► 铜价维持高位 下游采购相对平淡【SMM铜晨会纪要】 ► 隔夜铝价小幅抬升 现货市场贴水走扩【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅偏弱震荡 消费淡季逐渐显现交投偏淡【SMM铅晨会纪要】 ► 海外矿端消息频发 伦锌跌势有所缓解【SMM锌晨会纪要】 ► 下游企业询价意愿有所增强 夜盘沪锡价格小幅下跌【SMM锡早讯】 ► 终端需求萎靡供给过剩 镍铁不锈钢价格呈弱【SMM镍晨会纪要】 ► 【SMM钢铁晨会纪要】期螺震荡运行 市场交投氛围一般 ► 【SMM钴锂晨会纪要】氢氧化锂价格持稳 铁锂企业价格传导困难 ► 多晶硅4月排产继续增加 N型电池爬产带动库存微幅走高【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘金属普跌，外盘金属涨跌互现，内盘仅沪铝和沪锌小幅飘红，沪铝以0.56%的涨幅领涨。沪镍、沪锡一同跌超1%，沪镍跌1.58%，沪锡跌1.22%，均录得三连阴。外盘方面，伦镍以1.26%的跌幅领跌外盘基本金属，伦铝在一众品目中涨幅最大，达0.76%，其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.36%。 黑色系方面，除铁矿外均录得不同程度的下行。铁矿以0.3%的涨幅“一枝独秀”，不锈钢跌0.74%。其余品种涨跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌0.45%，焦炭跌1.08%。 贵金属方面，受美联储今年降息预期的推动，COMEX黄金期货周一收涨0.6%，COMEX白银跌0.03%。国内方面，沪金涨0.13%，沪银涨0.19%。 》原油结束三连跌 金属涨跌互现 沪锡沪镍以及伦镍一同跌超1%【隔夜行情】 截至3月26日6:32分隔夜行情 》3月25日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 美元隔夜跌0.17%，从前一个交易日的高点处回落，美联储主席鲍威尔上周表示，尽管1月和2月的通胀率高于预期，但美联储今年仍将按计划降息。 将于周五公布的2月份个人消费支出(PCE)物价指数是下一个重要的美联储政策线索。该数据公布时，包括股票和债券在内的其他市场因耶稣受难日假期休市，这可能会减少汇市交易量，市场对PCE数据的反应可能要到下周才能看到。 原油方面： 受俄罗斯下令减产等消息推动，两市油价隔夜一同走高，美油涨1.7%，布油涨1.43%，结束此前三连跌的态势。据悉，俄罗斯政府下令限制石油产量，以及俄罗斯和乌克兰的能源基础设施遇袭等消息，抵消了加沙地缘政治局势缓和的影响。 3月25日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月25日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【SMM周度数据：周末全国主流地区铜库存减少0.77万吨】 截至3月25日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四下降0.77万吨至38.73万吨,终于小幅去库，到货减少是主因。相比上周四库存的变化，全国各地多数地区的库存都是减少的。总库存较去年同期的19.23万吨高19.50万吨，具体来看…… 》点击查看详情 【SMM分析：周末铝锭到货突增！国内库存表现不尽如人意】 2024年3月25日，SMM统计电解铝锭社会总库存87.0万吨，国内可流通电解铝库存74.4万吨，较上周四累库1.9万吨，较节前累库37.9万吨，虽仍稳居近七年同期低位，但因无锡和佛山两地周末均有集中到货的情况出现，使得国内铝锭社会库存的压力骤增...... 》点击查看详情 【SMM分析：3月铅精矿供应再度紧缺 冶炼厂开工或出现下滑】 进入3月，春节假期及物流影响已完全结束，铅精矿贸易市场供需双增，市场交易逐渐活跃。据SMM调研了解，3月铅精矿加工费再度出现下跌趋势…… 》点击查看详情 【SMM调研：铅锭地域性供应趋紧 社会库存降至一个月低位】 据调研，偏北方地区原生铅炼厂检修继续推进，铅锭地域性供应趋紧，加之铅价震荡回落，大型下游企业按需接货，铅锭社会库存延续降势...... 》点击查看详情 【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存增加0.54万吨】 据SMM调研，截至本周一（3月25日），SMM七地锌锭库存总量为20.36万吨，较3月18日增加0.51万吨，较3月21日增加0.54万吨，国内库存录增。周内上海库存增加明显，进口锌锭持续流入，周末仓库到货较多，下游需求无改善下，整体库存继续录增....... 》点击查看详情 【SMM快讯：碳酸锂期货跌超6%！供应端存补充和恢复预期 关注下游消费整体增量幅度】 3月25日午后，碳酸锂主连价格快速下跌，截至日间收盘，碳酸锂主连以6.61%的跌幅报107400元/吨。其他合约方面，2412/2502/2503/2410/2411等多个合约跌幅均在5%左右，2409/2408/2405合约均跌超6%。据SMM对现货市场的调研显示，3月25日上午，多数锂盐企业仍延续长单出售，偏向于挺价出售碳酸锂散单，部分锂盐企业对出售散单价格略微下调。然而部分正极企业反馈市场中的贸易企业较多随盘下调碳酸锂价格，并择机逢低进行适量采购..... 》点击查看详情 【SMM专题：行业洗牌难挡“储能热潮” 跨界储能正起 注意一哄而上风险！】 回顾2023年的储能市场，可谓是一个“卷”字贯穿全年，但即便是内卷严重，面对近乎腰斩的储能中标价格，企业入局储能市场的热情依旧不减。有数据显示，在经历了2022年需求爆发式增长后，仅是截止2023年9月份，国内储能全产业链相关企业便已经从2021年的0.6万家飙涨至12.2万家，增幅高达193.3%....... 》点击查看详情 【SMM调研：钢厂采购意愿偏弱 矿山库存继续累积】 据SMM调研，本周期国内矿山产能利用率为72%，环比上升1%；铁精粉产量96.1吨，环比上升1.3万吨；销量89.3万吨，环比下降2.5万吨；矿山精粉库存42.3万吨，环比上升6.8万吨...... 》点击查看详情 【SMM快讯：国常会再提优化房地产政策等多重利好发力 房地产板块上行 京投发展盘中一度涨停】 受国常会对房地产作出最新部署、促进市场平稳健康发展，深圳二手房市场热度回升以及多地优化调整房地产公积金政策等利好消息的影响，房地产开发板块25日走强，截至25日下午13:48，房地产开发板块涨1.56%。个股方面：京投发展涨9.67%、盘中曾多次触及涨停，滨江集团、华发股份、上海临港、中国国贸以及招商蛇口等均涨幅居前....... 》点击查看详情 ► 铝下游消费缓慢复苏 未来型材、线缆等板块开工率或走高【SMM调研】 ► 1-2月我国铝土矿进口量同比增4% 预计今年将保持增长趋势【SMM分析】 ► 洛阳钼业：2023年铜、钴、铌、磷、多项经营指标创历史新高 净利同比增35.98% ► 中国宏桥：今日股市一度涨近13% 年度纯利同比增约31.7% ► 紫金矿业：在当前锂价下“两湖一矿”投产后仍有一定利润 ► 【SMM公告】关于新增锑系阻燃材料-PE80 PE90 AS80 AS90 PA80阻燃母粒价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.7740%，上涨0.20个基点。