标普资本智商公司（S&P Capital IQ）网站消息，彭博通讯社援引美国国防部发言人杰夫·尤尔根森（Jeff Jurgensen）的话称，计划通过向美国或加拿大企业授予合同“从现有其他产品生产的废渣”中回收镓来满足供应。 “扩大这种材料供应的的捷径是回收而不是采矿，”彭博援引五角大楼的话说。 镓和锗是生产半导体和军事装备的关键原材料。美国国防部有锗储备，但是没有镓储备。 报道称，美国国防部计划依据《国防生产法案》在年底前授予合同并拨款。五角大楼指出，到目前为止这些资金“从未用于矿产回收项目”。 7月26日，美国国防部和商务部签署谅解备忘录，承诺加强合作，进一步巩固该国半导体国防工业基础。 美国国防部没有立刻回应标普全球商品洞察（S&P Global Commodity Insights）的置评请求。

SMM7月28日讯：小金属板块7月28日震荡反弹，消息面上，我国7月初宣布，从8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。在出口限制即将启动之际，美国五角大楼计划在年底前向美国或加拿大公司首次签订回收镓的合同。 》美国防部拟与美、加企业签署镓回收合同 应对储备不足 截至28日上午10:23，小金属板块涨幅为0.46%。个股方面，云南锗业涨6.89%，盘中一度逼近涨停。镓锗相关概念股罗平锌电、驰宏锌锗、中金岭南、锌业股份等个股盘中也曾快速冲高，随后涨幅有所收窄。 消息面 7月3日，商务部、海关总署公告：为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。 》点击查看详情 美国国防部发言人周四表示，美国目前有 锗 的战略储备，但没有 镓 的库存储备， 美国战略锗库存已耗尽 。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权， 增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。 ”国防工业协会新兴技术研究所执行主任阿伦·塞拉芬表示，虽然洛克希德·马丁公司等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从采购中国镓和锗的供应商那里购买半导体。对供应的限制可能会“减慢国防部系统的生产速度”或“增加成本”。以 L3Harris 等公司为代表的航空航天业已采取措施更新其供应链以减轻干扰，尽管新限制的具体影响仍不确定。据路透社最新报道，五角大楼计划在年底前首次与美国或加拿大公司签署有关回收镓的合同。五角大楼计划利用根据《国防生产法》，在12月31日之前“优先安排”合同，“侧重于从其他产品的现有废物流中回收镓”。五角大楼称，“相比开采来说，回收是更易在美国获取这些材料的最快方法”。美国国防部官员拒绝透露将在合同中投入的资金以及所涉公司的数量。 》点击查看详情 云南锗业7月26日在投资者互动平台表示，目前公司电子级四氟化锗项目中试线还在建设过程中，上述中试线部分设备通过市场采购获得，部分设备根据生产工艺自研开发定制。该公司还在投资者互动平台回应，近期公司产品出口整体保持稳定。该公司在7月21日披露的投资者关系活动记录表显示， 本年初至今锗价随着供需关系波动有所回升，近期保持稳中有升的趋势。目前公司产品出口主要集中在欧洲、亚洲发达国家。 镓、锗 》点击查看SMM金属铟锗镓现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 正如云南锗业在接受机构调研时表示的那样：年初至今锗价随着供需关系波动有所回升，近期保持稳中有升的趋势。从SMM小金属分析师胡岩在 2023 SMM第十一届小金属产业峰会 上对中国硒碲锗产业进行了回顾与未来展望中提到的那样：国内锗产品供应量同比小幅下降，国内外需求稳定，价格稳步向上修复；锗锭价格从年初7500元/千克涨至年中9450元/千克，涨幅达26%。 据SMM报价显示，7月27日锗锭均价为9600元/千克，较7月3日的9450元/千克，继续上涨了150元/千克。值得注意的是，不仅锗锭价格出现了上涨。从海关进出口数据来看，俄罗斯和美国今年前五个月的从中国进口锻轧的锗及其制品的数量也出现了大幅上升。据SMM统计，今年前五个月，俄罗斯从中国进口锻轧的锗及其制品6591千克，为2022年俄罗斯进口量的111%；美国从中国进口锻轧的锗及其制品3852千克，为其2022年进口总量的92%。 》查看详情 》订购查看金属产业链数据库 在管制公告发布后，不仅锗的价格出现了上涨，镓的价格也有所上涨。考虑到不少市场人士猜测，本次出口管制可能对高纯镓的管制更多一些。以SMM6N高纯镓的报价为例，7月27日均价报2425元/千克，与其7月3日报价2025元/千克相比，上涨了400元/千克。 