隔夜，以色列和哈马斯即将开始四天休战，50名人质将获释；PMI：欧元区11月企业活动再次下滑，加剧经济衰退担忧；会议记录显示欧洲央行决策官员对通胀回归目标持谨慎乐观的态度；安哥拉和尼日利亚与OPEC+磋商寻求提高明年的产量配额。 隔夜，伦锌开于2499美元/吨，盘初伦锌顺沿日均线上行，欧洲交易时刻重心上移至2535美元/吨附近震荡，临近夜盘回调受阻盘尾重心上抬至2545美元/吨附近整理，终收涨报2543美元/吨，涨44美元/吨，涨幅1.76%，成交量减少至6355手，持仓量增加1541手至20.4万手。隔夜伦锌录得一阳柱，KDJ开口收窄。隔夜LME库存增加900吨至211750吨，增幅0.43%，LME库存录增。隔夜美元指数弱势运行给伦锌以支撑，但欧元区11月企业活动再次下滑，加剧经济衰退担忧，伦锌维持震荡。 隔夜，沪锌主力2401合约开于20935元/吨，多头增仓入场沪锌一路震荡上行，重心上移至21040元/吨附近，期间摸高21060元/吨，终收涨报21040元/吨，涨135吨，涨幅0.65%，成交量减少至54720手，持仓量增加352手至93984手。隔夜沪锌录得一阳柱，日K重心上移。据悉国内首次允许银行向房企提供无抵押的流动资金贷款，增加房地产的抗风险性；同时环保限产结束企业恢复正常生产，沪锌震荡向上修复。

隔夜，以色列与哈马斯同意休战四天，50名人质将逐日分批获释；众口难调OPEC+宣布产量会议推至11月30日，油价闻声下跌；美国上周初请失业金人数下降；10月企业设备支出继续放缓；朝鲜称将在朝韩边界部署新武器，此前韩国宣布中止军事协议部分内容。 隔夜，伦锌开于2546美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下方一路下行，重心下移至2515美元/吨，欧洲交易时刻伦锌试图冲高失败探低2477美元/吨，随后重心微抬延日均线整理，夜盘时刻多头减仓伦锌延2500美元/吨附近整理，终收跌报2499美元/吨，跌50.5美元/吨，跌幅1.98%，成交量增加至11369手，持仓量减少3334手至20.2万手。隔夜伦锌录得一光头阴柱，日K重心下移，MACD转为阴柱。隔夜LME库存再度大增68100吨至210850吨，增幅47.71%，市场隐性库存显性化，叠加美元指数反弹，原油大跌，伦锌弱势运行。 隔夜，沪锌主力2401合约开于20920元/吨，盘初多空博弈沪锌于20970元/吨附近震荡，随后空头增仓打压沪锌重心下移至20930元/吨整理，终收跌报20910元/吨，跌145元/吨，跌幅0.69%，成交量减少至52954手，持仓量增加363手至92827手。隔夜沪锌录得一小阴线，上方60日均线形成压制。近期供应端压力以及需求走弱，现货成交疲软，助推空头情绪，沪锌跌破21000元/吨整数支撑。

隔夜，美联储会议记录主打一个谨慎，因风险更具两面性；独家：中国国有大行本周通过掉期收集美元在即期市场抛售，助推人民币升势；以色列总理要求政府接受协议，以停战数日换取哈马斯释放人质。 隔夜，伦锌开于2579.5美元/吨，盘初伦锌短暂摸高2590美元/吨后空头高位狙击伦锌一路下行探低2526美元/吨，临近夜盘伦锌低位反升向上修复，重心上移至日均线附近整理，终收跌报2549.5美元/吨，跌23.5美元/吨，跌幅0.91%，成交量增加至8262手，持仓量增加851手至20.5万手。隔夜伦锌录得一阴柱，下方20日均线提供支撑。隔夜LME库存增加9225吨至142750吨，增幅6.91%，LME库存增加，市场对再度大量交仓的担忧增加，伦锌弱势运行。 隔夜，沪锌主力2401合约开于21155元/吨，盘初围绕日均线窄幅波动，随后重心微抬，下沿日均线上方窄幅整理，终跌报21190元/吨，跌160元/吨，跌幅0.75%，成交量减少至41117手，持仓量增加1867手至88129手。隔夜沪锌录得一小阳柱，然日K重心下移。锌价弱势运行，主因一方面LME库存增至8月以来新高拖累，令一方面11.19-11.23环保管控下，北方镀锌企业停产增加，整体消费不佳。预计短期锌价弱势整理。

