※周末焦点 ► 节后宏观”暖风“吹拂 周内铜价重心走高 ► 龙年各铜材复工情况及订单表现 有何预示？ ► 受订单及天气影响 部分再生铜杆厂延后开工 ► 本周线缆企业有序复产 订单较去年农历同期表现如何？ ► 节后归来第一周 铜棒市场现状如何？ ► 节后临沂金属城贸易逐步恢复 铜价走高市场持续升温 ► 周内铝价波澜起伏 节后普杆市场氛围清淡 ► 受春节复工复产影响 周度龙头铝线缆开工率稍有回暖 ► 几内亚罢工消息加剧供应担忧 氧化铝期价一度涨超3% ► 周内铝价波澜起伏 节后普杆市场氛围清淡 ► 节后第一周国内铝型材复工情况如何？ ► 进口矿供应不确定性再添一笔 回归基本面分析氧化铝价格后续走势 ► 压铸锌合金在中美韩三国之间贸易如何呢？24年1月中国进出口数据又会如何？ ► 镀锌企业开年红？【SMM调研】 ► 新春伊始 锌下游开工表现如何？ ► 再生铅四省周度开工率小幅下滑 下周废电瓶走势如何？ ► 春节假期归来 铅蓄电池企业按计划复工 ► 宏观利好SS合约上行 基本面限制下后续上涨空间或有限 ► 硫酸镍价格价格节后再度上行 原因何在？ ► 镍系原料价格上涨 不锈钢成材利润再次出现倒挂 ► 宏观情绪推动镍价大涨 后续镍价走势如何？ ► 印尼总统大选尘埃落定 镍矿配额审批遇阻 后续镍铁价格走势将如何？ ► 节后不锈钢废料及高镍生铁价格均有上涨 不锈钢成本线预计再次上移 ► 消费旺季临近 高碳铬铁钢招、零售价差有望修复 ► 市场表现好于预期 铝库存拐点能否提前？ 美制裁俄罗斯或影响全球铝贸易流向成热点 ► 节后铝板带如期复工 下游需求清淡如旧 ► 节后第一周国内铝型材复工情况如何？ ► 节后第一周 国内铝库存增量整体可控 ► 一月份氧化铝价格偏强震荡 带动电解铝成本重心上移 ► 新春伊始 锌下游开工表现如何？ ► 十四冬+贵州山火 对2月铅锌矿生产影响如何？ ► 钢厂节后减产 供需好起来了？ ► 光伏设备板块八连涨！ 3月组件排产或大增 产业链迎来转机？ ► 工业硅原料市场节后价格波动有限 多观察持稳为主 ► 节后工业硅期货仓单小增 川滇仓库仓单去化 ► 库存去化不及预期 节后观望硅价僵持偏弱 ► 节后第一周少量到货 工业硅社会库存微增 ► 钛白粉新一轮涨价来了！ 矿价逼近22个月高点、库存偏紧 部分企业排产到3月 ► 1月车市“开门红”！ 锂价大跌降低车企成本 激烈竞争下价格会贯穿全年？ ► 情绪面刺激电解钴价格上涨 | 因锂价低迷 海外锂矿端消息频出 ► 磷资源价格变化对磷酸铁锂行业的影响 ► 1月终端需求不振 负极价格小幅下行 ► 春节前后六氟磷酸锂市场情况及价格变化 ► 磷资源价格变化对磷酸铁锂行业的影响 ► 1月终端需求不振 负极价格小幅下行 ► 铁锂企业一体化率持续增长中 磷酸铁外售市场需求还有多大？ ► 拥抱“新质生产力” 电机板块六连涨 鸣志电器涨停 ► 氢气储输管道用钢管国家标准要来了？ ► 年初返市“稳”态不变 钨价表现坚挺 ► 节后白银价格反弹 大部分下游需求出现在元宵节后 ► 终端需求超预期进场 钼市喜迎开门红 ► 铬矿港口库存再上300万吨 矿价为何依旧维持强势？ ► 磁材复工缓慢 稀土金属市场询盘偏冷 ► 欧美今年立志支持本土制造 净零工业法案、双反关税政策近期变化汇总 ※ 周度数据及评论 ► 节后首周精铜杆开工率季节性回升 期待元宵节后消费回暖 ► 节后复产有序进行 铝下游开工逐步回升 ► 政策扰动下 镍矿价格小幅反弹 ► “开门红”落空 预计下周钢价震荡区间有望小幅上移 ► 深圳高科材料将在马来西亚建设电池隔膜工厂！旭化成拟拆分锂电隔膜业务 ► 节后铁锂市场交易慢慢恢复 磷酸铁企业挺价情绪渐强 ► 情绪面带动电解钴今日迎久违上涨 节后首周钴市场有何表现？ ► 节后国产铝土矿供应仍偏紧 进口铝土矿保供长单为主 ► 节后消费复苏缓慢 再生铝市场成交清淡 ► 云南和江西锡冶炼企业开工率小幅下滑 两地停产冶炼企业预期下周恢复正常生产 ► 3月光伏组件预排产突破50GW大关 带动上游排产亦增加 ► 节后市场慢速恢复 负极材料持稳运行 ► 需求释放缓慢 硅锰走势偏弱 ► 节后硅市场询单为主 市场成交氛围淡硅价阴跌 ► 节后供需依旧偏紧 高纯硫酸锰价格小幅抬升 ► 市场局势尚未明朗 锰酸锂价格盘整 ► 交投氛围清淡 锰价稳中偏弱 ► 节后锰矿价格走势坚挺 ► 下游需求低迷 镁价持续走弱

SMM2月23日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线收涨仅沪锡跌0.33%；沪镍涨4.40%，今日刷2023年11月20日以来新高至136640元/吨，六连涨；氧化铝涨2.64%，其他金属涨幅在1.00%以下。 截至今日15:36分，LME金属普涨仅伦铜跌0.13%，伦锡涨1.24%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，伦镍今日刷2023年11月10日以来新高至17600美元/吨，六连涨。 碳酸锂、工业硅分别涨4.30%、0.60%。黑色系涨跌互现，不锈钢涨1.77%，铁矿涨0.45%，热卷涨0.03%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金、银分别跌0.25%、0.78%。截至今日15:36分，COMEX黄金、白银分别跌0.04%、0.48%。欧线集运主连今日收涨0.35%。 截至今日15:36分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 春节节后氧化铝企复产不及预期，现货供应偏紧，需求端电解铝运行及产量持稳为主，同时，受几内亚将进行罢工的消息提振，今日氧化铝主连涨幅较大。整体来看，基本面供应端春节后氧化铝企复产不及预期，现货供应偏紧。矿端几内亚将进行罢工情绪上带来供应趋紧的担忧。需求端电解铝企业运行相对平稳。SMM预计后续氧化铝价格的走势需关注企业复工复产情况，以及几内亚矿端罢工状况。 》点击查看详情 镍方面： 宏观面来看，俄罗斯的精炼镍自2023年起就逐渐减少向美国及其盟友出口镍板，到23年3月份起更是直接不再向美国出口。俄罗斯镍的市场主要转向至中国境内。因此美国对俄罗斯的制裁对金属镍的影响是有限的，俄罗斯已经不再依赖于美国市场。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 今日现货市场中多数锂盐企业依然延续挺价出售策略，其中个别锂盐企业逐渐上调报价，但由于正极等下游企业当下的采购意愿价格仍处于较低水平，并无明显采购意愿。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数继续走弱，截至今日15:36分跌0.02%。昨晚公布的数据显示，美国2月Markit制造业PMI初值51.5，创17个月新高，预期50.7，1月前值50.7，其中订单指标攀升至2022年5月以来的最高水平，工厂产量指标创下10个月来的最大。 根据CME Fed Watch Tool，市场目前认为6月降息的可能性为64%。 》2月23日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1064元 国内方面： 国家统计局数据显示，2024年1月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比下降城市个数减少，商品住宅销售价格环比降幅整体收窄、同比整体延续降势。1月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月收窄0.1个百分点。 》点击查看详情 2月23日，央行进行2470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有920亿元14天期逆回购到期，实现净投放1550亿元。 宏观方面： 关注今日德国2月IFO商业景气指数。下周将公布日本1月核心CPI年率，欧元区2月工业景气指数、2月CPI年率初值，美国第四季度实际GDP年化季率修正值、至2月24日当周初请失业金人数、2月一年期通胀率预期等数据 原油方面： 截至今日15:36分，美油、布油跌0.60%左右。地缘局势持续支撑油价。原油市场基本面未有明显变化。供应方面，OPEC坚持限产政策，有效抑制了大幅过剩的出现。近月OPEC原油出口量持续下滑，目前参与减产的成员国原油出口较去年10月峰值下降约130万桶/日，俄罗斯原油及成品油出货量基本稳定持平，也门红海局势的紧张也推迟了相当一部分原油交付。 美国汽油需求和馏分油需求增加。EIA数据显示，截止2月16日当周，美国汽油日需求量820万桶，比前一周高3.2万桶；馏分油日均需求量394万桶，比前一周日均高42.6万桶。从库存情况来看，美国上周原油累库，印证了当下基本面仍有一定压力，不过汽柴油去库，石油总库存周度略降，主要呈现季节性特征。 SMM日评 ► 外盘铜价上涨 美国再生铜原料系数回落 ► 市场基本消化降息延后预期 美指继续走软提振BC铜价 ► 受几内亚罢工事件影响 今日沪铝震荡上行 ► 基价上行铝棒加工费回调 盘面下行后成交转淡 ► 再生铅市场成交综述 ► 废电瓶市场成交综述 ► 市场活跃度较低 沪铅维持偏弱震荡 ► 下游消费较弱 沪锌上行空间有限 ► SS合约震荡上涨现货跟涨 下游消费滞后成交有限 ► 盘面成交及持仓量持续增加 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约大涨 涨幅为4.3% ► 2月23日碳酸锂价格小幅上涨 ► 螺纹下游复工进行时 下周关注需求释放情况 ► 日内卷价窄幅震荡运行 现货市场成交疲软 ► 下游需求持续低迷 焦炭价格预计将稳中偏弱运行 ► 工业硅期货主力合约收涨0.6% 期货价格走势平稳

