中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0870元，1欧元对人民币7.8835元，100日元对人民币4.9925元，1港元对人民币0.90937元，1英镑对人民币9.3307元，1澳大利亚元对人民币4.7918元，1新西兰元对人民币4.3897元，1新加坡元对人民币5.4701元，1瑞士法郎对人民币8.3736元，1加拿大元对人民币5.2136元，人民币1元对1.1335澳门元，人民币1元对0.60092林吉特，人民币1元对12.9121俄罗斯卢布，人民币1元对2.4819南非兰特，人民币1元对186.78韩元，人民币1元对0.51828阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52963沙特里亚尔，人民币1元对50.0581匈牙利福林，人民币1元对0.54227波兰兹罗提，人民币1元对0.9466丹麦克朗，人民币1元对1.4364瑞典克朗，人民币1元对1.4956挪威克朗，人民币1元对4.80794土耳其里拉，人民币1元对2.6980墨西哥比索，人民币1元对4.7069泰铢。 》2024年9月18日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1030元，1欧元对人民币7.8680元，100日元对人民币5.0160元，1港元对人民币0.91069元，1英镑对人民币9.3262元，1澳大利亚元对人民币4.7757元，1新西兰元对人民币4.3933元，1新加坡元对人民币5.4594元，1瑞士法郎对人民币8.3550元，1加拿大元对人民币5.2315元，人民币1元对1.1316澳门元，人民币1元对0.60967林吉特，人民币1元对12.5467俄罗斯卢布，人民币1元对2.5015南非兰特，人民币1元对188.02韩元，人民币1元对0.51719阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52842沙特里亚尔，人民币1元对50.2673匈牙利福林，人民币1元对0.54478波兰兹罗提，人民币1元对0.9487丹麦克朗，人民币1元对1.4475瑞典克朗，人民币1元对1.5083挪威克朗，人民币1元对4.78492土耳其里拉，人民币1元对2.7517墨西哥比索，人民币1元对4.7021泰铢。 》2024年9月13日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

周三（9月11日），美元兑日元明显走弱，日内最低报140.71，为去年12月29日以来的最低水平，低于去年年底时的141.01。 这意味着，日元汇率一度收复了年内对美元的所有跌幅。截至发稿，美元兑日元有所反弹，将日内跌幅从1.2%收窄至0.5%附近，现报141.80。 美元兑日元日线图 日内，日本央行审议委员中川顺子（Junko Nakagawa）表示，如果通胀的发展与该行预期一致，将进一步加息。但她提到，在考虑是否加息时，也必须考虑到市场波动可能对经济和物价前景产生的影响。 分析认为，这表明上个月的金融市场波动并未打乱日本央行逐步提高借贷成本的计划。日本的紧缩预期和美国的宽松预期，叠加美国总统辩论结果的影响，共同打压了美元兑日元的走势。 在日本央行9位政策制定者中，中川顺子被认为是较为“鸽派”的成员。她说道：“鉴于当前的实际利率非常低，如果我们的经济和物价预测符合预期，将从可持续且稳定实现2%通胀目标的角度，调整货币支持的程度。” 数据显示，日本7月份核心通胀率为2.7%，已连续28个月保持在2%的目标上方。目前，市场预计日本央行将在本月会议上保持利率不变，但有媒体调查显示，超一半经济学家认为年底之前还会继续收紧货币政策。 “从7月会议以来发布的数据来看，经济和物价条件似乎符合预期，但市场仍然不稳定，”中川顺子说道，虽然稳健的经济基本面没有发生重大变化，但“必须回顾（金融）市场的发展”。 今年7月时，日本央行年内第二次加息——将基准利率从0%至0.1%的区间上调至0.25%。再结合美国的衰退预期，日元的反弹势头加速，8月5日时带崩了全球市场，日经225指数在当天暴跌超12%。 中川顺子警告称，海外的不确定性是日本经济面临的风险。她还表示，由于日本较紧绷的就业市场和进口价格的持续上涨，日本的价格前景存在上行风险，“我们需要注意通胀可能超过我们目标的风险。”

