伊泰煤炭(03948)发布公告，公司于2023年2月8日召开公司第八届董事会第二十四次会议，会议审议通过《关于暂缓建设伊泰伊犁能源有限公司100万吨╱年煤制油示范项目的议案》。 在煤化工产品用煤成本居高不下，国际油价波动较大，且税费成本存在重大不确定性的背景下，公司按照目前的产品结构继续建设大型煤化工项目的经济风险较大。结合项目的实际情况，目前决策伊犁能源100万吨╱年煤制油示范项目的产品方案及生产工艺路线存在较大难度，因此公司决定将伊犁能源100万吨╱年煤制油示范项目暂缓开工建设。 伊犁能源是由公司和内蒙古伊泰集团有限公司于2009年9月24日在新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治州设立的有限责任公司，注册资本人民币15.7亿元(单位下同)。公司持有伊犁能源90.2%的股权，伊泰集团持有伊犁能源9.8%的股权。 以伊犁能源为主体建设的100万吨╱年煤制油示范项目位于新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治州察布查尔锡伯自治县伊泰伊犁工业园，建设规模为年产烷基苯、高碳醇、优质轻烃、费托蜡、正构C10-14、白油、液体石蜡、液化石油气等产品共计105.82万吨，同时副产混醇、硫磺等产品。项目规划总投资为160.68亿元，其中资本金为48.50亿元，占总投资的比例为30%。截至2022年末，已累计完成投资71.1亿元。该项目已经于公司2015年3月18日召开的第六届董事会第七次会议及2015年6月9日召开的2014年年度股东大会审议通过。 伊犁能源100万吨╱年煤制油示范项目于2017年7月26日取得《国家发展改革委关于伊泰伊犁能源有限公司100万吨╱年煤制油示范项目核准的批覆》(发改能源[2017]1393号);于2017年9月27日取得国家环境保护部《关于伊泰伊犁能源有限公司100万吨╱年煤制油示范项目环境影响报告书的批覆》(环审[2017]151号);项目水资源论证报告已获得水利部黄河水利委员会批覆(黄水调[2015]303号)。 截至2022年12月31日，伊犁能源100万吨╱年煤制油示范项目尚处于在建期，还未正式投产。

目前，美国煤炭行业正面临艰难的前景。较预期温和的天气削弱了需求，导致库存增加，煤炭价格正在下跌。这种发电厂燃料还面临着来自天然气的竞争，自2020年底以来，天然气从未如此便宜过。有人担心，美国燃煤公用事业公司今年将寻求推迟按合同交货。 McCloskey by Opis数据分析总监Andrew Blumenfeld称：“如果从煤炭的角度来看，这将是一个糟糕的春天。根本没有需求。” 这对该行业来说是一个鲜明的逆转，由于全球能源危机推高了化石燃料需求，2021年和2022年的煤炭价格都翻了两倍。尽管煤矿企业今年的煤炭已经售罄，它们已锁定了强劲的价格，并提高了股息;但这些公司也开始看到市场的潜在裂缝。 Consol能源公司首席执行官Jimmy Brock在周二的财报电话会议上表示:“我们看到能源市场的大幅波动，从2022年底开始，一直持续到2023年初。” 可以肯定的是，矿商目前处于强势地位，至少目前如此。Consol预计今年的产量将提高约8%，并已签订合同，将以比2022年高出20%的价格出售约90%的产量。这家总部位于宾夕法尼亚州的公司公布了第四季度每股5.39美元的创纪录收益，远高于分析师预期的3.31美元。Consol还增加了股息。 同样地，Alliance Resource Partners LP上周公布了创纪录的收益，提高了对投资者的派息，并表示已经售出了几乎所有预计2023年的产量。 这一切都发生在该行业强劲发展的两年之后。随着世界在2021年开始摆脱大流行封锁，用电量激增，推高了世界各地的煤炭需求和价格。去年，乌克兰战争进一步颠覆了全球市场。进入2023年，人们担心欧洲的煤炭库存会短缺，可能会在寒冷时期引发停电。 但现实情况却相反，今年开年温和的气温抑制了需求。自今年年初以来，美国的煤炭和天然气价格均大幅下跌。由公用事业公司控制的国内煤炭库存1月份环比增长3.2%。与此同时，据Blumenfeld称，在寒冷天气通常会促使公用事业公司消耗库存的时候，用量暴跌了20%。 这种逆转来得很快。