全国政协十四届二次会议于3月4日召开，十四届全国人大二次会议将于3月5日召开。两会产业政策对当年投资往往有指导意义，资本市场的关注度快速升温。 2024年全国两会召开之前的重磅会议内容有何前瞻性信号？而机构对其中“高光”产业内容又有哪些解读？ 机构解读：近期重要会议中的全国两会前瞻信号 在全国两会召开之前的数月，有多场重要会议召开。2023年末的中央经济工作会议、2024年1月地方两会、2024年2月中共中央政治局会议等均为2024年全国两会内容带来一定前瞻性指引作用。中信证券提示， “两会”前的国常会、政治局会议通常与“两会”上重点讨论的议题一脉相承。 2023年中央经济工作会议 历年的中央经济工作会议，往往会对来年的经济基本面进行展望与定调。2023年12月的中央经济工作会议定调2024年宏观政策为“稳中求进，以进促稳，先立后破”。在九大重点工作中，首位提及“科技创新引领现代化产业体系建设”，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展 新质生产力 。 具体任务部署方面，兴业证券梳理会议内容，发现数字经济、人工智能发展、生物制造、商业航天、低空经济、量子、生命科学都是特别提出的领域或赛道。消费需求方面，重点点出了智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”、新能源汽车、电子产品等新消费空间。以投资带动消费循环方面，重点强调了推动大规模设备更新和消费品以旧换新。 2024年地方两会 2024年1月，各省市相继召开地方两会，公布2023年的全年经济数据和2024年经济、社会发展预期目标。 据中信期货梳理，“以科技创新引领现代化产业体系建设”成为2024年多地发展的第一大目标任务。此外各省市均对数字经济发展提出明确规划，部分省市甚至单独将数字经济列为前两项重点工作。 浙商证券表示，从投资产业方向来看，地方政府工作报告仍旧以制造业为重点鼓励方向，更加关注新兴产业、交通水利、能源三个方面。从促消费角度，多个地方提及扩大传统消费并提振大宗消费，开展大规模设备更新和消费品以旧换新，培育壮大新型消费。从产业角度，各省市2024政府工作报告中，着重强调了通过科技创新来发展 新质生产力 的具体政策，基本都围绕“战略新兴产业”和“未来产业”两大类提出。 2024年各地“新春第一会” 龙年春节后，各部委、各省市召开新春“第一会”。据国盛证券梳理，31省市多聚焦稳经济、高质量发展、解放思想、抓落实、优化、营商环境招商引资等，其中，10省部署营商环境优化和招商引资工作、5省聚焦高质量发展、3省部署重大项目开工、3省聚焦提高政府履职能力。 2024年2月中共中央政治局会议 2月29日中共中央政治局召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展 新质生产力 。 东吴证券表示，2024年全国两会之前的政治局会议与往年对比，议题非常聚焦——《政府工作报告》。会议指出的“要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，无疑凸显出科技创新等产业政策要进一步加速和发力。结合中央经济工作会议和开年以来的变化，预计今年两会的政策基调是总量上保持平稳，而结构上重点会更加突出，最值得关注的是以人工智能、算力为主的科技创新产业政策，和更加注重落实的地产政策。 “高光”产业发展方向有这些机会 前期重要会议内容中，与产业政策相关的表述中出现多个“高光”发展方向，如屡获发声的新质生产力、获地方政府列为其中一项工作重点的数字经济。 新质生产力 新质生产力是2023年9月习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次提出的新概念。习近平强调“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”。此后，高层密集发声强调加快建设新质生产力，2024年地方两会期间，各地在2024年的经济工作计划中均对发展新质生产力有大量部署。 中信证券表示，从产业视角看，新质生产力涵盖了绝大部分战略性新兴产业和未来产业。从政策视角看，培育新质生产力相关政策或从科技自强、数字经济、绿色转型三方面发力。建议关注新质生产力相关政策催化下的科技制造主题投资机会，包括科技自强领域的半导体设备及零部件、工业母机全产业链、高端制造相关的先进材料等；数字经济领域的人工智能、国产算力、数据要素等；绿色转型领域的氢能、核能、储能、电网设备、电力IT等相关投资机会。 