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1214元，1欧元对人民币7.8400元，100日元对人民币4.9930元，1港元对人民币0.91332元，1英镑对人民币9.2846元，1澳大利亚元对人民币4.7559元，1新西兰元对人民币4.3695元，1新加坡元对人民币5.4590元，1瑞士法郎对人民币8.3501元，1加拿大元对人民币5.2457元，人民币1元对1.1283澳门元，人民币1元对0.60824林吉特，人民币1元对12.8614俄罗斯卢布，人民币1元对2.5143南非兰特，人民币1元对188.16韩元，人民币1元对0.51579阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52700沙特里亚尔，人民币1元对50.5212匈牙利福林，人民币1元对0.54688波兰兹罗提，人民币1元对0.9517丹麦克朗，人民币1元对1.4587瑞典克朗，人民币1元对1.5245挪威克朗，人民币1元对4.77420土耳其里拉，人民币1元对2.7806墨西哥比索，人民币1元对4.7439泰铢。 》2024年9月12日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1182元，1欧元对人民币7.8443元，100日元对人民币5.0034元，1港元对人民币0.91293元，1英镑对人民币9.3112元，1澳大利亚元对人民币4.7366元，1新西兰元对人民币4.3788元，1新加坡元对人民币5.4581元，1瑞士法郎对人民币8.4054元，1加拿大元对人民币5.2310元，人民币1元对1.1288澳门元，人民币1元对0.60975林吉特，人民币1元对12.7814俄罗斯卢布，人民币1元对2.5206南非兰特，人民币1元对188.70韩元，人民币1元对0.51594阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52707沙特里亚尔，人民币1元对50.5933匈牙利福林，人民币1元对0.54546波兰兹罗提，人民币1元对0.9511丹麦克朗，人民币1元对1.4573瑞典克朗，人民币1元对1.5217挪威克朗，人民币1元对4.78139土耳其里拉，人民币1元对2.8230墨西哥比索，人民币1元对4.7282泰铢。 》2024年9月11日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1136元，1欧元对人民币7.8498元，100日元对人民币4.9661元，1港元对人民币0.91234元，1英镑对人民币9.2986元，1澳大利亚元对人民币4.7384元，1新西兰元对人民币4.3706元，1新加坡元对人民币5.4473元，1瑞士法郎对人民币8.3748元，1加拿大元对人民币5.2462元，人民币1元对1.1295澳门元，人民币1元对0.61428林吉特，人民币1元对12.7277俄罗斯卢布，人民币1元对2.5126南非兰特，人民币1元对188.71韩元，人民币1元对0.51628阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52757沙特里亚尔，人民币1元对50.5371匈牙利福林，人民币1元对0.54454波兰兹罗提，人民币1元对0.9503丹麦克朗，人民币1元对1.4587瑞典克朗，人民币1元对1.5231挪威克朗，人民币1元对4.79113土耳其里拉，人民币1元对2.7956墨西哥比索，人民币1元对4.7638泰铢。 》2024年9月10日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

随着日元汇率持续走高以及日本央行不断释放加息的信号，多位分析师感到惴惴不安，他们警告称，大规模日元套利交易平仓可能重演，从而导致全球风险资产(如股票)再次遭到抛售。 摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊最新发布报告称，如果美联储本月大幅降息，美国股市可能面临日元套利交易进一步平仓的风险。 他指出，如果最初降息幅度超过25个基点，可能会支撑日元。这将促使日本外汇交易员在国内利率走高后撤出美国资产，令上月导致全球市场陷入动荡的模式重演。 在8月份的全球性恐慌性抛售中，日元套利交易的解除被认为是市场崩溃的核心原因。套利交易是指投资者借入日本等利率较低国家的货币，然后用这些资金投资于其他地方的高收益资产(如股票)。 套利交易有赖于借入货币利率保持在低位，以及市场波动性保持在低位。但随着日本央行加息，推动日元汇率上涨，借入日元的投资者被要求追加保证金。这些投资者被迫买入日元以平掉之前的头寸，从而进一步推高日元汇率，并引发进一步的追加保证金，然后引发了全球性抛售。 威尔逊在报告中写道：“日元套利交易的平仓可能仍是一个不可忽视的风险因素，美国短期利率的快速下降可能令日元进一步走强，从而促使美国风险资产做出负面反应。” 自7月中旬以来，由于越来越多的人担心美国经济将出现硬着陆，美国股市的涨势受挫。标普500指数上周再次遭遇抛售，因数据显示就业市场降温。 威尔逊精准预测了上月美国股市的回调，他指出，美债市场已经反映出，美联储在放松政策方面等待的时间太长了。 这位策略师预计，在下周美联储会议之前，市场波动性将继续上升，且美股短期内不会反弹。 与此同时，资管巨头BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien表示，随着市场避险情绪升温，日元交易员将密切关注全球股市，预计日元套利交易的平仓将继续，全球股市或将再次面临一段时期的激进抛售。 