近期关于换电领域的话题度和关注度居高不下。宁德时代1月28日官微宣布， 滴滴与宁德时代在福建省宁德市宣布正式成立换电合资公司 ，同时还 与滴滴旗下小桔能源形成战略合作意向，将推动在储充一体等更广泛新能源领域的合作 。蔚来1月26日亦在官微表示， 2月8日-18日春节假期期间高速换电免服务费 ，只需付基础电费。 华西证券杨睿等人2023年11月研报指出，未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续推进。除了宁德时代，据财联社不完全统计，在换电领域有所布局的A股上市公司还包括 宝馨科技、协鑫能科、保力新、科大智能、双杰电气、北汽蓝谷、山东威达、瀚川智能、动力源、瑞可达、金冠股份和上汽集团 等，具体情况如下： ▌宁德、蔚来争相扩张各自换电版图 两者股价均高位回调超六成 协鑫能科、瀚川智能的换电业务进展均不达预期 实际上，宁德时代在换电领域早有布局。2019年起，宁德时代就先后与哈啰出行、蚂蚁金服、蔚来等企业达成换电方面的合作；2022年，宁德时代独资打造换电运营公司时代电服及旗下的EVOGO换电品牌，并推出单块电池续航200公里左右的“巧克力换电块”。时至去年3月，宁德时代表示 “巧克力换电块”已实现批量生产。 对于宁德时代此次瞄准网约车市场，业内认为这是 与滴滴强强联手，1+1>2的合作， 网约车行业与换电业务适配性很高；且不同于简单布局换电， “储充换一体”成为各大企业当前竞相布局的重点。 也有分析人士进一步表示， 滴滴手握庞大的出行市场资源，成为宁德时代选择与其联手的底层逻辑。 招商证券丁浙川等人2023年12月18日研报指出，截至2023年3月底滴滴在中国出行市场共拥有4.11亿年活跃用户，共有超过1900万名活跃司机。 二级市场上，与滴滴官宣牵手次日宁德时代股价小幅收跌，拉长时间看， 2021年12月高点迄今累计最大跌幅63.18%。 同样作为国内布局换电网络的先行者蔚来近期也在该领域加码布局。 蔚来1月11日宣布与江汽集团、奇瑞汽车分别达成换电战略合作协议， 将在电池标准、换电技术、换电服务网络建设及运营等方面展开合作。 江淮汽车表示，后续规划的新能源车型将与蔚来深度合作，推出“可充可换可升级”车型 。早在去年11月， 蔚来亦与长安汽车、吉利控股在换电领域达成合作 。 不满足于与车企在换电领域深度合作， 皖能、安徽交控与蔚来1月11日达成战略合作 将投资共建千座换电站，并宣布正式成立中安能源（安徽）有限公司（中安能源）。据蔚来1月3日官微消息， 其与隆基绿能联合宣布签署战略合作协议 ，双方将紧密合作并共同推动充换电站使用光伏发电绿色清洁能源，打造行业领先的光储充换一体站。 值得注意的是，蔚来“换电联盟”正在壮大的同时，资本市场却给出另一番景象。 蔚来港股股价1月31日创下历史新低，年内累计最大跌幅40.56%，自去年8月迄今已深度回调64.8%。 上述与蔚来在换电领域有合作的企业股价同样跌跌不休， 江淮汽车年内累计跌幅27.6%，长安汽车自去年11月高点累计跌幅41.57%。 有业内分析表示，目前换电业务的 商业化模式尚不成熟 ，一方面是成本投入对企业来说较大，另一方面是规模化的应用还要等电池标准的统一建设，推广应用有一定难度。 协鑫能科去年12月公告称，因受宏观经济波动、市场环境变化等影响，在实际实施过程中仍存在较多不可控因素，导致公司各城市的换电站业务拓展进度暂时未达预期。因此，协鑫能科将募投项目的 “新能源汽车换电站建设项目”预计完成日期由2023年12月31日延期至2024年12月31日 。协鑫能科方面此前向相关媒体记者透露， 目前换电已经不是公司主打的业务类型。 瀚川智能去年12月在投资者互动平台上表示，换电模式应用场景受制于标准化节奏落地、前期换电车辆数量少等因素尚处于行业发展的初期阶段，叠加本年度宏观经济因素的影响， 换电站落地进程未达预期。

