周一，国际原油价格下跌，有色金属和贵金属价格普遍上涨，其中钯价涨幅居前。 西德克萨斯中油（WTI）收于68.46美元/桶，下跌2.12%。布伦特（Brent）原油收于71.43美元/桶，下跌2.26%。 铀（U3O8）收于64.95美元/磅，持平。   62%品位铁矿粉收于106.9美元/吨，持平。58%品位铁矿粉收于85.54美元/吨，下跌0.85%。 伦敦金属交易所（LME）铜现货价格收于9394.28美元/吨，上涨0.6%。铝2622.58美元/吨，上涨0.06%。铅1967.19美元/吨，上涨0.01%。锌2810.79美元/吨，上涨1.74%。镍15720.33美元/吨，上涨2.97%。锡31382美元/吨，上涨0.8%。 纽约商品交易所黄金价格收于2890.8美元/盎司，上涨1.19%。银31.66美元/盎司，上涨1.69%。铂966.60美元/盎司，上涨3.68%。钯938.00美元/盎司，上涨4.05%。

世界铂金投资协会(WPIC)研究指出，随着政策环境的明朗化及政府资金的不断增加，欧盟绿氢行业的发展势头正在加速。在过去一个月内，四个大型的欧洲电解槽项目(>100兆瓦)已通过最终投资决策(FID)。业界对绿氢的信心持续增长，WPIC预测与氢相关的铂金需求将从2023年的约4万盎司增加到2028年的47.6万盎司。氢经济是铂金的一个重要新终端市场，进一步增强了铂金投资逻辑中的需求力度。 WPIC预测到2028年，氢燃料电池汽车(FCEV)将占与氢相关铂金总需求的大部分(图2)。然而，燃料电池车的普及率将加速上游绿电解制氢的规模经济(链接)。具体来说，该机构预计扩大绿氢生产可以将氢的平准化成本(LCOH)在2022年至2030年间降低65%(图3)，这将推动重型燃料电池汽车在总拥车成本(TCO)上更好地与柴油重卡车竞争。 WPIC预测较低的氢气成本将刺激燃料电池车的需求，这也已经在支持更加坚韧的汽车行业铂金需求。纯电动汽车销量持续增长，但增速已经放缓，所以预测尽管汽车电动化影响，到2028年(图4)汽车行业铂金需求的年复合增长率(CAGR)仅下降1.4%。在最近的这几个FID宣布之前，欧洲预期的55吉瓦电解槽项目中只有约5%通过了FID(图5)。高成本、基础设施障碍和不明确的监管环境一直阻碍着绿氢项目的投资。在2023年，绿氢产量仅占全球氢气市场规模约1亿吨/年的约1%。 在过去的两年里，欧洲不断完善其氢能政策，并且国家资金支持也在逐步增加。德国和西班牙分别批准了50亿欧元和12亿欧元的氢能资金后，行业几乎立即做出了响应。仅在2024年7月，欧洲批准的电解槽项目(即FID/建设中的项目)就增加了33%，有四个项目宣布了最终投资决策(总容量为930兆瓦，图1)，第五个项目也预计很快会通过FID。令人鼓舞的是，参与这些项目的私营企业包括了一些知名的能源和公用事业集团，如英国石油公司(BP)、Iberdrola、壳牌和道达尔能源(TotalEnergies)。 转向最终投资决策(FID)支持了WPIC的预测，到2030年，欧洲电解槽产能将达到22吉瓦(图6)。WPIC预计欧洲运营商通常会倾向于使用含铂族金属的质子交换膜(PEM)电解槽(图7)。WPIC预测，到2028年，欧洲电解槽将增加11.6万盎司的铂金需求(图8)，尽管WPIC重申，氢能对铂金的真正价值在于氢燃料电池汽车(FCEV)中的作用。因此，随着电解槽投资的积极势头，WPIC预计氢燃料电池汽车的支持趋势在中期将推动铂金投资逻辑中的需求增长。 监管支持正在增强投资人对绿氢项目的信心。预计与氢相关的铂金需求将从2023年的约4万盎司增长至2028年的47.6万盎司。 作为投资资产，铂金的吸引力来自以下： WPIC研究表明，铂金市场从2023年起进入连续供应短缺时期；铂金供应仍面临挑战，主要来自初级采矿和二级回收；由于铂金在汽油车中替代钯金，预计汽车领域的铂金需求增长将持续到2024年；铂金是全球能源转型中的关键矿产，在氢经济中发挥着重要作用；铂金价格仍处于历史低位，且远低于黄金价格。