► 【SMM今日要闻】金属普涨 沪镍涨超4% | 3月光伏组件预排产大增 | 金属市场周度调研出炉 ► 基本金属近全线飘红 沪镍刷三个月新高 碳酸锂涨4.3%【SMM日评】 ► 节后临沂金属城贸易逐步恢复 铜价走高市场持续升温【SMM分析】 ► 周内铝价波澜起伏 节后普杆市场氛围清淡【SMM分析】 ► 几内亚罢工消息加剧供应担忧 氧化铝期价一度涨超3%【SMM评论】 ► 进口矿供应不确定性再添一笔 回归基本面分析氧化铝价格后续走势【SMM分析】 ► 欧美对俄制裁&RKAB审核受阻引爆市场情绪推动镍价大涨 后续镍价能否持续走强？【SMM分析】 ► 镍系原料价格上涨 不锈钢成材利润再次出现倒挂【SMM分析】 ► 硫酸镍价格价格节后再度上行 原因何在？【SMM分析】 ► 情绪面带动电解钴今日迎久违上涨 节后首周钴市场有何表现？【SMM周度观察】 ► 情绪面刺激电解钴价格上涨 | 因锂价低迷 海外锂矿端消息频出【新能源产业一周要闻】 ► 【SMM分析】磷资源价格变化对磷酸铁锂行业的影响 ► 【SMM分析】1月终端需求不振 负极价格小幅下行 ► 钛白粉新一轮涨价来了！ 矿价逼近22个月高点、库存偏紧 部分企业排产到3月【SMM分析】 ► 光伏设备板块八连涨！ 3月组件排产或大增 产业链迎来转机？【SMM快讯】 ► 工业硅原料市场节后价格波动有限 多观察持稳为主【SMM分析】 ► 节后市场交投冷清 稀土价格走势何时才能好转？【SMM分析】 ► 进口比价大幅走弱 美金铜市场有价无市【SMM洋山铜现货】 ► 月末长单交付集中 今日升水明显上抬【SMM沪铜现货】 ► 铜价持续走高下游谨慎接货 整体交投不佳【SMM华南铜现货】 ► 铜价继续上涨 华北现货市场表现安静【SMM华北铜现货】 ► 2月23日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 2月23日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 受矿端消息影响沪铝主力冲高回落 铝锭累库现货升贴水短期或承压运行为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 而地域供应差异促价差扩大【SMM午评】 ► 再生铅：今日报价普遍持平昨日 散单精铅成交情况变化不大【SMM铅午评】 ► SMM 2024/2/23 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商出货为主 升水弱势运行【SMM午评】 ► 天津锌：锌价有所回升 升水再度下滑 【SMM午评】 ► 宁波锌：市场货量增加 升水下行【SMM午评】 ► 广东锌：华南市场交投氛围不及昨日 升水中途下调【SMM午评】 ► 沪锡价格回落 下游企业采买热情有所增加【SMM锡午评】 ► 需求释放缓慢 硅锰走势偏弱【SMM周评】 ► 交投氛围清淡 锰价稳中偏弱【SMM电解锰周评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 原油小跌 内盘金属普涨 沪镍涨超4% 碳酸锂涨2.72% 氧化铝涨2.08%【SMM午评】 ► 2月23日SMM金属现货价格 ► 节后归来第一周 铜棒市场现状如何？ ► 节后临沂金属城贸易逐步恢复 铜价走高市场持续升温 ► 几内亚罢工消息加剧供应担忧 氧化铝期价一度涨超3% ► 周内铝价波澜起伏 节后普杆市场氛围清淡 ► 节后第一周国内铝型材复工情况如何？ ► 进口矿供应不确定性再添一笔 回归基本面分析氧化铝价格后续走势 ► 硫酸镍价格价格节后再度上行 原因何在？ ► 镍系原料价格上涨 不锈钢成材利润再次出现倒挂 ► 宏观情绪推动镍价大涨 后续镍价走势如何？ ► 印尼总统大选尘埃落定 镍矿配额审批遇阻 后续镍铁价格走势将如何？ ► 市场表现好于预期 铝库存拐点能否提前？ 美制裁俄罗斯或影响全球铝贸易流向成热点 ► 节后铝板带如期复工 下游需求清淡如旧 ► 节后第一周国内铝型材复工情况如何？ ► 节后第一周 国内铝库存增量整体可控 ► 一月份氧化铝价格偏强震荡 带动电解铝成本重心上移 ► 新春伊始 锌下游开工表现如何？ ► 十四冬+贵州山火 对2月铅锌矿生产影响如何？ ► 钢厂节后减产 供需好起来了？ ► 光伏设备板块八连涨！ 3月组件排产或大增 产业链迎来转机？ ► 工业硅原料市场节后价格波动有限 多观察持稳为主 ► 节后工业硅期货仓单小增 川滇仓库仓单去化 ► 节后第一周少量到货 工业硅社会库存微增 ► 钛白粉新一轮涨价来了！ 矿价逼近22个月高点、库存偏紧 部分企业排产到3月 ► 1月车市“开门红”！ 锂价大跌降低车企成本 激烈竞争下价格会贯穿全年？ ► 情绪面刺激电解钴价格上涨 | 因锂价低迷 海外锂矿端消息频出 ► 磷资源价格变化对磷酸铁锂行业的影响 ► 1月终端需求不振 负极价格小幅下行 ► 铁锂企业一体化率持续增长中 磷酸铁外售市场需求还有多大？ ► 拥抱“新质生产力” 电机板块六连涨 鸣志电器涨停 ► 氢气储输管道用钢管国家标准要来了？ 金属周评 ► 节后首周精铜杆开工率季节性回升 期待元宵节后消费回暖 ► 节后铁锂市场交易慢慢恢复 磷酸铁企业挺价情绪渐强 ► 情绪面带动电解钴今日迎久违上涨 节后首周钴市场有何表现？ ► 节后消费复苏缓慢 再生铝市场成交清淡 ► 云南和江西锡冶炼企业开工率小幅下滑 两地停产冶炼企业预期下周恢复正常生产 ► 3月光伏组件预排产突破50GW大关 带动上游排产亦增加 ► 节后市场慢速恢复 负极材料持稳运行 ► 需求释放缓慢 硅锰走势偏弱 ► 节后硅市场询单为主 市场成交氛围淡硅价阴跌 ► 节后供需依旧偏紧 高纯硫酸锰价格小幅抬升 ► 市场局势尚未明朗 锰酸锂价格盘整 ► 交投氛围清淡 锰价稳中偏弱 ► 节后锰矿价格走势坚挺 现货市场表现 ► 进口比价大幅走弱 美金铜市场有价无市 ► 铜价持续走高下游谨慎接货 华南铜现货整体交投不佳 ► 铜价继续上涨 华北铜现货市场表现安静 ► 受矿端消息影响沪铝主力冲高回落 铝锭累库现货升贴水短期或承压运行为主 ► 上海锌：贸易商出货为主 升水弱势运行 ► 宁波锌：市场货量增加 升水下行 ► 广东锌：华南市场交投氛围不及昨日 升水中途下调 ► 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 而地域供应差异促价差扩大 ► 再生铅：今日报价普遍持平昨日 散单精铅成交情况变化不大 ► 沪锡价格回落 下游企业采买热情有所增加 ► 下游需求持续低迷 焦炭价格预计将稳中偏弱运行 ► 碳酸锂价格小幅上涨 ※产业及宏观要闻 ► 国家统计局解读：1月商品住宅销售价格环比降幅收窄 ► 发改委等三部门印发铜铅冶炼等2项行业清洁生产评价指标体系 3月1日起施行 ► 沪镍触及三个月新高 俄金属受制裁可能性引发供应担忧 ► INSG：2023年12月全球镍市场供应过剩28,700吨 ► 格林美：1月公司印尼镍资源项目实现产出3400吨金属镍的MHP ► 【2.23锂电快讯】商务部称要加强新能源车国际合作 | 交通运输部今年全国计划新增公路服务区充电桩3000个 ► 机构密集调研存储芯片概念股！龙头5连板 本月接待量居前热门股名单来了 ► 印尼出台电动汽车销售税收优惠政策：2025年底前取消进口税 ► 目标建设年采选300万吨规模现代化矿山 金徽股份两大铅锌子公司等投资建立合资矿业公司 ► 锡业股份：公司拥有锡行业内唯一特许的进料加工复出口政策 ► 全球最大黄金开采商纽蒙特矿业Q4亏损扩大 2024年金属产量计划出炉 ► 海外市场需求大幅增加 3月光伏组件排产或将大幅改善 ► 淡水河谷2023年调整后EBITDA同比降9% 铁矿、铜、镍价格较低所致 ► 预计2027年投产 土耳其与中国企业首个吉瓦级储能电站项目签约 ※2月23日LME金属库存变动情况 （单位：吨）　 ※2月22日LME金属现货升贴水 LME0-3铜贴水85美元/吨，持仓293597手增5076手，总成交131154手 LME0-3铝贴水43.26美元/吨，持仓687160手减6016手，总成交221803手 LME0-3铅升水10.29美元/吨，持仓151362手减636手，总成交42414手 LME0-3锌贴水41.75美元/吨，持仓238775手减1653手，总成交63537手 LME0-3锡贴水240美元/吨，持仓18350手增672手，总成交4373手 LME0-3镍贴水226美元/吨，持仓190766手减1704手，总成交67298手