7天报1.8980%，上涨5.30个基点。3个月报2.1590%，下跌0.40个基点。 【经纪商看多大宗商品 高盛预计今年铜、铝、黄金有望攀升】 据外电3月25日消息，高盛(Goldman Sachs)发布的一份报告称，在欧洲和美联储等央行今年将开始降息的预期下，大宗商品将支撑工业和消费者需求。预计大宗商品价格将上涨，这与麦格理（Macquarie）和Carlyle Group的观点一致。 》点击查看详情 【Central Asia Metals：预期2024年铜产量为1.3-1.4万吨 锌精矿产量为1.9-2.1万吨 铅精矿产量为2.7-2.9万吨】 据外电3月25日消息，中亚金属公司（Central Asia Metals PLC）预计，2024年铜产量将达到13,000-14,000吨，锌精矿产量料为19,000-21,000吨，铅精矿产量料为27,000-29,000吨....... 》点击查看详情 【日本2月铜线缆销售同比增加5.2%至5.2万吨】 据外电3月25日消息，日本电线和电缆制造商协会(Japanese Electric Wireand Cable Makers Association)周一公布的数据显示，日本2月铜线缆的国内销售和出口量同比增加5.2%，至52,000吨；1月为48,005吨，同比增加2.9%。 》点击查看详情 【上海：推进智能算力基础设施高质量 鼓励锂电池储能系统等在智算中心的示范应用】 据上海市通信管理局官微上海通信圈消息，上海市通信管理局等11个部门联合印发《上海市智能算力基础设施高质量发展 “算力浦江”智算行动实施方案（2024-2025年）》。《方案》提出，优化智算中心绿色能源使用。加快推动采用长时储能、氢燃料发电机、风电光伏、生物燃料等方式....... 》点击查看详情 【六氟磷酸锂2023年价格波动剧烈 天际股份净利润同比下降93.04%】 近日，天际股份发布其2023年业绩报告，其中提到，公司2023年累计实现21.93亿元的营收，同比下降33.03%；归属于上市公司股东的净利润在3664.09万元，同比下降93.04%..... 》点击查看详情 【力勤资源：湿法三期ONC项目选矿系统顺利投料 年设计产能6.5万金属吨镍钴化合物】 3月23日，在印尼OBI产业园，力勤资源湿法三期ONC项目选矿系统顺利投料，这标志着该项目取得阶段性成果，项目由建设阶段逐步转为试生产阶段。 投料仪式上，中国恩菲、中国六冶、重庆迪赛等合作伙伴的相关领导出席祝贺，业主中方代表ONC项目经理吕文、印方代表Pak Jun先后发言，致谢各参建单位的鼎力支持、并肩作战，共同成就了力勤速度和力勤质量。HPAL/ONC公司现场总经理石文堂表达了对湿法三期的殷切期望，并在十一点十八分宣布正式投料。 》点击查看详情 【2月份世界粗钢产量同比增长3.7%】 据世界钢铁协会对71个成员的统计，二月份世界粗钢产量为1.488亿吨，同比增长3.7%。 世界最大粗钢生产国中国产量为8120万吨，增长3.5%。亚洲其他国家中，印度产量为1180万吨，增长11.4%。日本产量为700万吨，增长1.1%。韩国产量510万吨，下降1.5%。伊朗产量220万吨，增长14.3%....... 》点击查看详情 【 美国羊溪稀土矿发现高品位镓】 据《矿业期刊》（Mining-Journal）报道，美国关键材料公司（US Critical Materials）宣布，在蒙大拿州的羊溪（Sheep Creek）矿权地发现了一个具有“战略意义”的高品位镓矿床。 镓被每一个主要经济体列为关键矿产，可用于半导体制造行业。美国地质调查局（USGS）的数据显示，美国镓消费完全依赖进口，其中98%进口来自中国....... 》点击查看详情 【美国能源业最重磅会议：AI的尽头是“天然气、煤炭和核电站”】 AI正在成为全球顶尖能源峰会的最大议题。 上周，世界最大的能源峰会之一标普全球能源会议CERAWeek在美国德克萨斯州休斯顿举行，来自世界各地的能源高管滔滔不绝地谈论AI的潜力。 他们说，AI不仅有望帮助改进勘探、钻井和抽水技术，最重要的是，它正在为能源行业创造一个巨大的新需求....... 》点击查看详情 【煤炭运销协会：今后一段时间煤炭供需关系总体可能偏弱 煤炭市场价格或将弱势调整】 3月25日，中国煤炭运销协会发布《2024年2、3月份煤炭市场分析及后期走势预测》。2月份以来，我国宏观经济呈现企稳回升态势，工业生产恢复势头良好，季节性煤炭需求比较旺盛，煤炭消费同比稳定增长。煤炭企业扎实做好煤炭生产、销售、运输工作，确保下游行业用煤需求，全国煤炭产量同比下降....... 》点击查看详情 【巴西对俄罗斯未锻轧镁作出第二次反倾销日落复审终裁】 2024年3月12日，巴西外贸委员会管理执行委员会(GECEX)发布2024年第569号决议，对原产于俄罗斯的按重量计含镁量至少为99.8%的未锻轧镁（葡萄牙语：magnésio metálico em formas brutas）作出第二次反倾销日落复审终裁，决定继续对俄罗斯的涉案产品征收890.73美元/吨的反倾销税，有效期为5年，涉案产品的南共市税号为8104.11.00。本决议自发布之日起生效....... 》点击查看详情 ► 洛阳钼业：TFM混合矿项目全面达产 年产45万吨铜 ► 索通发展：拟建设600kt/a预焙阳极碳素项目 ► 内蒙古王远实业6台全密闭高碳铬铁电炉及配套设施建设项目 ► 美国企业对特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件提起337调查申请 ► 四川省首批新型储能示范项目名单公示 ► 镁业分会：2023年全球原镁产能163万吨 全球原镁产量100万吨 中国原镁产量82.24万吨 【国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》 巩固扩大风电光伏良好发展态势】 日前，国家能源局发布关于印发《2024年能源工作指导意见》的通知。《通知》指出，持续夯实能源保障基础，大力推进非化石能源高质量发展。巩固扩大风电光伏良好发展态势。稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。 》点击查看详情 【发改委等五部门拟派发“税收优惠红包” 集成电路和软件企业将获政策支持】 国家发改委等五部门3月22日发布关于做好2024年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知。通知指出，2024年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作，基本沿用2023年清单制定程序、享受税收优惠政策的企业条件和项目标准....... 》点击查看详情 【氢能产业步入放量提速期：政策支持不断 项目纷纷落地 氢燃料汽车批量交付】 新能源作为近几年全球备受关注的领域，全球各国纷纷加码相关产业布局和投资。随着全球能源需求的不断增长，氢能产业已成为全球能源领域投资增速最快的行业之一。