盘面：隔夜伦铜开于9692.5美元/吨，盘中摸高至9738.0美元/吨 ，探低至9684美元/吨 ，最终收于9727.0美元/吨，涨幅为0.65% ，成交量达14874手，持仓量为286436手 。整体走势先有波动，后震荡上行，临近盘尾冲高后有所回落 。隔夜沪铜2508合约开于78600元/吨，盘中摸高至78740元/吨，探低至78510元/吨，最终收于78720元/吨，涨幅为0.36%，成交量达25683手，持仓量为175229 手。整体走势有波动，先冲高、回落又上行，呈现震荡偏强态势 。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）对于特朗普政府的政策，鲍威尔称，美联储上周会后公布的经济展望（SEP）更新预测在一定程度上反映了贸易政策的影响。但关税很高，这种高关税此前没有先例，很难预料关税将如何影响通胀。在面临不确定性的时期，更缓慢地推进货币政策是合理的。对于通胀，鲍威尔称，滞胀并非基本的美国经济假设情形，但美联储正监控美国的价格。随着时间的推移，监管也会造成通胀放缓。 （2）欧盟警告，若美国坚持对欧盟商品征收基准关税，将采取报复行动。 尽管谈判加速，但欧盟认为美国要求不公，特别是10%的基准关税。航空业或成报复重点，空客面临不公平竞争。 现货：（1）上海：6月25日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报平水-升水80元/吨，均价报价升水40元/吨，环比下跌50元/吨。 展望今日，季度末清库与资金需求仍存，预计今日现货升水仍有继续走跌的可能。 （2）广东：6月25日广东1#电解铜现货对当月合约贴水30元/吨-升水50元/吨，均价升水10元/吨，环比跌20元/吨。总体来看，虽然库存重新走低但持货商仍在降价出货，市场交投不活跃。 （3）进口铜：6月25日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价环比持平；提单价格50到68美元/吨，QP7月，均价环比跌1美元/吨，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到16美元/吨，QP7月，均价环比跌1美元/吨，报价参考7月中上旬到港货源。总体来看本周现货市场冷清，买卖双方均保持观望。 （4）再生铜：6月25日再生铜原料价格环比上升100元/吨，广东光亮铜价格72700-72900元/吨，较上一交易日上升100元/吨，精废价差1173元/吨，环比上升73元/吨。精废杆价差1135元/吨。据SMM调研了解，铜价回升，精废杆价差有所走扩，再生铜杆企业反映订单回暖，但由于销售仍然亏损的原因，并没有过多接单。 （5）库存：6月25日LME电解铜库存减少1200吨至93475吨；6月25日上期所仓单库存减少955吨至21470吨。 价格：宏观方面，特朗普宣布认为伊以色列之间的战争已经结束，下周美方将与伊朗会谈，不认为核协议是有必要的，市场避险情绪缓解，且市场普遍预期美联储将很快恢复其降息周期，美指走跌，支撑铜价。基本面方面，多数企业逐渐完成清库计划，目前市场可流通货源有限，预计今日部分紧缺货源价格将走高。综合来看，美元明显走跌，预计今日铜价受到支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

盘面：隔夜伦铜开于9752.5美元/吨，盘中最高摸至9759美元/吨 ，最低下探至9649美元/吨，最终收于9664美元/吨 ，跌幅为0.31%。整体走势先冲高后回落，呈现震荡下行态势 ，成交量为21098手，持仓量为284256手 。隔夜沪铜2508开于78330元/吨，盘中最高摸至78390元/吨 ，最低下探至78130元/吨，最终收于78300元/吨 ，涨幅为0.04%。整体走势先下探后回升震荡，有一定波动，成交量为24597手，持仓量为156385手 。【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）在有关美联储货币政策举行的“专场”国会听证会首日，美联储主席鲍威尔表示，因为预期关税会推升通胀，所以联储至今暂停降息，目前，但他不排除关税对通胀的影响可能没有预期大，不排除提前降息的可能。 （2）强化结构性货币政策工具激励。鼓励引导金融机构针对批发零售、住宿餐饮、文体娱乐、旅游、教育、居民服务等服务消费重点领域的各类经营主体发放贷款，支持其提升服务消费供给质效。设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，对21家全国性金融机构以及5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行发放的服务消费重点领域贷款，可按照贷款本金的100%申请再贷款。 现货：（1）上海：6月24日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报平水-升水80元/吨，均价报价升水40元/吨，环比下跌50元/吨。展望今日，季度末清库与资金需求仍存，预计今日现货升水仍有继续走跌的可能。 （2）广东：6月24日广东1#电解铜现货对当月合约贴水10元/吨-升水70元/吨，均价升水30元/吨，环比跌30元/吨。总体来看，库存结束5连降出现大幅增加，现货升水承压下跌。 （3）进口铜：6月24日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价环比持平；提单价格50到68美元/吨，QP7月，均价环比跌1美元/吨，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到16美元/吨，QP7月，均价胡安庇跌1美元/吨，报价参考7月中上旬到港货源。总体来看本周现货市场冷清，买卖双方均保持观望。 （4）再生铜：6月24日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格72600-72800元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1100元/吨，环比上升80元/吨。精废杆价差1000元/吨。据SMM调研了解，现时不少再生铜杆企业反映由于精废价差、精废杆价差位于均衡线附近，叠加终端传统淡季，导致了再生铜杆企业订单不足，再生铜杆企业受高原料价格导致成品销售亏损、政策落实过程令企业暂未适应， 企业普遍生产意愿并不强。 （5）库存：6月24日LME电解铜库存减少1200吨至94675吨；6月24日上期所仓单库存减少3103吨至22425吨。 价格： 宏观方面，特朗普宣布伊以停火，美以领导人通话后，以停止对伊朗进一步军事打击。伊朗总统称伊方已准备在谈判桌上进行对话。美指走软支撑铜价。同时，鲍威尔发言称目前政策处于有利位置，可以观望等待再考虑利率调整。且绝大多数官员认为今年晚些时候降息是合适的，美联储对未来通胀的担忧使铜价尾盘表现承压。基本面方面，持货商低价清库升水走跌，整体交投情绪有所回升，在清库及资金回笼需求仍存情况下，预计今日升水将继续走跌。综合来看，虽美指持续疲软，但美联储对通胀担忧的发言预计将使今日铜价承压。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