对于宁德时代2023年业绩表现，两位资本人士分别给出“大超预期”与“略超预期”的观点，但无论如何，宁德时代去年的“成绩单”也算令市场满意。 财联社记者则注意到，宁德时代2023年的动力电池装机量市场占比呈现“外增内减”的情况，除此以外，或受国内车企自研电池的压力，公司近期频繁覆盖“下沉”领域的整车厂及拓展新的应用场景。 今日晚间，宁德时代发布业绩预告显示，预计2023年净利润425亿元-455亿元，同比增长38.31%-48.07%。若以中值440亿元净利润测算，则公司四季度实现净利润129亿元，环比增长24%，同比下降2%。 在三季报的交流会中，宁德时代分享数据显示，三季度销量近100 Gwh，其中储能占比接近20%。考虑到2023年四季度锂电池价格仍处于下降空间，宁德时代四季度出货量环比有所提升，但由于公司在三季度有一些返利安排，提升的幅度或不及净利润环比增长。 有分析人士对财联社记者表示，宁德时代业绩超预期，预计公司Q4出货量为110GWh，单位盈利环比Q3会有所提升，公司成本段控制明显进步，展望2024年一季度出货量保持90GWh，单位盈利将会保持平滑趋势。 然而，动力电池产能紧缺不再，宁德时代的市场份额呈现“内减外增”。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2023年国内动力电池企业装车量榜单中，宁德时代以167.1GWh的装车量仍然位列榜首，市占率为43.1%，去年同期这一指标则为48.20%。 而SNE Research数据显示，2023年1-11月全球动力电池装机量前十名企业来看，宁德时代以233.4GWh装车量位居榜首，市占率为37.4%，较去年同期上升1.7个百分点。 这反映出，在海外市场，宁德时代、中创新航、亿纬锂能等中企正在争夺如日本松下、韩国企业SK on等外企的市场；而在国内，宁德时代、国轩高科、欣旺达则受到中创新航、亿纬锂能等同行的竞争。 由于动力电池行业整体处于上升阶段，国内行业头部电池厂装车量基本均有所提升。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2023年，我国动力电池累计装车量387.7GWh, 累计同比增长31.6%。 而可能让宁德时代等电池厂感到焦虑的，是越来越多新能源车品牌，开始像比亚迪一样自研电池。如吉利极氪的金砖电池、广汽埃安的因湃电池等。乘联会数据显示，2023年比亚迪、吉利、广汽埃安，在新能源乘用车批发销量排名前四。 极氪CEO安聪慧的思考或代表部分汽车品牌的想法。其公开接受媒体采访时表示，极氪认为做一家智能电动汽车企业，未来想要形成竞争力，电池是核心、最基础的要素，这也是极氪未来发展的护城河之一。 或受下游客户往上延伸及同行竞争的压力，宁德时代“卖货”也显得很有诚意，公司表示，4C 神行超充电池相较于传统磷酸铁锂电池成本几乎没有增加，价格也不会有大的变化，基本加量不加价。这为提升宁德时代的竞争力提供支持，特别是超充成为当前车企关注重点之一的情况下。 除此以外，在近期，宁德时代先后与赛力斯、猛士、江淮等车企品牌签订战略合作协议，还在换电方面与滴滴合作，切入网约车场景；开展电动船舶业务等，呈现的趋势是越来越细分及下沉。