Lien预测，美债收益率和美元的下行趋势将继续推动日元走高。“市场上充斥着避险情绪，如果股市真的出现大规模抛售，可能会出现更为激进的平仓，就像8月份那样。” 虽然日元套利交易总额已经有所缩减，但Lien警告称，"我确实认为，本月全球股市可能出现相当剧烈的抛售，尤其是在美国经济正朝着许多央行官员担心的方向发展之际。" Fed Watch Advisors首席投资官兼创始人Ben Emons表示，杠杆型对冲基金一段时间以来重新增加了日元期货的空头头寸，显示出新的套利交易已重新活跃起来。但与此同时，日元兑美元继续走强至接近年内最高位，可能令这些日元套利交易再次解除。

有分析师指出， 随着日元走强，日元套利交易平仓可能会在9月持续，并导致8月初的混乱局面重现。 数据显示，9月以来，美元兑日元汇率已下跌超2%。截至发稿，美元兑日元汇率报1美元兑142.93日元。 一方面， 日本央行近日释放继续加息信号。 日本政策研究大学院大学特任教授、日本央行原行长黑田东彦日前参加活动时表示，日本央行决定于2024年3月开始货币政策正常化，表明日本央行将在未来几年非常谨慎地逐步提高政策利率，继续这种逐步正常化的进程——逐步提高政策利率，使其趋向中性利率。 黑田东彦表示：“日本央行正试图逐步接近的名义中性利率可能低于2%。”“短期名义利率可能低于2%，可能在1.5%左右，甚至更低。”值得注意的是，日本央行今年已经加息两次，但也仅仅将其基准利率提高到0.25%，距离1.5%左右的中性利率水平还相差甚远。 前日本央行官员、东京大学经济学教授Tsutomu Watanabe也于近期表示，日本央行的升息速度可能比大家预期得要快，今年还有可能再采取两次加息行动。他认为，日本央行应努力更好地传达这些作为，以确保市场不会恐慌。 另一方面， 日本经济数据也提振了对日本央行进一步加息的预期。 日本厚生劳动省数据显示，7月经通胀调整的实质工资同比升0.4%，是连续2个月上升，主要是受春季劳资谈判加薪和夏季奖金所推动;期内，名义工资增加3.6%，连续31个月增加。此外，日本多地自7月开始出现“大米荒”，大米价格的上涨使日本通胀也可能继续上升。 BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien表示，日元套利交易的平仓预计将在9月继续，存在再次出现大规模抛售的风险。Kathy Lien认为，美债收益率和美元的下行趋势将继续推动日元走高。她表示：“金融市场已经普遍出现避险情绪，这将导致我们已经看到过的套利交易平仓持续下去。”她补充称，日元交易员将密切关注证券价格，并从中获取线索。 道明证券全球战略主管Richard Kelly此前也曾表示：“如果股市真的出现大规模抛售，可能会出现更为激进的套利交易平仓，就像8月初那样。”“我认为还有很多套利交易尚未平仓，尤其是如果你看看日元被低估的程度。这将改变未来一到两年的估值，并产生溢出效应。” 日本央行在过去很长一段时间内实施的超宽松货币政策使日元相对其他货币大幅贬值，这使得日元成为全球最常见的融资货币。然而，随着美联储即将开启降息周期，而日本央行正推动政策正常化，美日货币政策一松一紧截然相反的政策走向直接推动了日元的飙涨。 7月底至8月初，日元在短时间内的快速升值重创了以日元为基础的套利交易。在这类套利交易中，投资者往往借入较低利率的日元(在利率长期处于最低水平的情况下，借入日元几乎是免费的)，并投资于高收益资产。但随着日元迅速升值，许多此前进行此类套利交易的投资者现在则要同时赔上高收益资产(例如美股等)的跌幅和日元汇率的升幅(交易结束时需要还回日元)。这种惊人的逆转引发了全球套利交易的“大清盘”。 有分析指出，套利交易的前提是无法对该交易实施汇率对冲，因此当日元升值时，利差所获得的利润会迅速被汇率所带来的损失给消耗殆尽，需要通过“卖出高收益资产、买回日元”来平仓，平仓的同时会带来进一步的日元升值压力，进而带来更多的日元平仓，从而循环往复。 一些分析师预计，在8月日元涨势有所缓解之后，日元套利交易的总额可能高达4万亿美元。虽然全球股市在8月初的下跌后收复部分失地，但Kathy Lien警告称，随着投资者关注股市和美国经济面临的越来越大的逆风，8月初的金融市场动荡有重演的风险。 普徕仕环球固定收益主管兼首席投资总监Arif Husain表示，2024年初，日元兑美元汇率跌至20世纪80年代中期以来的低位。然而，由于美联储有意减息，加上欧洲央行已经开始放宽政策，日本央行所面临的加息压力或相对较小。Arif Husain解释称，8月初出现的市场震荡尚未划上句号，日本央行收紧政策及其对全球资本流动的影响非同小可，可能在未来几年带来巨大影响。