广东省人民政府办公厅印发《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》。其中提及，鼓励各地结合实际通过发放购房补贴、消费券等，加大对首次置业居民、多子女家庭、赡养老人家庭、农业转移人口等的购房支持力度。落实异地公积金贷款、异地购房提取公积金政策，合理提高公积金贷款额度，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款。 其中提到，推进住房“以旧换新”，加快推进二手房跨行“带押过户”。加快推动汽车、家电、家装、电动自行车、手机数码等以旧换新，进一步优化工作流程，畅通回收渠道，加快以旧换新资金清算工作进度。按照国家部署推动以旧换新政策向服务消费领域扩围。广州市实施“久摇不中”申请人直接领取号牌政策，更大力度放宽购车限制性措施、增加购车指标；深圳市优化小汽车常规增量指标摇号规则，加强“久摇不中”人群购车需求保障。 广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案 为深入贯彻落实习近平总书记关于做好经济工作的重要指示精神，按照国务院做强国内大循环工作推进会的部署，有效应对当前我省外部环境不确定性因素增多、经济下行压力较大的形势，统筹实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，促进经济持续向好，有力服务做强国内大循环，制定本工作方案。 一、精准有效帮扶企业 以外贸企业为重点，深入了解各行业企业生产经营情况，统筹政策、资源、资金帮助企业消化库存、开拓市场、降低成本，着力解决企业实际困难。 1. 落实国家关于支持外贸转内销市场准入政策，对相关技术指标达到我国国家强制性标准要求，且未列入国家市场准入制度管理范围的出口转内销产品，在2025年12月31日前，企业可在作出自我符合性承诺声明后，在国内市场销售相关产品。对列入国家工业产品生产许可证和强制性产品认证制度管理范围的，为企业开辟绿色快速准入通道。（省市场监管局、商务厅牵头负责，各地级以上市政府负责落实。以下任务均需各市落实，不再列出） 2. 筹划以市场化办展模式举办内贸版“广交会”，整合外贸产业链及国内流通渠道资源，打造内外贸融合发展平台。依托“粤贸全国”举办“1+100+N”矩阵活动，开展外贸优品中华行，组织不少于2万家次外贸企业参展促销。（省商务厅牵头负责） 3. 支持电商企业设立出口转内销专区，对外贸企业上线开店给予流量费减免等支持。（省商务厅牵头负责） 4. 支持办好第二十届中国国际中小企业博览会、全球智能机械与电子产品博览会等重大活动，组织举办医药、老年用品、食品、家电等领域供需对接活动。（省工业和信息化厅、商务厅牵头负责） 5. 面向欧美、东盟、中东、中亚、拉美、非洲、港澳等七大市场实施专项拓展计划，组织300场左右“粤贸全球”境外展。（省商务厅牵头负责） 6. 积极办好第138届广交会，加大新锐出口企业参展支持力度，举办场内外配套贸易对接活动300场以上。（省商务厅牵头负责） 7. 抢抓中美日内瓦经贸会谈阶段成果的窗口期，落实口岸通关便利化措施，优化出口退税办理流程，加密海运空运快线。支持各地组织美国采购商与跨境电商企业开展选品对接，开展海外仓资源线上线下对接活动。（省商务厅，省税务局、海关总署广东分署牵头负责） 8. 对跨境电商企业在海外仓租用、境外投流、品牌推广、知识产权认证等海外本地化运营方面给予支持。统筹各类海外仓资源，为跨境电商企业加大境外备货力度提供支撑。（省商务厅牵头负责） 9. 引导金融机构通过贷款延期展期、调整还款安排等方式，缓解外贸企业资金压力，不得随意抽贷、断贷。扩大出口信用保险规模和覆盖面，加大对重点国别承保力度，提升理赔追偿效率。（省委金融办，广东金融监管局牵头负责） 10. 发挥政府性融资担保增信、分险、赋能作用，支持市场主体特别是中小微企业发展。2025—2027年省财政安排专项资金，逐步增加省级融资担保机构注册资本，实施降费奖补及代偿补偿，推动我省每年政府性融资担保规模超过1000亿元。（省委金融办，省财政厅牵头负责） 11. 进一步发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，深入开展“千企万户大走访”活动，全面摸排小微企业经营状况和融资需求，优化做好银企对接，实现银行信贷资金直达基层、快速便捷、利率适宜。（省发展改革委，广东金融监管局牵头负责） 12. 保持残疾人就业保障金征收政策稳定。2025年我省残疾人就业保障金征收延续实施2023年、2024年政策，实行分档减免和暂免征收，实施期限至2025年12月31日。（省财政厅牵头负责） 13. 落实“税企面对面”常态化沟通交流机制，优化汇算清缴退税审核流程。（省税务局牵头负责） 14. 开展外贸外资企业走访活动，深入了解企业困难问题，在通关便利、稳岗就业、融资贷款、税费缴纳等方面“一企一策”加大支持力度。（省商务厅牵头负责） 二、千方百计稳定就业 聚焦重点群体就业，拿出更多有力措施，加强政策支撑、培训赋能、风险预研，着力稳定现有岗位、拓展就业空间，确保就业形势稳定。 1. 加强对企业的用工指导、政策咨询、劳动关系协调等服务，加快兑现扩岗补助、担保贷款、就业补贴等政策措施。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 2. 支持企业通过协商薪酬、轮岗轮休、在岗培训、工学结合等多种方式稳定职工队伍。优先组织受关税影响较大企业的失业人员开展职业技能培训，分类提供新兴技术、智能制造等不同领域职业技能培训，并给予差异化职业培训补贴。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 3. 持续深化实施“粤菜师傅”“广东技工”“南粤家政”三项工程，全面加强评价认定，提升持证率。组织开展母婴、居家、养老、医护四大项目培训。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 4. 深入实施“家门口”就业服务圈建设行动，重点建设零工市场和“家门口”就业驿站，完善推广全省就业一体化信息平台，组织开展专项招聘对接活动，促进线上线下精准匹配。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 5. 