► 隔夜铜价小幅小幅上行 市场等待更多指引【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储鹰声不断 国内基本面为沪铝提供支撑【SMM铝晨会纪要】 ► 下游消费逐步复苏 铅价窄幅震荡后期关注能否止跌回升 ► 多空博弈僵持 沪锌维持区间震荡【SMM晨会纪要】 ► 现货市场成交较为冷清 夜盘锡价回落【SMM锡早讯】 ► 盐场惜售挺价 硫酸镍价格偏强运行【SMM镍晨会纪要】 ► 三元材料价格持稳 磷酸铁锂价格下行【SMM钴锂晨会纪要】 ► 消息面刺激双焦盘面拉涨 成材价格波幅有限【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片价格稳定库存大幅增加 光伏胶膜价格调增【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪镍涨3.16%，沪铜涨0.25%。沪铝、沪锡、沪锌、沪铅跌幅均在0.8%以内。氧化铝主力期货涨1.24%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.62%，螺纹、热卷均小幅上涨，不锈钢涨0.83%。双焦均上行，焦煤涨0.7%，焦炭涨0.63%。 外盘金属，隔夜LME金属普涨，伦镍涨2.78%。伦铜涨0.77%，伦铝跌0.83%，伦铅涨0.67%。伦锡跌0.19%，伦锌涨0.53%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金平于2034.3美元/盎司。隔夜COMEX白银跌0.41%。国内贵金属方面：沪金跌0.21%，沪银跌0.47%。 截至2月23日6:54分，隔夜收盘行情： 》2月22日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 美元指数延续前三个交易日的跌势，隔夜美元指数继续下跌0.05%，报103.94，值得注意的是，美元指数盘中一度大幅下行，跌至2月2日以来的最低103.43 。 》2月23日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1064元 原油方面： 隔夜两油期货均继续上涨，截至6:54分，美油涨0.55%，布油涨0.43%。中东紧张局势仍继续支撑油价，但美国原油库存大幅增加限制了涨幅。由于炼厂检修和停工导致美国石油库存增加，使得原油涨势受限。 》美元四连跌 基本金属外强内弱 黑色系均飘红 沪伦镍涨幅居前【隔夜行情】 2月22日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 2月22日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【工信部：大力推进5G、人工智能等数字技术创新应用 加快形成新质生产力】 2月21日至22日，工业和信息化部部长金壮龙到天津制造业重点企业和滨海高新区调研，观看企业创新发展成果展示，听取春节后企业复工复产和高新区发展情况介绍。金壮龙强调，要深入实施制造业重点产业链高质量发展行动，坚持目标导向，强化应用牵引、需求导向，充分发挥链主企业、场景企业双牵引作用，努力掌握更多关键核心技术，提升产业链供应链韧性和安全水平。要加快建设现代化产业体系，以科技创新为引领，大力改造升级传统产业，巩固提升优势产业，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，培育更多专精特新中小企业和先进制造业集群。要开辟发展新领域新赛道，加强科技创新和产业创新深度融合，促进科技成果加速产业化，大力推进5G、人工智能等数字技术创新应用，不断壮大新材料、车联网、生物制造、信创产业、低空经济等新的增长点，加快形成新质生产力。 【SMM分析：受订单及天气原因 个别再生铜杆厂复工时间延后 】 从调研情况来看，个别再生铜杆厂实际开工时间略微晚于原定放假时间，原因有两个，第一，企业表示初八后，企业接到新增订单有限，接单量明显少于往年；第二，湖北地区由于雨雪天气原因，再生铜杆厂担心再生铜原料运输不畅，造成炉子不能连续开工，所以决定延长假期，待元宵之后再让工人开工...... 》点击查看详情 【SMM数据：一月份氧化铝价格偏强震荡 带动电解铝成本重心上移】 据SMM数据显示，2024年1月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为16,293元/吨，较2023年12月小幅上涨，同比下降…… 》点击查看详情 【SMM调研：节后消费复苏进度缓慢 铅锭社库延续增势】 据调研，随着春节氛围渐淡，铅产业链上下游企业陆续复工，本周现货市场交易逐步恢复。在复产初期，部分铅蓄电池企业的节前铅锭备库尚未完全消化，节后补库积极性不高，又因近期铅价接连下跌...... 》点击查看详情 【SMM分析：印尼总统大选尘埃落定 镍矿配额审批遇阻 后续镍铁价格走势将如何？】 前任总统佐科维与现任总统普拉博沃在“镍”发展上存在明显的差异。 佐科维总统推行“下游产业发展”政策，旨在促进包括镍在内的矿产资源的加工和精炼，减少原材料的出口，并提高产品的附加值。他的目标是使印尼成为电动车电池生产的全球枢纽，为镍资源的高度利用奠定基础。佐科维的经济政策相对温和，侧重于提振经济、吸引外国直接投资，并支持农村发展和中、小型企业。在政治上，他被视为温和的改革者，强调统一和多元，推动印尼社会的和谐... 》点击查看详情 【SMM分析：热卷库存继续堆积 市场信心受挫】 本周唐山市场热卷库存继续堆高，已经超过2023年最高点位。供应方面，唐山市场主流钢厂生产积极性有所下降，高炉检修增多，热卷产量减少；需求方面，春节期间，市场基本停滞，而节后首周，市场行情承接节前偏弱走势，热卷价格并未如期反弹，市场成交冷清。后续来看，节后市场需求启动缓慢，预计下周唐山市场热卷库存或将继续冲高，重点关注需求回暖速度...... 》点击查看详情 【SMM分析：排产需求上升但库存积压 光伏玻璃新单价格弱稳为主】 临近3月新单谈判期，多数玻璃企业近期价格暂时维持稳定，截至目前2.0mm单层镀膜玻璃价格为16.0-16.5元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃价格为25.5-26.0元/平方米，主流成交价格分别为16.0、25.5元/平方米。节后回来，部分玻璃企业成交价格向下调整，临近3月新单谈判期，虽组件排产计划向好，但当前玻璃企业库存积压较为严重，价格博弈预期明显。 》点击查看详情 ► 多地发布2024年重大项目清单 加速布局新质生产力 ► 周内全国主流地区铜库存微增0.07万吨【SMM周度数据】 ► 1月再生铝开工率环比下降 原因有这四点【SMM调研】 ► 氟化铝企业盈利空间压缩 价格或延续跌势【SMM分析】 ► 2011-2024年春节前后铅锭五地社会库存变化（2月22日更新版）【SMM数据】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.33万吨【SMM数据】 四大因素共振 镍产品价格齐涨 沪镍收涨3.16%【热议】 ► 复工首周各地陆续到货 消费滞后社会库存小幅累库0.73%【SMM分析】 ► 【SMM分析】铁矿石价格还会继续大跌么？ ► 【SMM数据升级】节后首周 来看看热卷库存增幅是否超预期！ ► 钢厂节后减产 供需好起来了？【SMM建材库存】 ► 【SMM分析】铁锂企业一体化率持续增长中 磷酸铁外售市场需求还有多大？ ► 【SMM分析】2024年春节假期负极产业链市场回顾及节后展望 ► 1月车市“开门红”！ 锂价大跌降低车企成本 激烈竞争下价格会贯穿全年？【SMM专题】 ► 消息面提振氢能源板块七连涨 中南股份等多股涨停【SMM快讯】 ► 【SMM统计】单周定标容量2.17GW 春节前后中标量平淡 ► 钛白粉新一轮涨价来了！ 矿价逼近22个月高点、库存偏紧 部分企业排产到3月【SMM分析】 ► 湖南柿竹园有色400实物吨铋精矿竞标成功【SMM铋市场跟踪报道】 ► 美联储票委：美1月通胀数据难言满意 令后续议息会议变得复杂 ► 德国政府大砍经济增长预期 恐再次陷入技术性衰退 ► 日本制造业PMI创三年多来新低 连续九个月低于荣枯线 ► 【SMM公告】关于新增中国镁锭供需平衡数据 Shibor： 隔夜报1.6350%，下跌6.30个基点。7天报1.8150%，下跌0.40个基点。3个月报2.2190%，下跌2.40个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1859， 涨0.0390%， 人民币中间价报7.1018， 涨0.0169%。 【发改委等三部门印发铜铅冶炼等2项行业清洁生产评价指标体系 3月1日起施行】 国家发改委、生态环境部和工信部印发铜冶炼等2项行业清洁生产评价指标体系的通知，并于2024年3月1日起施行。 》点击查看详情 【两部门：加强对重点产煤地区、重点煤矿企业落实《煤矿安全生产条例》情况的监督检查】 应急管理部、国家矿山安全监察局发布关于贯彻落实《煤矿安全生产条例》的通知。《煤矿安全生产条例》已于2024年1月24日颁布，将于2024年5月1日起施行。各级应急管理部门、煤矿安全监管监察部门要将《条例》作为开展安全监管监察的重要依据，在开展行政许可、日常执法检查和监管监察等工作中，严格依照《条例》有关规定行使职权。要把《条例》作为执法检查工作重点，加强对重点产煤地区、重点煤矿企业落实《条例》情况的监督检查。要结合正在开展的安全生产治本攻坚三年行动，全面排查安全风险和事故隐患，压实煤矿企业安全生产主体责任。要对违反《条例》的非法违法行为，特别是存在重大事故隐患的企业严格依法查处。 【淡水河谷第二大铜矿Sossego被暂停运营 2023年产量为6.68万吨】 据bnn breaking和路透消息：巴西矿业巨头淡水河谷(Vale)周三表示，已收到环境部长Para的一封信，通知暂停其Sossego铜矿的经营许可证。该公司在一份文件中表示，正在评估必要措施，以重新确立该矿经营许可证的完全有效性。Sossego铜矿的停产，引发了业界深入探讨其对经济和环境造成的后果，并在环保意识不断增强的背景下思考巴西采矿业的未来。 》点击查看详情 【洛阳铜加工高性能铜/镁合金中试基地成功获批】 据中国有色金属工业网消息，近日，河南省科技厅、河南省财政厅联合印发《关于命名河南省第四批省中试基地的通知》，中铝洛阳铜加工有限公司申报的河南省高性能铜及镁合金中试基地顺利获批。此次获批的河南省高性能铜及镁合金中试基地依托洛阳铜加工国家级企业技术中心、国家认可委认可实验室建设，面向铜、镁加工科技前沿，面向国家重大需求及重点工程，开展“卡脖子”关键材料研发及产业化技术攻关，建设了铜合金熔铸中试线、铜合金板带中试线等5条中试线，服务铜、镁新材料产业链，持续提升创新能力，实现供给高端化和进口替代，同时为多家企业、高校及科研院所提供中试服务。 【大型冶炼厂关停影响消退 美国铝价保持震荡】 据外电2月21日消息，继1月份环比下跌4.7%之后，铝价在2月上半月又下跌了1.9%。不过，铝价仍在长期震荡区间内交易。与此同时，中西部升水也保持盘整，价格在1月底短暂反弹后向下回调。总体而言，铝月度金属指数(MMI)震荡整理，1月至2月小幅下跌1.8%。 》点击查看详情 【ILZSG：2023年全球铅市场转为供应过剩】 据外电2月21日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）周三公布的数据显示，2023年全球铅市场从一年前的供应短缺转向过剩。2023年全年，全球铅市场供应过剩92,000吨，2022年则为供应短缺134,000吨。 》点击查看详情 【WBMS：2023年12月全球锌市供应过剩1.8万吨】 据外电2月21日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年12月，全球锌板产量为124.61万吨，消费量为122.81万吨，供应过剩1.8万吨。 》点击查看详情 【欧洲重构能源格局：可再生能源大规模部署 天然气消费量创10年新低】 据能源经济和金融分析研究所(IEEFA)周三发布的报告，自俄乌冲突以来，欧洲的天然气需求已减少20%，且由于可再生能源和效率提高，液化天然气(LNG)需求将于明年达到峰值。 》点击查看详情 ► 沙特拟大力发展铜、金、磷酸盐、稀土等矿业 助力经济转型 ► 第一量子与江西铜业签订5亿美元预付款协议 三年需交付15万吨阳极铜 ► 澳新银行：预计铜市今年重返供应短缺 短期铜价目标在每吨9000美元 ► Antofagasta：2023年利润增5% 全年铜产量增2% 2024年计划产量在67-71万吨 ► Anglo Asian：Xarxar矿铜品位0.48% 含金属11.91万吨 ► 最大矿山被强制关闭后 第一量子进行资本重组以减少债务 ► WBMS：2023年全球精炼铜供应短缺6.58万吨 12月为过剩1.87万吨 ► WBMS：2023年12月全球原铝供应过剩13.55万吨 ► 目标建设年采选300万吨规模现代化矿山 金徽股份两大铅锌子公司等投资建立合资矿业公司 ► WBMS：2023年12月全球精炼铅供应过剩4.5万吨 ► ILZSG：2023年12月全球锌市场供应缺口扩大至62600吨 ► WBMS：2023年12月全球精炼锡供应短缺0.03万吨 ► WBMS：2023年12月全球精炼镍供应过剩3.28万吨 ► 沪镍连涨两日超2.6% 必和必拓宣布考虑关闭澳洲镍业务 ► 联想申请稀土镁合金材料专利 能形成金属间化合物 ► 大宗商品价格去年回稳 曾经“躺赚”的矿业巨头们利润告急！ ► 力拓2023年利润下降12% 今年仍面临成本上升压力 ► 天工股份持续引领钛合金产业热潮 2023年净利同比增长142.57% ► 克服新能源市场起伏波动等影响 宜春钽铌矿2023年生产经营成绩斐然 ► 2月22日全国碳市场价涨0.38% 碳排放配额总成交3.09万吨【交易日报】 【乘联会：2月狭义乘用车零售预计115.0万辆 环比下降43.5%】 乘联会预计本月狭义乘用车零售市场约为115.0万辆左右，环比下降43.5%，呈常规季节性走势。新能源零售预计38.0万辆左右，环比下降43.0%，渗透率约33.0%。 【山西省发改委、工信厅联合出台氢能产业链2024年行动方案】 2月22日，山西省发改委发布公告表示，为推动《山西省氢能产业发展中长期规划（2022－2035年）》实施，促进氢能产业高质量发展，2月18日，省发展改革委、省工信厅联合出台《山西省氢能产业链2024年行动方案》（以下简称《行动方案》）。 》点击查看详情 【欧洲1月新车销量增长11% 纯电销量增长29%】 据彭博社报道，根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）公布的数据，由于大众汽车集团和Stellantis等汽车制造商受益于积压的订单和电动汽车需求的复苏，欧洲1月新车注册量同比增长11%，达到102万辆。其中，随着汽车制造商在激烈的价格战中寻求重振消费者的购买意愿，欧洲1月纯电动汽车交付量为120,926辆，同比增长29%....... 》点击查看详情 【印尼出台电动汽车销售税收优惠政策：2025年底前取消进口税】 据路透社报道，印度尼西亚宣布了新的激励措施，以鼓励当地生产和进口的电动汽车的销售，从而推动环保汽车的普及，并吸引对国内电动汽车产业的投资。继去年12月宣布对进口电动汽车实施税收优惠计划之后，印尼又出台了更详细的激励措施。 》点击查看详情 【因锂价低迷 锂矿生产商AMG下调2024年利润目标】 据Mining.com方面报道，因预计锂和钒价格“前所未有”的低迷将对公司利润造成更大打击，锂矿供应商MG Critical Materials周三下调了2024年的核心利润指引。