隔夜，OpenAI宫斗大戏持续发酵，投资者考虑控告董事会；欧洲央行管委：未来几季将保持利率不变；加沙希法医院早产儿被疏散到埃及；以色列坦克包围第二家医院。 隔夜，伦锌开于2557.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线快速上行，重心上移至2580美元/吨附近整理，欧洲交易时刻摸高2589美元/吨，随后高位支撑乏力伦锌振荡下行，于夜盘探低2550美元/吨，盘尾重心小幅修复，终收涨报2573美元/吨，涨14美元/吨，涨幅0.55%，成交量减少至7381手，持仓量减少225手至20.5万手。隔夜伦锌录得长上影阳柱，上方20日均线形成压制。隔夜LME库存增加475吨至133525吨，增幅0.36%，LME库存录增。美元指数的连续回落提振有色走势，伦锌区间震荡为主，等待市场更多指引。 隔夜，沪锌主力2401合约开于21370元/吨，盘初沪锌围绕日均线短暂整理后振荡下挫探低21270元/吨，随后多头逢低入场推动沪锌一路上行于终收日内高位21420元/吨，涨65元/吨，涨幅0.3%，成交量减少至46838手，持仓量增加3008手至84487手。隔夜沪锌录得一光头阳柱，下方40日均线提供支撑。根据海关数据显示，10月精炼锌进口4.8万吨，锌精矿进口43.4万吨，高于前期预计值，预计后续进口量维持高位，供应端压力依旧较大，锌价修复空间有限。

上周五，拜登签署短期政府拨款法案，停摆威胁推迟到明年年初；美联储官员继续不排除进一步加息的可能性；消息人士：沙特将把自愿减产100万桶/日的计划延长至明年；以驻美大使：愿意暂停战斗以换取人质释放；国家主席习近平：将以更加积极姿态推动科技交流合作；中美商务部将于明年一季度举行商贸工作组对话首次会议；中日同意保持各层级对话沟通，适时举办新一轮中日经济高层对话；央妈、金融监管总局、证监会：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。 上周五伦锌开于2574.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线整理，临近欧洲交易时刻短暂摸高2587美元/吨后空头增仓打压伦锌一路下挫探低2540美元/吨，重心围绕2550美元/吨附近整理，临近夜盘伦锌试图上破失败重心重回2550美元/吨附近整理，终收跌报2559美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.58%，成交量减少至10909手，持仓量增加1046手至20.5万手。上周五伦锌录得一阴柱，日K重心下移，KDJ开口下扩。上周五LME库存减少150吨至133050吨，跌幅0.11%，LME库存下降。上周五海外弱需求下的LME交仓带来的空头情绪延续，伦锌弱势运行。 上周五，沪锌主力2401合约跳空低开于21340元/吨，盘初沪锌短暂拉涨摸高21400元/吨，随后空头高位狙击沪锌一路下行探低21260元/吨，重心下移至21280元/吨，盘尾小幅修复，终收跌报21300元/吨，跌125元/吨，跌幅0.58%，成交量减少至44587手，持仓量增加2678手至79665手。上周五沪锌录得三连阴，上方20日均线形成压制，下方40日均线提供支撑。LME库存大幅交仓的悲观情绪尚未消退，且上周五SMM库存再度录增至10.55万吨，空头资金较为活跃，然国内外TC共振下行，亦给锌价以支撑，预计锌价继续下行空间不大。

美国上周初请失业金人数超预期，增加到23.1万人，为近三个月来的最高水平，续请失业金人数升至186.5万人，为近两年来最高水平；三位美联储官员认为有缩减资产负债表的空间；美国两大海外债主9月均减持美债；俄罗斯能源部：国内燃油价格稳定，没有短缺情况；中美将优化签证申请流程；商务部：欢迎美光在内的外企继续深耕中国市场；深圳辟谣网传“深圳取消商品住房销售限价”；马云家族信托拟减持阿里巴巴价值超8.7亿美元的股份。 隔夜，伦锌开于2640美元/吨，盘初小幅上行摸高2644美元/吨，后沿着日均线一路震荡下行，期间探低2555美元/吨，盘尾重心微升，终收跌报2574美元/吨，跌63.5美元/吨，跌幅2.41%，成交量增至14572手，持仓量增1353手至20.4万手。隔夜，伦锌录得一阴柱，布林道上轨形成压制，LME库存录增65075吨至133200吨，涨幅95.5%。LME锌大幅交仓打压此前矿山减产带来的乐观情绪，当前海外锌市场仍处于宽松状态，伦锌承压下行。 隔夜，沪锌主力2401合约开于21500元/吨，盘初沪锌围绕日均线震荡，期间摸高21530元/吨，空头增仓沪锌下行探低21395元/吨，盘尾重心微升，终收跌报21425元/吨，跌320元/吨，跌幅1.47%，成交量减至59414手，持仓量增1502手至78596手。隔夜，沪锌录得一阴柱，上方10日均线形成压制。市场前期乐观情绪有所消化，虽对房产存在良好消费预期，然近期实际消费表现一般，下游环保解除后对下游需求改善有限，叠加四季度冶炼厂产能高位运行预期，基本面对锌价支撑不足，且锌价高位运行下现货市场成交清淡，沪锌区间震荡。