近期，彭博社报道称，美国国会禁止五角大楼自 2027年10月 起采购宁德时代、比亚迪、远景能源、亿纬锂能、国轩高科、海辰储能6家中国企业生产的电池，引发一定市场关注。 1月22日，国轩高科、亿纬锂能有关负责人回应称：该禁令不是新动态，主要针对美国国防部的核心电池供应，对国防部军事方面电池采购进行了限制，对民间的商业合作没有影响，公司未向美国国防部军方供货且无相关合作计划，因此对公司没有任何影响。 据财联社报道，某市场分析人士认为：2023年12月22日，美国总统拜登就已签署《2024 财年国防授权法案 (NDAA)》，以上信息已在白宫官网披露，因此本次彭博社新闻并非近期事件，是旧有新闻的再宣传；此外，NDAA主要目的是保护美国国防安全，因此只是针对军用采购进行限制，并非针对特定公司，例如美国福特公司正采用宁德时代授权的技术在密歇根州生产电动汽车，特斯拉公司的部分电池也来自比亚迪。此外，普通商业采购不受影响，法案整体市场影响极为有限。 彭博社称，在全球十大电池供应商中，只有3家不是中国企业。而中国企业在电动汽车制造中发挥的作用正引起部分美国政客的关注。 中国社科院美国问题专家吕祥21日对《环球时报》记者表示：“美国禁止国防部采购中国电池，目的还是妄图借国防安全的名义在一些敏感技术领域打压中国。但是实际上这对它自己也会造成很大的伤害，因为中国在相关领域处于领先，而美国需要这些产品。目前美国各州都在吸引投资，甚至在中国设有办事处。但美国有一些势力反对中国投资。因此，像宁德时代这种掌握技术的全球领先企业，对美投资一定要谨慎而行，了解其中的市场风险和政治风险，尤其是现在美国正处于一个极度不稳定的政治动荡时期。” 12月6日，路透社资深金属领域专栏作家安迪·霍姆（Andy Home）曾撰文指出，拜登政府此举是想将中国和中国企业排除在电池供应链和美国电动汽车投资供应链之外。这可能迫使美国的海外合作“好好考虑与中国企业的关系”，但短期之内还是“输家多于赢家”。

来自福田汽车（600166）的消息显示，1月16日，福田汽车与北京融易程就欧马可智蓝新能源换电轻卡采购及行业深度定制合作，举行了战略签约仪式，并达成首批1800辆合作意向。 据悉，全新一代欧马可智蓝新能源换电轻卡采用全新平台、超能电驱链、智能控制等领先技术，以深度定制、高效智能、安全可靠的卓越品质给客户带来更高运营价值。其搭载了宁德时代动力电池，配合制动能量回收、E/P双工作模式等节能技术，优化整车风阻、滚阻及整车控制策略，实现车辆标准工况续航大幅提升。 同时，全新一代欧马可智蓝换电轻卡通过定制开发的底盘换电技术，实现了5分钟快速换电，让用户无需再为充电桩排队等待而烦恼，即换即走，更好的满足用户更高续航里程的需求，缓解用户续航里程焦虑，极大地提高了运营效率，更适合高频次、高效率的城市物流运输场景。 福田汽车表示，此次与北京融易程就新能源车辆推广与示范运营达成合作共识，双方以北京市为重点，利用各自资源优势，联合开发物流市场用车需求定义，共同推进建立行业标准并给予配套政策，并联合制定新能源车辆规模化解决方案，坚定培育高质量发展新动能，给新能源车辆推广应用打造了可借鉴、可复制的“样板案例”，体现国有企业的社会责任和担当，加速构建北京绿色城配运输体系建设，守护北京蓝天。

动力电池价格或将更快迈入0.3元/Wh时代。而这一历史性的变革，助力者将是宁德时代和比亚迪。 正强推降本 1月16日，据36氪启动PowerOn报道，多位产业链人士透露称，为保证市场地位，宁德时代正梳理产线资源，推动降本；比亚迪旗下弗迪电池近日也下发了内部通知，敦促团队继续降本。 具体来看，报道称，宁德时代正在向车企推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，其标配2.2C倍率快充，走大单品路线。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品，电芯价格不超过0.4元/ Wh，加量不加价，目标就是10-20万元的纯电市场。”行业知情人士表示。 知情人士还称，从上游布局、材料体系资源储备来看，“当下也只有宁德能把2C电池做到这个价”。 