该集团预计，调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)全年约为1.3亿美元，此前预计为2亿美元。该集团预计2024年锂和钒这两种金属的利润将分别下降6,000万美元和1,000万美元。 》点击查看详情 【天合光能：2023年净利润55.61亿元 同比增长51.12%】 天合光能发布业绩快报，2023年实现营业总收入1135.1亿元，同比增长33.46%；净利润55.61亿元，同比增长51.12%；基本每股收益2.56元。报告期内，公司TOPCon组件产品的销售占比显著提高；大功率210系列光伏产品销售大幅提升并得到市场认可；自产N型硅片产能的逐步释放进一步降低公司组件产品的综合成本。 【奥特曼再回应7万亿美元半导体计划：世界需要更多AI芯片 投入超出想象】 奥特曼被曝出正从中东地区筹集总计高达7万亿美元的资金，以支持OpenAI的一项半导体计划，并与英伟达展开竞争。奥特曼称：“这将需要全球大量的投入，超出我们的想象。我们现在还没有一个具体数字”。他还强调了过去一年加快人工智能发展的重要性。他认为人工智能的进步将为人类带来更美好的未来，不过奥特曼也承认，在前进的过程中会有不利的一面。 ► 房地产融资协调机制加速落地 已有5349个项目进入“白名单” ► 深圳住建局：以更大力度加快建设筹集保障性住房 以更硬作风推进新一轮城中村改造 ► 济南、天津住房公积金贷款首付比例调整 春节后多地下调 政策支持空间较充足 ► 特斯拉对手大幅降价 福特野马系列进入走量模式 ► 最新报告：美国可再生能源投资创下纪录 但不足以实现气候目标 ► 又一上市公司加码光伏等领域！ ► AI时代的芯片战争白热化：英特尔剑指王座 微软率先下注 ► AI手机出货量3年后占比将过半！OPPO等纷纷押注 有望带动内存升级和存算一体发展 ► 增速逐季飙升 单价双位下滑 2023冰箱冷柜出口形势变化大 ► 感谢美国不够给力？亚洲芯片制造商开始蜂拥至日本扩大业务 ► 我国船企签约交付新能源装备、节能装置项目

SMM2月22日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属多飘红，沪铝、锡分别跌0.48%、0.22%，沪镍涨3.16%，其他金属涨幅在1.00%以下。 截至今日15:05分，LME金属全线飘红，伦锌涨1.20%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，伦镍今日刷2023年12月28日以来新高至17000美元/吨。 碳酸锂涨0.10%，工业硅跌0.07%。黑色系多上涨，热卷跌0.15%，铁矿今日触2023年10月27日以来新低至885.5元/吨，焦煤涨4.12%，焦炭涨2.98%，不锈钢涨1.13%，螺纹钢涨0.24%。 沪金、银跌0.20%左右。截至今日15:05分，COMEX黄金、白银分别涨0.23%、0.55%。 欧线集运主连今日收涨0.35%。红海危机持续，国际海运受到冲击。在韩国，外贸运输中海运占比高达99%。韩国关税厅发布的最新数据显示，今年1月海上出口集装箱，从韩国前往欧洲的海运费比前一个月暴涨72%，创下自2019年有统计以来的最高涨幅。 截至今日15:05分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 镍方面： 受印尼矿端供应偏紧预期加强、美国拟公布一揽子制裁俄罗斯的“重大”方案及必和必拓拟关闭澳洲镍业务、国内港口镍矿持续去库提振，近日镍价大幅走高，镍铁、硫酸镍等产品现货价格也都受到提振，近期均有所上涨。 》点击查看详情 双焦方面： 供应方面，焦企目前亏损压力较大，焦企生产意愿不高，焦企开工率普遍不高。且昨日山西地区普降大雪，预计未来几天焦炭运输将受到一定程度影响，为防止库存累积焦企或将进一步放慢生产节奏。 》点击查看详情 铁矿方面： 基本面来看，今年铁矿石海外发运影响因素较少，且矿价偏高，非主流矿山发运积极，导致整体发运量一直处于高位，供应相对宽松。叠加春节期间，港口疏港量低位运行，港口库存累库速度较快。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日继续走弱，截至15:05分跌0.19%，连续四日飘绿。今日16:26分美元指数快速下跌，跌幅为0.53%。 截至16:26分美元指数行情： 美联储会议纪要继续打压3月份降息预期。美联储凌晨公布的1月会议纪要显示，与会者对过快降息表示担忧，并更倾向利率水平维持在高位更长时间，关注通胀回落停滞的情况。总体上美联储官员需要更多通胀下行的证据，短期不急于降息。 根据CME Fed Watch Tool，市场目前认为6月降息的可能性为70%。 》2月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1018元 国内方面： 2月22日，央行进行580亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有2550亿元14天期逆回购到期，实现净回笼1970亿元。 2月22日，山西省发改委发布公告表示，为推动《山西省氢能产业发展中长期规划（2022－2035年）》实施，促进氢能产业高质量发展，2月18日，省发展改革委、省工信厅联合出台《山西省氢能产业链2024年行动方案》（以下简称《行动方案》）。提出推进氢能创新平台建设等11项重点任务，明确3项保障措施，推动氢能制储运加用全产业链发展，加快形成新质生产力。 》点击查看详情 2月21日，郑州市发改委发布《郑州市2024年优化营商环境工作要点（征求意见稿）》。意见稿提到，探索开展“一手房带押过户”，实现新增商品房在建工程（或现房）抵押状态下办理交易过户相关业务，进一步降低开发企业经营和制度性交易成本，提高一手房市场流通性。试点推进现房销售改革。探索建立试点项目融资、销售与建设项目审批流程无缝衔接制度；建立告知承诺绿色通道，推进数据赋能，实行并联审批；建立公共配套设施向项目首期安排衔接机制。实现分期销售与分期规划、分阶段施工许可、联合测绘、分期验收、分期交付协同，形成房地产开发项目“减时间、优服务、降成本”可操作可推广流程机制。 宏观方面： 关注今日法国、德国、欧元区2月制造业PMI初值，英国2月制造业、服务业PMI，欧元区1月CPI年率终值、1月CPI月率，加拿大12月零售销售月率，美国至2月17日当周初请失业金人数、2月Markit制造业及服务业PMI初值、1月成屋销售总数年化等数据。 原油方面： 截至今日15:05分，美油、布油涨0.30%左右。原油供应端多空因素交织。一方面，由于新一轮自愿减产措施生效，一月OPEC石油总产量减少35万桶/日至2634.2万桶/日，略低于去年12月。利比亚1月原油产量减少16.2万桶/日至101.5万桶/日；伊拉克1月原油产量减少9.8万桶/日至419.4万桶/日。目前参与减产的OPEC成员国原油出口较去年10月峰值下降约130万桶/日，其中俄罗斯能源部的数据显示，一月该国每日原油出口量比5月至6月的平均水平低42000吨，履行了其对OPEC 盟友的承诺。OPEC表示，该联盟在第一季度之后的减产计划将取决于市场情况。还需关注OPEC二季度减产政策的指引。 另一方面，尽管巴西已于今年1月成为OPEC成员，但其原油产量并未受到产量配额的限制。根据EIA发布的预测数据，预计到2030年，巴西的原油产量将从目前的300万桶/天大幅增长到530万桶/天。阿联酋产量也不降反增，令市场蒙阴。加之美国、加拿大、圭亚那等非OPEC国家的原油产量激增，据OPEC发布的数据，1月全球原油供应达到1.018亿桶/天，去年12月为1.009亿桶/天，在OPEC 主动减产的情况下，全球原油供应并未减少，而是呈现上升趋势。与此同时，美国原油消费出现疲软迹象，国际能源署看空未来需求前景，所以原油价格反弹的空间暂时较为有限。 从库存情况来看，美国原油库存仍有上升空间。API公布的数据显示，上周美国原油库存和汽油库存增加，馏分油库存减少，符合季节性特征。具体数据显示，截止2月16日当周，美国商业原油库存增加716.8万桶；汽油库存增加41.5万桶；馏分油库存减少了290.8万桶。库欣地区原油库存增加66.8万桶。今日需重点关注即将于夜间发布的EIA数据的验证情况。 SMM日评 ► 欧元兑美元冲高美指承压 期铜上扬伦铜再度尝试8600美元/吨 ► 节后铜价上涨不及预期 再生铜原料持货商捂货惜售 ► 美指继续走弱 BC铜主力冲高回落 ► 近期宏观面上多空并存 今日沪铝下跌0.48% ► 基价转跌铝棒加工费上挺 持货商下调刺激出货 ► 废电瓶需求较低 沪铅维持偏弱震荡 ► 宏观情绪利好 沪锌重心上移 ► RKAB审批不及预期 镍铁价格上行 ► 宏观情绪推动镍价暴涨 但基本面隐患仍存 ► 硫酸镍供需紧张延续 盐厂惜售挺价情绪渐起 ► 盘面未明朗叠加消费未恢复 不锈钢市场观望情绪渐起成交降温 ► 社融同比多增利好金融体系 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约上涨 涨幅为0.10% ► 电池级碳酸锂价格持稳 ► 市场复苏缓慢 电解锰价稳中偏弱 ► 库存数据偏中性 钢材市场不温不火 ► 热卷：雨雪天气密集 多地资源运输受限 ► 钢材市场成交不佳 焦炭需求整体偏弱 ► 白银价格小幅下跌 ► 硅企新签订单不多 部分规格硅价偏弱

