【SMM钼快讯】2024年4月15日，浙江东特(4月12日)最新60-B钼铁招标价格为21.28万元/吨（承兑），数量60吨。  

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盘面：上周五晚伦铜开于9549美元/吨，盘初摸高于9586美元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于9378美元/吨，最终收于9407美元/吨，成交量至3.3万手，持仓量至33.1万手，涨幅达0.49%。上周五晚沪铜主力2406合约开于77410元/吨，盘初摸高于77940元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于76220元/吨，最终收于76310元/吨，成交量至11.7万手，持仓量至20.1万手，跌幅达0.04%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制，此举可能会造成全球金属市场动荡。新规定禁止伦敦金属交易所（LME）和芝加哥商业交易所（CME）接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。美国还禁止从俄罗斯进口这三种金属。（2）美联储多官员称短期内没有降息的紧迫性，鸽派官员称等待 PCE 通胀数据。美联储官员公开发布讲话，他们的观点较为一致，即美国经济依然韧性，短期内没有降息的紧迫性，需要有证据完全确信通胀能降至 2% 才考虑降息。 现货：（1）上海：4月12日1#电解铜现货对当月2404合约报贴水50元/吨-贴水10元/吨，均价报贴水30元/吨，环比涨10元/吨。早市现货升水继续回升，市场氛围冷清，周末备库情绪未有明显体现，下游采购意愿受盘面影响仍然较为明显。今日为沪铜2404合约最后交易日，现货升水预计将继续靠近平水价格。 （2）广东：4月12日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，均价贴水20元/吨，环比涨20元/吨。总体来看，持货商看涨后市积极挺价，下游仅少量采购，预计待本周换月后才会全面好转。 （3）进口铜：4月12日仓仓单价格25-35美元/吨，QP5月，均价环比下跌5美元/吨；提单价格33-47美元/吨，QP5月，均价环比下跌1.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）0-7美元/吨，QP5月，均价环比下跌2美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。上周五进口比价小幅好转，持货商坚挺报盘，但临近周末市场以观望为主基调，买方回盘甚少。卖方对换月后比价持续修复抱有期待，C结构下报盘居于高位，上周五市场交投清淡，买卖双方心理价差为10-20美金/吨，分歧依旧。 （4）再生铜：4月12日再生铜原料价格环比保持不变。广东光亮铜价格68800-69000元/吨，环比保持不变，精废价差2828元/吨，环比下降90元/吨，精废杆价差2140元/吨。据SMM调研了解，浙江宁波贸易商表示4月份到港废铜环比增加约10%-20%，预期供应较为宽松。 （5）库存：4月12日LME铜库存减少425吨至124425吨；4月12日上期所仓单库存增加4218吨至229525吨。 价格：宏观方面，欧洲央行暗示将较快开始降息，美元指数走高，此外，中东地缘政治紧张局势进一步加剧，市场避险情绪增强，亦拉涨美元指数，利空铜价。LME再次提出对俄罗斯金属的制裁选项，需谨慎对铜价的影响。基本面方面，从供应端来看，铜价高位运行，持货商出货量表现不佳，大量货源成为仓单，目前仓单已超30万吨，市场较为担忧后续流出对升贴水的冲击。此外，据SMM了解，许多炼厂已不急于出货，开始为检修进行提前备库。消费方面，铜价持续走高，下游企业多处于观望状态，目前采购以刚需补货为主，市场活跃度并不高。价格方面，需关注LME对俄罗斯金属制裁的具体影响，铜价或将继续上行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM4月15日讯： 工业硅 价格 上周97硅及通氧低品位硅成交转好，部分企业排单生产，下游用户采购压价情绪维持，已成交硅粉订单价格偏弱，上下游买卖博弈加剧，硅现货价格横盘整理。 产量 供应端北方甘肃、陕西等地有因亏损减产，smm数据3月全国工业硅供应量在36.6万吨，预计4月份环比降至34万吨以下。 库存 社会库存：SMM统计4月12日工业硅全国社会库存共计37万吨，较上周环比持平。其中社会普通仓库11.4万吨，较上周环比持平，社会交割仓库25.6万吨（含未注册成仓单部分），较上周环比持平。近期工业硅现货价格趋稳，部分刚需订单释放市场询单及成交转暖，社会库存进出基本持平总量不变。厂库库存方面西北地区出货尚可，小硅厂厂库库存有所下降。厂库库存方面，下游通氧低品位硅刚需订单释放，北方小规模硅企近期成交尚可库存下降。 多晶硅 价格 昨日多晶硅N型料主流价格54-58元/千克，多晶硅致密料主流价格46-56元/千克，N型料报价部分报价再次走跌。上周多晶硅签单陆续进行，硅料仍存在排库压力，价格随即下跌。 产量 目前多晶硅大稳小动，4月国内多晶硅预期排产将达到18万吨左右。 库存 多晶硅库存受新一轮签单及提货影响，库存趋于平稳。 组件 价格 上周组件市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格0.88元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格0.89元/w，组件价格大稳小动。 产量 组件虽整体排产仍维持较高水平，但已经出现部分头部厂家排产减少现象。 库存 目前组件库存整体可控，3-4月终端装机不及预期，库存处于上升趋势。 高纯石英砂 价格 本周国内高纯石英砂价格维持稳定，国内内层砂价格为39-44万元/吨、中层砂价格为15-20万元/吨、外层砂价格为2.4-12万元/吨。 产量 供应端方面，近期国内供应较为稳定，部分外层砂企业产线仍处于停产状态种。 库存 当前高纯石英砂库存累库中，市场成交较少。 光伏玻璃 价格 3.2mm单层镀膜：3.2mm单层镀膜光伏玻璃报价26.8-27.5元/平方米，价格稳定。 3.2mm双层镀膜：3.2mm双层镀膜光伏玻璃报价27.8-28.5元/平方米，价格稳定。 2.0mm单层镀膜：2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价17.5-18.5元/平方米，价格稳定。 2.0mm双层镀膜：2.0mm双层镀膜光伏玻璃报价18.5-19.5元/平方米，价格稳定。 产量 近期国内光伏玻璃产线暂时维持稳定，暂无新增、冷修产线，截至当前，4月已有1800t/d复工、点火。 库存 库存方面，玻璃4月预计仍将受组件小规模囤货的影响等导致小幅去库。