比亚迪方面，近日弗迪电池在内部通知，敦促团队继续降本：“2023年，采购团队通过层层筛选，去劣存优，充分招标竞价等手段，实现了利益最大化。当前，采购降本空间依旧巨大。2024年，我们将继续加强非生产性物料的管理和控制，凝心聚力，降本增效。” 不难看出，宁德时代的降本指标直接定位于成品电芯，而比亚迪则是放在“非生产性物料”上，即在制造或运行中使用的、但不构成最终产品部分的间接物料。业内人士认为，宁德时代和比亚迪不同降本路径的选择，说明动力电池各环节降本压力及竞争压力将进一步升级。 值得注意的是，比亚迪或许已经开始降本行动了。据SMM消息，去年12上旬，磷酸铁锂材料生厂商齐聚深圳，参加12月13日某电池（电芯）大厂的2024年上半年磷酸铁锂正极材料招标活动。 此次招标型号共三种，分别为储能电芯材料S5、动力电芯材料255和265；招标方式为提供对应材料除主原料碳酸锂外的加工费，封标。招标共分为三轮进行，低价者为首，共11家企业参与，最后5家企业中标。 SMM消息指出，结算方式为“账期+迪链承兑”；三种型号的磷酸铁锂材料中标价格均较低，“相比2023年的招标，加工费下行约10%”。 图源：SMM 零跑曹力：动力电池价格可以压缩到0.32元/wh 暂不论上述消息的真实性，但就不超过0.4元/ Wh的价格来看，这还不是车企的理想价格。 据悉，零跑汽车早就开始“对电池进行标品化采购，不同的供应商供应同款标品电芯，每月对电池供应商进行比价，价低者得，以此来获得成本议价权”。 零跑汽车副总裁曹力日前在接受采访时表示，零跑汽车的铁锂电芯采购价，已经做到了0.4元/Wh认为。 与此同时，曹力认为，动力电池的价格可以压缩到0.32元/Wh。 就此而言，电芯价格降至0.32元/Wh也不无可能，尤其是接下来的竞争可以说是极度激烈，届时以低价攫取市场份额的戏码再度上演也很有可能。 电芯价格将继续下降的先兆：车企降价 俗话说，春江水暖鸭先知。2023年年初，自特斯拉大幅降价后，掀起了一轮又一轮的残酷价格战。据统计，去年仅8月份，宣布降价的车企就高达十余家。 电芯的价格也跟车企降价趋势基本一致。据悉，去年1月的方形磷酸铁锂电芯均价约为0.8-0.9元/Wh，到8月份降至0.6元/Wh左右。 同样的情况又在2024年年初上演了。自理想汽车于1月11日宣布全系大降价后，特斯拉、零跑汽车、上汽大众（2024款ID.4 X）、极氪001、比亚迪（宋Pro DM-i）和奇瑞（小蚂蚁）6家车企相继宣布降价促销。 而且，相关专家还表示，豪车价格还会再降。 也就是说，下游整车企业宣布降价，不失为是电芯价格将继续下降的一种先兆。毕竟，排除少数赔本赚吆喝的企业，要有让利空间大部分车企才会降价。 2024年：生存之战开启 事实上，去年年初开始，早已出现锂电企业普遍降价抛货的现象。尤其是在年底之际，不少企业抛货以增加营收，从而使年度财务报表更“好看”。 而且，去年以来，整个锂电产业链已经全面进入产能过剩时代，在动力电池、正极材料、负极材料、电解液与锂电隔膜这5大细分产业链中，企业产能规划均远超2025年第三方研究机构对市场需求的预测上限。 一面是经营压力，一面是产业整体过剩，锂电企业在2024年的压力可想而知。而且长远来看，车企自研自造电池也有一定的威胁，尽管动力电池企业并没有那么容易被代替。 当然，一荣俱荣，一损俱损。上游的动力电池产业链处境艰难的话，下游整车厂也避不开这时代的走向。比亚迪董事长兼总裁王传福在去年的半年度业绩会议上表示：“当下是快鱼吃慢鱼的时代，不是大鱼吃小鱼的时代，车企在未来3～5年如果没冲上去，就没机会了。未来3～5年内，车市整体或不同细分市场会持续开打价格战。” 在“寒冬”周期之下，无人能幸免。2024年，将是市场继续分化的一年，也将是“生存之之战”开启的第一年。