从国内来看，随着国家政策的不断完善及相关配套设施的增加，为氢能产业的放量提速提供了有力保障，国内氢能产业正步入加速期，相关项目陆续落地，氢能汽车也逐渐放量中。 》点击查看详情 【福建：对符合条件的“光储充检”一体化示范站给予业主单位单站补助50万元】 日前，省发改委发布《关于印发加快构建福建省高质量充电基础设施体系实施方案的通知》明确，到2025年，全省力争建成8万个以上公共充电桩，高速公路服务区快充站覆盖率不低于90%。到2030年，福建将全面建成各设区市间通达的电动汽车充电网络，在适宜使用电动汽车的农村地区，充电服务覆盖率进一步提升，有力支撑新能源汽车产业高质量发展....... 》点击查看详情 【“宁王”正与特斯拉合作开发快充电池 并向内华达州工厂提供设备】 本周一，宁德时代董事长曾毓群周一在香港接受美媒采访时透露，宁德时代正和特斯拉合作开发更快充电的电池，并正为特斯拉在内华达州的工厂提供设备。 他还确认，宁德时代确有二次上市的计划，但不会急于立即筹集更多资金、并稀释现有股东的股权...... .》点击查看详情 【广州楼市“小阳春”虚实：楼盘价格一降再降 售楼处再现排队看房 买家谨慎下单】 “这个月没停过，基本都在忙”，过了几个月清闲又焦虑的日子，广州资深房产中介陈盛东终于忙碌起来了。现在除了带人看房，陈盛东一周还要做三、四场直播，以及争分夺秒地更新短视频平台，他希望趁着传统的楼市旺季，从这些平台上“捞”客户。 陈盛东每天忙完，基本已是晚上九点多....... 》点击查看详情 【国常会强调“优化地产政策”后湖北最新表态：首批融资需求3月底落地 白名单项目要“应贷尽贷”】 上周五，最新一次召开的国常会提出，要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策。 今日上午，地方最新的响应动作来了....... 》点击查看详情 【单店预约看车人数逾400、上市即开启预定 销售人员：小米SU7价格可参考Model 3】 ①有销售人员告诉财联社记者，当日早上8点多，门店内便已有二十余名销售人员及若干工作人员开始了展车布置、陈设摆放等准备工作。 ②一名销售人员透露，“虽然具体价格还不得而知，但大致可以参考特斯拉Model与极氪007的售价。”....... 》点击查看详情 ► 专家解读：新一轮消费品以旧换新政策是推动高质量发展的战略性牵引性举措 ► 专家解读：积极支持建筑光伏一体化发展 促进农村用能低碳转型 ► 专家解读：实行大规模设备更新和消费品以旧换新 既利当前、更利长远 ► 专家解读：实行大规模设备更新和消费品以旧换新 既利当前、更利长远 ► 贵州毕节优化公积金政策：提高新市民、青年人公积金贷款额度计算倍数至20倍 ► 深圳二手房市场热度回升背后 “以价换量”现象增多 ► ACEA：欧洲2月插电式混合动力汽车的增速超过纯电动汽车 ► 2024 晶科、隆基、天合、晶澳、阳光、正泰、通威朋友圈更新！ ► 比亚迪宣布进入希腊乘用车市场 加速扩张欧洲绿色版图 ► 申万宏源：国内先进制程扩产占比有望提升 带来国产半导体设备整体销售额倍增 ► 郑州发放5000万元购车补贴 新能源车最高补贴5000元 ► 半导体市场需求日益旺盛 行业今年有望步入上行周期

► 金属普跌 碳酸锂跌6.61% 沪金刷历史新高 欧线集运涨5.87%【SMM日评】 ► 碳酸锂期货跌超6%！供应端存补充和恢复预期 关注下游消费整体增量幅度【SMM快讯】 ► 进口比价持续好转 美金铜市场成交重心上移【SMM洋山铜现货】 ► 进口货源流入升水高报低走 现货成交未明显好转【SMM沪铜现货】 ► 库存持续下降但升水仍未见起色 消费不佳是主因【SMM华南铜现货】 ► 铜价强震荡现货需求较差 市场表现较为安静【SMM华北铜现货】 ► 3月25日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 3月25日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 无锡铝锭集中到货累库明显 华东现货贴水再度小幅走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅盘整态势不改 现货地域性供应及价差扩大【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业采购积极性转淡 再生精铅成交较差【SMM铅午评】 ► SMM 2024/3/25 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：本月长单执行最后一天 升水维持震荡【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价偏弱震荡 现货升水持稳【SMM午评】 ► 天津锌：部分贸易商有挺价情绪 升水维持震荡【SMM午讯】 ► 广东锌：周末到货量较多 今日华南成交疲软【SMM午评】 ► 沪锡价格持稳 下游企业询价有所增多【SMM锡午评】 ► 沪镍今日震荡下行 现货市场成交转暖【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 金属普跌 碳酸锂跌6.61% 沪金刷历史新高 欧线集运涨5.87%【SMM日评】 ► 3月25日SMM金属现货价格 ► 国常会再提优化房地产政策等多重利好发力 房地产板块走强 京投发展盘中涨停 ► 周末全国主流地区铜库存减少0.77万吨 ► 周末铝锭到货突增！国内库存表现不尽如人意 ► 铅锭地域性供应趋紧 社会库存降至一个月低位 ► 3月铅精矿供应再度紧缺 冶炼厂开工或出现下滑 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.54万吨 ► 碳酸锂期货跌超6%！供应端存补充和恢复预期 关注下游消费整体增量幅度 ► 行业洗牌难挡“储能热潮” 跨界储能正起 注意一哄而上风险！ ► 氢能产业步入放量提速期：政策支持不断 项目纷纷落地 氢燃料汽车批量交付 ► 1-2月锂电产业链进出口数据出炉 首月锂精矿进口量创历史新高！ ► 钢厂采购意愿偏弱 矿山库存继续累积 ► 山东地区价格预计依旧有上探空间 ► 四川达钢轧线检修 ► 上周中国钢材出口总量环比上升2% ► 上周SMM全球铁矿发运总量3012万吨 环比微增1.6% ► 中国煤炭到港总量826.46万吨 环比减8.7% ► 【SMM公告】新增锑系阻燃材料-PE80 PE90 AS80 AS90 PA80阻燃母粒价格点 产业及宏观要闻 ► A股震荡走低 贵金属、房地产等逆市飘红【股市收评】 ► 全球货币政策转向大势所趋！交易员热议：是时候重启降息交易了？ ► 3月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0996元 ► 国常会强调“优化地产政策”后湖北最新表态：首批融资需求3月底落地 白名单项目要“应贷尽贷” ► 专家：实施大规模设备更新和消费品以旧换新 推动全社会节能低碳发展水平上新台阶 ► 经纪商看多大宗商品 高盛预计今年铜、铝、黄金有望攀升 ► 洛阳钼业：2023年铜、钴、铌、磷、多项经营指标创历史新高 净利同比增35.98% ► 澳洲铁矿石生产商Fortescue着眼于铜资产 而非Cobre Panama铜矿 ► 索通发展：拟建设600kt/a预焙阳极碳素项目 ► 力勤资源：湿法三期ONC项目选矿系统顺利投料 年设计产能6.5万金属吨镍钴化合物 ► 紫金矿业：在当前锂价下“两湖一矿”投产后仍有一定利润 ► 低碳氢和氨有望革新能源市场？