从镓的历史价格走势来看，进入7月份，受镓出口管制政策影响，带动镓价出现了一波上涨。随着市场对政策消息的逐步接受与消化，镓价进入稳定，SMM认为后市还是需要观察市场的实际需求情况。SMM预测，2023年国内的镓产量将在760吨左右，表观消费量将在644吨左右，其中大部分的镓国内消费也将以镓的半成品和产品的形式出口。 》查看详情 推荐阅读： 相关阅读： 》注意！商务部、海关总署：对镓、锗出口实施管制！ 》镓储备不足 美国国防部决定从“废品”中回收镓 》美国防部拟与美、加企业签署镓回收合同 应对储备不足 》SMM：锑铋铟镓市场回顾及展望 锑锭合理价在6万元/吨左右 镓价运行区间在1400-2000元/公斤【小金属峰会】 》SMM：中国硒碲锗基本面回顾及展望【小金属峰会】 》出口管制！国内镓、锗企业哪家强？ 相关上市公司产能、产量情况一览 》有色、小金属板块拉升 中国铝业涨停 云南锗业、中科磁业涨超6%【股市异动】 》出口管制提振小金属板块 云南锗业、光智科技三连板 》重磅！对镓、锗相关物项实施出口管制有何影响?【SMM专题】 》镓、锗概念股再走强 云南锗业两连板 政策落地前或现大量出口！ 》半导体关键金属--锗、镓出口被管制 半导体板块拉涨 》镓、锗出口被管制！ 相关概念股开盘大涨 云南锗业等一字涨停 》我国预实施镓、锗相关物项出口管制 或驱动稀有金属及稀土价格共振反弹【机构研报】 》中金岭南：保有金属资源锗128吨 镓760吨 预计今年冶炼企业完成电镓16.5吨 》镓、锗相关物项将实施出口管制！均为新兴产业关键材料 相关公司有这些

7月3日，商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，决定从8月1日起，将对镓、锗相关物项实施出口管制。 》查看详情 此前美国国防部发言人周四表示，美国目前有 锗 的战略储备，但没有 镓 的库存储备， 美国战略锗库存已耗尽 。该发言人表示：“美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权， 增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。 ” 》美国防部：美目前有锗战略储备 但镓储备没有 国防工业协会新兴技术研究所执行主任阿伦·塞拉芬表示，虽然洛克希德·马丁公司等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从采购中国镓和锗的供应商那里购买半导体。对供应的限制可能会“减慢国防部系统的生产速度”或“增加成本”。以 L3Harris 等公司为代表的航空航天业已采取措施更新其供应链以减轻干扰，尽管新限制的具体影响仍不确定。 据路透社最新报道，五角大楼计划在年底前首次与美国或加拿大公司签署有关回收镓的合同。五角大楼计划利用根据《国防生产法》，在12月31日之前“优先安排”合同，“侧重于从其他产品的现有废物流中回收镓”。五角大楼称，“相比开采来说，回收是更易在美国获取这些材料的最快方法”。美国国防部官员拒绝透露将在合同中投入的资金以及所涉公司的数量。 中国是镓和锗的重要生产国。这两种金属对半导体、电信和可再生能源行业至关重要。锗产品应用广泛，主要用于红外光学、光通讯、光伏、催化剂等领域。 美国财政部长耶伦曾表达对中国颁布出口管制的决定感到“担忧”，她表示：“我们仍在评估这些行动的影响，但这提醒我们建立富有弹性、多样化供应链的重要性。” 此外，美国国防部还发布消息称，与美国商务部签署了一份协议备忘录以扩大在加强美国半导体国防工业基础方面的合作。该协议将加强两部之间的信息共享、便利《芯片法案》激励项目的密切协调，并确保各自的投资使美国能够生产对国家安全和国防项目至关重要的半导体芯片。 据SMM报价显示，在管制公告发布后，锗、镓价格有所上涨，其中6N高纯镓今日均价报2425元/千克，7月3日为2025元/千克。 今日锗锭均价为9600元/千克，7月3日为9450元/千克。 》查看SMM小金属现货报价 中国是全球最大的原生镓生产国。据SMM统计，中国镓目前总产能大于800吨，2023年扩建，在建，新建项目超200吨，2024年预计还有超200吨新增产能。SMM预测，2023年国内的镓产量将在760吨左右，表观消费量将在644吨左右，其中大部分的镓国内消费也将以镓的半成品和产品的形式出口。 》查看详情