1月9日，韩国研究机构SNE Research发布的最新数据显示，2023年1-11月，全球登记的电动汽车（EV、PHEV、HEV）电池装车量约为624.4GWh，比2022年同期增长41.8%。 从2023年1-11月全球动力电池装机量TOP10公司来看，与2022年同期相比，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能市场份额实现增长，其中亿纬锂能是TOP10公司中唯一实现三位数增长的公司；LG新能源、孚能科技市场份额与2022年同期持平，剩余四家公司则出现下滑。 宁德时代海外份额同比增两倍 电池网梳理发现，2023年1-11月全球动力电池装机量TOP10公司中，中国公司依然占据6席，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技，6家公司合计市占率达63.7%。其中，宁德时代和比亚迪市占率之和依然过半，达53.1%。 具体来看，2023年1-11月，宁德时代以233.4GWh装车量稳居榜首，同比增长48.3%，在全球电池供应商中占据37.4%的市场份额。 值得注意的是，SNE Research还提到，2023年1-11月，得益于以特斯拉为首的汽车整车厂越来越多地采用磷酸铁锂电池，宁德时代在除中国以外的海外市场装机量同比增长近两倍。 电池网注意到，2023年前三季度， 宁德时代在中国以外的全球新能源汽车动力电池市场份额已经追平韩国电池巨头LG新能源 。具体来看，宁德时代和LG新能源在中国以外的全球电池市场装机量分别为64.0GWh和64.1GWh，市场份额均为28.1%。其中，与2022年同期装机量相比，宁德时代增幅高达104.9%，LG新能源增幅为49.2%。 SNE Research称，宁德时代的电池广泛应用于广汽Aion Y、吉利汽车ZEEKR 001以及特斯拉Model 3/Y、宝马iX、奔驰EQS等国内外新能源乘用车车型，销量持续高位，预计未来还将呈现增长趋势。 凭借电池自供、整车制造垂直一体化带来的成本优势，比亚迪蝉联第二，2023年1-11月装机量达98.3GWh，同比增长60.4%。近期，比亚迪除了在海外市场销售ATTO 3（元PLUS）持续增长之外，海豚的销量也在不断增加，其全球市场份额正在迅速扩大。 其他中国电池公司方面，2023年1-11月，中创新航以29.1GWh的装车量排名第六，同比增长74.1%；国轩高科装车量14.9GWh，同比增长18.5%，排名第八；亿纬锂能继续保持三位数同比增长，装车量13.4GWh，同比增长131.9%，排名第九。 此外，继2022年跻身全球动力电池装机量TOP10公司行列之后，2023年1-11月，孚能科技再入榜，装车量达8.9GWh，同比增长41.7%，排名第十位。 韩系电池公司发力磷酸铁锂领域 除了6家中企，2023年1-11月，三家韩系电池公司的市场占有率为23.1%，较2022年同期下降1.3个百分点，不过三家公司的电池装车量均呈现增长趋势。 其中，LG新能源装车量为84.8GWh，同比增长41.8 %，位居第3位；SK On装车量30.9GWh，同比增长13.5%，排名第5位；三星SDI装车量28.2GWh，同比增长38.4%，排名第7位。 随着汽车整车厂越来越多地采用磷酸铁锂，韩国三大电池制造商正在升级高镍、中镍电池产品，并积极研发磷酸铁锂电池，转向以价格为导向的电动汽车市场。 据媒体报道，LG新能源携手华友钴业在摩洛哥合建一座磷酸铁锂电池工厂，计划于2026年投产；SK On计划在2025年之前为电动汽车生产一种新的磷酸铁锂电池；三星SDI则将在其位于蔚山的工厂建造一条磷酸铁锂电池生产线。 