美日能源巨头正合作探索“新赛道” ► 内蒙古王远实业6台全密闭高碳铬铁电炉及配套设施建设项目 ► 巴西对俄罗斯未锻轧镁作出第二次反倾销日落复审终裁 ► 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》 巩固扩大风电光伏良好发展态势 ► 比亚迪宣布进入希腊乘用车市场 加速扩张欧洲绿色版图 ► 国产大模型“摘下”苹果 百度将为国行iPhone16提供AI功能 ► 半导体市场需求日益旺盛 行业今年有望步入上行周期 ► 3月25日全国碳市场价涨1.9% 碳排放配额总成交4.6万吨【交易日报】 ※3月25日LME金属库存变动情况 【铜库存】LME铜库存增4050吨至117900吨 【铝库存】LME铝库存减1100吨至559600吨 【铅库存】LME铅库存减25吨至267750吨 【锌库存】LME锌库存减2725吨至269375吨 【锡库存】LME锡库存减90吨至4865吨 【镍库存】LME镍库存减390吨至77454吨 ※3月22日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水110.46美元/吨，持仓315221手增1377手，总成交120785手 【LME0-3铝】贴水45.03美元/吨，持仓655992手增3671手，总成交245845手 【LME0-3铅】贴水41.5美元/吨，持仓149045手增765手，总成交72729手 【LME0-3锌】贴水43.22美元/吨，持仓229609手增6370手，总成交77786手 【LME0-3锡】贴水158美元/吨，持仓19099手增91手，总成交4837手 【LME0-3镍】贴水197.39美元/吨，持仓199251手增1179手，总成交52904手

SMM3月25日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普跌，沪铝、铅分别涨0.23%、0.12%，氧化铝跌2.08%，沪镍跌1.88%，其他金属跌幅在1.00%以下。 截至今日15:10分，LME金属普跌仅伦铜涨0.13%，伦铅持平，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌6.61%、1.75%。黑色系多飘绿仅铁矿涨0.30%，不锈钢跌1.50%，焦炭跌1.24%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金涨0.32%，刷历史新高至516.66元/克；沪银跌0.14%。截至今日15:10分，COMEX黄金涨0.30%，COMEX白银跌0.25%。今日欧线集运主连涨5.87%。 全球最大的黄金支持交易所交易基金(ETF) SPDR Gold Trust称，其持有量从周四的838.50吨下降到周五的835.33吨，降幅为0.38%。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，在截至3月19日当周，纽约商品交易所(COMEX)黄金投机者将其净多仓减少2,093手，至157,467手。 截至今日15:10分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 据SMM现货成交样本，晋豫地区交割品与非交割品氧化铝价差拉大，晋鲁地区交割品与非交割品成交价差达到90元/吨左右。西南地区，市场考虑云南电解铝提前复产，短期需求增量对西南氧化铝现货价格提供一定的支撑。整体看，国内氧化铝紧平衡格局延续，多空交织下短期氧化铝现货价格或震荡调整为主，待晋豫氧化铝复产进展的进一步指引。 》点击查看详情 镍方面： 今日现货市场成交氛围有所好转，下游采购意愿受自身原料库存影响开始回暖。此外据SMM调研了解，本周内或将有部分海外精炼镍到货，周内供应呈现增加态势。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 今日上午多数锂盐企业仍延续长单出售，偏向于挺价出售碳酸锂散单，部分锂盐企业对出售散单价格略微下调。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:10分跌0.06%。本次美联储会议的点阵图未出现上修，而鲍威尔也未出现鹰派倾向的措辞，再度表态美联储正处于降息通道之上，并淡化了近两个月较为强劲的通胀，令本次美联储会议的基调偏向鸽派。 根据芝商所(CME Group)的FedWatch Tool，交易员目前认为美联储在6月开始降息的可能性为74%。 》3月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0996元 国内方面： 国务院总理李强3月25日主持召开国务院常务会议，研究统筹融资信用服务平台建设、提升中小微企业融资便利水平的举措，听取关于优化房地产政策、促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报，审议通过《国际邮轮在中华人民共和国港口靠港补给的规定（草案）》。 》点击查看详情 据中国汽车工业协会统计分析，2024年2月，中国品牌乘用车销量79.1万辆，同比下降9.4%，市场份额为59.4%，上升6.5个百分点。2024年1-2月，中国品牌乘用车销量206.6万辆，同比增长26.7%，市场份额为59.9%，上升7.6个百分点。 数据方面： 关注今晚英国3月CBI零售销售差值，美国2月新屋销售总数年化、3月达拉斯联储商业活动指数等数据。另外，关注2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话，美联储理事丽莎·库克就美联储的双重使命发表讲话。 原油方面： 截至今日15:10分，美油、布油分别涨0.40%、0.38%。地缘风险一波未平一波又起，继续为油价提供底部支撑。尽管美国起草相关决议呼吁加沙地区停火，但东欧地缘局势升级，莫斯科发生恐怖袭击事件，造成大量平民伤亡。与此同时，乌克兰对俄罗斯炼厂的袭击有增无减，俄罗斯能源部表示，受乌克兰袭击影响，俄罗斯最近一周的原油日精炼量降至10个月来的最低点。 OPEC成员国共同承诺减产以稳定油价，不过目前整体执行情况尚未完全达标，油价短期内面临涨跌两难的局面。根据2024年2月的实际产出数据，参与减产的OPEC成员国共计日产油量达到2123万桶/日，与既定的减产配额相比，仍有每日21万桶的差距未能达成。综合来看，OPEC协议18个减产国合计产量仍需下降16万桶/日。其中俄罗斯、沙特、科威特减产执行情况较为理想，伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦则需要继续努力以满足减产要求。 EIA周报数据缺乏亮点，美国汽油单周表需下滑。