》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中国商务部、海关总署近日发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，公告宣布自2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。7月6日下午，商务部新闻发言人束珏婷在商务部例行新闻发布会上表示，镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性，对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法，世界上主要国家普遍对其实施管制。中国政府依法对镓、锗相关物项实施出口管制，确保其用于合法用途，目的是为了维护国家安全，更好履行国际义务。近日镓锗相关概念的小金属、有色金属在A股市场更是走得风生水起。至于国内镓、锗企业哪家强？ SMM汇总了相关上市公司涉及镓、锗产能、产量情况，以供参考。 镓相关上市公司 镓是目前世界上最稀缺的金属元素之一， 独立的镓矿物很少见，多伴生在铝土矿中。根据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓的储量约为27.93 万吨，而中国储量最多，达19 万吨，占全球储量的68%左右。美国的储量只有0.45 万吨。自然资源部2023年发布的《2022年全国矿产资源储量统计表》显示，截至2022年，全国已探明镓资源储量28865.64吨，锗资源2333.47吨。有业内人士表示，我国探明镓矿资源储量大，占全球储量的85%，是我国优势的稀散金属资源。从产量来看，中国产量占比全球镓产量最高。德国和哈萨克斯坦分别于2016 年和2013 年停止了镓生产。（2021 年德国宣布将在年底前重启初级镓生产），匈牙利和乌克兰分别于2015 年和2019 年停止镓生产，中国镓占比全球镓产量持续提升，截止2021 年，占比全球镓产量已超90%。 我国镓储量、产量占比均全球居首。相关上市公司中也有从事镓生产的企业。具体情况如下： 中国铝业：目前公司金属镓产能约200吨/年 2022年金属镓产量为146吨 中国铝业7月7日在投资者互动平台回应：目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。中国铝业2022年年报显示：公司持续做优核心产业，广西教美年产200万吨铝土矿提前建成投运，遵义铝业新获取2个铝土矿探矿权，印尼、几内亚氧化铝项目积极推进，华云三期电解铝项目加快落实边界条件，宁夏能源新增煤炭产能逾200万吨；低钠微晶（一期）、金属镓、4N高纯铝（扩建）项目建成投产，高纯氮化铝、4N高纯氧化铝产业化示范项目建设启动。宁东250MW光伏项目建成实现部分并网，所属企业分布式光伏项目稳步推进，公司电解铝清洁能源消纳比例达到45%。赤泥综合利用率10.7%，达到行业领先水平。再生铝消纳量同比翻番。二次铝灰协同氧化铝生产线和大修渣及炭渣生产线投运，引领了行业全产业链的绿色低碳发展。中铝国贸、中铝物资、中铝物流发挥统筹协调作用，创新商业模式，加快数字赋能，市场控制力、引领力大幅提升。 》点击查看详情 中金岭南：保有金属资源镓760吨 预计今年冶炼企业完成电镓16.5吨 中金岭南7月5日在互动平台回应：根据公司2022年报，公司保有金属资源锗128吨、镓760吨。中金岭南还在年报中公告了2023年的经营计划：2023年，矿山企业计划完成精矿铅锌金属量27.67万吨 ，其中铅金属量9.44万吨、锌金属量18.23万吨；铜金属量9657吨，银金属量122吨，金金属量217公斤。冶炼企业完成铅锌产量42.40万吨，其中铅锭13.76万吨，锌锭及锌制品28.64万吨；阴极铜40万吨；粗铜2252吨、 电镓16.5吨、 银锭181吨、黄金100公斤；工业硫酸200万吨，硫磺3.6万吨。 》点击查看详情 云南锗业：去年生产砷化镓晶片13.14万片 今年计划生产砷化镓晶片16万片 云南锗业年报显示：2022年，公司及子公司生产材料级锗产品31.17吨；生产红外级锗产品折合金属量5.56吨，镜头及光学系统3,176具（套）；生产光伏级锗产品19.84万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品30.84吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片13.14万片（1-6英寸），生产磷化铟晶片4.66万片（2-4英寸）。2023年计划生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。 》点击查看详情 天山铝业：公司正论证从赤泥中回收镓的经济性和相关技术途径 天山铝业7月5日在投资者互动平台表示，公司生产氧化铝产生的赤泥中含有金属镓、铁等金属元素，公司目前正在论证从赤泥中回收镓的经济性和相关技术途径。如有这方面进展，公司将及时发布相关公告。 福达合金：筹划重组收购开曼铝业 金属镓占开曼铝业营收比例很小 福达合金日前在公告中表示，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业（三门峡）有限公司，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。