据电池网了解，截止目前，全球动力电池装机量TOP10中，仅有松下未明确表态布局磷酸铁锂电池。 松下是日本公司中唯一进入全球动力电池装机量TOP10的公司，2023年1-11月，该公司电池装车量达到40.3GWh，同比增长27.5%。松下是特斯拉主要电池供应商之一，占据了特斯拉北美市场大部分电池份额。 国内市场方面，据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据。2023年1-11月，我国动力电池累计装车量339.7GWh，累计同比增长31.4%。其中三元电池累计装车量109.6GWh，占总装车量32.3%，累计同比增长10.7%；磷酸铁锂电池累计装车量229.8GWh，占总装车量67.6%，累计同比增长44.4%。 2023年1-11月，国内动力电池公司装车量前十五名分别为：宁德时代（145.78GWh，占比42.91%）、比亚迪（94.48GWh，占比27.81%）、中创新航（29.83GWh，占比8.78%）、亿纬锂能（15.08GWh、占比4.44%）、国轩高科（13.88GWh，占比4.09%）、欣旺达（7.24GWh、占比2.13%）、蜂巢能源（7.18GWh，占比2.11%）、LG新能源（7.16GWh，占比2.11%）、孚能科技（4.95GWh，占比1.46%）、正力新能（4.47GWh，占比1.32%）、瑞浦兰钧（3.99GWh，占比1.17%）、多氟多（1.62GWh，占比0.48%）、捷威动力（0.91GWh，占比0.27%）、卫蓝科技（0.44GWh，占比0.13%）、安驰新能源（0.36GWh，占比0.1%）。

1月6日，江汽集团与宁德时代在福建宁德签署战略合作协议。江汽集团控股公司党委书记、董事长、总经理项兴初，宁德时代董事长、总经理曾毓群等相关领导出席。江汽集团股份公司总经理李明与宁德时代市场体系联席总裁韩伟代表双方签约。 根据协议，双方将在动力电池供应，换电技术导入，新技术、新产品联合开发和应用，国内外市场拓展，产业链降碳等方面开展积极合作，共同制定行动方案，共建战略联盟。动力电池领域，宁德时代将向江汽集团提供动力电池新产品、新技术，完善的产销研协同服务，以及结合整车平台与电池深度融合的高度集成技术，共同打造有竞争力的新能源车型；技术合作方面，双方将建立联合研发团队，对新技术、新产品进行联合开发和应用，共同推动导入CIIC滑板底盘技术，确定CIIC滑板底盘适用车型，并根据需要制定合作方案和开发计划。此外，双方还将在品牌推广、产品营销、质量培育、客户服务、人才培养等方面建立深入合作，共同打造更优质优价的产品，推动双方业务实现跨越式发展。 江汽集团是一家集全系列商用车、乘用车及动力总成研产销和服务于一体，涵盖汽车出行、金融服务等众多领域的综合型汽车企业集团，致力于打造一个“全生态链、全产业链、全价值链”的综合性汽车服务平台。到2023年底，江汽集团累计出口近140万辆，产品远销全球130多个国家和地区，中高端轻卡连续多年行业出口第一。 近年来，江汽集团“聚力发展智能汽车与智能新能源汽车”，不断加大在三电领域的研发投入，构筑核心技术。宁德时代将依托全球领先的新能源核心技术优势，为江汽集团和全球伙伴提供更具竞争力和品质保障的产品，以科技创新推动行业高质量发展，助力我国新能源汽车迈上新台阶。