美国政府周二发布的数据显示，预计2023年美国公用事业的煤炭消费量将下降16%，这低于上个月预测的下降11%，部分原因是1月份天气温和。 Brock称:“美国和欧洲大部分地区的气温高于正常水平，导致天然气储存水平和煤炭库存增加。” 虽然他相信，在可预见的未来，需求仍将保持强劲，但其他人却不那么确定。B Riley Securities分析师Lucas Pipes在接受采访时称：“如果我是煤炭行业的高管，我会非常担心。” 虽然矿商已经锁定了订单，但公用事业公司可能很快就会陷入供大于求的局面，一些公司可能会寻求重新谈判合同或推迟交货。虽然Consol表示还没有发生，但Pipes预计这种情况很快就会发生。 Pipes认为：“三个月后，如果我们没有听到延期的消息，我会感到惊讶。我期待着。问题是什么时候。”

宁夏发改委印发通知如下，综合考虑我区煤炭生产成本及市场运行情况，提出我区煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间为每吨280-445元。煤炭现货价格合理区间上限按照不得超过中长期交易价格合理区间上限50%的规定，最高上限为每吨668元。加强煤炭价格监测和成本调查。完善中长期交易合同制度。加强市场价格监管。 原文如下： 自治区发展改革委关于贯彻落实国家发展改革委煤炭市场价格形成机制有关事项的通知 宁发改价格（管理）〔2023〕67号 各市、县（区）发展改革委（局）、宁东经发局，各煤炭生产企业、燃煤发电企业： 为贯彻落实《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格〔2022〕303号），引导我区煤炭（动力煤，下同）中长期交易价格在合理区间运行，保障能源安全稳定供应，现将有关事项通知如下： 一、提出我区煤炭中长期交易价格合理区间。按照国家发展改革委“自产煤炭与外调煤炭到燃煤电厂价格相近”原则，综合考虑我区煤炭生产成本及市场运行情况，提出我区煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间为每吨280-445元（4500千卡，含税，下同）。煤炭现货价格合理区间上限按照不得超过中长期交易价格合理区间上限50%的规定，最高上限为每吨668元。其他热值煤炭价格合理区间按热值比相应折算。 二、加强煤炭价格监测和成本调查。按照《宁夏煤炭市场价格监测方案》，各煤炭生产企业、燃煤发电企业要认真做好价格数据报送工作，确保数据的真实性、准确性、时效性。当煤炭中长期交易价格超出合理区间时，自治区发展改革委将对煤炭生产企业开展成本调查，并会同有关部门采取包括提醒、约谈、调查、通报，以及《价格法》等法律法规规定的手段和措施，引导煤炭价格回归合理区间。煤炭生产企业应完善企业会计核算制度，完整规范记录生产经营情况，及时准确报送煤炭生产、流通成本等数据。 三、完善中长期交易合同制度。引导煤、电价格主要通过中长期交易形成，区内煤炭生产企业与燃煤发电企业要在煤炭价格合理区间内，多签、实签中长期合同，确保签订数量达到国家要求。 四、加强市场价格监管。各级发展改革部门要加强对国家和我区煤炭价格政策的宣传解读，并积极配合市场监管部门按照国家有关政策及时查处捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、价格串通等价格违法违规行为。 本通知自2023年3月1日起执行。 宁夏回族自治区发展改革委 2023年2月4日

据发改委2月2日消息，国家发改委等四部门印发最新修订后的《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》中指出， 拟对符合条件的煤矿安全改造项目给予资金支持。鼓励推广应用煤矿智能化、自动化技术装备和信息基础设施 ，促进煤炭生产方式创新变革。对于大型风电光伏基地送受两端地区的煤矿、智能化建设示范煤矿等项目予以重点支持。单个项目中央预算内投资补助比例最高达项目总投资的25%，补助额度最高达3000万元。 2020年3月，国家发展改革委、财政部等8部门联合印发了《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，推动智能化技术与煤炭产业融合发展，提升煤矿智能化水平，促进我国煤炭工业高质量发展。