质均衡发展有关举措的汇报，审议通过《军人抚恤优待条例（修订草案）》。会议指出，刚刚闭幕的十四届全国人大二次会议审议通过的《政府工作报告》， 明确了全年经济社会发展的目标任务。会议指出，推进标准升级对于更好满足群众需要、助力产业转型、推动高质量发展具有重要意义。 要加快推进标准制修订工作，充分征求企业、消费者等相关方面意见，坚持急用先行，成熟一项及时出台一项。要强化监督检查，完善配套政策，确保各项标准落实落地。 》点击查看详情 工信部部长金壮龙主持召开干部大会，传达学习贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇， 加快推进新型工业化，把发展新质生产力作为重要着力点，巩固和增强工业经济回升向好态势， 推动制造强国和网络强国建设取得新的更大成效，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。 》点击查看详情 美元方面： 美国CPI数据公布后，美元指数短线下挫约20点，盘中最低报102.72 ， 然后有所回升，最终涨幅有所收窄，隔夜美元指数收报102.94，涨0.09%。美国劳工统计局周二公布的数据显示，美国2月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，符合预期。CPI同比上涨3.2%，预期为上涨3.1%。剔除波动较大的食品和能源部分后，2月核心CPI环比上升0.4%，预期为上升0.3%，同比上涨3.8%，预期涨幅为3.7%。美国2月核心CPI连续第二个月高于预期，强化了美联储在降息方面的谨慎态度。市场还预计，在第一次降息后今年还将再降息两次，每次25个基点，到2024年底联邦基金利率将降至4.49%。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货交易员将美联储在6月降息的押注从周一的72%降至69%。接下来市场将关注美国零售销售和生产者价格指数(PPI)等数据。 其他货币方面： 日本央行总裁植田和男(Kazuo Ueda)对日本经济的评估略低于1月份，而日本财务大臣铃木俊一则表示，日本还没有到可以宣布已战胜通缩的阶段，日元随之下跌。日本央行将在下周召开政策会议。摩根士丹利MUFG证券公司的经济学家和策略师表示，日本央行可能在本月的会议上取消负利率政策和收益率曲线控制。日本央行可能会认定，2%物价稳定目标的可持续稳定实现终于指日可待了。根据对工会成员回答的初步统计，在春季工资谈判中，日本贸易联盟可能会要求大幅上调平均工资。他们补充称，如果日本央行随后表示有意非常渐进地实现政策正常化，那么市场对更为强硬路线的预期可能微乎其微，这意味着日本国债收益率上升和日元走强的空间有限。而凯投宏观副首席市场经济学家Jonas Goltermann表示，日元可能在2024年经历持续的复苏。戈尔特曼说，日本工会在春季工资谈判中提出的工资要求表明，物价面临持续上涨的压力，而日本经济仍保持得相当不错。Goltermann还说，鉴于多数G10货币对应国家的政策利率可能会在第二季度下调，而日本央行可能会在3月或4月退出负利率政策，因此利差应该会开始向对日元有利的方向发展。凯投宏观预测，2024年底美元兑日元汇率将达到135。 欧元兑美元持平于1.0925美元，上周曾触及约两个月高点。分析师预计，欧洲央行将于周三通报有关欧元系统操作框架审查的讨论结果。货币市场完全消化了欧洲央行在6月首次降息的可能性，并预计今年将累计降息100个基点。 宏观方面： 今日将公布英国1月GDP月率，英国1月季调后贸易帐，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，美国3月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外值得注意的是：英国央行行长贝利发表讲话。 原油方面： 隔夜两油期货均上行，美油涨0.13%，布油涨0.18%。美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据，但持续的地缘政治紧张局势支撑了油价。石油输出国组织（OPEC）周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，进一步上调对今年经济增长的预测，称经济增长还有更大的改善空间。OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。OPEC在报告中称，由于石油市场基本面继续走强，地缘政治紧张局势也支撑价格。 在供应方面，美国能源信息署(EIA)周二在其短期能源展望(STEO)中将2024年美国原油产量增长预测上调了9万桶/日，但由于欧佩克 减产而下调全球石油产量增长预测。EIA预计2024年美国原油产量增加26万桶/日，至1,319万桶/日，上月预估为增加17万桶/日至1,310万桶/日。美国2023年原油产量录得创纪录的1,321万桶/日。为工业化国家提供建议的国际能源署(IEA)预计将于周四发布石油供需预测。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均下降。EIA将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。