公司筹划的本次重组，交易标的开曼铝业（三门峡）有限公司的主营业务为氧化铝、氢氧化铝、烧碱、金属镓等产品的生产和销售，其中镓是从铝土矿生产氧化铝的过程中回收提取的稀散金属。根据前期公告披露，2022年1月至7月，金属镓在开曼铝业（三门峡）有限公司主营业务收入中的占比仅为1.73%，所占营业收入比例很小。且本次重组能否达成存在重大不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。》 点击查看详情 争光股份:目前与客户合作开发的新型提镓树脂项目正在进行车间试生产 争光股份7月5日在互动平台表示，公司有不同工艺的提镓树脂，目前与客户合作开发的新型提镓树脂项目正常有序推进中，实验室研发工作已完成，正在进行车间试生产，对公司生产经营不会构成重大影响，敬请投资者注意风险；该项目尚未与国外客户合作。 茂硕电源：国家限制镓出口对公司业绩无重大影响 茂硕电源日前在互动平台表示，目前公司的PD65W及150W属于应用氮化镓技术的电源产品，占总销售额比例较少，主要为出口；国家限制镓出口对公司业绩无重大影响。 锗相关上市公司 从全球范围来看，锗主要分布在美国、中国、俄罗斯这三个国家。其中，美国锗资源量占全球比例最高，占比约为44%，中国锗资源储量占比约为42%，俄罗斯占10%，这基本上已经覆盖了全球大部分的锗资源储量。虽然美国锗储量资源丰富，但其开发程度远不如中国。美国早在上世纪80年代就把锗列为国防储备资源进行战略保护，很少开采。2022年，中国锗产量占全球产量60%，俄罗斯和美国分别占12%和10%。 从我国国内锗资源的分布非常集中，国内锗资源主要分布在内蒙古和云南，例如锡林郭勒、云南临沧等地。内蒙锗资源储量占国内储量的48%，云南的锗资源储量占比为36%，此外，湖南有一些锗资源的分布。这从部分锗上市公司所在的区域中亦有所体现。详情如下： 云南锗业：拥有完整锗产业、丰富的锗矿资源 锗产品产销量全国第一 云南锗业7月5日晚间发布股票交易异常公告时表示：目前公司及子公司主营产品中材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗，光伏级锗产品主要为太阳能锗晶片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪，光纤级锗产品为光纤用四lv化锗，化合物半导体材料主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。在涉及该公告相关类别的产品时，公司及子公司须按照国家法律法规及该公告的规定获得许可后方可出口。 云南锗业2022年在年报中介绍了锗的储量情况，公司是一家拥有完整产业链的锗行业上市公司，拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。截至2009年12月31日，公司矿山已经探明的锗金属保有储量合计689.55吨。后公司通过收购采矿权和股权的方式陆续整合五个含锗矿山，锗金属保有储量增加约250吨，2010年至2022年12月31日，累计消耗公司自有矿山资源产出金属量约269.04吨。公司对中寨锗矿进行资源勘查，《云南省临沧市中寨锗矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审于2016年1月11日由国土资源部进行备案，根据报告，中寨锗矿增储29.75吨。2019年，按照国家关于供给侧结构性改革和煤炭行业化解过剩产能的系列决策部署，公司梅子箐矿山根据国家产业政策关闭退出，减少保有储量66.97吨（金属量）。 云南锗业年报显示：2022年，公司及子公司生产材料级锗产品31.17吨；生产红外级锗产品折合金属量5.56吨，镜头及光学系统3,176具（套）；生产光伏级锗产品19.84万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品30.84吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片13.14万片（1-6英寸），生产磷化铟晶片4.66万片（2-4英寸）。2023年计划生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。 》点击查看详情 驰宏锌锗：目前拥有原生锗产能60吨 市场份额约占全球的1/3 驰宏锌锗7月5日在投资者互动平台表示，公司主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易。具有年采选矿石300万吨、矿产铅锌金属产能40万吨、铅锌冶炼产能63万吨、银150吨、金70千克、锗产品含锗60吨，镉、铋、锑等稀贵金属400余吨的综合生产能力。