数字经济 2023年中央经济工作会议提出的2024年九项重点工作中， “现代化产业体系建设”位列首位，且会议新增“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”的提法。 财信证券表示，此举显示数字经济及人工智能的重要性明显提升。2024年各省市政府工作报告原文中均提及2024年将发展“数字经济”，无一例外。具体来看，各省份聚焦于集成电路、5G、人工智能、算力等领域。河北、天津、山西、海南、贵州和青海6省市提出发展算力产业；云南、山东等多省市计划打造工业互联网平台；安徽则发挥科创资源优势，加快布局“量子信息领域重大应用示范工程”。 东方证券表示，2024年数字经济将继续成为高技术行业发展的重要主线。同时，1月22日国务院常务会议研究部署了推动人工智能赋能新型工业化有关工作，结合各地部署，数字经济与制造业的深度融合、智能产品的生产与消费，乃至新质生产力的形成都将持续为数字中国建设和高质量发展提供有力支撑。 清洁能源 2月29日下午，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。 浙商证券表示，关于地方两会内容中的前瞻性信号，通过梳理2024年地方政府工作报告中的重大项目表述，各地政府在能源方面关注建设新能源产能基地和传统能源改造。 中信证券在2024年初预测年内产业发展机遇时表示，实现碳中和、应对全球气候变化已成全球共识。在绿色低碳背景及全球竞争格局下，中国新能源产业集中度高、产能优势明显。展望未来，在碳中和转型与绿色工业革命的趋势下，碳壁垒实质上正重塑新的贸易规则与贸易关系，出口企业全供应链减碳将提速，国内厂商积极寻求海外布局，碳交易市场机制与数据标准互认也将进一步完善，零碳产业园、电池减排、碳足迹管理等新业态将迎发展机遇期。 消费品以旧换新和大规模设备更新 2024年2月23日，中央财经委员会第四次会议召开，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。而后，2024年3月1日召开的国务院常务会议上审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出推动消费品以旧换新是党中央重大决策，推动高质量耐用消费品进入居民生活。 此前各省市地方两会提出的激发有潜能的消费政策中，也屡屡提及以旧换新。银河证券表示，首先，关于推动大规模设备更新和消费品以旧换新，与2023年中央经济工作会议关于2024年经济工作安排中的“着力扩大国内需求”相对应。其次，关于有效降低全社会物流成本，与2023年中央经济工作会议关于2024年经济工作安排中的“深化重点领域改革”有关。本次会议的内容与2023年中央经济工作会议的内容一脉相承。会议在2月份召开，较往年同等会议时间提前，暗示着中央财经委员会对相关议题的重视。 银河证券建议，在与设备更新、消费品以旧换新、有效降低社会物流成本相关的行业中，可关注估值水平较低的机械设备、电力设备、家用电器、交通运输行业，及其业绩增速较高的细分行业，包括自动化设备、工程机械、光伏设备、其他电源设备、家电零部件、白色家电、小家电、商用车、航空机场、铁路公路等行业。

“工赋上海”创新大会近日在沪召开，上海市政府副秘书长庄木弟在致辞中强调， 推动工业5G专网建设，建设一批高性能工业云，深化打造长三角工业互联网一体化示范区 。此前， 中国商飞获得工信部发放的首张企业5G专网频率许可 。 分析人士表示， 5G是新基建领头羊，是数字经济发展的重要引擎 。其中， 5G专网是指专用于特定行业或企业的5G移动通信网络，它是专网通信的一种，但与传统专网通信有不同的发展路径 。 天风证券唐海清认为，随着第一个专用频段落地，商飞牵头的示范效应以及未来推广效应， 5G+工业互联网有望迎来较大发展，国家政策未来也或有更多支持。因此，网络设备、传输端、数据采集环节、应用环节均有望陆续受到产业催化 。 公开资料显示，专用5G网络使用5G蜂窝技术构建， 与有线局域网或Wi-Fi6等现有LAN相比，可为企业中的设备提供更高移动性，有线级别的稳定性和质量，还提供一些基本优势 。例如在速度方面，5G网络相对于Wi-Fi6与LTE网络可以提供更高的速度连接；在可移动方面，5G支持完全的移动性，可提供广域覆盖和本地覆盖，而Wi-Fi6仅限于本地局域覆盖。 同时，行业用户的生产园区等业务场景对于特定场景需要综合型、灵活便捷的5G专网，这就需要为行业用户按需提供定制化的网络解决方案，补充现有公网的能力， 为垂直行业的信息化、智能化、数字化转型进行深层次赋能。