对吸纳毕业年度高校毕业生、离校两年内未就业高校毕业生和16—24岁登记失业青年就业的各类经营主体，分类实施社会保险补贴、一次性扩岗补助等政策。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 6. 建设帮扶车间，强化联农带农机制落实，在乡村建设、高标准农田建设中积极推行以工代赈。（省发展改革委、农业农村厅牵头负责） 7. 加密举办“小而美”“专而精”招聘活动，分类发布招聘岗位信息，加强就业困难人员援助帮扶。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 8. 落实就业补贴政策，扩大科研助理和见习岗位规模，2025年提供不少于1万个科研助理岗位。（省人力资源社会保障厅、科技厅、教育厅牵头负责） 9. 健全多方参与的就业形势研判机制，完善就业政策、培训项目、市场岗位、招聘活动等“四张清单”和用工指导、劳动维权、社保衔接、调解仲裁等“四项服务”机制。（省人力资源社会保障厅牵头负责） 三、深挖潜力提振消费 深入实施提振消费专项行动，推动大宗消费更新升级，激发服务消费潜力，放大新兴消费带动效应，挖掘消费增量、释放消费活力。 1. 鼓励各地结合实际通过发放购房补贴、消费券等，加大对首次置业居民、多子女家庭、赡养老人家庭、农业转移人口等的购房支持力度。（省住房城乡建设厅牵头负责） 2. 落实异地公积金贷款、异地购房提取公积金政策，合理提高公积金贷款额度，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款。（省住房城乡建设厅牵头负责） 3. 推进住房“以旧换新”，加快推进二手房跨行“带押过户”。（省住房城乡建设厅、自然资源厅，广东金融监管局牵头负责） 4. 积极用好地方政府专项债券、保障性住房再贷款、城中村改造专项借款、商业贷款融资等政策，支持各地政府、高校、住房租赁企业、产业园区、养老服务机构等收购存量商品房用作保障性住房、人才房、青年公寓、职工宿舍、学生宿舍、社区养老院、城中村和危旧房改造安置房等。（省住房城乡建设厅、财政厅牵头负责） 5. 加快推动汽车、家电、家装、电动自行车、手机数码等以旧换新，进一步优化工作流程，畅通回收渠道，加快以旧换新资金清算工作进度。按照国家部署推动以旧换新政策向服务消费领域扩围。（省商务厅、发展改革委、财政厅牵头负责） 6. 广州市实施“久摇不中”申请人直接领取号牌政策，更大力度放宽购车限制性措施、增加购车指标；深圳市优化小汽车常规增量指标摇号规则，加强“久摇不中”人群购车需求保障。（广州、深圳市政府分别负责） 7. 印发实施稳定成品油消费的工作方案，建立多部门联合工作机制，打击整治“自流黑”（非法自备油罐及装置设施、非法流动加油车、黑加油站点等），规范互联网销售成品油行为。（省商务厅、发展改革委、公安厅牵头负责） 8. 用足用好服务消费与养老再贷款等政策资金，加快补齐“一老一小”服务短板，促进家政服务消费扩容升级。（省发展改革委、商务厅、民政厅、卫生健康委，人民银行广东省分行负责） 9. 发布“广东美食地图”，办好广州国际美食节、湛江海鲜美食节等“中华美食荟”活动，加大广东地标美食、粤菜名店名品宣传，打造一批餐饮爆款IP。（省商务厅、文化和旅游厅牵头负责） 10. 持续举办“跟着赛事去旅行”“跟着美食去旅行”等文旅促消费活动，在广东国际旅游产业博览会期间组织开展新一轮惠民补贴活动。2025年底前新评定一批省文化和旅游特色镇（村），培育一批典型农文旅融合项目。全力办好“十五运”和重大演艺、会展活动。（省文化和旅游厅、十五运会广东赛区执委会牵头负责） 11. 大力发展首发经济、IP联名等消费，针对餐饮、住宿、会展、文旅、体育、养老、育幼、家政、健康、居住等服务消费重点领域，遴选发布一批个性化、品质化服务消费创新场景。（省商务厅牵头负责） 12. 充分用好“240小时过境免签”和离境退税“即买即退”等政策，进一步优化通关、支付等服务，有效扩大入境消费。加快广州、深圳市内免税店建设，力争在2025年第三季度内开业。（省商务厅、财政厅，省税务局牵头负责） 四、着力扩大有效投资 用好国家政策和资金支持，加快“两重”项目实施，做好项目谋划储备，激发民间投资活力，加力公共服务投资，全力推动投资回升。 1. 充分发挥“1+6+1”省重大工程建设项目总指挥部和各专项指挥部及重大项目并联审批工作专班工作机制统筹协调作用，强化资源要素保障，推动在建项目加快投资进度、新建项目加快开工。（省发展改革委牵头负责） 2. 做细做实投资计划，强化地方政府、行业主管部门抓项目、促投资的工作责任，将投资目标细化落实到具体项目，梳理一批条件成熟的潜力项目，必要时提前开工建设。（省发展改革委牵头负责） 3. 压茬推进中央预算内投资、超长期特别国债等中央政策性资金项目，加快推进资金已下达项目的前期工作，加快在二、三季度形成更多实物工作量。（省发展改革委牵头负责） 4. 扎实推进专项债券“自审自发”工作，加快债券发行使用，优化额度分配机制，向项目准备充分、投资效率较高、资金使用效益好的地市倾斜，指导国有企业按规定承接更多专项债券用作项目资本金。（省发展改革委、财政厅牵头负责） 5. 发挥省新型政策性金融工具工作组统筹协调作用，加强项目储备和向上请示汇报，组织各市、各部门就储备项目与政策性银行深入对接，筛选审核项目投放要件，提前确定投资意向，确保更多项目满足申报条件，加快后续资金投放节奏。（省发展改革委牵头负责） 6. 结合“十五五”规划编制，对标各类政策性资金支持领域和项目要求，重点针对新质生产力、新型城镇化、新型基础设施等领域，持续谋划一批带动作用强、打基础、利长远的重大项目，争取更多项目纳入国家“盘子”。（省发展改革委牵头负责） 7. 推动更多的资金、资源投资于人、服务于民生，加大公共服务投资力度，加快补齐教育、医疗、养老、文化、体育设施等领域短板。（省发展改革委牵头负责） 8. 聚焦我省有优势、有潜力的领域，深入推进大规模设备更新，推动住宅老旧电梯更新带量集中采购，结合安全生产治本攻坚三年行动，对全省老旧工业锅炉和中央空调、变压器、电机等电气设备开展全面排查，加快推进能效水平落后和存在安全隐患的设备更新改造，集中申报“两新”资金支持。（省发展改革委、住房城乡建设厅、市场监管局牵头负责） 9. 建立常态化的向民间资本推介项目机制，分批次推介收益水平适中、建设条件成熟的投资示范项目和应用场景。完善政府与社会资本合作新机制，支持民间资本参与核电、高铁、风电等重大基础设施建设以及重大科研项目攻关。（省发展改革委牵头负责） 10. 用好政府专项资金和投资基金，通过投资补助、以奖代补、投资入股等方式，撬动更多民间资本进入创投领域。（省财政厅牵头负责） 11. 推动基础设施REITs常态化发行，支持更多符合条件的民间资本项目发行基础设施REITs，重点推动消费、物流、产业园区等领域的优质资产尽早发行上市。