据Mining.com网站报道，美国财政部副部长沃利·阿德耶莫（Wally Adeyemo）周四表示，美国将加强同非洲国家的合作，以获取电池金属等关键矿产供应，降低进口风险。 “在全球关键矿产供应方面，我们不会过度依赖任何国家或任何企业”，阿德耶莫在视察斯班耶-斯蒂尔沃特（Sibanye-Stillwater）在南非的马里卡纳（Marikana）铂矿时向路透社表示。 虽然美国政府已经采取一系列措施特别是在《通胀削减法案》框架下激励本土战略和关键矿产生产，但阿德耶莫承认，获取海外资源也非常重要。 “非洲的地位将日趋显现，其关键矿产资源非常丰富”，他说。 阿德耶莫透露，美国正同G7盟友共同填补非洲基础设施空白。 与此同时，美国国际开发金融公司正帮助私营企业降低非洲投资风险。 这位副部长透露，美国政府刺激制造业增加对这些矿产的需求，并为矿企创造良好的市场条件。 但他补充说，美国政府也随时准备创造一个公平的竞争环境。 “我们正同欧洲盟友谈判采取措施确保不受国外电动汽车和太阳能板的倾销”，他说。 美国是全球钯主要消费国，这种铂族金属用于汽车尾气催化转化器。美国地质调查局（USGS）的数据显示，2019-2022年，美国32%的钯进口来自俄罗斯。 南非是全球主要的钯生产国。除了马里卡纳外，斯班耶-斯蒂尔沃特公司在美国蒙大拿还有一座铂族金属矿山。 公司首席执行官尼尔·弗罗曼（Neal Froneman）表示，“本土加上南非供应，美国不再需要依赖其他国家”。 但他说，企业需要美国政府支持。

随着全球向可再生能源的转变势头日益强劲，一个关键的挑战出现了：如何在太阳能和风能不可用的时期有效地储存能源。 近期，由美国能源部SLAC国家加速器实验室、斯坦福大学和丰田研究所（TRI）在这方面取得了突破。其氢燃料电池技术有了最新的进展，通过用银替代催化剂中的铂金属，大幅降低了成本，标志着向经济实惠、高效的绿色能源存储迈出了重要一步。 研究人员表示，“氢燃料电池在能量储存和转换方面具有巨大的潜力，它可以使用氢作为汽油等的替代燃料。但运行燃料电池仍然相当昂贵。” 他们解释称，问题在于燃料电池通常依赖于一种催化剂，这种催化剂由昂贵的铂族金属（PGM）包裹，它可以促进化学反应，从而使系统正常工作。这促使研究人员们立志寻找使催化剂更便宜的方法。 在最新研究中，研究人员成功大幅降低了制造成本，他们用一种更便宜的替代品——银，部分取代了铂族金属。不过，真正的关键是他们简化了将催化剂放到电池电极上的化学配方。 据了解，科学家们通常将催化剂混合到液体中，然后将其涂在网状电极上，但这些催化剂配方在不同的实验室环境和不同的工具中并不总是以相同的方式发挥作用，这使得将其转化为现实世界的应用变得困难。 为了解决这个问题，该团队使用了一个真空室来控制他们的新催化剂在电极上的沉积。研究人员说：“这种高真空工具是一种‘所见即所得’的方法。原则上，只要你的系统校准得好，人们就可以很容易地复制它。” 最新研究成果已于近期发表在了《自然能源》杂志上。 为了确保其他人能够复制他们的方法，并将其直接应用于全尺寸的燃料电池，该团队与以色列理工学院的专家合作，并证明了这种方法在实际的燃料电池中是有效的。 这两个团队发现，通过用更便宜的银代替之前催化剂中使用的一些铂基金属，他们可以以更低的价格获得同样有效的燃料电池——现在他们已经有了一种成熟的开发催化剂的方法，他们可以开始测试更雄心勃勃的想法。 “我们可以尝试完全不使用铂族金属（PGM），”他们说：“这对学术界的燃料电池研究以及燃料电池工业的实用催化剂开发都有很大的好处。”