全球最大对冲基金桥水公司（Bridgewater Associates）的联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）周二表示， 火爆的美国股市仍有“上涨空间”，但这并不意味着它是目前投资的最佳场所。 她说：“我认为很少有人需要购买更多的股票。” 上周美国总统大选结束后，美国股市飙升至创纪录高位，华尔街策略师纷纷上调了对年底前美股走势的预期。例如，摩根大通交易部门的数据显示，美股的狂欢将持续到年底，且涨势将比2016年年末（特朗普第一次赢得美国大选）更为强劲。 美银的数据，投资者的反应是将美国股票的风险敞口提高到11年来的最高水平， 因为他们对当选总统唐纳德·特朗普领导下的经济增长持乐观态度。 但Karniol-Tambour表示：“你不能忽视的是，人们今天对股市的敞口与平时截然不同。人们对股市的敞口非常大。” 她担心的是，许多投资者不再具备抵御冲击的有利条件。 她指出，过去由60%的股票和40%的债券组成的“经典投资组合”现在已变成80%的股票和20%的债券。 Karniol-Tambour说，她告诉客户， 他们下一步应该把目光投向那些在经济增长或通胀冲击的情况下可能对他们有帮助的东西，无论是债券、黄金，还是石油等其他大宗商品。 她说， 在战争爆发或金融危机等经济增长受到冲击的情况下，债券能更好地保护投资组合，而在通胀回升的情况下，黄金、石油和其他大宗商品则是首选。 “我喜欢在我的投资组合中同时拥有这两种元素。”她补充说。 不过与此同时，Karniol-Tambour也说， 仍有“很多理由认为”当前的股市“有上涨空间”。 她指出，目前的情况很像1998年，当时标准普尔500指数上涨28%，美联储正处于宽松货币政策的过程中。 她说，“我认为，我们已经有了一种扩张的方式”。 但她强调，1998年之后是互联网泡沫的破裂。 “显然，1999年破裂的泡沫在很长一段时间内对人们的投资组合非常、非常不利，”她补充说。 Karniol-Tambour还补充说，特朗普提出的全面关税、移民政策和减税可能对美国赤字产生的全面影响也引发了人们对通货膨胀可能再次开始上升的担忧。 “市场基本上告诉你，或多或少，唐纳德·特朗普意味着某种程度上有利于增长，某种程度上意味着通胀。”她说：“即使股市前景乐观，你也必须分散投资。”

昨夜今晨，美股市场继续伴随着“特朗普红色浪潮”走高，虽然从走势来看上涨动能有些减弱，但并不妨碍三大指数齐创历史新高。 截至周五收盘， 标普500指数涨0.38%，报5995.54点，日内一度首次站上6000点关口 。根据统计，这是该指数今年第50次创收盘历史新高。 （标普500指数日线图，来源：TradingView） 纳斯达克指数上涨0.09%，报19286.78点；道琼斯指数收涨0.59%，报43988.99点， 日内也是一度历史首次站上44000点 。 从纳指的表现不难看出，周五大多数科技股都已经有点“涨不动”了， “七巨头”里只有特斯拉一家收涨 ，而且涨幅高达8.19%，本周累计上涨29.01%。这不仅意味着该公司市值重回1万亿美元，也标志着 “特朗普大金主”马斯克的身价时隔近3年重新踏上3000亿美元关口 。 （特斯拉周线图，来源：TradingView） 顺便一提，另一个马斯克概念股—— 持仓38%是SpaceX股票的封闭式基金Destiny Tech 100 （DXYZ）被媒体发掘后也持续大涨。继周三和周四分别上涨37%和39%后，周五又涨了63.8%。 从整周的表现来看，标普500指数本周上涨4.66%，道指数上涨4.61%，都是2023年11月以来的最佳表现。纳指上涨5.74%，代表小盘股的罗素2000指数飙升了8.57%。 当然，任何股票市场都不可能无休止地上涨。