美国10月零售销售月率录得-0.1%，为7个月来首次下降，但降幅低于预期，美国10月PPI指数月率弱于预期，录得-0.5%，为2020年4月以来最大跌幅；美联储官员警告不要过早宣告结束加息周期；美国上周EIA原油库存增幅超过预期；马斯克的星舰将在明日晚间再度试飞；MLF等价续作1.45万亿，近期仍有降准可能；中国光伏产能过剩了吗？工信部回应；港股交易印花税税率下调至0.1%，11月17日起生效；国家发展改革委加强铁矿石市场监管 隔夜，伦锌开于2606美元/吨，盘初伦锌围绕日均线整理探低2598.5美元/吨，后震荡上行至日均线上方于2615美元/吨附近震荡，随后伦锌迅速上行摸高2667.5美元/吨，进入夜盘伦锌下行至日均线附近，盘尾短暂下行，终收涨报2637.5美元/吨，涨30.5美元/吨，涨幅1.17%，成交量增至12465手，持仓量减2010手至20.2万手。隔夜，伦锌录得长上影阳柱，KDJ开口不断扩大，LME库存减1100吨至68125吨，降幅1.59%。美国10月PPI数据弱于预期表明通胀上涨出现消退迹象，美国10月零售销售月率强于预期但7月来首次下滑，两者数据回落继续强化美联储加息完成预期，宏观利好下伦锌大涨。 隔夜，沪锌主力2312合约开于22010元/吨，开盘后沪锌摸高22040元/吨，空头增仓沪锌一路下行至21870元/吨附近整理，盘尾小幅下行探低21830元/吨，终收涨报21835元/吨，涨25元/吨，涨幅0.11%，成交量减至56247手，持仓量增463手至88529手。隔夜，沪锌录得一阴柱，盘穿布林道上轨。国内统计局发布10月规模以上工业增加值同比增速回升好于预期，国民经济向好，然基本面下供强需弱格局延续，基本面对锌价支撑减弱，沪锌高位调整。

美国10月CPI和核心CPI均超预期降温10月未季调CPI年率录得3.2%，核心CPI月率录得0.2%，新美联储通讯社：加息周期或已终结；IEA月报：石油市场到年底将出现供应短缺；俄罗斯海运原油量有所下降；习近平离京赴美国举行中美元首会晤；15城试点公共领域车辆全面电动化；不到一个月内第三次！特斯拉又宣布涨价。 隔夜，伦锌开于2535美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅震荡，期间探低2535美元/吨，进入夜盘沪锌震荡上行摸高2615.5美元/吨，盘尾于2600美元/吨附近震荡，终收涨报2607美元/吨，涨57美元/吨，涨幅2.24%。隔夜，伦锌录得一光脚阳柱，布林道上轨形成压制，LME库存持平于69225吨。美国整体CPI与核心CPI均低于预期，提振美联储已完成加息希望，叠加美元指数大幅走低，受宏观提振伦锌大幅上涨。 隔夜，沪锌2312合约开于21620元/吨，开盘后沪锌一路震荡上行，期间摸高21850元/吨，开盘为最低21620元/吨，盘尾重心微降于21800元/吨附近震荡，终收涨报21800元/吨，涨220元/吨，涨幅1.02%。隔夜，沪锌录得一阳柱，10日均线提供支撑。内盘受外盘拉扯带动，叠加房产新一轮万亿投资或将出台，据彭博社消息中国计划为全国城中村改造和保障性住房项目提供至少1万亿元人民币的低成本融资，中国人民银行将通过政策性银行分阶段注资，资金最终将流向购房家庭，沪锌震荡上行。