据OMDIA统计，全球5G专网下游应用场景中，制造业需求占比35%，交通物流占比17%，能源矿山占比11% 。 下游需求强劲，运营商积极布局，5G专网应用不断落地。根据Grandview Research预测，2020年全球5G专网市场规模为9.2亿美元， 到2025年全球5G专网市场规模将提升至46亿美元，2020-2025年CAGR将达到38%，5G专网市场规模将随垂直行业客户的需求提升实现高速增长 。 产业方面看， 5G专网通信行业上游主要由电子、通信元器件制造业厂商构成，也包括塑胶、五金构件制造业等厂商；中游则主要包括通信设备制造商和5G专网通信服务商 ，其中专网服务商中新增云计算厂商与运营商，两者相互合作竞争；下游为平台管理层应用主要面向公共安全与政府、交通运输、商业以及军队等。 具体来看， 中游通信设备制造商包括海能达、海格通信、烽火电子等；5G专网通信服务商包括中国电信、中国移动、中国联通、佳讯飞鸿、东方通信、航天通信、阿里巴巴、腾讯等 。 上游电子、 通信元器件厂商包括火炬电子、三环集团、风华高科、国瓷材料、超声电子、沪电股份、中京电子、天津普林、英飞凌、烽火通信、瑞思康达、华为、中兴通讯、华融通信、大富科技、京东方、京信通信、武汉凡谷、兆易创新、紫光国芯、长电科技、华微电子、顺络电子等 。 此外，工信部近期发布5G专网频谱，5G向工业领域加速渗透。东亚前海证券认为， “5G+工业互联网”正加速赋能垂直行业，带动更多中小企业转型升级，未来将更加深入实际行业关键场景 ，以场景化应用为牵引，逐渐渗透至工业生产全生命周期。 A股上市公司中， 东土科技、武汉凡谷、用友网络、金蝶国际、宝信软件、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件、中控技术、东方国信、初灵信息等均涉及“5G+工业互联网”相关业务 。 不过，值得注意的是，分析人士表示，5G专网脱胎于5G公共网络，很多时候，对于企业客户来说，目前的5G专网系统从网络容量到功能特性，都有一定程度的过剩，也造成了额外的成本。另外，通信设备运维的复杂性对于企业已有IT网络支持也有挑战性，引入5G专网无疑会增加企业运营成本。未来需借助虚拟化、智能化等创新方式降低5G专网投资和运维成本。

工业和信息化部党组书记、部长金壮龙3月14日主持召开党组会议和干部大会。金壮龙要求，加快实施“十四五”规划重大工程项目，发挥重点地区作用，稳住重点行业发展，巩固工业经济回升向好势头。提升产业链供应链韧性和安全水平，稳步实施关键核心技术攻关工程，加快推进产业基础再造工程和重大装备攻关工程，加强产业链关键环节产能储备和备份。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业和中小企业数字化转型，深化质量品牌建设，积极推行绿色制造、智能制造，扎实推进重点领域节能降碳。切实落实“两个毫不动摇”，持续优化中小企业发展环境，促进大中小企业融通创新，激发涌现更多专精特新企业。加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业，推动集成电路、工业软件产业高质量发展，积极培育新业态新模式。深化“放管服”改革，优化产业政策实施方式，更大力度吸引和利用外资，为产业发展营造良好环境。 会议全文如下： 3月14日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开党组会议和干部大会，传达学习贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。部领导王江平、辛国斌、叶民、徐晓兰、张云明、张建民、田玉龙、赵志国，北京航空航天大学党委书记赵长禄、北京理工大学党委书记张军出席会议。 大家一致认为，新时代十年党和国家事业取得历史性成就、发生历史性变革，根本在于习近平总书记作为党中央的核心、全党的核心掌舵领航，在于习近平新时代中国特色社会主义思想科学指引。大会选举产生新一届国家机构领导人，习近平总书记全票当选中华人民共和国主席、中华人民共和国中央军事委员会主席，充分反映了全党全军全国各族人民共同心愿，充分体现了党的意志、人民意志、国家意志的高度统一。我们要更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，更加自觉用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作，坚定不移在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致，为实现党的二十大确定的目标任务而努力奋斗。 