公司目前生产企业中不含镓金属元素。 对于目前公司锗产品含锗多少吨的问题，驰宏锌锗7月4日在投资者互动平台回应：公司坚持做强做优锗产业，依托锗资源优势和加工成本优势，以光纤和红外领域作为重点发展方向，推进锗产业链下游延伸，拓展高附加值的锗精深加工和终端产品。目前拥有原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2；2022年公司锗产品含锗55.86吨。 谈到资源保障优势，驰宏锌锗在其2022年年报中公告称：公司始终坚持资源第一战略，采用内部找矿与外部股权合作“双轮驱动”的方式，以扩大铅锌资源增储成果为核心，多年来确立了在行业的资源领先优势。一是资源储量丰富，拥有铅锌、钼、银等多类金属品种矿山，截止2022年期末，公司保有铅锌资源量超3200 万吨，已探明的锗资源储量超600 吨，约占全国保有储量的17%；二是资源品质较优，本报告期公司铅锌矿山整体出矿品位为14.50%，远高于行业7.23%的平均水平，其中主力矿山驰宏会泽矿业和彝良驰宏矿石品位分别达28%和22%，高于国内外在产铅锌矿山的开采品位，且富含锗元素，两座矿山远景储量巨大，且铅锌金属产量占公司铅锌金属产量的80%以上，会泽铅锌矿山同时也是世界品位最高的在产单体矿山。 》点击查看详情 中金岭南：保有金属资源锗128吨 拥有国内大规模采用锌氧压浸出工艺并综合回收镓锗等稀贵金属的锌冶炼技术 对于投资者关心的“中金岭南有锗和镓资源吗？”问题，中金岭南7月5日在互动平台回应：根据公司2022年报，公司保有金属资源锗128吨、镓760吨。公司披露的2023年经营计划中，预计冶炼企业完成电镓16.5吨。 对于“公司主要产品中是否有镓和锗？中金岭南旗下子公司丹霞冶炼厂拥有国内大规模采用锌氧压浸出工艺并综合回收镓锗等稀贵金属的锌冶炼工艺技术，并申请获得《一种从锌置换渣硫酸浸出液中选择性萃取回收镓锗》专利项目。是否属实？”的问题，中金岭南也表示：公司主要产品有锌铅银硫铜金锗镓等金属，锗镓主要伴生于锌精矿，赋存于闪锌矿中，冶炼过程中提取。子公司丹霞冶炼厂拥有国内大规模采用锌氧压浸出工艺并综合回收镓锗等稀贵金属的锌冶炼工艺技术，并于2017年5月3日申请获得《一种从锌置换渣硫酸浸出液中选择性萃取回收镓锗》专利项目。 盛屯矿业：子公司四环锌锗目前拥有40吨锗产能 去年生产锗产品6.74金属吨 对于投资者关心的“四环锌锗，锌晶矿每生产1吨锌锭共伴生（提炼）的多少克锗吗？”问题，盛屯矿业7月26日在投资者互动平台回应：四环锌锗采购锌精矿进行冶炼加工，每一批次的锌精矿中锗金属的含量各不相同。盛屯矿业7月26日在投资者互动平台回应：四川四环锌锗科技有限公司成立于2015年，目前拥有拥有30万吨锌、40吨锗产能，坐落于四川省雅安市的石棉县和汉源县，不存在您所述情况。 对于“公司四环锌锗科技公司，历年锌、锗生产量及给公司分别创收多少利润、营收吗？”的问题，盛屯矿业7月19日在投资者互动平台回应：2019年度-2022年度四环锌锗产出锌锗产品分别为：2019年度锌产品20.25万金属吨，锗产品27.03金属吨；2020年度锌产品23.96万金属吨，锗产品12.18金属吨；2021年度锌产品24.43万金属吨，锗产品6.4金属吨；2022年度锌产品26.48万金属吨，锗产品6.74金属吨。四环锌锗2019年度-2022年度净利润分别为： 31,029.10万元、18,258.54万元、22,172.39万元和-5,331.32万元。 》点击查看详情 恒光股份：公司锗产品的设计产能为20吨/年 具体产量根据每年市场供需情况会有所波动 对于公司锗产品年产量大概是多少，恒光股份7月4日在投资者互动平台回应：公司锗产品的设计产能为20,000公斤/年，具体产量根据每年市场的需求及原材料的供应情况会有所波动，详细数据敬请查阅公司招股说明书及定期报告。 恒光股份在其2022年年报中介绍了公司主要产品的产能情况： 对于公司锗产品应用于哪些领域？的问题：恒光股份7月4日在投资者互动平台表示，公司锗产品应用领域广泛，可应用于半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域。 》点击查看详情 光智科技：2022年出口管制物相海外销售收入约占公司营收8.84% 暂无法判断对公司影响 光智科技日前发布股票交易异常波动公告：公司目前经营正常，近期公司经营情况未发生重大变化。2023年7月3日，商务部、海关总署发布了《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》（商务部公告2023年第23号），决定对镓、锗相关物项实施出口管制。管制公告规定：出口经营者应按照相关规定办理出口许可手续，通过省级商务主管部门向商务部提出申请。