SMM3月12日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨2.76%。沪铜、沪铝、沪铅涨幅均在0.4%以内。沪锌涨0.64%。仅沪锡跌0.08%。氧化铝跌0.18%。 隔夜黑色系均飘绿，铁矿跌2.7%，不锈钢微跌，焦煤跌0.33%，焦炭跌0.44%，螺纹钢、热卷分别跌0.77%、0.58%。 隔夜LME金属近全线上涨，伦锌涨1.22%，伦镍涨1.47%。伦铅涨0.76%，伦铝涨0.54%，伦铜涨0.87%。伦锡跌0.42%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.09%，沪银涨0.16%。COMEX黄金涨0.16%，COMEX白银涨0.53%。 》多重利好助推金价飞上天！ 中国踩准节拍连增黄金储备 投资者需谨慎 截至3月12日6:48分，隔夜收盘行情 》3月11日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝方面： 上海型材精废价差收窄至1610元/吨附近。而目前国内原铝市场受宏观利好及累库放缓等方面利好刺激，3月份重心上移，预计3月份废铝综合价格也将会呈现重心上移的状态，SMM预计随着上游回收量的逐步富集及铝加工企业开工好转带来的新料增加，一定程度上会缓解3月下旬的废铝供应紧张局面，精废价差也将逐步回升…… 》点击查看详情 煤炭方面： 需求端，由于下游钢厂再度发起对焦炭的第五轮提降，焦企悲观情绪加重，采购积极性进一步降低，焦煤需求进一步走弱。11日多地焦煤价格大幅下调，市场看跌情绪较重，短期来看，下游焦炭价格持续走弱，将对焦煤价格形成压制....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国家金融监督管理总局局长李云泽3月11日在十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动上表示，金融监管总局会进一步加大对重点工程、重大项目的资金供给，同时 进一步推动落实城市房地产融资协调机制，积极支持保障房等三大工程建设； 正在研究降低乘用车贷款首付比，同时进一步优化新能源车险的定价机制； 当前我国金融风险总体可控，银行和保险业运行平稳；当前中国金融安全的基本盘非常稳固，主要指标都处于健康区间。李云泽表示，抵御风险的家底非常坚实，防范处置金融风险的手段和工具非常丰富。完全有信心、有条件、有能力维护国家的金融安全。 》点击查看详情 中国人民银行邀请参加2024年全国两会的中国人民银行系统全国人大代表和政协委员举行座谈会。中国人民银行党委书记、行长潘功胜强调， 中国人民银行要强化逆周期和跨周期调节，保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效 ；深化金融供给侧结构性改革，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”；稳妥有效防范化解重点领域风险，健全金融安全网；持续推动金融高水平开放，深化国际金融合作。 美元方面： 隔夜美元指数报102.85，涨0.11%。上周公布的美国月度就业数据显示美国劳动力市场降温，使美联储今年保持在放松政策的轨道上。该数据还对1月份的数据进行了下修。市场目前认为美联储6月份最有可能首次降息，但周二重要的消费者通胀数据可会改变这一预测。市场将关注周二的美国消费者物价指数(CPI)报告，市场预测2月份的总体CPI涨幅将从1月份的0.3%上升至0.4%。核心 CPI环比涨幅预计为0.3%，低于1月份的0.4%。然而，预计2月份核心CPI的同比涨幅将从上个月的3.9%下滑至3.7%。根据芝加哥商品交易所(CME)FedWatch工具，交易商认为美联储6月降息的可能性约为70%。 其他货币方面： 欧洲央行管委卡兹米尔表示，现在降息将为时过早；欧洲央行应该等到6月份再进行首次降息，急于行动既不明智也没有好处。裕信银行经济学家尼尔森（Erik Nielsen）表示，如果欧洲央行降息意味着其政策与美联储“脱钩”，那么欧洲央行不应担心降息。他表示，强劲的劳动力市场、高工资增长和大量财政支持可能意味着美国应该保持紧缩状态。他说，如果是这样，欧元区官员应该走不同的道路。尼尔森表示：“美国可能需要在更长时间内保持较高利率，但欧洲不需要。”投资者押注这两家央行将在6月同时降息。安联首席经济学家Ludovic Subran认为，如果美国利率保持在高位，而欧元区借贷成本下降，“对欧洲央行来说将是可怕的”，因为“资金流动风险太高”。相比之下，尼尔森认为政策制定者对汇率的影响会“感到放心”。 周二英国将公布就业和工资数据，英镑将面临考验。 日元兑美元汇率周一连续第四个交易日走高，主要受到日本经济增长数据上修以及日本央行可能在下周政策会议上退出负利率的预期的支撑。市场仍在关注日元和日本央行。在日本最大企业大幅加薪的预期下，越来越多的日本央行决策者开始倾向于在3月18-19日的会议上结束负利率。与此同时，日本上一季度经济增速的上修意味着该国避免了技术性衰退，这为日本经济能够经受住紧缩政策的考验增添了论据。