EIA数据显示，截止2024年3月15日单周需求中，美国石油需求总量日均1974.2万桶，比前一周低106.1万桶；其中美国汽油日需求量880.9万桶，比前一周低23.5万桶；馏分油日均需求量378.6万桶，比前一周日均高41.1万桶。此外，国内市场上，截至3月21日，主要炼油厂的开工率为80.15%，环比下降0.58个百分点，同比增长5.12个百分点。山东省地区的炼油厂开工率为53.2%，环比减少0.89个百分点，同比减少9.4个百分点。国内地炼开工有待修复，油价上方仍面临压力。 SMM日评 ► 美元指数持坚 BC铜主力小幅收跌 ► 基本面累库依旧 沪铝上行缺乏支撑 预计短期沪铝震荡为主 ► 铝价微幅上扬 后续留意需求动态 ► 原铝市场短期偏强震荡 提振废铝价格 ► 铝价区间震荡 再生铝价继续稳定 ► 铝价偏强运行 加工费较为坚挺 铝棒下游逢低采购 ► 再生铅市场成交综述 ► 废电瓶市场成交综述 ► 汽车蓄电池市场综述 ► 供需双降 沪铅维持窄幅震荡 ► 国内库存录增 沪锌走势较弱 ► 沪锡价格小幅下行 LME锡库存减少90吨 ► 原料放量导致镍基本面转弱 今日沪镍盘面震荡下行 ► 需求呈弱 镍铁价格下调 ► 利润已得修复 硫酸镍价格上行承压 ► SS合约延续下跌 现货再临两年内低位 ► 盘面延续下行 不锈钢现货价格再度下跌 ► 今日电池级碳酸锂价格微降 ► 黑色运行偏弱 硅锰跟随震荡 ► 碳酸锂主力合约大跌6.61% ► 会议纪要公布 电解锰市暂稳运行 ► 铁矿价格近期或将震荡上行 ► 需求释放难持续 今日热轧现货成交明显转弱 ► 螺纹盘面震荡 交投氛围一般 ► 焦化厂挺价意愿渐强 焦炭市场短期持稳运行 ► 硅价跌至多产区硅企成本 硅企报价意愿分化 ► 稀土价格走势较为平稳 市场试探性询价为主 ► 今日白银价格小幅上涨

► 美元表现坚挺 压制铜价【SMM铜晨会纪要】 ► 局部冲突加剧带来变数 传统旺季库存迎来拐点【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅内强外弱 国内现货市场供需双降【SMM铅晨会纪要】 ► 美元再度走强 伦锌回落【SMM锌晨会纪要】 ► 目前国内锡锭供应稳定 但矿端预期扰动仍存【SMM锡晨会纪要】 ► 纯镍供需格局难改善 镍价回归基本面【SMM镍晨会纪要】 ► 钢厂即期利润有所恢复 后期重点关注需求持续情况【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格承压 工业硅行情亦偏冷【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪铝、铅分别涨0.52%、0.15%，氧化铝跌1.34%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属近全线收跌仅伦铝涨0.33%，伦镍跌2.23%，伦锌跌1.66%，伦铜跌1.16%，伦铅、锡跌0.60%左右。周度表现来看，金属多下跌仅伦铝涨1.41%，伦铅、镍分别跌4.41%、4.27%，伦锡、锌分别3.31%、3.25%，伦铜跌2.50%。 黑色系普涨仅不锈钢跌0.07%，铁矿涨1.37%，焦煤涨1.18%，其他金属涨幅在1.00%以下。 贵金属内外分化，沪金、银分别涨0.55%、0.16%。COMEX黄金、白银分别跌0.83%、0.67%。周度表现来看，COMEX黄金涨0.23%，COMEX白银跌2.13%。 》美元收涨 基本金属普跌 伦镍跌2.23% 黑色系多飘红 截至3月24日09:22分行情 》3月22日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数收涨0.39%，周度涨幅为0.95%。美联储将隔夜利率维持在5.25%-5.5%之间，并坚持年底前三次降息的预测。但美联储同时表示，在确信通胀率可持续下降至2%的目标之前，不会降息。今年美联储的预估降息幅度约为84个基点，远低于年初的160个基点左右，但高于本周早些时候的水平。 美元兑离岸人民币周五大涨0.74%，刷2023年11月14日以来新高至7.2795。 美元兑离岸人民币走势变化： 国内方面： 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。 》点击查看详情 其他货币方面： 上周标志着全球货币政策的转变，瑞士央行和发展中国家的央行纷纷降息或表示有意降息，欧洲央行可能在6月份采取行动。由于美国经济相对强劲和高利率使利差交易保持活跃，美元兑除日圆以外的所有十国集团(G10)货币均上涨。但瑞士在欧洲主要央行中率先降息，标志着一个明确的转变。 数据方面： 本周将公布澳大利亚2月未季调CPI年率，欧元区3月消费者信心指数终值，英国第四季度GDP年率终值，加拿大1月GDP月率，美国至3月23日当周初请失业金人数、3月一年期通胀率预期、2月核心PCE物价指数年率，日本2月失业率，我国3月官方制造业PMI等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别跌0.31%、0.35%。其中，美油周度跌0.27%，布油周度跌0.47%。因加沙停火的可能性削弱了指标原油，而欧洲战争和美国钻井平台数量的缩减缓解了油价的跌势。 本周将公布美国至3月22日当周API原油库存、至3月22日当周EIA原油库存、至3月29日当周石油钻井总数。 3月22日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月22日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【CSPT会议将于本周召开 铜精矿现货加工费下行并未遏制】 3月22日SMM进口铜精矿指数（周）报10.63美元/吨，较上一期的13.25美元/吨减少2.62美元/吨。周内铜精矿现货市场成交较少，周内有矿山-日韩地区贸易商的1万吨的Quellaveco铜精矿招标成交，加工费为-2.5美元。 》点击查看详情 【1-2月铜管进出口累计同比大增 后市依旧可观？】 展望2024年，年初空调市场依旧表现高同比排产，出于对旺季期待企业积极备库，但仍有部分主机厂担心“高开低走”，铜管厂亦担忧2024年上半年旺季未有2023年持续。 》点击查看详情 【铜价维持高位 持货商积极出货】 上周美联储利率决议会议决维持年内降息三次的预期不变，鲍威尔表态偏鸽，美元指数走弱，市场情绪乐观。国内主流地区电解铜库存暂别垒库状态，略微下降0.04万吨至39.54万吨。 》点击查看详情 【4月国网提货量环比上涨38.5% 铝线缆行业是否能重回旺季？】 上周铝线缆龙头企业开工率持平于60%。截止至3月中下旬，铝线缆龙头企业运行状态较为平稳，江浙地区企业处于紧张交付状态，其他地区企业则表示开工率有待新订单补充支撑。 》点击查看详情 【3月下旬国内铝社会库存表现解析】 进入3月下旬，随着“金三银四”传统旺季进程的深入，铝下游加工开工率持续回升，带动国内铝社会库存表现向好，节后国内铝社会总库存（铝锭+铝棒）首次出现去库，符合SMM此前预期。截至2024年3月21日，国内铝锭及铝棒社会库存环比上周四下降1.2万吨，总库存回落至108.9万吨，同比减少23.8%，为近6年同期最低水平。 