公司控股孙公司安徽光智科技有限公司主要从事红外光学材料及激光器件业务，红外光学材料业务涉及的产品主要为各类锗产品（二氧化锗、四lv化锗、区熔锗、透镜等）、硒化锌产品及红外镜头等。管制公告显示公司的二氧化锗、四lv化锗、区熔锗等产品属于本次被实施出口管制物相（统称为两用物项）。2022年公司上述两用物项的海外销售收入约为8,273万元，占公司营业收入的8.84%。公司暂时无法判断上述事项对公司的影响。 光智科技在其2022年年报中表示：公司红外光学业务产品主要为锗产品、硒化锌产品及红外镜头等。锗有很好的红外透过性，利用锗单晶加工而成的锗透镜等红外光学部件广泛用于各类红外光学系统中，包括红外锗镜头、热成像仪与夜视仪、光探测器、红外探测器、激光与红外雷达等。硒化锌是一种重要的红外激光材料，对红外波长具有低吸收性，是制作红外透镜、窗口、输出耦合窗口和扩束镜的优先选择材料。锗、硒化锌、硫化锌等都是红外光学产业系统中的关键材料，市场前景广阔。 光智科技在其2022年年报中介绍原材料采购优势时提到，硒、锗等稀散金属作为铜、铅、锌冶炼企业生产主产品过程中的副产品，年产量有限，且相对于其主产品来说价值量较低，出于规模经济的考虑，相关企业将这些粗原料对外销售，且一般会选择与采购规模较大的客户进行长期合作。由于每家粗原料供应商的供应量有限，因此硒、锗原材料供应商较为分散。公司已经与全球主要硒、锗等原材料供应商建立了稳定合作关系，能够保证公司稳定、可靠地采购原材料，降低公司原材料采购风险。 》点击查看详情 相关阅读： 》注意！商务部、海关总署：对镓、锗出口实施管制！ 》有色、小金属板块拉升 中国铝业涨停 云南锗业、中科磁业涨超6%【股市异动】 》出口管制提振小金属板块 云南锗业、光智科技三连板 》重磅！对镓、锗相关物项实施出口管制有何影响?【SMM专题】 》镓、锗概念股再走强 云南锗业两连板 政策落地前或现大量出口！ 》半导体关键金属--锗、镓出口被管制 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“从8月1日起，中方将对镓、锗相关物项实施出口管制。”日前，中国商务部和海关总署近期发布公告，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。 这一政策出台，对于产业链下游的公司来说，无疑是一个重大挑战。其中，美国半导体晶圆制造商AXT公司在官网声明中表示，其中国子公司将立即着手申请许可证，以继续从中国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。 AXT所提及的“中国子公司”正是北京通美晶体技术股份有限公司（以下简称：“北京通美”），去年1月曾向科创板递交了招股书，从2022年8月北京通美提交注册，到如今已经11个月，仍未拿到批文。 此次国内对镓、锗相关物项实施出口管制不仅将直接影响AXT的销售，或许也将影响北京通美的科创板IPO上市进程。 有行业分析人士对《科创板日报》记者表示，出口管制将给北京通美带来 两重影响 。 一是 北京通美与美国客户、部分国际客户的合作将受到影响； 二是 出口管制对北京通美IPO募资扩产计划或产生影响。 对此，北京通美董秘办人士回复《科创板日报》记者采访时表示， 目前出口管制新政刚出台不久，对于公司业绩表现以及募投项目砷化镓产能扩产等影响暂时无法判断。 镓、锗价格对公司毛利率影响较大 北京通美的主营业务是磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售，衬底产品主要用于生产射频器件、光模块、LED、激光器、探测器、传感器、太空太阳能电池等器件，属于半导体芯片的上游材料领域。 目前公司在磷化铟衬底、砷化镓衬底等半导体衬底材料市场占据一定市场份额。 根据国际行业咨询机构Yole的统计， 2020 年公司在磷化铟衬底市场的全球市场占有率为 36%，位居全球第二。 2019年北京通美在砷化镓衬底市场的全球市场占有率为13%，位居全球第四。 财务数据方面，2019-2021年，报告期各期，北京通美实现的营业收入分别为4.62亿元、5.83亿元和8.57亿元；同期归母净利润为-3338.90万元、4822.19 万元和9458.76 万元。其中，砷化镓衬底产品、锗衬底产品是北京通美营收的主要来源之一，报告期内，砷化镓衬底、锗衬底营收总金额分别为2.48亿元、3.16亿元和3.45亿元，营收合计占比超过53.66%、54.19%和40.39%。 作为一家导体材料厂商，北京通美的采购成本、销售价格、毛利等受原材料价格的变动影响较为明显。 具体从原材料采购情况看，报告期内，公司金属镓的采购金额分别为977.37万元、6349.97万元和15250.09万元，占原材料采购总额的比例分别为5.67%、23.73%和37.61%；同期锗锭的采购金额分别为2879.19万元、4618.48万元和4619.11万元，占原材料采购总额的比例分别为16.71%、17.26%和11.39%。 