（省发展改革委牵头负责） 12. 加快盘活国有存量资产，做强地方功能性国企等融资平台，通过设立基金等市场化融资渠道筹集建设资金。建立投贷联动常态化工作机制，定期向金融机构推介项目。（省发展改革委、国资委牵头负责） 13. 完善价格制定、调整和补偿机制，聚焦使用者付费的基础设施和公用事业，针对其中盈利能力较弱的项目，探索明确项目建设阶段政府投资支持以及运营阶段政府补贴实施路径。推动有条件的地方率先探索公用设施租赁模式。（省发展改革委、财政厅牵头负责） 五、打造更多创新发展亮点 强化布局引导和政策支持，深入实施“广东强芯”、核心软件攻关、“璀璨行动”等重大科技工程，推动科技创新和产业创新深度融合，加强品牌创新和业态培育，打造更多新的经济增长点。 1. 建立健全重大科技基础设施“沿途下蛋、就地转化”机制，推动散裂中子源一期等向企业开放共享，依托散裂中子源、强流重离子加速器建设推动核医疗产业加快发展。积极推动国家创业投资引导基金在广东落户区域母基金。（省发展改革委牵头负责） 2. 实施省重点领域研发计划，在新一代人工智能、集成电路、新型储能与新能源、生物医药、精密仪器设备、智能机器人与装备制造等领域实施系列科技专项，加强关键共性技术、前沿引领技术、颠覆性技术创新。（省科技厅牵头负责） 3. 深入实施修订后的政府投资基金管理办法，适当提高创业投资类基金政府出资比例、风险容忍度、让利比例，延长存续期限和绩效评价周期，不以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据，支持投早、投小、投长期、投硬科技。（省财政厅牵头负责） 4. 出台相关工作细则，对制造业和高新技术企业用于建设厂房、购买设备、技术改造、科技研发等方面的年内新增贷款给予不超过贷款利率35%的贴息，每年贴息贷款总规模最高2000亿元。加强宣传辅导和项目对接，推动科技创新和技术改造再贷款在我省更多投放使用。（省委金融办牵头负责） 5. 推动自主可控工业软件研发应用，扩大试点应用场景开放，打造一批试点应用标杆项目，引进和培育更多软件企业，做强做优自主软件生态。（省科技厅牵头负责） 6. 加速培育“硬件+软件”自主产业生态体系，大力发展通用大模型、行业大模型。深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能在工业、教育、医疗、交通、金融、安全等重点领域应用赋能。（省工业和信息化厅牵头负责） 7. 用好党政机关、事业单位、国企集中采购等渠道，推动新技术新产品在规模化应用中不断降低成本、迭代升级。（省财政厅、国资委牵头负责） 8. 实施科技成果“先用后转”，引导高校、科研院所按照先使用后付费方式许可中小微企业使用科技成果。深化全省职务科技成果赋权及单列管理改革，建立职务科技成果转化尽职免责认定工作机制。（省科技厅、教育厅牵头负责） 9. 着力推动6个国家级制造业创新中心、3个国家级产业创新中心、6个国家大学科技园等平台建设。大力推动成果中试熟化，启动建设不少于30家省中试平台，争取落地布局一批国家级重大中试项目、区域中试中心。（省发展改革委牵头负责） 10. 挑选具备高增长高活力高潜力的新领域新赛道，2025年9月底前制定出台我省高质量发展新领域新赛道的行动规划。分领域出台支持商业航天、低空经济、核医疗等政策措施，完善新兴领域包容审慎监管机制。（省发展改革委牵头负责） 11. 扎实开展工业设备更新和技术改造扩能增量、提质增品、降本增利、提效增值四大重点行动，大力推广“链式改造”，2025年全年推动1万家工业企业技改数转。（省工业和信息化厅牵头负责） 12. 支持县域依托资源禀赋做强特色优势产业，挖掘中华老字号、广东老字号潜能，打造一批高品质、有辨识度的拳头产品和服务。（省发展改革委、商务厅牵头负责） 13. 深入实施“质立企”行动，开展“质量管理年”和企业首席质量官“优粤行”活动。强化产品质量安全监管。加强地理标志产品保护，促进地理标志运用，优化商标品牌指导站建设，助力区域品牌升级。（省市场监管局牵头负责） 六、推动资源要素高效配置 积极服务和融入全国统一大市场，深入实施“百万英才汇南粤”行动计划，深化要素市场化配置综合改革，着力打破阻碍资源要素自由流动的各种障碍，提升人才、资本、技术、数据等资源要素配置效率。 1. 深入实施外国人才来华工作便利化试点和外籍“高精尖缺”人才认定标准试点。（省科技厅牵头负责） 2. 制订出台我省做好金融“五篇大文章”“1+5”具体政策方案，实施商业银行金融资产投资公司股权投资试点、保险资金长期股权投资试点，用足用好新修订的并购贷款规则和上市公司并购重组政策，拓宽企业多元融资渠道。（省委金融办，人民银行广东省分行、广东金融监管局牵头负责） 3. 实施推动资本市场高质量发展政策文件，重点支持深交所深化创业板综合性改革，丰富科技创新债券产品体系，优化科技创新债券发行管理流程，依托区域股权市场深化私募股权投资基金份额转让试点。（省委金融办，人民银行广东省分行、广东证监局牵头负责） 4. 加强用地指标保障，强化先进制造业土地利用计划保障，安排专项指标保障低空经济、人工智能等新质生产力产业项目用地需求，对符合条件的先进制造业项目所需计划指标应保尽保。（省自然资源厅牵头负责） 5. 深入推进全域土地综合整治，统筹推进农用地整治、建设用地整理、生态保护修复，强化全域土地综合整治对土地要素的创新性配置，促进城乡要素平等交换、双向流动，优化生产、生活、生态空间布局。（省自然资源厅牵头负责） 6. 在全省范围内深入开展低效用地再开发试点，充分运用城镇开发边界优化调整、土地置换、完善历史用地手续等政策，大力推进低效用地集中连片整治。（省自然资源厅牵头负责） 7. 推动用地用林用海联动审批，以“只跑一次”“一个口进出”为目标，推动同一阶段的审核审批事项同步办理，实现要素保障“一件事一次办”。（省自然资源厅牵头负责） 8. 开展数据产权登记试点，提升广州、深圳数据交易所能级，推进数据要素集聚发展区建设，加快打造粤港澳大湾区“数据特区”。完善算力基础设施布局，支持韶关加快数据中心集群建设。（省政务和数据局牵头负责） 9. 严格落实全国“一张清单”市场准入管理模式，完善经营主体反映问题快速响应处理机制，加大问题线索收集处理力度。自2025年5月起开展为期半年的市场准入壁垒集中清理整治行动，集中清理整治结束后转为常态化处理机制。（省发展改革委、市场监管局牵头负责） 七、兜牢兜住安全发展底线 强化经济安全风险预研、预判、预警，防范化解房地产、金融等领域风险，保障好粮食、能源、产业链供应链等安全，做好保安全、护稳定各项工作。 1. 用好城市房地产融资协调机制，巩固和扩大“白名单”工作成效和覆盖范围，推动合格项目“应进尽进”。指导银行机构用好“审批制”和“备案制”，及时纳入合规新增住房开发贷款项目，拉长“白名单”，支持项目建设交付。