意见提出，到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2035年，各类煤矿基本实现智能化，构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。各产煤大省也纷纷出台相应配套文件。 开源证券称，矿山智能化是必然趋势，智慧煤矿是5G技术的重要应用场景之一。政策层面，国家部委出台多项政策推动智慧煤矿建设加速；产业层面，华为积极入局，标杆项目已经商业化落地。 中证报表示，在政策牵引下，智慧煤矿建设加速。 市场研究机构智研咨询称，结合全国数千座煤矿的存量，我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 根据能源局数据，2019年全国煤矿数近4500座;根据中国煤炭工业协会调查统计，截至2020年，我国已建成千万吨级煤矿52处，核定生产能力8.21亿吨/年，约占全国生产煤矿总产能的1/5。 根据安永测算，单矿井智能化改造费用在1.49-2.63亿元。考虑到不同产能的改造金额不同， 预计智慧矿山整体市场规模超万亿元，与智能化相关的基础设施、集成平台市场约2000亿元。 智慧矿山行业景气度加速，开源证券建议把握智慧煤矿投资机会，受益标的工大高科、龙软科技、云鼎科技、天地科技等。华创证券建议重点关注北路智控、龙软科技、震有科技、梅安森等智慧煤矿设备及系统提供商。 安信证券认为，矿山上下游的“需求+供给”齐飞结合政策推动形成正向的“化学反应”，映射至智能矿山的高景气度已然来临。结合我国“富煤、贫油、少气”的特征，煤炭在具备战略储备特性的同时，精细化和安全化的生产与运输将是未来的主线。建议关注工大高科、梅安森、龙软科技和精准信息，同时，还建议关注中国通号、交控科技和天地科技等上市公司。 此外，智慧矿山可以应用到非煤矿山、智慧城市等领域。在非煤矿山方面，全国还有3万多座，非煤矿山的风险程度不亚于煤矿，智能化发展具有较大需求。在智慧城市方面，天地科技重庆研究院已经将智慧安监系统应用到智慧城市领域。 值得一提的是，煤炭方面，据同花顺iFind数据显示，截至1月30日晚间，共有21家煤炭上市企业披露2022年度业绩预告，其中 中国神华、陕西煤业、兖矿能源、潞安环能、山西焦煤5家上市煤企预计2022年度净赚上百亿元 ，仅两家上市煤企预计实现净利润亏损。而2021年38家煤炭上市企业中，仅中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源4家上市煤企实现归母净利润超百亿元。 对于2022年的业绩增长情况，多家煤企均称受益于2022年煤炭行业发展势头良好，煤炭价格处于高位运行态势，规模效应持续释放，促进公司业绩大涨。民生证券认为，煤炭板块龙头公司保持较高分红比例，“业绩+分红”因素有望提升板块配置价值，驱动板块估值提升。展望后市，2023年行业需求开启常态化复苏，煤炭价格中枢有望提升。 相关概念股： 郑煤机(601717.SH)： 公司持续推进煤炭智能化领域相关技术的研发，产品线涵盖煤矿自动化开采全产品线，并在全国24个产煤省份及14个主要煤炭基地均已布局覆盖。郑煤机智慧控制系统智能制造示范基地及研发中心项目也在建设中，项目将建设煤机智能化产品生产基地和研发测试基地等，预计将于2023年下半年陆续投产。公司煤矿机械产品订单饱满。 龙软科技(688078.SH) ： 天地王坡暂未使用龙软GIS产品。集团级管控平台目前只有龙软一家成功实施过。矿井级管控平台，龙软已经实施过大约200家矿井。在国家能源局71对煤矿智能化建设示范矿中，公司已参与了40余对煤矿管控平台和地质保障系统的建设，稳居行业第一位。今年营收预计保持稳定增长趋势。管控平台业务预计明年仍会处于平稳增长、稳步推进的阶段，保持相对高位。 铁建重工(688425.SH)： 矿山装备产业2021年营业收入3.92亿元，同比增长141.37%。2022年上半年，公司矿用TBM、矿用掘锚一体机市场占有率均超过50%。打造了“地下开采装备、冷开挖装备、露天开采装备”3大矿山装备产品线；研制了全球首台煤矿护盾式快速掘锚装备，实现世界上首次掘进锚护同步作业，装备整体技术达到国际先进水平，其中“掘锚同步技术”达到国际领先水平；自主研制的首套智能型大断面快速掘锚成套装备填补国内煤矿智能掘进装备空白。 工大高科(688367.SH)： 国内领先的铁路信号控制与安全调度、智能化矿山建设解决方案专业提供商。2022年7月公告称，中标鲁西矿业李楼煤矿辅助运输调度监控系统采购项目，中标金额为人民币913.56万元，项目属于公司智能矿山核心业务，以打造矿山智能化立体交通管控系统为目标，为提高矿山辅助运输管理效率和智能化管理水平提供了有力的支撑。