CalBay Investments的首席市场策略师Clark Geranen表示，标普500指数短暂突破6000点，这是一个心理上重要的里程碑，可能会吸引更多投资者对股票的兴趣，因为仍有大量资金限制在货币市场基金和债券中。 Geranen也表示， 尽管“大选后上涨”可能还有更高的空间，如果股票到年底前进一步上涨前“喘口气”，也不是一件意外的事情。 与A股一样，中概股周五也出现了情绪波动，纳斯达克中国金龙指数跌4.74%。其中阿里巴巴跌5.94%、拼多多跌6.40%、京东跌6.99%、富途控股跌13.02%、哔哩哔哩跌6.38%、贝壳跌10.68%。 热门股表现 正如前文所述，除了特斯拉外，其他美股“七巨头”全部微微收跌。其中苹果跌0.12%、微软跌0.68%、亚马逊跌0.89%、META跌0.40%、谷歌-A跌1.33%、英伟达0.84%。 在科技股集体下跌时，另一家科技巨头、CRM软件开发商赛富时收涨3.59%，续创历史新高。 公司计划聘请1000名新员工，帮助其销售生成性人工智能平台Agentforce。 （赛富时日线图，来源：TradingView） 其他消息 【特斯拉推出Cybertruck租赁服务 月租999美元起步】 特斯拉公司宣布，从今天开始向美国用户提供电动皮卡Cybertruck的租赁服务。其中首付7500美元、租用全轮驱动版本的Cybertruck 3年，每月需要支付999美元租金。而零首付租用Cyberbeast版本的皮卡两年，月租金为1715美元。 （来源：X） 【市场传闻：百度下周会发布AI眼镜】 据媒体援引消息人士的话报道称，百度正准备推出一款内置小度 AI 助手的智能眼镜，并计划在11月12日于上海举办的2024百度世界大会上向公众展示这一创新产品。 【贝莱德比特币基金规模超越旗舰黄金基金】 根据统计，根据统计，全球资管规模最大的综合性金融服务集团贝莱德（BlackRock）旗下的比特币基金IBIT，在周四迎来前所未有的11亿美元净认购额后，总资产规模超过了同一家公司旗下的旗舰黄金信托基金IAU。 【特朗普重申不会抛售股票 DJT股价闻讯飙升】 当地时间周五， “特朗普交易”核心炒作妖股特朗普媒体科技集团(DJT)收涨15.22%。特朗普周五公开重申，没有出售这家公司股票的计划，他还呼吁监管机构调查炒作这一事件的幕后黑手。

昨夜今晨，伴随着美联储如期降息25个基点，美股、美债和商品市场出现了一轮协同上涨。在美联储发布会后， 近期颇受关注的十年期美债收益率走低近10个bp ，减轻了对风险资产的压迫。 截至周四收盘，标普500指数涨0.74%，报5973.10点。根据统计，这是该指数今年第49次创收盘历史新高， 距离历史性地踏上6000点整数关口 只差临门一脚。 （标普500指数日线图，来源：TradingView） 纳斯达克指数继续上涨1.51%，报19269.46点；比较可惜的是，道琼斯指数在收盘前最后几分钟回吐了日内微薄的涨幅，最终收跌0.59点，报43279.34点。 对投资者们来说，美联储的议息会议并没有太多意外，同时鲍威尔也没有表达出任何12月不降息的意思，这就足以“接着奏乐接着舞”。 三菱日联金融集团的美国宏观战略主管George Goncalves认为， 美联储可能会在12月再降息25个基点，然后“重新考虑”前进的路径。 Goncalves表示，从宏观角度来说，美国的K型经济在过渡到新政府的过程中面临进一步恶化的风险，通胀则暂时处于次要的位置。选举不确定性减弱对市场有所帮助，但现在说一切都已经清晰还为时尚早，目前并不知道此前雇主们囤积的劳动力是否会最终导致裁员。 对于中国投资者来说，在周五这个重要的日子到来之时，外围市场情绪稳定至少也是一件好事。 与A股周四昂扬大涨一样，中概股周四表现强劲，纳斯达克中国金龙指数涨3.5%。 阿里巴巴涨3.53%、百度涨2.87%、拼多多涨4.40%、京东涨6.62%、小鹏汽车涨15.61%、富途控股涨12.42%、哔哩哔哩涨8.89%、蔚来涨6.20%、贝壳涨4.49%。 