按照“一企一策”原则积极稳妥有序推进房地产企业债务风险出清。（省住房城乡建设厅，广东金融监管局，省委金融办牵头负责） 2. 落实高风险金融机构风险处置属地责任，健全高风险金融机构风险处置常态化机制和问题机构早期干预机制。通过发行专项债等方式多渠道补充中小金融机构资本金，支持金融机构通过重组盘活、引入市场化机构转让等方式加大不良资产处置力度。（省委金融办，省财政厅牵头负责） 3. 统筹用好各类资金化解政府拖欠企业账款，严防相关领域债务风险“爆雷”，支持减轻各地历史包袱。（省财政厅牵头负责） 4. 持续完善制造业产业链统筹协调机制，引导要素资源优化配置，形成集聚效应。（省工业和信息化厅牵头负责） 5. 组织做好粮食收购和市场调控等工作，保持市场粮食供应和价格稳定。（省发展改革委牵头负责） 6. 加强煤炭、天然气等一次能源供应组织协调，优化电力运行调度，扎实做好迎峰度夏电力供应保障工作。（省发展改革委牵头负责） 各地、各部门要以钉钉子精神深入贯彻落实中央经济工作会议部署以及省委、省政府工作安排，扎实抓好本方案任务落地落实。除需待国家明确部署和方案中已明确时间节点的工作任务外，原则上本方案涉及需出台相关政策及建立工作机制的，2025年6月全部出台或建立，推动政策靠前发力、工作提速加力，三季度要取得明显成效。省政府督查室要将重点任务推进落实情况纳入督查督办，压实工作责任。各地各部门要加强工作协同联动，持续推进“高效办成一件事”，进一步优化营商环境，提振干事创业精气神，设身处地为企业着想，充分激发市场活力和社会创造力，在促进经济持续向好中服务做强国内大循环。

盘面： 隔夜伦铜开于9643.5美元/吨，盘中最低下探至9615.0美元/吨，最高摸至9697.0美元/吨，最终收于9694.5美元/吨，涨幅0.35% ，成交量13137，持仓量286663。走势上，价格先经历震荡，重心下沉，后一路震荡上行，临近盘尾触及高位。隔夜沪铜2507合约开于78340元/吨，盘中最低下探至78200元/吨，最高摸至78460元/吨，最终收于78450元/吨，涨幅0.15% ，成交量13276，持仓量154041。走势上，价格先下探后震荡上行，在相对高位有所波动 。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）继沃勒之后，又一位美联储官员表态支持下个月降息。值得一提的是，这两位理事都是特朗普在第一任期内任命的。本周一，美联储理事鲍曼在谈及经济与货币政策时表示，若通胀压力保持受控，她将支持最早在7月下调利率，因为劳动力市场的风险可能上升，而通胀似乎正稳定朝着美联储2%的目标前进。 （2）全国工商联汽车经销商商会发布关于呼吁汽车生产厂家优化返利政策缩短返利兑现账期的倡议。一是设置明确清晰的返利政策；二是缩短返利兑现账期；三是不再对返利兑现和返利使用设置过多限制条件。 现货：（1）上海：6月23日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报升水60-升水120元/吨，均价报价升水90元/吨，较上一交易日下跌30元/吨。 展望今日，周末上海地区库存大幅减少主因交割仓单陆续流出，但今日市场依旧有出货回款压力，预计现货升水将进一步走低。 （2）广东：6月23日广东1#电解铜现货对当月合约报升20元/吨-升水100元/吨，均价升水60元/吨，环比跌30元/吨。总体来看，虽然持货商主动降价出货，整体交投仍一般，市场看淡后市是主因。 （3）进口铜：6月23日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价环比持平；提单价格50到72美元/吨，QP7月，均价环比持平，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价环比持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。总体来看本周市场延续上周冷清趋势，市场参与者多处观望状态。 （4）再生铜：6月23日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格72600-72800元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1020元/吨，环比上升100元/吨。精废杆价差875元/吨。据SMM调研了解，进口贸易商反映由于海外铜价震荡下跌，但由于供应紧缺之下，海外持货商挺价出货，但折价系数自6月份以来已处于偏高状态，因此国内进口贸易商难以从海外成交再生铜原料。 （5）库存：6月23日LME电解铜库存减少3325吨至95875吨；6月23日上期所仓单库存减少8354吨至25528吨。 价格： 宏观方面，美联储官员鲍曼、古尔斯比均暗示，若通胀压力得到控制，将支持7月降息。古尔斯比声称，自特朗普4月2日征收关税以来，缺乏明显的通胀压力，这可能使美联储能够重新降息，鲍曼表示，如果通胀保持温和，将支持7月降息。美指一路走低，支撑铜价。基本面方面，截至6月23日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降1.63万吨至12.96万吨；相比上周四库存的变化，全国各地区的库存均是下降的，主因为到货量较少叠加仓单流出。临近月末持货商积极出货，但市场看淡后市，预计现货升水将继续走低。综合来看，美指持续走跌，预计今日铜价存底部支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

盘面：上周五晚伦铜开于9628.5美元/吨，盘初一路冲高摸高于9700美元/吨，随后震荡下行，盘中摸底于9621.5美元/吨 ，盘尾小幅回调，最终收于9660.5美元/吨，涨幅为0.43%，成交量16794手，持仓量288717手，整体走势先有冲高后回落，接着震荡上行 。上周五晚沪铜2507合约开于78480元/吨，盘初摸高至78580元/吨，盘中震荡下行探低至78260元/吨，最终尾有所波动后收于78380元/吨，涨幅0.26%，成交量18246手，持仓量162379手，整体呈先摸高后震荡下行走势 。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美联储主席鲍威尔将踏上国会山，直面议员质询。他此行将捍卫一项关键决策：在贸易摩擦阴云和经济放缓隐忧中，美联储为何坚持按兵不动，暂缓降息步伐？一场围绕货币政策走向的辩论即将在国会展开。 （2）受以伊冲突持续升级的影响，全球航运市场剧烈动荡。波罗的海重油油轮指数显示，过去一周国际平均运费上涨12%，部分高风险航线，如波斯湾至欧洲航线，以及经过红海的亚洲至欧洲航线，运费涨幅高达2.5倍。 