由此可见，金属镓、锗锭等原材料成本呈逐年上升态势，若金属镓、锗锭的价格出现大幅上涨，将增加北京通美的采购成本，影响公司盈利能力，未来业绩可持续性存疑。 随着日前国内正式宣布将在8月对镓锗实施出口管制禁令，镓、锗市场报价随即闻风上涨。 据悉，目前高纯镓的价格为2575元每克，平均涨幅高达100元每天，而锗的价格目前也同样涨到了9550元每千克，平均涨幅为50元每天。 在第二轮问询回复中，北京通美表示，2021年金属镓采购单价上涨80.45%，而砷化镓衬底销售单价2021年度下降6.14%；2021年锗锭采购单价上涨12.42%，而锗衬底销售单价2021年度下降14.57%。 北京通美坦言，公司通常通过采购订单购买上述主要原材料，由于上述原材料不属于大宗商品，且市场中供应商相对较少，公司对部分关键原材料供应商存在一定的依赖，相关供应商可能无法保证向公司长期稳定提供原材料，使得公司的生产经营受到影响，导致无法及时交付产品。此外， 供应商延迟供应原材料可能会增加公司生产成本，并导致生产延迟或减产，从而影响公司的收入和经营业绩。 砷化镓募投项目扩产必要性存疑 再来看砷化镓衬底市场，近几年来，在5G通信、新一代显示(MiniLED、MicroLED)、无人驾驶、人工智能、可穿戴设备等新兴市场需求的带动下，砷化镓衬底市场规模持续扩大，北京通美亦希望进一步攫取市场份额。 根据Yole发布的数据，2025年全球砷化镓衬底的市场规模有望达到3.48亿美元，2019 年至 2025 年的复合增长率约为 9.67%，砷化镓衬底市场前景广阔。 此番科创板IPO，北京通美拟募资11.67亿元，其中，3.67亿元用于砷化镓半导体材料项目。据悉，砷化镓半导体材料项目将使公司实现新产品8英寸砷化镓衬底的量产，并且扩大2-6英寸砷化镓衬底的生产规模，为公司大尺寸砷化镓衬底产品在Mini LED和Micro LED 领域的布局创造条件，也将有利于巩固公司全球市场份额。项目完成后，公司或将形成年产50万片的8英寸砷化镓衬底生产能力。 不过，受国家镓锗相关物项出口管制政策影响，公司后期产能利用率或将出现回落。 前述行业分析人士在接受《科创板日报》记者采访时进一步解释称， 7月窗口期内，会导致海外厂商囤货，镓、锗价格上涨。但到了8月1日出口管制规定开始执行之后，对国内厂商也并非没影响，比如镓、锗价格很可能会下跌，因为整个全球市场需求将少了一部分。 换言之，受到出口管制的影响，行业内公司的竞争格局也将发生变化，管制措施可能会导致一些公司的出口量下降，从而影响其业绩和竞争力。对于急需扩产能公司来说，也得重新考量，是否上马新的产品线。 “相关衬底材料本土厂商在这个时期进行扩产肯定不合适了。”该行业分析人士对《科创板日报》记者表示。 针对公司砷化镓半导体衬底材料项目的必要性，是否存在重复建设或建成投产后产能利用率不足的风险，也受到市场普遍关注。 对于出口管制措施对公司半导体衬底材料项目的影响程度、以及业绩可持续性等问题，《科创板日报》以邮件形式发送采访函，公司对此表示，目前新政策刚出台不久，对于公司业绩以募投项目砷化镓产能扩产的影响暂时无法判断。

镓、锗出口管制的消息持续发酵。商务部及海关总署上周联合发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》， 镓、锗相关物项将于8月1日起正式实施出口管制 。据悉，镓和锗作为极为 重要的稀缺战略资源 ，广泛应用于卫星通信、太阳能电池、半导体和人工智能等科技前沿领域。 开源证券分析师李怡然指出，预计7月窗口期 国际客户囤货订单将增加 ，下游化合物材料需求将出现短期增长，进而 驱动镓、锗相关物项价格上涨 。 消息刺激下，在出口管制公告发出次日，云南锗业、福达合金、驰宏锌锗开盘后均 触及涨停 ，云南锗业和福达合金更是在此后获 三连板 。截至本周五收盘，云南锗业累计最大涨幅 已经超50% ，福达合金累计最大涨幅 接近50% ，驰宏锌锗累计最大涨幅22%。 与此同时， 云南锗业、驰宏锌锗、中国铝业、中金岭南、格林美、罗平锌电、光智科技、蓝晓科技、中铝国际、福达合金、海特高新、有研新材、明泰铝业等 产业链相关上市企业近日纷纷通过异动公告、互动易平台等密集回应，具体情况如下： ▌ 海外急忙锁单囤货致价格飙升 国内锗、镓生产商坐拥资源绝对优势 下游芯片、激光器等企业有望“渔翁得利” 资料显示，锗和镓都是半导体行业的主要原料，锗与硅一样属于第一代半导体的代表材料，第一颗芯片便由锗制成。而镓被看作“半导体工业新粮食”，砷化镓、氮化镓和氧化镓均为半导体的代表材料。 我国在镓、锗两种金属矿产的储量和产量上均占据全球领先地位。根据公开数据，中国镓的 储量和产量占全球比重约90% ，世界第一；锗储量占全球比重约40%， 锗产量全球占比约70% 。 