► 【SMM今日要闻】美元四连跌 金属普涨 | 四因素共振 镍价大涨 | 铁矿是否会继续大跌？ ► 美元四连跌 金属普涨 沪镍涨超3% 关注今晚欧美数据【SMM日评】 ► 四大因素共振 镍产品价格齐涨 沪镍收涨3.16%【热议】 ► 【SMM分析】2024年春节假期负极产业链市场回顾及节后展望 ► 【SMM分析】铁矿石价格还会继续大跌么？ ► 排产需求上升但库存积压 光伏玻璃新单价格弱稳为主【SMM分析】 ► 矿价高位 现货库存偏紧 部分企业排产到3月 钛白粉再迎“涨”声【SMM分析】 ► 买卖双方分歧巨大 淡季下洋山铜溢价易跌难涨【SMM洋山铜现货】 ► 可交单货源升水上抬 实盘成交仍显冷清【SMM沪铜现货】 ► 铜价持续上升下游补货欲下降 令现货升水震荡走低【SMM华南铜现货】 ► 2月22日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 2月22日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 铝锭持续累库现货货源宽松 华东现货维持小贴水状态【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价呈止跌回升趋势 现货交易活跃度向好【SMM午评】 ► 再生铅：下游刚需补库 今日成交一般【SMM铅午评】 ► SMM 2024/2/22 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：仓单货物流出 升水弱势运行【SMM午评】 ► 宁波锌：市场货量不多 现货升水上行【SMM午评】 ► 天津锌：升水稍有回落 成交乏力延续 【SMM午评】 ► 广东锌：升水下调 促进成交【SMM午评】 ► 沪锡价格回弹上升 少部分下游企业刚需采买【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 美元四连跌 金属普涨 沪镍涨超3% 关注今晚欧美数据【SMM日评】 ► 2月22日SMM金属现货价格 ► 四大因素共振 镍产品价格齐涨 沪镍收涨3.16% ► 1月车市“开门红”！ 锂价大跌降低车企成本 激烈竞争下价格会贯穿全年？ ► 淡水河谷第二大铜矿Sossego被暂停运营 2023年产量为6.68万吨 ► 周内全国主流地区铜库存微增0.07万吨 ► 受订单及天气原因 再生铜杆厂复工时间延后 ► 1月再生铝开工率环比下降 原因有这四点 ► 氟化铝企业盈利空间压缩 价格或延续跌势 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.33万吨 ► 节后消费复苏进度缓慢 铅锭社库延续增势 ► 2011-2024年春节前后铅锭五地社会库存变化（2月22日更新版） ► 铁矿石价格还会继续大跌么？ ► 热卷库存继续堆积 市场信心受挫 ► 节后首周 热卷库存增幅是否超预期？ ► 热卷社库农历同比增3.27% 基本符合预期 ► 2024年春节假期负极产业链市场回顾及节后展望 ► 排产需求上升但库存积压 光伏玻璃新单价格弱稳为主 ► 湖南柿竹园有色400实物吨铋精矿竞标成功 市场表现 ► 买卖双方分歧巨大 淡季下洋山铜溢价易跌难涨 ► 铜价持续上升下游补货欲下降 令现货升水震荡走低【SMM华南铜现货】 ► 铝锭持续累库现货货源宽松 华东现货维持小贴水状态 ► 上海及其他1#铅市场：铅价呈止跌回升趋势 现货交易活跃度向好 ► 再生铅：下游刚需补库 今日成交一般 ► 上海锌：仓单货物流出 升水弱势运行 ► 沪锡价格回弹上升 少部分下游企业刚需采买 ► 热卷库存继续堆积 市场信心受挫【SMM分析】 ► 【SMM日评】2月22日电池级碳酸锂价格持稳 ► 市场复苏缓慢 锰价稳中偏弱【SMM电解锰日评】 ► 2月22日白银价格小幅下跌【SMM日评】 ※产业及宏观要闻 ► 【2.22锂电快讯】一则传闻引爆昨日碳酸锂期货一度涨停 | 福特肯塔基州卡车工厂罢工危机解除 ► 一度涨停！“小作文”煽惑碳酸锂期货异动 产业链却在打“折扣暗战”？ ► 因锂价低迷 锂矿生产商AMG下调2024年利润目标 ► 大宗商品价格去年回稳 曾经“躺赚”的矿业巨头们利润告急！ ► Antofagasta：2023年利润增5% 全年铜产量增2% 2024年计划产量在67-71万吨 ► 第一量子与江西铜业签订5亿美元预付款协议 三年需交付15万吨阳极铜 ​​​ ► Anglo Asian：Xarxar矿铜品位0.48% 含金属11.91万吨 ► 最大矿山被强制关闭后 第一量子进行资本重组以减少债务 ► 国内钛矿供应增加 海绵钛价格平稳 ► 澳新银行：预计铜市今年重返供应短缺 短期铜价目标在每吨9000美元 ► 沙特拟大力发展铜、金、磷酸盐、稀土等矿业 助力经济转型 ► 节后碳化硅衬底掀价格战？产业链上市公司回应来了 ► WBMS：2023年全球精炼铜供应短缺6.58万吨 12月为过剩1.87万吨 ► WBMS：2023年12月全球原铝供应过剩13.55万吨 ► WBMS：2023年12月全球锌市供应过剩1.8万吨 ► ILZSG：2023年12月全球锌市场供应缺口扩大至62600吨 ► WBMS：2023年12月全球精炼铅供应过剩4.5万吨 ► WBMS：2023年12月全球精炼镍供应过剩3.28万吨 ► WBMS：2023年12月全球精炼锡供应短缺0.03万吨 ► 又一上市公司加码光伏等领域！ ► 山西省发改委、工信厅联合出台氢能产业链2024年行动方案 ※2月22日LME金属库存变动情况 （单位：吨） ※2月21日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水85.5美元/吨，持仓288521手减1894手，总成交159733手 【LME0-3铝】贴水41.79美元/吨，持仓693176手减19027手，总成交278127手 【LME0-3铅】升水10.56美元/吨，持仓151998手减2081手，总成交56987手 【LME0-3锌】贴水42.5美元/吨，持仓240428手减4476手，总成交86116手 【LME0-3锡】贴水225美元/吨，持仓17678手减393手，总成交7228手 【LME0-3镍】贴水223美元/吨，持仓192470手减973手，总成交67497手