现货：（1）上海：6月20日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报升水80升水160元/吨，均价报价升水120 元/吨，较上一交易日下跌25元/吨。展望本周，据悉半年度结算将近，多数企业有回款需求，预计本周企业出货换现需求抬升，现货升水将进一步走跌。 （2）广东：6月20日广东1#电解铜现货对当月合约报升50元/吨-升水130元/吨，均价升水90元/吨，环比跌45元/吨。总体来看，仓单持续流出打压升水，关注本周到货情况，若到货增加升水恐进一步走低。 （3）进口铜：6月20日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价环比持平；提单价格50到72美元/吨，QP7月，均价环比持平，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价环比持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。总体来看上周市场延续冷清趋势，市场参与者多处观望状态。 （4）再生铜：6月20日再生铜原料价格环比下降200元/吨，广东光亮铜价格72600-72800元/吨，较上一交易日下降200元/吨，精废价差920元/吨，环比下降182元/吨。精废杆价差875元/吨。据SMM调研了解，浙江宁波再生铜原料进口商反映周内海外铜价虽然震荡回落，但欧洲再生铜原料持货商报价没有太大变动，由于光亮铜系数目前报出99.3%-99.5%LME0-3合约，即使铜价回落，系数也无法再上调。 （5）库存：6月20日LME电解铜库存减少4125吨至99200吨；6月20日上期所仓单库存减少10934吨至33882吨。 价格：宏观方面，特朗普：美军空袭包括福尔多在内的三大伊朗核设施，伊朗必须立即同意结束这场战争；伊朗外长：核设施遭毁也能重建，技术知识“炸不垮”。伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，胡塞武装表示将重新开始袭击美国船只，同时特朗普问伊朗政权为何不能进行更迭。由于中东战事的不确定性，铜价高开收涨。基本面方面，月差走扩仓单流出，同时半年度结算将近，预计在企业出货回款需求下，升水将进一步走跌。综合来看，在全球经济前景不确定下，预计今日铜价底部仍有支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据有关部门消息，消费品以旧换新加力扩围政策没有变化，补贴资金使用进度符合预期，第三、四季度中央资金将陆续下达。 据了解，今年以来，按照党中央、国务院部署，国家发展改革委、财政部、商务部等相关部门共同落实加力扩围实施“两新”政策，延续2024年好的经验做法，直接向地方安排3000亿元国债资金加力扩围实施消费品以旧换新，在今年年度内全年实施。今年1月和4月已分别下达两批共计1620亿元中央资金，支持地方做好一、二季度消费品以旧换新工作。后续还将有1380亿元中央资金在三、四季度分批有序下达。 “目前全国消费品以旧换新补贴资金使用大致占到全年规模50%左右，整体进度符合预期。”国家发展改革委有关负责人介绍，“国补”资金包括三个部分：一是中央下达的超长期特别国债资金，规模比去年翻了一番；二是按照有关规定，地方在中央下达资金基础上按比例配套，按照总体9:1的原则实行央地共担；三是一些地方还将结合当地工作进度和实施情况，在中央下达以及按比例配套资金以外，再额外安排地方资金。 按照既定工作安排，国家发展改革委、财政部将在7月、10月分别下达第三季度和第四季度支持以旧换新的中央资金，各地也将持续做好配套资金支持。相关部门将指导地方进一步优化完善补贴发放方式，确保政策实施更加平稳有序、资金均衡使用到年底。 据商务部有关负责人介绍，截至目前，今年消费品以旧换新带动销售额已超过去年全年。总体来看，今年以来消费品以旧换新政策持续显效，有力推动消费持续扩大，带动产业转型升级明显。接下来，将要求各地商务主管部门用好已安排支持资金，分领域分时段细化资金使用方案，平稳有序推进消费品以旧换新，同时会同相关部门加强产品质量和价格监管，督促参与企业依法合规经营，严防套补骗补，确保政策规范有序实施。

盘面：隔夜伦铜开于9619.5美元/吨，盘初即摸高于9635.5美元/吨，盘中宽幅震荡并摸低于9590美元/吨，盘尾回升最终收于9619.5美元/吨，跌幅达0.32%，成交量至1.2万手，持仓量至29万手。隔夜沪铜主力合约2507开于78160元/吨，盘初即摸高于78350元/吨，而后震荡下行至盘中摸低于78130元/吨，盘尾震荡回升最终收于78280元/吨，跌幅达0.27%，成交量至1.6万手，持仓量至17.4万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）Kazakhmys首席执行官Nurakhmet Nuriyev在一份声明中表示，该公司旗下Zhomart铜矿现已恢复运营。 “Zhomart铜矿已正式获准恢复采矿作业。这一决定是在对矿山状况、安全水平和人员准备情况进行彻底评估后做出的。” Kazakhmys是哈萨克最大的铜生产商，拥有10座矿山、5个选矿厂和两家铜冶炼厂。 现货： （1）上海：6月19日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报升水110-升水180元/吨，均价报价升水145元/吨，较上一交易日下跌35元/吨；SMM1#电解铜价格为78610~78750元/吨。早盘沪期铜2506合约于78500-78600元/吨波动，重心逐渐走跌；隔月BACK月差从180元/吨走扩至近200元/吨。 展望明日，今日俄罗斯依旧在市场被大量销售，尽管价格较低但是市场承接能力有限。预计明日低价货源依旧难以被完全消化，且仓单仍会流出，但进入周五下游采购需求较日内转好，预计沪铜现货升水下浮程度有限。 （2）广东：6月19日广东1#电解铜现货对当月合约报升90元/吨-升水180元/吨，均价升水135元/吨较上一交易日跌45元/吨；湿法铜报升水30元/吨-升水50元/吨，均价升水40元/吨较上一交易日跌50元/吨。广东1#电解铜均价78675元/吨较上一交易日跌165元/吨，湿法铜均价为78580元/吨较上一交易日跌170元。总体来看，持货商积极变现仓单令升水继续走低，整体交投略好于昨日。 （3）进口铜：6月19日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平；提单价格50到72美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。总体来看大量国产仓提单仍难成交，下游接货意愿较差。 （4）再生铜：6月19日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格72800-73000元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1102元/吨，环比下降175元/吨。精废杆价差1175元/吨。据SMM调研了解，再生铜原料持货商表示临近周尾铜价回落，上游不愿出货，目前再生铜原料持货商库存同比减少30%。 （5）库存：6月19日LME电解铜库存减少4025吨至103325吨；6月19日上期所仓单库存减少2198吨至44816吨。 价格：宏观方面，以色列周四轰炸伊朗核目标，伊朗在夜间袭击一家以色列医院后，向以色列发射导弹和无人机，目前双方均没有收手的迹象，且特朗普将在未来两周内决定美国是否介入以伊冲突，地缘政治紧张局势加剧，美指走高，压制铜价。基本面方面，从供应端来看，昨日上期所仓单大量流出，俄罗斯低价货源在市场大量销售，但市场承接能力有限，预计今日低价货源仍难完全消化。库存方面，截至6月5日周四，SMM全国主流地区铜库存较周一下降0.2万吨至14.6万吨，较上周四上升0.11万吨，较去年同期的39.8万吨低25.3万吨。价格方面，宏观基本面难以形成共振，预计今日铜价很难止跌反弹。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】

盘面：隔夜伦铜开于9668美元/吨，盘初即摸高于9694.5美元/吨，而后一路震荡下行，临近盘尾摸低于9648美元/吨，盘尾最终收于9650.5美元/吨，跌幅达0.2%，成交量至1.3万手，持仓量至29.1万手。隔夜沪铜主力合约2507开于78640元/吨，盘初即摸高于78700元/吨，而后震荡下行至盘中摸低于78500元/吨，盘尾窄幅震荡最终收于78610元/吨，跌幅达0.01%，成交量至1.9万手，持仓量至18.1万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）中国有色矿业（01258）发布公告，6 月 16 日，SM Minerals 与 AM 股东订立认购协议，据此，SM Minerals 同意发行及配发认购股份，公司同意按认购价款认购该等股份。公司通过股份认购方式支付认购价款，收购 SM Minerals 10.5% 的已发行股本。认购价款将主要用于本卡拉矿业项目的技术勘探和开发工作，该策略有助于降低投资风险，并有效利用 SM Minerals 的资源与专业知识。 现货：（1）上海：6月18日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报升水140-升水220元/吨，均价报价升水180 元/吨，较上一交易日下跌60元/吨；SMM1#电解铜价格为78740~78920元/吨。沪期铜2506合约早盘走高，短暂触及78720元/吨后开始回吐涨幅，随后运行于78620-78680元/吨之间，上午收于78650元/吨。隔月BACK月差早盘于150-180元/吨波动，沪铜当月进口亏损约900元/吨。上午暂未有大量仓单流出，但持货商担心后续仓单流出打击升水，今日抢跑出货动作明显。预计明日仓单流出后，现货升水存进一步下行空间。 （2）广东：6月18日广东1#电解铜现货对当月合约报升140元/吨-升水220元/吨，均价升水180元/吨较上一交易日跌40元/吨；湿法铜报升水80元/吨-升水100元/吨，均价升水90元/吨较上一交易日跌30元/吨。广东1#电解铜均价78840元/吨较上一交易日涨145元/吨，湿法铜均价为78750元/吨较上一交易日涨155元。总体来看，仓单大量流出令市场供应增加，现货升水明显走低，整体交投一般。 （3）进口铜：6月18日仓单价格32到48美元/吨，QP7月，均价较前一交易日涨1美元/吨；提单价格50到72美元/吨，QP7月，均价较前一交易日涨1美元/吨，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。总体来看大量国产仓提单仍难成交，下游接货意愿较差。 （4）再生铜：6月18日再生铜原料价格环比上升100元/吨，广东光亮铜价格72800-73000元/吨，较上一交易日上升100元/吨，精废价差1277元/吨，环比上升14元/吨。精废杆价差1245元/吨。据SMM调研了解，由于铜价维持震荡终端线缆企业需求再次回落，部分线缆企业表示销售订单不佳，成品库存增加之下，有可能会短暂停产。 （5）库存：6月18日LME电解铜库存减少200吨至107350吨；6月18日上期所仓单库存减少7527吨至47014吨。 价格：宏观方面，美联储一如预期维持利率不变，在声明中，决策者维持今年降息两次的预期，但预计今年不降息的官员人数上升，明年的降息预期被削减至一次，鲍威尔继续高呼不确定性，并预计未来几个月将会出现"高通胀"，美指走高，利空铜价。基本面方面，电解铜现货升水波动大，各品牌差异明显，昨日持货商因担忧后续仓单流出，抢跑出货动作突出，同时也有俄罗斯铜低价出售冲击市场，预计今日仓单流出后升水仍有下行空间 。综上，利空因素存在下，预计今日铜价很难继续走高。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】

盘面：隔夜伦铜开于9686.5美元/吨，盘初走高并摸高于9713美元/吨，盘中震荡下行并摸低于9647.5美元/吨，盘尾小幅回升最终收于9670美元/吨，跌幅达0.26%，成交量至1.3万手，持仓量至29.3万手。隔夜沪铜主力合约2507开于78600元/吨，盘初即摸高于78690元/吨，而后震荡下行至盘中摸低于78360元/吨，盘尾一路回升最终收于78560元/吨，涨幅达0.04%，成交量至2万手，持仓量至18.2万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）艾芬豪矿业公司宣布，临时暂停生产一个月后，其在刚果（金）的卡库拉（Kakula）铜矿西部已经复产。 这个地下矿山是该公司卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）联合铜矿的一部分。5月18日，受到该地区震动活动导致的严重涌水影响，该矿被迫暂停生产。艾芬豪公司提出了2025年卡莫阿-卡库拉联矿新生产目标：精矿铜37万-42万吨。 根据其中值，这个预期较1月份设定的前生产目标（52万吨-58万吨）减少了28%。 现货：（1）上海：6月17日SMM 1#电解铜现货对当月2507合约报升水180-升水300元/吨，均价报价升水240 元/吨，较上一交易日涨210元/吨；SMM1#电解铜价格为78620~78810 元/吨。早盘，沪期铜2507合约窄幅波动，于78420-78560元/吨波动；隔月BACK月差波动于150-190元/吨。正式进入沪期铜2507合约交易，仓单并未流出。尽管存在俄罗斯货源补充，但并不能被市场下游普遍采购，故而流通现货紧张，日内现货升水基本成交在升水200元/吨附近。