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0989元，1欧元对人民币7.8708元，100日元对人民币4.9854元，1港元对人民币0.91057元，1英镑对人民币9.3252元，1澳大利亚元对人民币4.7369元，1新西兰元对人民币4.3829元，1新加坡元对人民币5.4474元，1瑞士法郎对人民币8.4121元，1加拿大元对人民币5.2349元，人民币1元对1.1317澳门元，人民币1元对0.61072林吉特，人民币1元对12.7370俄罗斯卢布，人民币1元对2.5141南非兰特，人民币1元对188.53韩元，人民币1元对0.51743阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52882沙特里亚尔，人民币1元对50.0315匈牙利福林，人民币1元对0.54379波兰兹罗提，人民币1元对0.9479丹麦克朗，人民币1元对1.4505瑞典克朗，人民币1元对1.5089挪威克朗，人民币1元对4.79080土耳其里拉，人民币1元对2.8110墨西哥比索，人民币1元对4.7501泰铢。 》2024年9月9日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

受汇率折算和资产价格变化影响，8月末我国外汇储备规模为32882亿美元，较7月末上升318亿美元。这已是外储连续两月较大幅度攀升，专家表示，当前3万亿美元左右的外储规模处于适度充裕状态，预计未来一段时间也将持续稳定在略高于3万亿美元规模。 最新数据还显示，8月中国央行继续暂停增持黄金，这已是自5月以来连续四个月暂停增持，专家认为这背后是黄金价格处于历史高位。专家还认为，考虑到金价还会在2000美元/盎司高位运行，短期内中国央行恢复增持黄金可能性不大。 连续两月大幅攀升，8月外储再升318亿美元 数据显示，截至2024年8月末，我国外汇储备规模为32882亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%。 “8月美国通胀超预期下行、非农就业不及预期，市场押注9月降息50bp，推动美元指数走弱、全球资产价格上涨。汇率方面，美元指数下跌2.3%至101.7，主要非美元货币均有所上涨”，民生银行首席经济学温彬表示，受汇率折算和资产价格变化影响，8月末，外储较7月末上318亿美元。 东方金诚首席宏观分析师王青指出，8月外储规模上升幅度达到0.98%，为连续两个月较大幅度上升。其中，预计8月美元贬值直接带动我国外汇储备规模上升约280亿美元左右。8月除日本股市下行外，美欧股市普遍上涨，因此当月全球金融资产价格整体上涨也会对我国外汇储备资产价值带来正向拉动。 温彬还表示，多重利好因素支持出口保持中高速增长，继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用。同时境外机构投资者持续看好中国资本市场，持有我国债券的数额再创历史新高，也对外汇储备规模稳定形成支撑。下阶段，我国经济延续回升向好态势，是国际收支保持整体平衡的坚实基础，有利于外汇储备规模基本稳定。 “当前我国3万亿美元左右的外汇储备规模处于适度充裕状态，预计未来一段时间我国外汇储备将持续稳定在略高于3万亿美元规模，这将为人民币汇率处于合理均衡水平提供坚实基础”，王青认为。 连续四个月暂停，短期恢复增持黄金可能性不大 央行今日最新数据还显示，截至2024年8月末，我国央行黄金储备报7280万盎司，与上个月持平。今年5月，央行结束了此前对黄金储备的“十八连增”，之后黄金储备规模始终维持在7280万盎司水平。 5月以来官方黄金储备规模保持不变，在王青看来，背后是当前黄金价格处于历史高位，央行适当调整增持节奏，有助于控制成本。“考虑到金价还会在2000美元/盎司以上的高位运行一段时间，预计短期央行恢复增持黄金可能性不大”。 央行为何储备黄金？与其他资产相比，黄金投资有何优势？世界黄金协会中国区CEO王立新对财联社记者表示，黄金能够提供长期收益，自“布雷顿森林体系”瓦解以来，黄金年化收益率超过8%。黄金还是有效风险分散工具，不仅与大部分其他主要资产相关性较低，还与股票和其他风险资产的负相关性会随着这些资产的抛售而增加。在高风险时期，黄金表现因市场资金的“避险趋优”持续受益。 “黄金市场是一个具有相当深度和高度流动性的市场”，王立新还强调，从而能够轻松容纳大量买入并持有黄金的机构投资者。与许多金融市场形成鲜明对比的是，即使在严重的金融压力时期，黄金的流动性也不会枯竭。 展望中国央行未来的黄金储备战略，王青指出，从持续优化国际储备结构，稳慎推进人民币国际化等角度出发，未来央行增持黄金还是大方向。 推荐阅读： 》6月外汇储备环比下降0.3% 央行黄金储备两个月维持不变 》5月外汇储备环比上升0.98% 央行黄金储备维持不变 》4月外汇储备环比下降1.38% 央行黄金储备“十八连增” 》3月外储微升 央行连续17个月出手增持黄金 专家热议黄金2500美元价位 》2月外汇储备环比上升0.2% 央行黄金储备“十六连增” 》1月外汇储备环比下降0.58% 央行黄金储备“十五连增” 》12月外汇储备环比上升2.1% 央行黄金储备“十四连增” 》黄金储备“14连增”！今年继续看涨？