► 宏观情绪整体偏向乐观 预计铜价近期处于高位【SMM铜晨会纪要】 ► 近期国内外消息多空并存 短期铝价受宏观事件影响较大 ► 氧化铝：山西启动重大气象灾害Ⅲ级应急响应 后续关注大雪天气对货物运输影响 ► 雨雪天气影响铅锭和废电瓶运输 后续铅价或逐渐止跌回升 ► 市场情绪好转 沪锌重心小幅上移【SMM晨会纪要】 ► 现货市场成交呈现分化态势 夜盘锡价小幅下跌【SMM锡早讯】 ► 纯镍盘面偏强震荡 现货升水回调【SMM镍晨会纪要】 ► 双焦逼近涨停 钢材冲高回落【SMM钢铁晨会纪要】 ► 电池片排产上升 玻璃新单存在下跌预期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，沪镍涨1.83%，沪铝跌0.34%，沪铜涨0.44%。沪锡跌0.64%。沪锌、沪铅涨幅均在0.2%以内。氧化铝主力期货涨0.34%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.66%，螺纹、热卷涨幅分别为0.48%、0.2%，不锈钢涨0.8%。双焦均上行，焦煤涨3.11%，焦炭涨1.91%。 外盘金属，隔夜LME金属普涨，伦镍涨2.77%。伦铜涨0.54%，伦铝、伦铅涨幅分别为1.23%和1.59%。伦锡跌1.1%，伦锌微跌。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.15%。隔夜COMEX白银跌0.89%。国内贵金属方面：沪金跌0.28%，沪银跌0.5%。 截至2月22日6:52分，隔夜收盘行情： 》2月21日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数延续前两个交易日的跌势下跌0.07%，报103.99 。此前美联储1月会议记录基本符合预期，会议记录显示大部分决策者担心过早降息的风险。然而，零售销售数据和其他数据也显示出一些疲软迹象，这使得美元在过去一周走低。 美元兑离岸人民币方面： 美元兑离岸人民币六连跌，截至2月21日收盘，美元兑离岸人民币报7.1995，跌0.03%，盘中最低跌至7.1812。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，截至6:52分，美油涨1.32%，布油涨1%。因中东地缘政治局势紧张，市场评估近期供应紧张的迹象，支撑油价。 》美元走低 原油上涨 金属普涨 焦煤涨3.11% 伦镍涨2.77%【隔夜行情】 2月21日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 2月21日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【工信部：到2025年 初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系】 工信部印发工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南的通知。通知提出，到2025年，初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定200项以上碳达峰急需标准，重点制定基础通用、温室气体核算、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑。 【住建部：扎实做好老旧小区改造、城中村改造、保障房建设、打造“四好”建设等民生实事】 住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开住房城乡建设部开年工作动员会并讲话。他要求，要站稳立场，树立正确的权力观、政绩观、事业观，扎实做好老旧小区改造、城中村改造、保障房建设、打造“四好”建设等民生实事。要把握趋势，站位高、视野宽，善于坚持大历史观、立足现实经纬度看问题、想办法。 【红海危机持续 韩国至欧洲海运费暴涨72%】 根据韩国关税厅发布的最新数据，今年1月，海上出口集装箱从韩国前往欧洲的海运费比前一个月暴涨72%，创下自2019年有统计以来的最高涨幅。主要原因是受到红海危机影响，航运公司绕行到南非好望角，航程变长导致运费出现上涨。航运船期延长、集装箱周转率下降对韩国出口带来了负面影响。釜山海关最新数据显示，上个月釜山市的出口额与去年同期相比减少近10%，其中对欧洲出口额骤减49%。主要原因是红海危机下，从釜山前往欧洲的汽车运输船难找，当地汽车出口受阻。 【SMM分析：LME铜库存降至逾五个月低位 贴水快速缩窄 不是因为消费回暖而是......】 LME铜库存近来频频去库，截至2月20日，LME铜仓库最新库存数据为125925吨 ，这一库存数据低于自2023年9月7日以来的库存数据。而LME铜库存降至逾五个月低位之际，此前一直徘徊在100美元/吨上方的LME贴水值也有快速缩窄的迹象。这背后是因为需求向好、供应减少还是有其他因素影响？ 》点击查看详情 【SMM解析:内外锡库存“剪刀差”扩大！国内累出历史新高 LME去库两个月】 据SMM数据显示，2024年1月中下旬以来，国内分地区锡锭总社库持续累库，2月19日刷历史新高至1.32万吨；LME锡库存表现则相反，自2023年12月中旬开始持续去库，2024年2月20日触2023年8月14日以来新低至5930吨，其中，巴生港库存较前一日减15吨。 》点击查看详情 【SMM分析：新增产能延后减弱供需风险 旺季来临带动有机硅价格全面上涨】 本周山东单体企业线上商城DMC价格上调，本周开盘价格15200元/吨，价格较年前上调200元/吨。龙头企业DMC暂时封盘不报，其他单体企业报价15500元/吨左右，价格较前期均有200元/吨左右涨幅，市场主流成交价格为15500元/吨。截至目前D4均价15450元/吨，价格上涨100元/吨；硅油均价17600元/吨，价格上涨1700元/吨；107胶均价15800元/吨，价格上涨350元/吨；生胶均价16750元/吨，价格上涨450元/吨；混炼胶均价15500元/吨，价格上涨1200元/吨，全线产品价格均有不同程度上调。 》点击查看详情 【SMM分析：镁锭累库超预期 镁价承压下行】 年初返市，主产区90镁锭的市场主流价格为19700-19800元/吨，较春节前最后一个工作日下调250元/吨。从近两日的镁锭成交情况来看，交投氛围冷清，国内镁市回归阴跌行情…… 》点击查看详情 ► 国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划 加快建设一批智能算力中心 ► 2024年主流交易地区电解铜长单汇总！【SMM分析】 ► 节后新增订单不及预期 再生铜杆厂延长春节假期 ► 建议收藏：近10年进口废铝政策变动 ► 全国再生铝合金产能情况分布 ► 美将制裁俄罗斯消息刺激期铝大涨 国内宏观利好&低库存支撑铝价【SMM评论】 ► 春节当周电解铅开工率小幅下滑 附2024年SMM原生铅三省开工率样本调整说明【SMM分析】 ► 年度检修增加 高炉开工率小幅下滑【SMM高炉开工率】 ► 节后未能开门红 库存高度超去年【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 【SMM分析】节后市场尚未明朗 锰酸锂24年怎么看？ ► 一则传闻引爆碳酸锂期货一度涨停！ 能源金属板块异动大涨 融捷股份涨停 ► 久违涨停潮！汽车零部件、整车板块全面爆发 1月汽车产销同比大增【热股】 ► 周内气候影响疆内硅煤发运 部分煤矿生产短暂受限【SMM分析】 ► 胶膜、EVA粒子节后有序复产 涨价在即？【SMM分析】 ► 湖南柿竹园有色今日竞标400实物吨铋精矿【SMM铋市场跟踪报道】 ► 【SMM公告】关于新增美国光伏组件价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.6980%， 上涨6.80个基点。 7天报1.8190%， 上涨3.20个基点。 3个月报2.2430%，下跌2.70个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1887， 涨0.1237%， 人民币中间价报7.1030，跌0.0000%。 【ICSG：2023年全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨 2022年为短缺43.4万吨】 据外电2月20日消息，国际铜业研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称，2023年12月全球精炼铜市场供应过剩2.0万吨，11月短缺为12.30万吨。报告称，2023年1-12月全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨，而2022年为供应短缺43.4万吨。 》点击查看详情 【西部矿业：控股股东耗资9080.05万完成增持计划 青海西豫多金属综合循环利用及环保升级改造项目计划年内建成投产】 西部矿业2月19日晚间公告，公司2月19日接到控股股东西矿集团的通知，其增持公司股份计划已经实施完成。根据西矿集团的通知，截至2月19日，本次增持计划已实施完毕。西矿集团累计增持6,457,530股，占公司总股本的0.271%，增持金额合计为9,080.05万元。西部矿业1月26日发布的接受机构调研的记录显示，青海西豫多金属综合循环利用及环保升级改造项目计划于2024年年内建成投产，项目改造完成后将形成年产电铅20万吨、金锭6吨、银锭430吨、硫酸25万吨生产能力，同时回收铜、锌、锑、铋、硒、钯等有价金属。 