12月21日，新能源赛道大幅回暖，个股也表现活跃，其中，宁德时代迎来亮眼反弹，截至收盘，其全天收涨近4%，为近一个半月以来最大单日涨幅。作为新能源板块龙头，宁德时代四季度持续深跌，但近日股价逐步回暖，且其北向资金持股量有所回流。 注：宁德时代近日迎来反弹（截至12月21日收盘） 宁王再获北向关注，多只龙头同样回流 自9月以来，宁德时代遭北向资金持续大幅净卖，其北向资金持股量于12月初（12月5日）一度降至4.01亿股，较之年内持股高峰值（8月11日：4.55亿股）下降近5400万股，降幅近一成。虽然北向资金近期数月持续流出宁德时代，但其目前仍是外资重仓股之一，截至今日收盘，其北向资金持股市值仅次于贵州茅台、美的集团，位列A股榜单第三名。 注：宁德时代近期北向持股量数据（截至12月20日数据） 从近2周的数据上看，北向资金近期有所回流宁德时代，截至12月20日，近11个交易日（12月6日至20日）内累计增持近1400万股，增持市值规模近20亿元。不过，市场另一大“聪明钱”——融资资金近日则减持了宁德时代，同样以近11个交易日数据统计，其融资余额累计减少近2.8亿元。整体来看，9月以来的行情中，北向与融资资金对宁德时代基本保持了相反的操作。 注：宁德时代近期融资余额数据（截至12月20日数据） 若统计整个电力设备板块，北向资金近日除回流宁德时代外，其也大幅加仓了多只大市值（超500亿元）龙头股。以近10日数据统计，晶科能源的北向持股数量大增近2成，大全能源、晶盛机电、天合光能、通威股份、特变电工等股近日也获北向资金重点加仓，而亿纬锂能、恩捷股份、隆基绿能、国电南瑞4股近日再遭北向资金净卖，其中，亿纬锂能持股量降幅明显。 注：近10个交易日期间总市值超500亿元的电力设备股北向资金持股数量变化（截至12月20日数据） 北向整体仍显流出，关注逆市加仓方向 目前，北向资金整体仍保持流出态势，截至今日（12月21日）数据，其月内累计净卖出近290亿元，若不统计本月后续的6个交易日情况，本年度的北向净买额将降至280亿元左右，为2016年以来近7年的最低值。虽然北向资金近期显示多日净卖，但仍有不少板块和个股获其逆向加仓，成为市场近日亮点之一。 注：北向资金近期单日净买卖额（截至12月21日数据） 具体行业板块来看，截至12月20日，以近10日数据统计，消费电子、汽车整车、电力行业、光伏设备、电池、电子元件、文化传媒、生物制品、汽车零部件、计算机设备板块成为北向资金近期逆市重点加仓方向。其中，消费电子、汽车整车、电力行业分别获北向资金净买近16.7元、13.5亿元、10.3亿元，位居增持市值榜单前三名。 注：近10日北向资金加仓规模居前的板块（截至12月20日数据） 在个股方面，同样以近10日数据统计，累计共有29股的持股市值增加超3亿元，其中，宁德时代、长安汽车、长江电力、万华化学、韦尔股份、工商银行、华泰证券、贵州茅台、欧菲光、中微公司等股增持市值规模居前。若以持股市值占流通股比例统计，目前共有56股北向资金控盘比超一成，其中，汇川技术、启明星辰、宏发股份、福耀玻璃、珀莱雅获北向重点布局。 注：近10日获北向资金增持规模居前的个股（截至12月20日数据） 注：目前北向资金持股量占流通股比例居前的个股（截至12月20日数据）

日前，中国汽车动力电池产业创新联盟（以下简称“电池联盟”）公布今年11月动力电池月度数据。数据显示，11月，我国动力电池装车量同环比双双上涨，从企业层面来看，宁德时代市占率近44%，比亚迪所占份额为22.73%。 图片来源：电池联盟 具体来看，11月，我国动力电池装车量共计44.9GWh，同比增长31%，环比增长14.5%。这显然受益于国内新能源汽车产销的上涨。 据中汽协数据，11月，新能源汽车延续良好发展态势，当月新能源汽车产销分别达到107.4万辆和102.6万辆，环比分别增长8.7%和7.3%，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 细分板块，11月，三元电池装车量15.7GWh，占总装车量35%，同比增长42.4%，环比增长27.5%；磷酸铁锂电池装车量29.1GWh，占总装车量64.9%，同比增长26%，环比增长8.5%。 