美股里还有一些与A股关系更密切的标的，例如 3倍做多富时中国ETF （YINN）周四收涨16.19%、 2倍做多沪深300ETF （CHAU）涨11.22%、 中国中小企业板创业板ETF （CNXT）涨7.78%、 中国科技ETF （CQQQ）涨6.05%。 热门股表现 美股科技巨头集体走强。其中苹果涨2.14%、微软涨1.25%、亚马逊涨1.43%、META涨3.44%、谷歌-A涨2.40%、特斯拉涨2.90%、英伟达涨2.25%、英特尔涨4.71%。其中、 英伟达、亚马逊再创历史新高 。 特朗普媒体科技集团 周四下跌22.97%，与选情无关，这只股票这两天已经变成日内交易者相互收割的标的。 （特朗普媒体科技集团日线图，来源：TradingView） 多家半导体行业公司发布了财报，给出超预期业绩和指引的 高通 高开低走，最终收跌0.05%；与之相反的是，财务指引相对平淡的 ARM 低开高走，最终收涨4.13%； MEMS时钟产品公司SiTime 发布强劲业绩后大涨18.99%， 宽带隙半导体开发商Wolfspeed 在发布糟糕指引后大跌39.24%。 其他消息 【英伟达大幅调整云游戏服务】 英伟达周四宣布对云游戏串流服务GeForce Now进行了一些重大更改，包括提供2K和超宽分辨率的流媒体支持。不过在服务不涨价的前提下，从明年1月1日起，新开通的会员将引入每月100小时的游戏时间上限，老会员的无限游戏时间将持续到2026年1月。 【Anthropic联手Palantir、AWS向国防客户销售AI】 人工智能初创公司Anthropic周四宣布，与情报分析公司Palantir及亚马逊云服务（AWS）合作，为美国情报和国防机构提供Anthropic的Claude系列AI模型。这一合作旨在将Claude集成到Palantir平台上，并利用AWS的托管服务。 【台积电、格罗方德完成数十亿美元芯片法案资金谈判】 根据媒体报道，台积电（TSMC）和格罗方德（GlobalFoundries）已完成关于美国芯片法案（Chips Act）数十亿美元补助和贷款的最终谈判。这些协议是今年早些时候宣布的，当时正值拜登政府急于在1月任期结束前将芯片法案资金发放到位，用于支持美国工厂的建设。美国官员预计将在未来几周内宣布这些协议。

伴随着美国前总统特朗普取得超预期的选举结果，美国市场迎来了“特朗普交易”的极致情绪释放。叠加美国大选的不确定性消退， 三大股指在昨夜今晨的交易中全部创出历史新高 。 截至周三收盘，标普500指数涨2.53%，报5929.04点。根据统计， 这也是该指数有史以来最好的选举日表现 。 （标普500指数日线图，来源：TradingView） 与此同时，纳斯达克指数涨2.95%，报18983.47点；道琼斯工业指数涨3.57%，报43729.93点，均创历史新高。 Bahnsen集团的首席投资官David Bahnsen表示，现在投资者的情绪支持成长股、支持放松管制和支持市场。投资者们还假设并购活动将会增加，更多的减税措施将出台，这将为股票市场创造强有力的背景。 根据最新的消息，哈里斯已经在霍华德大学发表了败选演讲。她表示 “我们必须接受选举结果”，并承诺和平移交权力。 （来源：CBS） 按照日程，身为参议院名义上的议长，哈里斯也将在明年1月6日主持选举人团投票，并宣布特朗普成为美国第47任总统。 目前美国大选还留下一个悬念：随着特朗普赢回白宫，共和党拿下参议院，众议院的归属尚无定论。 目前还有44个席位的争夺未决出结果，共和党至少需要拿下其中的16席。 （来源：美联社） Truist联席首席投资官Keith Lerner表示，许多投资者准备好迎接一个漫长的不确定时期，相对简单地获得一些清晰度，令市场松了一口气。他表示，目前市场似乎更关注特朗普议程的积极方面，而对关税和更广泛政策结果的潜在影响关注较少。 