》点击查看详情 【建筑及光伏型材订单加速放量 推动周内铝下游开工率走高】 上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比前一周涨1.3个百分点至64.1%，与去年同期相比下滑0.3个百分点，基本达到去年同期开工水平。分板块来看，周内半数板块开工率回升，其中型材板块抬升幅度较大，目前华南地区建筑型材企业在城中村改造等工程推进下开工走高，另外3、4月组件厂排产高位，拉动光伏型材厂开工率、订单量再度上涨，汽车型材现终端需求仍待复苏，主机厂消化库存为主，汽车型材暂无明显增势。 》点击查看详情 【再生铅周度开工率维持增势 3月底至4月初需要关注什么影响因素？】 据SMM调研，上周（3月16日-3月22日）SMM再生铅四省周度开工率为55.3%，较前一周增加2.6个百分点。上周安徽地区开工率变动不大，本周因安徽骆驼产量恢复，地区开工率增幅明显。 》点击查看详情 【1-2月氧化锌出口量受春节假期影响如何？】 综合来看，从目前企业动向可了解，氧化锌企业跟随橡胶轮胎企业一同迁往东南亚地区增势渐显，出口量降低，叠加春节假期影响，出口量最大的越南亦进行法定节假日，整体1月和2月降幅较大。 》点击查看详情 【云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率逐步回升 锡锭供应较为稳定】 上周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为62.01%。 》点击查看详情 【硫酸镍较镍豆价差再起 为何镍豆表现不复当年？】 首先，从镍豆的作为硫酸镍原料回归的原因谈起。根本原因为，纯镍及硫酸镍价格走势逐渐背离。纯镍具有金融属性，因此投资者存在投机行为。上周RKAB审批加速新闻放出后，市场对因镍矿配额担忧情绪出尽。 》点击查看详情 【RKAB审批加速 镍矿价格仍旧上行？】 上周1.5%CIF均价为46美元/湿吨，较前一周价格持平。周内菲律宾至国内的到港矿价延续于高位。虽目前苏里高地区已进入雨季预计3月期间菲律宾出口至中国镍矿数量仍延续低位，且现货几无成交。 》点击查看详情 【不锈钢价格持续走弱传导至原料 利润倒挂幅度或将进一步加剧】 上周不锈钢现货价格继续下调，存货原料及当期原料利润倒挂幅度进一步加剧。年后不锈钢偏强预期踏空，截至当前钢厂原料采购仍处于清淡，镍铁贸易商库存压力及印尼RKAB审批加快情绪出尽，镍铁贸易商恐慌情绪蔓延，部分贸易商报价松动，上周高镍生铁指数下调3.7元/镍点。 》点击查看详情 【不锈钢全线亏损 原料挺价失败有所让步】 不锈钢成材价格承压难以上涨，截至上周五，304不锈钢冷轧成本利润率为-2.8%，201不锈钢成本利润率为-1.36%，而430冷轧成本利润率甚至接近-10%，当前不锈钢全线处于亏损状态，而原料端国内铁厂存在不同程度亏损但价格有一定让步空间，不锈钢以及废钢的成本线下行有限，预计高镍生铁经济性将持续优于废料。 》点击查看详情 【1-2月铬矿进口341万吨 下游需求走强矿价维持高位】 据中国海关统计，2024年1月中国铬矿进口量196.74万吨，环比减少3.88万吨，降幅1.94%；同比增加57.78万吨，增幅86.32%。2024年2月中国铬矿进口量146.13万吨，环比减少49.62万吨，降幅25.35%。 》点击查看详情 【铬铁1-2月进口量维持高位 供给宽松铁价何去何从？】 据SMM的了解，1月铬铁进口量达到近年高点，在不锈钢厂减产，国内铬铁开工率维持较高水平，国内铬铁供给过剩加剧。虽在节前备货需求，以及国内铬铁厂家成本利润普遍倒挂下，铬铁价格持稳，但零售货源较为宽松，市场信心不足。 》点击查看详情 【钢材市场需求回暖 下周焦炭还有第七轮降价？】 上周虽然钢材市场有所回暖，但焦炭第六轮降价依然顺利落地。焦化厂信心较差，市场对第七轮提降仍有预期。从供应端来看，焦化厂持续亏损，本周焦炉开工率再度小幅走低，焦炭供应端持续弱势。 》点击查看详情 【工厂挺价情绪高昂 镨钕金属价格强势拉涨】 上周金属氧化物价格皆出现大幅拉涨，截至上周五氧化镨钕市场主流成交价涨至35.6万元/吨，累计上涨8000元/吨；金属镨钕市场主流成交价涨至43.4万元/吨，累计上涨10000元/吨。 》点击查看详情 【美联储消息冲击 上周白银价格大涨大跌】 上周美联储会议仍维持联邦基金利率的目标区间在5.25%~5.5%，当前的基准利率有助于通胀率落回2%的目标，也表示会在2024年降息3次，比较符合市场预期，市场偏鸽解读当日白银上涨后，由于预期已经提前释放，因此没有足够支撑，价格在周五开始回落，上周呈现倒v走势。 》点击查看详情 【需求较好 出口增加 部分企业排产到4月 钛白粉开启年内第三轮调涨】 市场需求较好，考虑春节因素、今年前两个月钛白粉出口依然出现了同比增长，低价货源颇受市场追捧，钛白粉企业库存较低，市场供应偏紧，部分企业订单较满、排产到4月等原因，带动了钛白粉开启了今年以来的第三轮调涨。龙佰集团、玉兔钛业、恒通钛业以及鲁北供应链管理有限公司近日陆续发布了旗下钛白粉产品的调价函，涨幅在500元/吨。 》点击查看详情 ► 再生铜杆经济效益明显 下游采购积极 ► 1-2月铜箔海关明细 进出口数据劈叉 ► 铜价高位运行叠加需求偏弱 山东地区升贴水可否持续回落？ ► 累库压力下精铜杆开工率连降 本周是否有回升空间？ ► 成本增加需求表现不佳 2024年年初石油焦进口量持续缩减 ► 原料端涨势难停 下月氟化铝价格向好 ► 晋豫部分国产铝土矿山仍旧未能复产 烧碱价格频频上调SMM进口铝土矿CIF指数上涨 ► 南北价格走势背离短短一周后出现反转 北方价格止跌企稳背后支撑为何？ ► 废铝市场成交转弱 精废价差走扩 ► 宏观向好、去库或迎拐点 短期铝价偏强震荡 ► 1-2月镀锌板出口数据出炉 具体情况如何？ ► 锌下游消费一览表 ► 四川雅安：3.3亿元锂电池再生利用项目获批 ► 1月针状焦进出口均有上涨 2月针状焦进出口转淡 ► 1-2月六氟进出口数据发布 春节期间出口小幅下降 ► 钴系产品价格集体上涨 但下游对高价接受度较弱 钴盐价格能否挺住？ ► 上周钴盐价格小幅上涨 ► 原材料上涨 磷酸铁月底谈单拉开序幕 ► 国内外电解水制氢发展史 ► 碳酸锂价格维稳运行 锰酸锂市场报价盘整 ► 原料价格上行叠加供需偏紧 高纯硫酸锰价格坚挺运行 ► 减产进一步触发 硅锰价格偏弱运行 ► 成本支撑尚在 无取向硅钢价格将缓慢下调 ► 利润快速修复 本轮钢价反弹能延续多久？ ► 唐山地区铁矿近期或将有上探空间 ► 上周焦企焦炭库存继续小幅下降 ► 上周焦炉产能利用率继续小幅下降 ► SMM焦炭市场周报 ► 1-2月金属硅出口量累计同比小增2% ► 下游观望成交受阻 工业硅社会库存缓幅累库 ► 工业硅期货仓单周增幅略增 关注厂库仓单注册 ► 川滇地区周内个别硅企检修 样本开工小幅走低 ► 硅价跌幅扩大 市场成交不尽如人意 ► 光伏胶膜1、2月进出口情况 ► 丝网印刷与网版科普（上） ► 1、2月EVA进口情况分析 ► 意大利计划为光伏组件制造提供资金补助 ► 德国1-2月光伏新增装机2.49GW 今年预计新增再创新高 ► 磁材大厂招标 长协月末采购交单 镨钕市场询单回升带动稀土止跌 ► 1月中国稀土磁性材料出口同比增7.4% ► 1-2月中国稀土进出口情况分析 ► 铋市价格开启上行通道 ► 锑价整体依旧稳定 ► 镓市偏弱 交易清淡 ► 【SMM公告】新增铝硅中间合金（AlSi12、AlSi20、AlSi50）价格点 ► 【SMM公告】新增欧洲、印度光伏组件价格点 【刚果去年铜产量超过秘鲁 但出口仍然落后】 刚果民主共和国和秘鲁的官方数据显示，刚果2023年取代秘鲁成为全球第二大铜生产国，但在出口方面仍落后于秘鲁。