自管制公告发出迄今虽不到两周，但镓、锗市场已经闻风而动。据媒体报道，有锗废料回收从事者表示，国内生产金属锗锭的厂家 已经接到较多结算单忙到不行 ，海外客户均想尽快拿货，一些下游客户 甚至已锁定了未来两年至三年的长期购买合同 。同时，全球最大的镓采购商近期表示，其客户正疯狂囤积该公司使用镓金属生产的特殊半导体晶圆。 需求火爆自然带动价格飙升。公开数据显示，镓的报价在上周五涨至每公斤326美元， 周内飙升27% 。锗的市场报价已经 突破万元大关 ，7月7日金属锗99.999%min出厂含税价10000-10100元/千克。招商有色刘文平在7月10日研报中表示，国内金属价格预计在 短暂的出口窗口期短期走升 。 在布局企业方面，镓因常以微量元素与铝、锌等矿物伴生且主要存在铝土矿中，所以 大部分布局企业为氧化铝厂商 。当前国内氧化铝厂有金属镓生产业务的企业主要 包括中国铝业、杭州锦江集团、珠海经济特区方源有限公司、东方希望、三门峡铝业等 。全球大型氧化铝生产商中国铝业近日在互动平台透露，公司当前 金属镓产能约200吨/年 ，2022年金属镓产量为146吨。 （资料来源：微信公众号半导体投资联盟7-5文章《出口管制涉及四代半导体材料！锗、镓产业链供应情况一览》） 锗产业因锗资源具有一定稀缺性，进入壁垒较高。国内金属锗的上市生产厂商 主要有云南锗业、驰宏锌锗、中金岭南等企业 。招商有色研报指出， 云南锗业全产业链布局 ，集锗矿开采、湿法提纯、精深加工等于一体，锗产品相关收入占比达81%。驰宏锌锗近日表示，目前拥有 原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2 。此外，有研新材专注于 红外锗晶体生产超40年，全球市占率约25% 。 （云南锗业主要锗产品情况） 对于后期管制生效后的市场，招商有色刘文平认为，国内原材料价格或因供应过剩承压下行，海外或因供应短缺而价格上涨，导致国外原材料价格高于国内价格， 国内下游产品因成本优势而竞争力提升 。 进一步来看，开源证券分析师李怡然认为，管制或导致国际半导体企业新增订单交付周期拉长，预计 第三季度消费电子及芯片或迎来新一轮涨价 。国产半导体企业及通信设备企业本土替代窗口有望延长，进而强化竞争优势。安信证券马良在7月9日研报中还指出，管制将国内稀缺的镓、锗资源向国内企业倾斜， 射频、功率、LED、激光器(VCSEL)等相关领域企业有望受益，建议关注长光华芯、三安光电、立昂微、闻泰科技等 。 据悉，长光华芯、中科院苏州纳米所日前共建联合创新体以加速推进国产氮化镓激光器芯片产业化进程。三安光电近日在接受媒体记者采访时表示，公司目前还在等待政策细则，无法判断影响，目前中国拥有第三代半导体最大的应用市场，这 对国内第三代半导体器件大厂来说是利好 。 ▌ 半导体迭代下的A股“镓族”势力：锗业龙头跨界氮化镓衬底 氮化镓吸引国内企业扎堆布局 第四代半导体氧化镓研发走在前列 在当前半导体制造中，虽然硅占有当之无愧的主导地位，但现代芯片制造实际正逐渐超出硅的范围。这当中， 镓的化合物砷化镓、氮化镓、氧化镓相继出现，接连成为第二代、第三代和第四代半导体新星 ，并且 均为本次出口管制的名列中 。 具体来看，砷化镓作为第二代半导体，具有电子迁移率高等特点，已广泛应用于5G通信、数据中心、新一代显示等领域。据悉，云南锗业子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）等， 砷化镓晶片产能为80万片/年（2—4英寸） ，目前砷化镓晶片生产线已 完成部分6英寸规格生产线的改造，并有小批量的交货 。此外，海特高新下属参股公司的磷化铟、砷化镓等产品实现量产并持续向客户供货。乾照光电生产的三结砷化镓太阳电池可用于航天领域。 第三代半导体氮化镓（GaN）化合物可用于手机、电脑的LED显示屏等领域。浙商证券在近期研报中指出，氮化镓凭借其更宽的禁带宽度等优势，随5G通信、数据中心等下游产业进一步发展， 有望放量提价 。根据集邦咨询预计，2026年全球GaN功率器件有望达13.3亿美元。在英飞凌、DB Hi-Tech等国际厂商扩产的同时，国内企业方面， 三安光电、华润微、英诺赛科、赛微电子、珠海镓未来等厂商等加速布局氮化镓并推进产品落地和商用 。 在氮化镓之后，便是正慢慢受到重视的第四代半导体材料氧化镓。行业分析人士表示，氧化镓在市场对性能好、损耗低、功率密度高的功率器件需求不断释放背景下， 10年后将直接与碳化硅竞争 。 据财联社不完全统计，去年已有包括中航机电、新湖中宝、中钢国际、蓝晓科技、南大光电、阿石创等多家上市公司在互动易上披露 氧化镓相关业务研发情况 （具体详见下图）。初创企业方面，以杭州富加镓业、北京铭镓半导体、北京镓族科技、深圳进化半导体等已经开始崭露头角，如稼族科技在2017年已经能生产2英寸晶圆。