荷兰合作银行分析称，日本央行将在政策正常化方面保持谨慎的步伐，限制日元的上行潜力。对日本央行可能在3月取消负利率政策的押注激增。人们也越来越希望，日本产业可能已经走出困境，最终摆脱了30多年前经济泡沫破裂后的创伤和模式。日本央行政策制定者已表示，他们准备在今年春季退出负利率政策。但日本央行今年的政策变动总体上可能是温和的，这可能会限制日元的上行潜力。预计12个月美日将跌至140.00。 宏观方面： 今日将公布德国2月CPI年率终值，英国1月失业率-按ILO标准，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，瑞士2月消费者信心指数-季调后，美国2月CPI年率未季调，美国2月核心CPI年率未季调等数据。 原油方面： 隔夜两油期货均上行，美油涨0.17%，布油涨0.45%。因为市场对中东冲突将扰乱供应的担忧有所缓解，以及美国炼油厂活动的增加，可能收紧全球原油供应，支撑油价。美国能源信息署(EIA)在周一发布的一份报告中称，美国原油产量连续第六年领先全球石油产量，平均日产量达到创纪录的1,290万桶。EIA称，去年12月，美国原油日产量创下逾1,330万桶的月度纪录新高。周一公布的一项初步调查显示，上周美国原油及馏分油库存料上升，汽油库存料下滑。受访的五家分析机构平均预估，截至3月8日当周，美国原油库存料增加约90万桶。 美国石油协会（API）将于北京时间周三4:30公布行业版库存周报，美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。 贸易消息人士和分析师称，在欧佩克 延长减产和俄罗斯额外减产一轮后，亚洲原油买家不太可能面临供应紧缩，因为充足的非欧佩克供应将填补潜在的缺口。欧佩克公布月度原油市场报告（月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-23点左右公布）。 研究显示，全球最受关注的石油需求增长预测机构——石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)在燃料使用观点上的分歧达到了至少16年来的最高水平。今年2月，IEA预测2024年需求将增加122万桶/日，而OPEC在2月份的报告中预计为225万桶/日。两者的差额约为全球需求的1%。

SMM3月9日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线下跌，沪锡跌0.81%，沪铜跌0.72%，沪铝跌0.29%，沪镍跌0.25%，沪锌跌0.02%。沪铅涨0.28%。氧化铝跌1.1%。 黑色系均飘绿，铁矿跌2.5%，不锈钢跌0.18%，焦煤跌1.14%，焦炭跌0.77%，螺纹钢、热卷分别跌1.19%、0.78%。 LME金属涨跌互现，伦锌涨1.12%，伦锡涨1.59%，伦镍涨0.04%。伦铅跌0.38%，伦铝跌0.75%，伦铜跌0.84%。 贵金属方面：沪金涨0.78%，盘中最高涨至511.66元/克，再刷历史新高！沪银跌0.31%。COMEX黄金涨0.97%，盘中最高涨至2203美元/盎司，再创新高！COMEX白银跌0.22%。 》拜登预测“将降息”！重磅数据出炉 黄金再创新高 截至3月9日14:55分，隔夜收盘行情 》3月8日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 据SMM调研数据显示，2月份铜管企业开工率为47.63%，环比减少23.86个百分点，同比减少20.70个百分点；对比去年春节期间增加0.21个百分点。（调研样本24家，样本产能253万吨）…… 》点击查看详情 铅方面： 2月春节假期前后，因物流运输受限，多家铅锌矿山产品延迟销售或延迟发货的情况出现，因此库存小幅累增，春节后陆续去库。2月冶炼厂以消化节前备库或同步检修减产为主，因此铅精矿市场供需双降，市场交易寡淡....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国家统计局数据显示：中国2024年2月CPI同比上涨0.7%，环比上涨1.0%。2月PPI同比下降2.7%，环比下降0.2%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟就2024年2月份CPI和PPI数据进行了解读。2024年2月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格下降0.9%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨1.9%。1­­—2月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。2024年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降3.4%，环比下降0.2%。1—2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降3.4%。2月份，受春节假日等因素影响，工业生产处于传统淡季，全国PPI环比下降0.2%，降幅与上月相同；同比下降2.7%，降幅略有扩大。