刚果央行报告称，去年铜产量约为284万吨。秘鲁矿业和能源部称，去年铜产量为276万吨。 》点击查看详情 【受暴雨天气影响 嘉能可旗下澳洲McArthur River锌铅矿暂停生产】 嘉能可周四在一份声明中表示，受周一登陆的飓风带来的暴雨天气影响，该公司暂停旗下澳大利亚的McArthur River锌铅矿（MRM）的生产。该锌铅矿暂停生产可能会加剧锌精矿供应紧俏局面，锌精矿是生产精炼锌的主要原料。 》点击查看详情 【加拿大Volta Metals深入勘探锂资源】 加拿大勘探公司Volta Metals启动一项结构靶向研究，作为其在加拿大安大略省西北部Falcon West锂矿正在进行的勘探活动的一部分。 》点击查看详情 【国家能源局：编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策】 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。 》点击查看详情 【洛阳钼业：TFM混合矿项目全面达产 铜、钴产量3月底迎历史新高】 3月20日，TFM混合矿东区氧化矿线连续七天日均处理量12883吨，超设计产能27.6%；混合矿线连续七天日均处理量17677吨，超设计产能4.0%；铜、钴单日最大产量678吨与36吨，超过设计标准16.9%与9.0%，全面实现达产目标。铜、钴月产量3月底迎来历史新高。 》点击查看详情 【国家能源局：建立煤炭产能储备制度 提升煤炭供给体系弹性】 3月22日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，强化化石能源安全兜底保障，深入研究实施油气中长期增储上产发展战略。加大油气勘探开发力度，推进老油田稳产，加快新区建产，强化“两深一非一稳”重点领域油气产能建设。 》点击查看详情 ► 紫金矿业：2023年净利同比增5.38% 矿产铜突破百万吨 ► 日本买家同意第二季度铝升水为每吨145美元 较第一季度大涨61% ► 加快形成新质生产力！我国首列氢能源市域列车成功达速试跑 ► 国家矿山安监局：持续开展矿山领域证照“打假”专项行动 ► 电动汽车热度消退！能源巨头们底气十足：石油需求高峰远未至…… ► 上周全国碳市价涨4.79% 碳排放配额总成交19.29万吨【交易周报】 【理想汽车预计一季度交付量减少 17个交易日累计跌超20%】 理想汽车-W(02015.HK)2月底到3月初期间迎来一波暴涨后近期走低，截至昨日收盘，理想汽车累计下跌23.02%。由于销售订单不及预期，预计2024年一季度的车辆交付量为76000至78000辆，低于此前10万至10.3万辆的预期。 》点击查看详情 【事关电动汽车！市场监管总局批准筹建这一应用基地】 为进一步提升电动汽车计量数据应用水平，市场监管总局近日批准筹建国家计量数据建设应用基地（电动汽车）（以下简称基地）。随着汽车产业“新四化”进程的不断深入，数据在电动汽车领域的应用越来越广，加快推进电动汽车计量数据建设应用基地建设，是培育新能源汽车产业发展新优势的重要推动力。 》点击查看详情 【深圳市房地产中介协会：上周深圳二手房交易量1206套 创2022年以来单周新高】 经深房中协统计，2024年第11周(3月11日-3月17日)深圳市二手房(含自助)录得1206套，环比增长10.2%。二手房周录得量呈现五连升，且录得量创下2022年统计以来单周新高。上周二手房录得量中808套通过单边代理形式完成，单边代理录得占比67.0%。 》点击查看详情 ► 与吉利旗下朗歌科技达成战略合作 万马科技智能驾驶算力在手订单规模已超8000P ► 增速高于整机 一图了解2023白色家电IPM的市场应用 ► 长通集团：拟投建1.2GW光伏组件及风光电站等新能源项目 ► 未达预期苹果“清盘”MicroLED 国内产业链会否“激流勇退”？ ► AI圣光照耀美光科技！存储芯片龙头强势暴拉创历史新高 ► ESG weekly：半导体材料公司如何处理废弃物？ ► 周度报告|中国出口集装箱运输市场：市场总体平稳 运价继续回落 ► 我国船企项目建造跑出“加速度” 冲刺首季“开门红”

※今日焦点 ► 美元收涨 基本金属普跌 伦镍跌2.23% 黑色系多飘红【隔夜行情】 ► 磁材大厂招标 长协月末采购交单 镨钕市场询单回升带动稀土止跌 ► 钴系产品价格集体上涨 但下游对高价接受度较弱 钴盐价格能否挺住？ ► 1-2月铜箔海关明细 进出口数据劈叉 ► 1-2月铜管进出口累计同比大增 后市依旧可观？ ► 垒库压力下精铜杆开工率连降 下周是否有回升空间？ ► 铜价高位运行叠加需求偏弱 山东地区升贴水可否持续回落？ ► 1-2月铜箔海关明细 进出口数据劈叉 ► 铜价维持高位 持货商积极出货 ► 铜缆高速连接概念逆势“狂飙” 胜蓝股份等多股涨停 线缆出口数据亮眼 ► 再生铜杆经济效益明显 下游采购积极 ► 4月国网提货量环比上涨38.5% 铝线缆行业是否能重回旺季？ ► 本周线缆企业开工率再次下降 预计下周仍难见明显起色 ► 原料端涨势难停 下月氟化铝价格向好 ► 宏观向好、去库或迎拐点 短期铝价偏强震荡 ► 三月下旬国内铝社会库存表现解析 ► 1-2月国内铝型材出口量同比增35.36% 主因国内春节放假、海外节前备货 ► 1-2月铝线缆累计出口3.75万吨 1月出口量处于近三年高位 ► 南北价格走势背离短短一周后出现反转 北方价格止跌企稳背后支撑为何？ ► 压铸锌合金2024年出口变化如何？1-2月累积量能否超预期？ ► 1-2氧化锌出口量受春节假期影响如何？ ► 2024年1-2月镀锌板出口数据出炉 具体情况如何？ ► 再生铅周度开工率维持增势 3月底至4月初需要关注什么影响因素？ ► 硫酸镍较镍豆价差再起 为何镍豆表现不复当年？ ► 1-2月镍的硫酸盐进出口数据分析 ► 全球竞赛高科技 多国想方设法拓稀土资源 美四处寻合作 中国地位不可撼动！ ► 本月是法国对新喀里多尼亚镍产业救助谈判的最后期限 ► 2024年磷酸铁价格：少亏、理性、上下游互惠！ ► 1-2月三元前驱体出口数据解析 ► 海外电芯需求究竟如何？2024年三元正极进出口1-2月份数据出炉 ► 不锈钢全线亏损 原料挺价失败有所让步 ► “卷”起来了！北港不锈钢卷首发西北市场 ► 不锈钢维持累库仓单压力严重 钢厂减少到货能否转为去库 ► 不锈钢价格持续走弱传导至原料 利润倒挂幅度或将进一步加剧 ► 铬铁1-2月进口量维持高位 供给宽松铁价何去何从？ ► 铬矿1-2月进口341万吨 下游需求走强矿价维持高位 ► 钢材市场需求回暖 下周焦炭还有第七轮降价？ ► 港口库存累库幅度收窄 铁矿石价格延续偏强震荡 ► 需求逐步复苏 北方热卷库存或将持续去库 ► 成本支撑尚在 无取向硅钢价格将缓慢下调 ► 建筑及光伏型材订单加速放量 推动周内铝下游开工率走高 ► 德国1-2月光伏新增装机2.49GW 今年预计新增再创新高 ► 2024年1-2月光伏玻璃出口数据简析 ► 1-2月逆变器出口量有所恢复 中东非新兴市场需求向好 ► 工程机械企业出海系列一：多数企业赔不起 ► 海内外钼价继续回调 市场成交稍显平淡 ► 1-2月中国各类钛金属出口同比增加25% ► 1-2月中国稀土进出口情况分析 ► 1月中国稀土磁性材料出口同比增长7.4% ► 工厂挺假情绪高昂 镨钕金属价格强势拉涨 ► 美联储消息冲击 本周白银价格大涨大跌 ► 成本增加需求表现不佳 2024年年初石油焦进口量持续缩减 ► 1月针状焦进出口均有上涨 2月针状焦进出口转淡 ► 1-2月金属硅出口量累计同比小增2% ► 工业硅期货仓单周增幅略增 关注厂库仓单注册 ► 下游观望成交受阻 工业硅社会库存缓幅累库 ► 本周焦企焦炭库存继续小幅下降 ※SMM周评 ► 氧化铝：期现套利窗口打开，多空交织下现货价格止跌企稳 ► 晋豫部分国产铝土矿山仍旧未能复产 烧碱价格频频上调SMM进口铝土矿CIF指数上涨 ► RKAB审批加速 镍矿价格仍旧上行？ ► 精炼镍进口量维持低位 出口规模大幅回落 ► 利润快速修复 本轮钢价反弹能延续多久？ ► 两极分化明显 负极材料价格持续弱势 ► N型多晶硅价格开跌 下游环节价格上涨困难 ► 本周钴中间品价格僵持运行 ► 原材料上涨 磷酸铁月底谈单拉开序幕 ► 原料价格上行叠加供需偏紧 高纯硫酸锰价格坚挺运行 ► 锰价弱调后暂稳运行 关注下周会议 ► 减产进一步触发 硅锰价格偏弱运行 ► 碳酸锂价格维稳运行 锰酸锂市场报价盘整 ► 镓市偏弱 交易清淡 ► 铋市价格开启上行通道

SMM3月22日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍跌1.59%，沪铜、氧化铝、沪锌跌幅在1.00%以下，其他金属涨幅在0.30%以下。 截至今日15:32分，LME金属全线飘绿，伦锡跌1.30%，伦锌跌1.15%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌2.68%、1.50%。黑色系普涨仅不锈钢跌0.18%，焦煤涨2.37%，铁矿涨1.50%，其他金属涨幅在1.00%以下。 沪金涨0.34%，沪银跌1.53%。截至今日15:32分，COMEX黄金、白银分别跌0.87%、1.65%。今日欧线集运主连跌0.62%。 截至今日15:32分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 镍方面： 基本面供应端印尼镍矿配额情绪开始逐渐转弱，需求端仍在恢复，同时近期库存持续增加，SMM预计3月下旬镍价上行承压。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 今日，碳酸锂企业多数报价基本与前一日持平，少数贸易商报价略有下行，但整体来看，正极等下游企业近期对电碳采买依旧较为谨慎。 》点击查看详情 焦煤方面： 3月21日，SMM调研显示，供应端，由于安全检查形势严峻，炼焦煤供应延续低位。需求端，焦企持续亏损，采购意愿较差，多为按需采购。后续来看，今日焦炭第六轮提降落地，焦化厂亏损再度扩大，采购积极性将进一步转弱，焦煤价格预计将持续偏弱运行。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日震荡飘红，截至15:32分涨0.27%。周四凌晨美联储维持利率不变，但决策者表示，尽管近期通胀数据较高，他们仍预计到2024年底将利率下调75个基点。 【美联储6月降息概率为71.7%】据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为93.1%，累计降息25个基点的概率为6.9%。美联储到6月维持利率不变的概率为28.3%，累计降息25个基点的概率为66.9%，累计降息50个基点的概率为4.8%。 》3月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1004元 国内方面： 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。 》点击查看详情 其他国家方面： 英国央行周四维持利率不变，并表示经济正朝着降息的正确方向发展。英国央行货币政策委员会(MPC)以八票赞成一票反对的投票结果决定将借贷成本维持在5.25%的16年高位，此前呼吁加息的两位决策者转变了立场。 前日本高级外汇官员榊原英资表示，日本央行可能会在2024年剩余时间里保持利率不变，并等待通胀如何演变。他表示，今年不会有进一步的加息，日本央行已经做到了，他们将在未来一段时间内保持这种状态。而如果美/日上升到155-160，官员们可能会干预，“干预有时是必要和有效的”，这取决于事件的原因。对于日本的政策制定者来说，2%或3%的通胀率是可以接受的，因为轻微的通胀比通缩要好。一旦开始采取激进的措施，比如加息，就需要仔细监控，然后你可能会考虑采取额外的行动。 数据方面： 关注今日德国3月IFO商业景气指数，英国3月CBI工业订单差值，加拿大1月零售销售月率等数据。另外，关注美联储主席鲍威尔在“美联储倾听”活动上致开幕词，美联储副主席杰斐逊主持“美联储倾听”活动前另一场小组讨论。 原油方面： 截至今日15:32分，美油、布油分别跌0.67%、0.65%。中东地缘风险溢价存在回落空间。美国国务卿布林肯访问沙特阿拉伯期间透露，美国已向联合国安理会提交一份决议草案，呼吁在加沙地带立即停火。他同时表示，美将在下周同以色列讨论拉法行动的替代方案。联合国安理会将在当地时间3月22日9时（即北京时间23日21时）就美国提交的关于加沙地带停火的一份全新决议草案进行表决。在此消息的影响下，原油市场上因地缘政治紧张而产生的溢价出现回落。此外，乌克兰对俄罗斯炼厂的频发袭击暂未对出口造成显著影响，随着市场情绪的逐步降温，油价暂时丧失继续攀升的动能。 美国终端需求向好。根据美国能源信息署（EIA）发布的最新统计数据，截至3月15日的一周内，美国汽油的库存量为2.30773亿桶，较之前一周减少330.90万桶。这一下降趋势已持续四周，使得汽油库存降至年度最低水平。在此期间，美国成品油的利润率保持在较高水平，激励炼厂提高原油加工量，日加工量增加12.7万桶。这一增长在原油原料的消耗上也有所体现。从库存情况来看，美国的商业原油库存（不包括战略石油储备）为4.45042亿桶，较前一周下降195.20万桶，与过去五年同期相比下降约3%，这已是连续第二周的库存减少。 SMM日评 ► 瑞士央行意外降息 美指冲高期铜再度回落 ► 美元指数反弹 BC铜主力回落 ► 再生铜杆经济效益持续 交投活跃 ► 铝价位于高位 加工费上挺受限 铝棒市场逢低采购 ► 3月22再生铅市场成交综述 ► 3月22日废电瓶市场成交综述 ► 沪铅维持窄幅震荡 今日小幅收涨 ► 多头情绪消化 沪锌录得一大阴柱 ► 需求呈弱 镍铁价格下行 ► 硫酸镍成交价格区间走缩 高幅价格上行承压 ► 不锈钢盘面再度跳水 现货成交困难继续下跌 ► 碳酸锂主力合约下跌2.68% ► 锰硅：减产带动情绪转变 合作走势略有回暖 ► 热卷成交冷清 存在暗降出货 ► 螺纹：钢厂即期利润有所恢复 后期重点关注需求持续情况 ► 港口库存累库幅度收窄 铁矿石价格延续偏强震荡 ► 炼焦煤价格持续下跌 焦炭市场持稳运行