》点击查看详情 【又要对俄重拳出击？拜登警告将出台重大制裁 铝镍闻风上涨】 美国总统拜登周二表示，美国计划于周五公布对俄罗斯的一揽子“重大”制裁方案。 》点击查看详情 【镍矿项目形势恶化！嘉能可支持的矿业巨头亟需融资】 全球大宗商品巨头嘉能可(Glencore Plc)斥巨资支持的全球矿业巨头奥里藏特矿业公司(Horizonte Minerals Plc)近日警告称，该矿业公司需要一整套全新的融资方案来重启位于巴西北部的一个镍矿项目，否则该项目可能暂时面临中断。此前一项评估数据显示，由于镍价暴跌，该项目的预算成本将比预期足足高出87%，尤其是巴西的矿业项目当前预计耗资10亿美元，该项目进展将取决于“全面的融资解决方案”。 》点击查看详情 【安源煤业：所属丰城区域尚庄煤矿复产 预计损失1242万元左右】 安源煤业公告，公司对所属丰城区域的尚庄煤矿、山西煤矿、流舍煤矿于1月27日起实行停产整改。尚庄煤矿在停产期内，完成了停产整改相关工作。经公司按相关规定组织复产验收，矿井具备恢复生产条件，于2月21日中班开始恢复正常生产。尚庄煤矿此次实际停产天数为25天；预计影响公司商品煤产量3.2万吨，预计损失1242万元左右。 》点击查看详情 【安纳达：2月22日起上调钛白粉销售价格】 安纳达公告，根据近期国内、国际钛白粉市场需求和原材料价格上涨等情况，公司决定从2月22日起上调主营产品销售价格，金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售基价均上调700元/吨，外贸销售基价上调100美元/吨。至此，公司在1月20日上调价格的基础上，再次上调主营产品价格，金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售基价均累计上调1400元/吨，外贸销售基价累计上调200美元/吨。 【中核钛白：2月21日起全面上调钛白粉销售价格】 中核钛白公告，根据目前国际、国内钛白粉市场情况，公司价格委员会研究决定，自2024年2月21日起，全面上调公司各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调700元人民币/吨，国际客户销售价格上调100美元/吨。 ► 高盛：美联储降息将给铜和黄金带来最大直接提振 ► 江西铜业股价三连阳 拟1.5-3亿元回购公司股份 回购价格不超26元/股 ► 第一量子2023年铜产量同比减9% Cobre铜矿关闭影响产量 四季度亏近14.5亿美元 ► 立中集团：泰国罗勇府泰中罗勇工业园铸造铝合金项目一期正式投料生产 ► IAI：1月全球原铝产量同比增2.4% ► 三地库存回升 日本三大港口铝库存反弹 ► 锂镍项目在市场挑战中停滞不前 ► 沪伦两市锡库存表现分化 伦锡库存降至六个月新低 ► 中国稀土集团产业基地项目假期不停工：总投资12.16亿 计划2年后投用 ► 花旗加入看涨大宗商品：金价3000美元、油价100美元 完全可能！ ► 瑞鹄模具：轻量化项目二期已新增若干一体化压铸产线 建成后将进一步扩大轻量化零部件产能 ► 星源卓镁领涨汽车飞行概念股 万丰奥威：万丰钻石eDA40纯电动飞机预计2024年在EASA取证 ► 钛白粉节后首涨来了！龙佰集团发函、中核钛白官宣 这两家国际巨头也参与了 ► 2月21日全国碳市场价涨2.2% 碳排放配额总成交3.26万吨【交易日报】 【交通运输部：原则同意在氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用等方面开展试点】 2月20日，中华人民共和国交通运输部公开发布《关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见》。为贯彻落实《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》相关领域的目标任务，根据《交通运输部关于开展交通强国建设试点工作的通知》（交规划函〔2019〕859号）和《交通运输部办公厅关于印发〈交通强国建设试点工作管理办法（试行）〉的通知》（交办规划〔2022〕61号），经研究，主要意见如下：一、 原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点 （具体要点附后）。 》点击查看详情 【天津公积金贷款政策拟调整 首套房首付比例降至20%】 天津市住房公积金管理中心近日公布《关于调整个人住房公积金贷款首付款比例的通知（征求意见稿）》。其中提出，职工申请个人住房公积金贷款购买家庭首套住房的，应支付不低于住房交易价格20%的首付款；购买家庭第二套住房的，应支付不低于住房交易价格30%的首付款。采用住房抵押担保方式的，抵押值最高不得超过抵押物价值的80%。个人住房公积金贷款其他政策保持不变。 》点击查看详情 【济南公积金：首套普通自住住房最低首付20% 二套最低首付30%】 济南住房公积金中心发布通知，经济南市住房公积金管理委员会审议通过，现对个人住房公积金贷款首付款比例调整如下：在济南市行政区域内购买首套普通自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例调整为不低于20%；购买第二套普通自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例调整为不低于30%。政策的实施以房屋网签时间为准，2024年2月22日(含)之后网签的按新政策执行。 【郑州市高层次人才首次购房补贴50%房价 最高补300万】 郑州市住房保障和房地产管理局、郑州市财政局21日印发《郑州市人才首次购房补贴发放实施细则》。在郑工作并经省市认定的A、B、C、D类高层次人才（含卓越工程师）首次购房补贴标准：按照购房价格的50%，分别给予不超过300万元、150万元、100万元、50万元购房补贴。 》点击查看详情 【中信证券：预计中长期视角下二手房销售占比有望持续提升】 中信证券研报指出，2023年以来二手房销售优于新房的趋势在2024年得以延续，其中二线城市二手房交易活跃为主要原因，背后既有行业新房供给质素阶段性偏低等周期性因素，也包括二手房有效挂牌数量与质量提升、政策边际放松力度较大等趋势性因素。我们预计中长期视角下我国二手房销售占比有望持续提升，我们看好在存量房交易和家装领域具备优势地位的服务平台，也看好更适应精品化开发，聚焦核心城市的开发企业。 【2024新能源开局：一边欠房租停产 一边掐脖子降价】 进入2024年，新能源车市场开局即开战，造车新势力停工停产与入场布局持续，新能源车与燃油车价格战升级！ 》点击查看详情 【2023年全球电动车销量榜：比亚迪一骑绝尘 埃安理想雄起】 在刚过去的2023年，特斯拉Model Y击败丰田RAV4成为全球范围内最畅销的汽车；同时，比亚迪在中国市场超过传统汽车巨头大众成为新王者，凸显出电动汽车的颠覆性势头。2023年最后几个月，全球电动汽车销量屡次创下新纪录，12月就是其中之一，当月全球电动汽车注册量突破155万辆，创历史新高；电动车市场份额也有史以来首次突破20%..... 》点击查看详情 【缅甸电动车市场升温 中国车企表现抢眼】 随着缅甸军政府免除电动汽车关税并禁止对燃油汽车的进口，缅甸的电动汽车数量在一年内增长了六倍以上。新的电动汽车展厅在缅甸的经济中心仰光如雨后春笋般涌现。一些展厅经销中国品牌，比如行业领头羊比亚迪，而其他一些展厅除了“电动汽车”的标志外目前仍空空如也。推动这一变化的是缅甸于2月1日生效的一项规定，该规定要求进口电动汽车必须在当地拥有展厅。 》点击查看详情 【韩国1月汽车出口额同比增加24.7%至62亿美元】 韩国产业通商资源部21日发布的《1月汽车行业动向》显示，1月汽车出口额同比增加24.7%，为62.12亿美元，时隔1年再创历年同月新高。1月汽车出口量同比增加23.5%，为24.5255万辆，为近9年来的最高值。新能源汽车出口6.2237万辆，同比增长12.2%。 ► 重庆：到2026年完成1000个以上用户侧光伏和储能等领域示范项目 新能源汽车保有量达到120万辆 ► 最高补助1000万元！安徽支持打造先进光伏和新型储能产业集群建设 ► 安徽发放消费券并补助新能源汽车购买 ► 天齐锂业更新澳大利亚格林布什锂辉石矿资源量和储量 21日股价盘中一度涨超6% ► 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