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数录得六连跌，盘中刷新1月15日以来的新低至102.36，随后跌幅有所收窄，截止收盘跌0.07%。周线方面：美元指数周线出现下跌，本周跌幅为1.11%，创下了今年以来最大周跌幅。美国总统拜登在费城的竞选活动上表示，预计美联储将降息。拜登称：“我打赌它们会降下来。”拜登发言令美联储降息预期升温。数据方面，隔夜美国最新发布的非农数据喜忧参半，上个月非农明显强于市场预期，失业率则升至两年高位。美国劳工统计局数据显示，2月非农就业人口增加27.5万人，再次高出预期的20万人，1月就业人数从此前的35.3万人大幅下修至22.9万人。与此同时，失业率从1月的3.7%升至3.9%。这标志着失业率四个月来首次上升，目前处于过去两年来最高水平。非农就业报告公布后，交易员仍然认为美联储将在6月开始降息，5月开始降息的概率约为30%。互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。 其他货币方面： 欧洲央行周四将利率维持在4.00%的纪录高位，同时谨慎地为今年晚些时候降息埋下伏笔，称在降低通胀方面取得了良好进展。欧洲央行的多名决策者周五表示支持在未来几个月内降息，因为欧元区的通胀率下降速度超过了他们的预期。本周，欧元受到提振，受助于美元承压，因美联储主席鲍威尔对未来几个月降息的信心增强。欧元对美元本周涨0.92%，创下今年以来最好的周度表现，美国经济疲软的迹象加剧了市场对美联储和欧洲央行将几乎同时降息的押注。周五公布的喜忧参半的非农就业报告促使交易员加大对美联储更早降息的押注，并将欧元兑美元EUR/USD推高至1月12日以来的最高水平。拉加德和鲍威尔发表的评论已经让市场对两家央行降息的预期更加趋同。此外，三位消息人士表示，欧洲央行决策者压倒性地支持6月首次降息，一些人已经非正式地提出了7月进一步降息的想法，以争取一小部分希望更早开始降息的人的支持。消息人士表示，欧洲央行官员7日讨论降息的时间相对较少，显然多数人支持在6月首次降息。但一些官员（全部来自欧元区南部）仍倾向于在欧洲央行4月的会议上首次降息。消息人士称，为确保对6月降息达成更强有力的共识，一些保守派政策制定者在会议间隙提出了7月第二次降息的想法。消息人士称，没有就这种妥协达成协议，这只是一种非正式讨论的可能性，作为维持委员会内部团结的一种方式。 据日本时事通讯社报道称，日本央行正在考虑取消其收益率曲线控制计划，转而提前表明其计划购买的国债规模。作为货币政策正常化的一部分，日本央行将停止将基准10年期国债收益率引导至0%左右的计划，并将在3月19日的下一次政策会议上就此做出决定，并尽快结束负利率政策。新框架的目标是购债量，而非收益率。日本央行计划每月购买近6万亿日元(410亿美元)的债券，大致与目前水平相当。 宏观方面： 下周将公布日本第四季度季调后实际GDP季率修正值，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，瑞士2月消费者信心指数-季调后，德国2月CPI年率终值，美国2月CPI年率未季调，美国2月核心CPI年率未季调，英国1月GDP月率，美国3月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI，美国截至3月9日当周初请失业金人数，美国2月PPI年率，美国2月核心零售销售月率，欧元区2月储备资产总额，美国2月工业产出月率，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，值得注意的是2日本大型企业与工会就薪资涨幅进行谈判；国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告等。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌1.37%，布油跌1.1%。周线方面，两油期货均下跌，美油期货周线跌2.65%，布油周跌幅为1.8%。因原油需求前景疲软，使得油价承压。据S&P Global Commodity Insights，今年头两个月，国际原油市场需求有所下降。Again Capital公司创始合伙人John Kilduff表示，这使得美国WTI原油价格难以回升到每桶80美元之上。 在供应方面，OPEC 成员国上周日同意将自愿减产220万桶/日的期限延长至第二季度，在市场对全球经济增长和该组织以外国家产量上升感到担忧的情况下为市场提供了额外支撑。然而，根据Rystad Energy的数据和调查，2月份OPEC 的原油产量较1月上升了21.2万桶/日。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的石油和天然气钻机总数三周来首度下降。数据显示，截至3月8日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少7座，至622座，为2月16日止当周以来的最低水平。其中，美国石油钻机数减少2座至504座，为2月23日止当周以来最低；天然气钻机数减少4座至115座，降幅为去年11月以来最大。