会议指出，全国两会期间，习近平总书记发表系列重要讲话，对推动高质量发展、建设现代化产业体系、推动制造业发展、支持民营经济健康发展、巩固提高一体化国家战略体系和能力等作出重要论述，为我们指明了前进方向，提供了根本遵循。我们要切实把思想和行动统一到习近平总书记重要讲话精神上来，全面学习、全面把握、全面落实党的二十大精神，认真贯彻落实中央经济工作会议和《政府工作报告》决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。要牢牢把握高质量发展这个首要任务，坚定发展实体经济特别是制造业，深入推进新型工业化，加快建设制造强国和网络强国，推动工业和信息化质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步提供坚实物质技术基础。 金壮龙要求，要抓好开局之年工作，坚决落实《党和国家机构改革方案》，加强协同配合，强化履职能力，不折不扣把机构改革任务落到实处。健全产业科技创新体系，强化企业创新主体地位，推进创新链产业链资金链人才链深度融合，促进科技成果高效转化。加快实施“十四五”规划重大工程项目，发挥重点地区作用，稳住重点行业发展，巩固工业经济回升向好势头。提升产业链供应链韧性和安全水平，稳步实施关键核心技术攻关工程，加快推进产业基础再造工程和重大装备攻关工程，加强产业链关键环节产能储备和备份。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业和中小企业数字化转型，深化质量品牌建设，积极推行绿色制造、智能制造，扎实推进重点领域节能降碳。切实落实“两个毫不动摇”，持续优化中小企业发展环境，促进大中小企业融通创新，激发涌现更多专精特新企业。加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业，推动集成电路、工业软件产业高质量发展，积极培育新业态新模式。深化“放管服”改革，优化产业政策实施方式，更大力度吸引和利用外资，为产业发展营造良好环境。 会议强调，坚持和加强党的全面领导、坚定不移全面从严治党是推动高质量发展的坚实政治保障。要以党的政治建设为统领，认真落实新时代党的建设总要求，扎实推进党的各方面建设，深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，用党的创新理论统一思想、统一意志、统一行动。加强高素质专业化干部队伍建设，发扬斗争精神、增强斗争本领，形成团结协作、敢于担当、善作善成的生动局面。锲而不舍落实中央八项规定精神，持续深化纠治“四风”，重点纠治形式主义、官僚主义。深入推进党风廉政建设和反腐败工作，继续巩固和深化巡视整改成果，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，营造风清气正的政治生态。大兴调查研究之风，大力弘扬求真务实、真抓实干的作风，以奋发有为的精神状态和“时时放心不下”的责任意识，扎实做好各项工作，努力完成全年目标任务，在新时代新征程上攻坚克难、再创辉煌。 中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组有关负责同志，部机关司局级干部及机关干部代表，在京部属高校、直属单位党政主要负责同志，北京市通信管理局主要负责同志，部代管基金公司主要负责同志参加会议。 点击查看原文： 》工业和信息化部传达学习贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神

，新一轮国企改革蓄势待发，数字中国建设如火如荼，在“中国特色估值体系”+“数字中国”的时代背景下，有机构认为代表战略性新兴产业的科创型央国企价值重估将会成为阻力最小的方向。 作为顶层设计的重大战略，国企改革与数字经济的重要性与意义可见一斑，本文将从国企在核心价值、布局进度、实现路径等方面着手，聚焦“老牌”国企如何借助数字化布局踏上高质量发展之路。