图片来源：电池联盟 三元锂电池和磷酸铁锂电池是目前动力电池领域最为主流的两种技术路线。它们均使用石墨烯作为负极材料，但是使用的正极材料不同。三元锂电池主要用镍钴铝或者镍钴锰作为正极，磷酸铁锂电池是用磷酸铁锂做正极。 这两种技术路线可以说是各具优势，例如磷酸铁锂电池相比三元锂电池在安全性上和价格方面有优势，而三元锂电池则在能量密度、电压强度和续航里程上更胜一筹。 在2017年之前，由于市面上小微型电动车占据主流，成本更低、安全性更高、循环寿命更高的磷酸铁锂电池是市场的主要选择，一度占据约70%的国内动力电池市场。 而近两年来，随着车企不断寻求降本以及政策补贴的退坡、取消，磷酸铁锂电池再次占据主流市场。 据电池联盟最新数据，今年1-11月，我国动力电池累计装车量339.7GWh, 累计同比增长31.4%。其中三元电池累计装车量109.6GWh，占总装车量32.3%，累计同比增长10.7%；磷酸铁锂电池累计装车量229.8GWh，占总装车量67.6%，累计同比增长44.4%。 从企业层面来看，11月，我国新能源(600617)汽车市场共计37家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少5家。排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为33.1GWh、37.3GWh和43.2GWh,占总装车量比分别为73.8%、83.1%和96.2%。 图片来源：电池联盟 1-11月，我国新能源汽车市场共计49家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少7家，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为270.1GWh、299.1GWh和330.1GWh，占总装车量比分别为79.5%、88%和97.2%。 在众多企业之中，动力电池装车量最高的仍然是宁德时代。11月，宁德时代装车量达到19.7GWh，市占率也达到了43.91%，仍然是“遥遥领先”。排在第二位的是比亚迪，该月装车量为10.2GWh，市场占比为22.73%。 分版块来看，无论是在三元电池还是磷酸铁锂电池领域，宁德时代的市场占比都是最高。具体来看，11月宁德时代三元电池装车量为9.07GWh，占比近六成，磷酸铁锂电池装车量10.63GWh，占比近四成。 图片来源：电池联盟 值得注意的是，比亚迪11月的动力电池装车量依然全部来自于磷酸铁锂电池，其在该领域的市占率为34.99%，被宁德时代以36.52%的占比反超。 而在此之前，比亚迪已经连续7个月在该领域保持第一，因此在前11个月磷酸铁锂电池累计市场份额的排名上，比亚迪仍以超7个百分点的优势位列榜首，市场份额为41.11%。 往后看，神行超充电池或将成为宁德时代扩大市场份额的一大利器。今年8月，宁德时代推出全球首款磷酸铁锂4C超充电池——神行超充电池，该电池续航里程可达700公里，并且可做到全温域快充，即使在零下10摄氏度的低温环境下也可实现30分钟充至80%。 据悉，当前阿维塔、奇瑞、北汽等已经宣布搭载神行电池，预计今年底实现量产，明年Q1装车上市。 不仅如此，宁德时代的另一款超充电池——麒麟4C超充电池已量产交付极氪001，同时将搭载于理想首款纯电车型；钠电池也首次应用于奇瑞冰淇淋A00级车型。 整体来看，宁德时代手里的牌还很多，只是不得不承认的是，如今动力电池江湖越来越卷，要守住为市场多方所“觊觎”的强大市场份额，想必仍然不容易。 领和讯Plus会员，免费看更多独家内容：8大财经栏目，最新最热资讯干货独家行情解读，快人一步掌握市场投资风向。