哪些股票、概念出现异动？ 在周三的交易中， 特斯拉大涨14.75%，创下2023年7月以来的新高 。投资者押注特朗普2.0时代将利好大金主埃隆·马斯克的商业帝国。 （特斯拉日线图，来源：TradingView） 马斯克在这个选举周期内一共掏出1.3亿美元支持特朗普， 特斯拉市值光周三一天就上涨了1190亿美元 ，按照马斯克的持股比例（12.81%），约等于他的身价涨了152亿美元。 与此同时，电动车概念股集体下跌，Rivian收跌8.31%、Lucid跌5.33%。 另一个大涨的板块是金融股， 高盛大涨13.1%、摩根大通涨11.54%、富国银行涨13.11%、摩根士丹利涨11.61%、美国银行涨8.43%、花旗集团涨8.42%，均创历史新高。 前两个也是道指概念股，这也是该指数涨幅格外突出的原因。市场认为，特朗普降低企业税、减少监管的政策，对金融巨头构成实质利好。 （高盛日线图，来源：TradingView） 同样受到减少监管（以及司法部、联邦贸易委员会官员人事调整）的利好，科技巨头多数走强。其中英伟达涨4.07%、高通涨4.27%、谷歌-A涨3.99%、亚马逊涨3.80%、微软涨2.12%，只有Meta和苹果收跌0.07和0.33%。 由于昨日盘后的财报不理想，退市危机也没有明确的解决方案，超微电脑周三继续下跌18.05%。 另一个值得一提的是加密板块。受到特朗普当选提振， 比特币在周三一举创下历史新高 。受此影响，MicroStrategy收涨13.17%、Coinbase收涨31.11%。 作为特朗普“贸易保护主义”交易的标的，美国钢铁公司迎来普涨。其中美国钢铁涨8.24%、纽柯公司涨15.97%、克利夫兰-克利夫斯公司涨20.12%、Steel Dynamics涨13.76%。 最后值得一提的是，作为“上市公司董事长当选美国总统”的直接利好股票，特朗普媒体科技周三只收涨5.94%。 作为周三表现最不理想的板块， 与“哈里斯胜选概念”密切相关的光伏、新能源板块大跌。 其中，第一太阳能跌10.13%、Enphase能源跌16.82%、SolarEdge科技跌22.23%、晶科能源跌14.31%。 中概股周三整体回撤，纳斯达克中国金龙指数跌1.83%。其中阿里巴巴跌2.5%、百度跌1.04%、拼多多跌1.29%、京东跌3.40%、哔哩哔哩跌4.57%、蔚来跌5.3%、小鹏汽车跌3.98%、嘉楠科技涨12.98%。

特朗普宣布胜选后，美股盘前持续拉升，欧股高开高走， “特朗普交易”急剧升温，美元、美债收益率、比特币集体大涨，黄金继续下跌，特朗普媒体科技集团（DJT）盘前一度大涨近60%， 现涨幅缩窄至30%，特斯拉盘前涨超15%，比特币相关个股盘前大涨超10%。 根据多家美媒最新公布的初步测算，特朗普目前已获得277张选举人票，超过胜选所需的270张选举人票，提前锁定胜局。而哈里斯得票数暂为224张。 其他个股方面，诺和诺德涨超5%， 财报数据显示 ，公司第三季度减肥药Wegovy销量激增。超微电脑盘前跌超19%，公司三季度业销售初步估算和四季度销售指引均逊于预期。 美股三大期指持续拉升 ，道指期货涨近3%，一度飙涨超1200点， 为2022年11月以来首次 ；标普500指数期货涨幅扩大至2%，纳指期货涨1.8%。 欧股继续走高 ，欧洲斯托克50指数涨0.84%，德国DAX30指数涨0.96%，英国富时100指数、法国CAC40指数涨超1%。 美股特朗普媒体科技集团（DJT） 盘前涨幅一度扩大至58%， 现回落至30% 。特斯拉盘前涨超15%。 美元指数盘中升至一年以来最高水平， 现报104.78。 各期限美债遭重挫 ，美国30年期国债收益率上升23个基点，创2020年以来最大单日涨幅，10年期美债收益率日内上行逾14bp，2年期美债收益率上行逾12bp。 比特币创历史新高 ，最高报75000美元/枚，日内涨超8%。