1月30日晚间，中国神华披露2022年度业绩预告，经财务部门初步测算，预计实现中国企业会计准则下的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%;预计实现扣非净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 据了解，这一业绩将创下中国神华2007年A股上市16年以来的新高。若按归母净利润上限计算，“煤炭一哥”预计2022年度日净赚1.94亿元。 对于业绩预增，中国神华表示，一是公司落实保障能源供应政策和要求，核增煤矿产能，商品煤产量及售价上升;以煤电保电力稳定，新增投运机组，售电量和价格增长;同时严控成本增长，煤电运化一体化产业链竞争力持续巩固。二是公司平均所得税税率同比下降。三是公司对联营企业的投资收益同比增长。 值得注意的是，作为A股代表性“分红大户”，中国神华披露的《2022-2024年股东回报规划》显示，其保底承诺2022-2024年度现金分红比例60%。如果按最低比例60%测算，2022年度现金分红也在420亿元附近，与最新市值5575亿相比，股息率近8%，而如果其延续前两年的超高分红比例，只要股利支付率不低于80%，按现价计股息率便有望突破10%。 整体来看，受益于煤炭能源市场需求旺盛，2022年煤炭行业延续盈利行情。 据同花顺iFind数据显示，截至1月30日晚间，共有21家煤炭上市企业披露2022年度业绩预告，其中中国神华、陕西煤业、兖矿能源、潞安环能、山西焦煤5家上市煤企预计2022年度净赚上百亿元，仅安源煤业、安泰集团两家上市煤企预计实现净利润亏损。 而2021年38家煤炭上市企业中，仅中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源4家上市煤企实现归母净利润超百亿元。 对于2022年的业绩增长情况，多家煤企均称受益于2022年煤炭行业发展势头良好，煤炭价格处于高位运行态势，规模效应持续释放，促进公司业绩大涨。 民生证券认为，近期煤炭上市公司不断披露2022年业绩预告，业绩改善确定性较强。同时，板块龙头公司保持较高分红比例，“业绩+分红”因素有望提升板块配置价值，驱动板块估值提升。 展望后市，2023年行业需求开启常态化复苏，煤炭价格中枢有望提升。 随着疫情“放开”趋势明确，在此背景下，消费复苏预期强烈，中长期来看是拉动经济增长的重要因素。考虑到2022年上半年火电发电量基数低，2023上半年火电将保持高增速。再远期看，火电需求韧性强大，只要不出现大的突发事件，保持轻微正增长将是常态。 化工方面，在“十四五”规划下，产能仍有望大幅扩张带动耗煤量提升。地产链也在“三支箭”等政策利好以及疫情放开下有望复苏，带动水泥、钢铁用煤需求平稳增长。考虑到煤炭供给端遭遇增量瓶颈，因此预计2023年煤炭行业将出现供需缺口，进而导致价格抬升。 投资机会上，民生证券指出，在煤炭行业供给遭遇增量瓶颈的背景下，有增量的标的稀缺性凸显，建议关注：1)昊华能源，2022年9月28日公司下属红墩子一期进入联合试运转，红二煤矿预计将在2023底前投入联合试运转，公司2023~2024年产量有望持续增长。 2)中煤能源，大海则煤矿建设规模获准调增至2000万吨/年，已进入整体试运转，预计2023年完成竣工验收。里必煤矿建设规模400万吨/年，预计2025年3月竣工。苇子沟煤矿建设规模240万吨/年，预计2025年12月竣工。 3)兖矿能源：截至2022年上半年万福煤矿工程进度达到92%，投产在即。 4)山煤国际：截至2022年上半年，下属两对基建矿井工程进度分别达到88%与98%，投产在即。