非注册货源升水70-120元/吨。预计明日将会有未匹配交割的仓单提前流出，早盘持货商或低价出货，升水重心存在下移的可能。 （2）广东：6月17日广东1#电解铜现货对当月合约报升180元/吨-升水260元/吨，均价升水220元/吨较上一交易日涨220元/吨；湿法铜报升水110元/吨-升水130元/吨，均价升水120元/吨较上一交易日涨220元/吨。广东1#电解铜均价78695元/吨较上一交易日涨105元/吨，湿法铜均价为78595元/吨较上一交易日涨105元。总体来看，换月后现货升水大幅走高，但下游采购尚可，整体交投好于昨日。 （3）进口铜：6月17日仓单价格30到48美元/吨，QP6月，均价较前一交易日持平；提单价格48到72美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。美金铜市场维持冷清现状，受铜精矿短缺影响，JX金属株式会社发表官方公告宣布即将施行减产计划，具体减量暂未确定。伦铜远月BACK结构持续扩大，常态化BACK或成为下半年趋势。总体来看持货商多选择捂货惜售，下游消费意愿亦弱，市场整体供需双弱。 （4）再生铜：6月17日再生铜原料价格环比下降200元/吨，广东光亮铜价格72700-72900元/吨，较上一交易日下降200元/吨，精废价差1263元/吨，环比上升193元/吨。精废杆价差1170元/吨。据SMM调研了解，安徽地区各市区有关“反向开票”实际执行情况不一，让当地企业暂时不清楚该如何应对处理，因此有个别企业反映平炉已停止生产许久，待安徽地区政策统一落实后再恢复生产。 （5）库存：6月17日LME电解铜库存增加225吨至107550吨；6月17日上期所仓单库存增加7490吨至54541吨。 价格：宏观方面，数据显示美国5月份零售销售降幅超过预期，但消费者支出仍然受到稳健薪资增长的支撑，美指趋弱，但随着市场消化数据后，美元扭转跌势，铜价先涨后跌。基本面方面，沪期铜2507合约交易首日仓单未流出，尽管俄罗斯货源有所补充，但因难以被下游普遍采购，导致流通现货紧张。预计明日未匹配交割的仓单或提前流出，早盘持货商或低价出货，升水重心存在下移风险 。综上，利空因素存在下，预计今日铜价上升空间有限。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】

盘面：：隔夜伦铜开于9678.5美元/吨，盘初即摸低于9664美元/吨，而后小幅走高后回落并维持窄幅震荡，临近盘尾冲高并摸高于9719.5美元/吨，盘尾最终收于9695美元/吨，涨幅达0.49%，成交量至1.3万手，持仓量至26.8万手。隔夜沪铜主力合约2507开于78640元/吨，盘初窄幅震荡至盘中摸低于78470元/吨，而后一路震荡上行，临近盘尾摸高于78730元/吨，盘尾小幅回落最终收于78650元/吨，涨幅达0.45%，成交量至2万手，持仓量至18.9万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）6月13日（周五），Condor Resources表示，在其环境影响声明获得批准后，该公司旗下秘鲁中部Andahuaylas省的Cobreorco铜项目已经通过了一个“重要”许可里程碑，使该项目更接近钻探阶段。 许可程序由泰克资源公司执行，该公司于2023年底通过与Condor的期权和合资协议进入该项目。 现货：（1）上海：6月16日SMM 1#电解铜现货对当月2506合约报贴水20-升水80元/吨，均价报价升水30元/吨，较上一交易日涨30元/吨；SMM1#电解铜价格为78490~78800元/吨。早盘沪期铜2506合约下探78430元/吨后一路走高，上午十一时后运行于78730元/吨；沪期铜2507合约短暂下探78160元/吨后持续走高至78500元/吨以上。日内为沪期铜2506合约最后交易日，根据SMM1#电解铜方法论，依旧对当月合约进行报价。上午交易时段，隔月BACK月差基本位于250-280元/吨波动。日内因换月，多数持货商不愿低价出货，销售情绪走低。周末有千数吨俄罗斯到货，升水100-120元/吨成交。预计明日现货升水将从200元/吨以上起报。 （2）广东：6月16日广东1#电解铜现货对当月合约报贴50元/吨-升水50元/吨，均价升水0元/吨较上一交易日跌25元/吨；湿法铜报贴水110元/吨-贴水90元/吨，均价贴水100元/吨较上一交易日跌10元/吨。广东1#电解铜均价78590元/吨较上一交易日跌285元/吨，湿法铜均价为78490元/吨较上一交易日跌270元。总体来看，临近交割且月差较大，下游用家观望情绪浓厚，整体交投淡。 （3）进口铜：6月16日仓单价格30到48美元/吨，QP6月，均价较前一交易日涨1美元/吨；提单价格48到72美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，EQ铜（CIF提单）4美元/吨到18美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月下旬及7月上旬到港货源。总体来看买卖双方意向逐渐靠近，预计6月date后活跃度将回暖。 （4）再生铜：6月16日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格72900-73100元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1070元/吨，环比保持上升95元/吨。精废杆价差1190元/吨。据SMM调研了解，再生铜杆企业表示铜价上升，再生铜原料价格涨幅与电解铜一致，但与上周五中午再生铜原料报价阶段相比无异，因此今日再生铜杆企业报价与上周五持平，而且再生铜杆企业目前采购目的仅以能够满足日内生产即刻，哪怕手上有待交订单，也并不着急采购足够再生铜原料。 （5）库存：6月16日LME电解铜库存减少7150吨至107325吨；6月16日上期所仓单库存增加10782吨至47051吨。 价格：宏观方面，尽管以色列与伊朗冲突升级，但美元并未展现出避险强势，同时英国央行、瑞士央行、瑞典央行和挪威央行都将公布利率决议，美指仍有一定下跌空间，利多铜价。基本面方面，昨日因换月多数持货商销售情绪走低，不愿低价出货。日内各个品牌电解铜差异明显，不同品牌升水情况波动较大，好铜货源紧张，部分品牌升水较高。截至6月16日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.29万吨至14.77万吨，已经连续3个周一累库。相比上周四库存的变化，全国各地区的库存多数是增加的。价格方面，宏观和基本面难以形成共振，预计今日铜价上方空间有限。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】