01 到港数据 上周概况（2024.4.6-2024.4.12） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量918.55 万吨，环比增加10.6% 。其中11 个主要港口到港总量为463.8 万吨，环比增加8.6% ，广州港到港总量为76.47 万吨，环比减少20.1% ，占到港总量8.3% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港657.3万吨，环比增加4.8%。中国焦煤到港243.4万吨，环比增加33.4%。 02 出港数据 上周概况（2024.4.6-2024.4.12） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2656.5 万吨，环比减少3.2% 。其中7 个主要港口出港总量为1124.3 万吨，环比减少15.5% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为201.7 万吨，环比减少36.6% ，占出港总量8% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1373 万吨，环比减少12.1% 。全球焦煤出港1164.6 万吨，环比增加5.8% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部   》订购查看SMM金属现货历史价格

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铜产业链数据库 本周进入沪铜2404合约交割倒计时，上海及周边地区现货升水表现稳步抬升，周五1#电解铜实盘成交价集中于贴水40元/吨-贴水30元/吨附近。在高铜价下当前升水表现仍然平淡，然有几点因素或对后市升水造成冲击，以下为具体分析。         从库存来看，截止本周五SMM统计上海及江苏地区社会库存已达33.42万吨，其中注册仓单25.53万吨，占比达到67.4%。据悉近期持货商陆续将手中现货注册为仓单，或将头寸移至远月以面对消费不振的情况。然受各家持货规模等因素差异影响，交割后出货换现压力将出现区分，现货升水报盘可能将出现差异。         从货源流入来看，受内强外弱的局面影响，进口比价连续走跌，周内沪铜2405合约对外进口盈亏波动与-800元/吨附近，吸引部分国内冶炼厂布局出口，恰逢国内部分冶炼厂检修，国产货源补充较上月或将小幅缩减。同时进口铜到港货源集中于4月月末，预计大量非注册及湿法货源将对现货升水造成拖累。         综上所述，从存量与补充两个方面来看，沪铜2404合约交割后市场上预计将有大量仓单释放，以填补国内冶炼厂被迫减产与进口铜到港延后的供给。在第二季度两网招标与消费刺激政策逐渐落地的大背景下，预计后市升水整体重心将有所上抬，但高铜价波动下持货商报盘差异可能会出现较大分歧

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铜产业链数据库 本周铜价再次站上新高点，在4月8日晚伦铜冲破9300美元/吨大关后，沪铜随外盘上涨亦站上76000元/吨，本周五夜盘更是跳空高开一度上测77940元/吨。在3月末隐性库存有所去化，消费呈现稳步复苏状态的背景下，再度抬升的铜价又对下游造成了什么影响，SMM调研了多家下游加工材企业，并汇总了铜价再度冲高后下游对后市的主要观点。 从调研结果上看，受访者目前的关注侧重点仍然是聚焦于当前现货市场庞大的库存量与缓慢的去化速度的矛盾上。在3月末铜价小幅回撤至71500元/吨附近后，终端消费曾出现过短暂的爆发，但目前从下游的成品库存来看，社会隐形库存又被推至前期高位。在此情境下，此前多次提到的维持现金流流畅运转的问题再次摆在各方面前。 展望后市，下周一将迎来沪铜2404合约交割，此次上海与江苏地区有近30万吨注册仓单。在两网第二季度招标逐渐进行，国内以旧换新政策陆续发文更新的宏观背景下，市场需求有逐渐释放的趋势，叠加第二季度国内冶炼厂被动减产等因素，在目前终端消费已经逐渐“抬头”的基础上，预计终端需求释放将利好企业运转。虽然铜价仍然高企为消费转暖带来压力，但预计基本面仍将逐渐恢复正常运转。