中国10月末社会融资规模存量同比增长9.3%；M2同比增长10.3%；人民币存款同比增长10.5%，增速比上月末高0.3个百分点。10月政府债券净融资1.56万亿元，同比多1.28万亿元。纽约联储10月调查显示通胀预期趋软；欧佩克上调全球石油需求增长预测；美国调查30家就涉嫌违规运输俄罗斯石油的船舶公司；贝莱德Q3减持苹果逾800万股；美军中东基地24小时内四次遭袭；工业和信息化部召开制造业企业第四次座谈会；央行金融稳定局：我国金融风险整体收敛、总体可控；相关部门正对险资股权投资情况开展新一轮排查。 隔夜，伦锌开于2575美元/吨，开盘后伦锌一路震荡下行，随后上行摸高2576.5美元/吨，再次下行探低2534.5美元/吨，止跌反弹再次上行冲高失败，盘尾伦锌重心下移，终收跌报2550美元/吨，跌10.5美元/吨，跌幅0.41%，成家量减至7303手，持仓量增2047手至20.6万手。隔夜，伦锌录得一阴柱，5日均线提供压制，LME库存减925吨至69225吨，降幅1.32%。外媒11月13日消息，两名消息人士表示，德国Nordenham锌冶炼厂明年料重启，该冶炼厂已经进行一年多的维护和保养。其中一位人士表示，该冶炼厂将在明年第一季度恢复锌精矿焙烧，焙烧是生产精制锌金属的四种工艺中的第一种。该冶炼厂每年生产约16.5万吨锌和锌合金，锌锭供应预期增长下伦锌震荡下行。 隔夜，沪锌主力2312合约开于21480元/吨，开盘后空头减仓沪锌迅速上行摸高21565元/吨，后多头减仓沪锌震荡下行探低21450元/吨，止跌反弹后沪锌再次上行后围绕日均线附近震荡，盘尾沪锌短暂上行，终收跌报21550元/吨，跌15元/吨，跌幅0.07%。隔夜，沪锌录得一阳柱，上方5日均线提供压制。10月末我国社会融资规模存量、M2、人民币存款以及10月政府债券净融资均同比有所增长，宏观情绪支撑下，沪锌震荡上行。

戴利：如果通胀不进一步下降，美联储可能不得不再次加息；博斯蒂克：政策或已足够具备限制性，在确保通胀回落到2%前美联储将保持紧缩立场；美国消费者通胀预期反弹，长期指标升至12年最高；穆迪下调美国信用评级展望至“负面”；美众议长提出的临时拨款法案遭到白宫反对；伊拉克石油公司有望三天内恢复库尔德地区油田的生产；习近平主席将应邀赴美国举行中美元首会晤；何立峰副总理访美并与美财长耶伦会谈；乘联会崔东树：2023年全年预计汽车销量创历史新高。 上周五，伦锌开于2601美元/吨，开盘后伦锌围绕日均线震荡小幅下行，于2590美元/吨附近震荡，欧洲交易时刻伦锌震荡上行摸高2619.5美元/吨，后一路下行探低2552美元/吨，盘尾重心微升，终收跌报2560.5美元吨，跌40.5美元/吨，跌幅1.56%，成交量增至7581手，持仓量增4026手至20.4万手。上周五，伦锌录得一阴柱，KDJ开口缩小，LME库存降2325吨至70150吨，降幅3.31%。美国11月份消费者一年期的预期通胀率录得4.4%超过预期，5-10年通胀率的预期从10月的3%升至3.2%，为2011年以来最高水平，通胀走高引发市场对美联储再次加息担忧，叠加美联储鹰派发言再起，有色金属宏观承压，伦锌震荡下行。 上周五，沪锌主力2312合约开于21665元/吨，开盘后沪锌迅速下行，后上行摸高21695元/吨，多头减仓沪锌再次震荡下行，期间一次冲高失败后探低21525元/吨，盘尾于21550元/吨附近震荡，终收跌报21555元/吨，跌80元/吨，跌幅0.37%，成交量减至53478手，持仓量减2623手至85844手。上周五，沪锌录得一阴柱，布林道上轨形成压制。据SMM调研，上周五沪锌社会库存小幅录增0.04万吨至9.8万吨，基本面对锌价支撑减弱，且周内锌价高位运行下现货市场成交清淡，叠加外盘拉扯，沪锌震荡下行。