美国最大加密货币交易所Coinbase、全球持有比特币最多的上市公司Microstrategy盘前均涨超过12%。 现货黄金走低 ，日内跌幅扩大至近0.65%，报2725.94美元/盎司。 非美货币兑美元汇率集体走低 ：墨西哥比索兑美元跌幅扩大至3%。欧元兑美元跌1.88%报1.0724。美元对日元涨幅扩大至1.7%报154.19。英镑兑美元迅速跌向10月底低点，跌破200日移动均线。澳元兑美元跌幅扩大至1%，韩元兑美元跌至2022年以来新低，离岸人民币日跌超1000点，现报7.2083。 【19:53更新】 离岸人民币兑美元日内跌幅达1065点，现报7.2083。 【19:37更新】 美国30年期国债收益率上升23个基点，创2020年以来最大单日涨幅。 韩元兑美元跌至2022年以来新低。 【19:12更新】 美国30年期国债收益率上升逾20个基点，至4.649%。 美元指数一度升至2023年11月以来最高水平，现涨1.32%，报104.78。 【18:16更新】 美股三大期指加速上涨，道指期货涨幅逼近3%，单日跳涨超1000点为2022年11月以来首次。 欧股延续上涨，英国富时100指数、法国CAC40指数涨超1%。 美元延续高位，现报104.78。 各期限美债收益率集体上行，10年期美债收益率日内上行逾14bp，2年期美债收益率上行逾12bp。 黄金继续走低，日内跌幅达0.65%，报2725.94美元/盎司。 比特币日内涨幅缩窄至7.05%，报7.36万美元/枚。 【17:00更新】 特斯拉美股盘前涨逾11%，特朗普媒体科技涨逾58%；“比特币持仓大户”微策投资涨超11%；诺和诺德涨超5%，第三季度减肥药Wegovy销量激增。 【16:15更新】 欧洲斯托克600指数涨幅扩大至1.2%。 【16:03更新】 欧股小幅高开，德国DAX30指数涨0.47%，英国富时100指数涨0.79%，法国CAC40指数涨0.34%，欧洲斯托克50指数涨0.27%。 【15:43更新】 标普500指数期货涨幅扩大至2%，纳指期货涨逾1.7%。印度Nifty指数、Sensex指数均上涨1%。 【14:40更新】 欧元兑美元日内下跌2%，现报1.0710。欧洲斯托克50指数期货日内涨0.1%，此前一度跌1%。 【13:54更新】 欧洲斯托克50指数期货跌幅扩大至1%，至当日最低点。 【11:42更新】 美元指数涨幅扩大至1.64%，报105.12。欧元兑美元跌1.88%报1.0724。美元对日元涨幅扩大至1.7%报154.19。离岸人民币兑美元跌1%，报7.1719。 【11:08更新】 比特币创历史新高，最高报75000美元/枚。 【11:00更新】 美股期货扩大涨幅，道指期货涨超1.2%，标普500和纳斯达克100指数期货涨超1.1%。 【10:35更新】 截至早盘收盘，日经225指数涨2.3%，东证指数涨1.9%。 美元指数涨幅扩大至1.1%。比特币日内涨幅扩大至5%。 【10:23】 美元走强，墨西哥比索兑美元跌幅扩大至2%。日经225指数涨幅扩大至2%。 美股期货涨幅扩大，道指期货现涨1.1%，标普500指数期货涨超0.9%，纳斯达克100指数期货涨近0.6%。 【10:13更新】 美元指数日内涨近1%，至7月份来新高。欧元兑美元走低，欧元/美元日内跌幅扩大至1%。美元/日元日内涨幅扩大至1%。 美国10年期国债收益率上行10个基点。 【9:04更新】 美元指数短线持续走高，目前涨0.75%报104.20。欧元兑美元走低，日内跌0.82%报1.0839。离岸人民币兑美元跌破7.14，日内跌近400点。美元对日元涨幅扩大至0.83%，报152.89。比特币涨幅扩大至近3%。 【8:44更新】 墨西哥比索兑美元跌幅扩大至1%。 【8:37更新】 日经225指数涨幅扩大至1%。日本10年期国债期货跌至144.2。