从飞腾公司了解到，今年新当选的全国政协委员、飞腾公司副总经理郭御风，带来了“持续推进核心芯片产业突破，筑牢数字经济安全底座”的提案，包括坚持“自主与生态并重”发展理念、加快建立研发与市场正循环、依托新型举国体制及引导国产CPU参与或主导标准制定等方面的建议。 郭御风表示， 在“数实融合”大跨越、大变革的时代，数字化转型与变革将成为推动我国数字经济高质量发展的主旋律，而数字化的竞争，本质是“算力”的竞争。 “在数字经济时代，算力如同农业时代的水利、工业时代的电力，是新的重要生产力，是支撑数字经济发展的坚实基础。算力的核心在于芯片。芯片作为数字经济时代产业发展的基石，直接关系到国家战略安全和产业发展安全，也是实现科技自立自强的重要支撑。” 然而长期以来，我国在芯片领域，特别是通用处理器CPU等高端芯片领域缺乏主动权，90%以上的高端芯片依赖进口，这也是我国当前面临最严重的问题之一。 郭御风表示，坚定不移大力发展国产CPU已是国家战略和产业发展的必然选择，持续推进核心芯片产业突破，方可筑牢数字经济安全底座。 国产CPU亟需破局脱困 “十四五”规划明确，聚焦高端芯片、操作系统等关键领域，加强通用处理器、云计算系统和软件核心技术一体化研发。二十大报告指出，“集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战”、“推动战略性新兴产业融合集群发展”。 为推动和支持芯片产业发展，国家陆续发布一系列产业扶持政策，通过重大工程的应用拉动，带动了国产CPU的快速发展。国产软硬件产品已逐步实现了由“不可用”到“可用”到“基本好用”的快速发展，国产生态呈现从孱弱封闭到繁荣开放的发展态势，也实现了从试点到小规模到规模化应用。 “但在看到成绩的同时，还要清醒地认识到，核心芯片产业仍处在扶植成长阶段，与国外产品存在较大差距，此外还存在产业链韧性不足、产业生态不够丰富、市场占比小的现实情况。” 据估算，在国内，国产服务器和桌面终端市场仅占约5%的份额。 郭御风表示，国产CPU发展仍面临着严峻挑战。具体来看， 一是全球化发展受阻，外部面临打压封锁；二是技术体系众多，内部难汇聚生态合力；三是市场化培育不够，研发与市场未形成正循环 。 郭御风建议，针对当前国产芯片面临的严峻挑战，应充分发挥举国体制优势，集中力量攻坚克难，统筹规划重点布局，加强市场实践助力产品成熟，汇聚市场资源反哺科技创新，进而实现破局脱困。 建议一：坚持“自主与生态并重”发展理念，加速技术路线收敛 CPU行业竞争，单维度的产品功能性能的领先并不是决定性因素，市场认可、生态繁荣才是关键所在。 “目前，飞腾的生态伙伴数量已超过5000家，构建了国内最庞大的国产信息生态。” 郭御风建议，国产CPU的发展在坚持核心技术自主可控底线不动摇的同时，还要抓住应用生态这个关键要素。据了解，飞腾CPU已广泛应用于政务、金融、电信、能源、交通、教育、医疗、智能制造等众多涉及国家信息安全和国计民生的领域。其中，全国政府信创中标超过300万片，市占率超过50%。 “CPU行业马太效应显著，市场和用户始终会向生态繁荣的路线聚集，‘兴者愈兴’的市场规律难以违背。”他建议，国产CPU的发展应采取因势利导的策略，借主流技术路线的生态大势，走自主可控的发展道路，充分发挥政府宏观指导作用，引导国产CPU向可控的主流路线加速收敛。 建议二：发挥企业创新主体地位作用，加快建立研发与市场正循环 与两弹一星、航天探月等科研工程相比，芯片行业不仅具有技术难度高、产业链长、学科类别多、资金需求量大的相同特点，还具有市场属性突出、需求变化快、应用范围广和资金持续投入等消费产品属性。 因此郭御风建议， 不仅要通过国家宏观把控，统筹做好顶层设计，持续加大产业扶持，更要通过市场竞争激发企业创新动力，撬动市场资源助力研发 。 “尤其要发挥央企、国企在CPU这项关键领域中压舱石、定盘星的作用，通过持续市场牵引，引领产品迭代和技术升级，通过不断市场培育，开放更多市场来真试真用，从而形成研发与市场良性互促的正向循环，保证国产芯片产业可持续地发展动力、创新能力和竞争实力。” 建议三：紧抓产业变革关键机遇，实现信息产业弯道超车 随着移动互联网、万物互联智能时代的来临，新的计算范式、计算架构正在涌现，要抓住产业变革的新机遇，适应技术发展潮流，实现拥抱新计算模式的替代加升级。 郭御风建议， 一方面，要依托新型举国体制，引导上下游企业深度合作，推动国产信息系统与最新计算模式的变革接轨，通过系统优化、垂直打穿实现持续的替代升级，走出“单品追赶、系统领先”的发展之路。 另一方面，要引导国产CPU在兼容主流生态标准的同时，瞄准新计算模式加强演进，参与或主导标准制定。 据了解，面向产业变革，飞腾积极构建创新平台体系，打造科技创新策源体系，与天津信创海河实验室、先进操作创新系统中心、CCF和众多高校开展深入合作，不断寻求技术突破。 目前飞腾也正在深入参与国产处理器硬件标准化和固件标准化、产业人才标准、安全标准等多项建设工作，致力于依托全球最大单一市场优势，不断强化国产CPU企业在生态中的话语权，形成规模优势实施生态把握。