》查看SMM硅、光伏产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM （第八届）中国国际新能源大会暨产业博览会 在我国光伏产业蓬勃发展的当下，其未来广阔的发展前景吸引了无数企业争相抢滩光伏行业，带动光伏产业链的竞争日趋白热化。而众所周知，从2020年四季度开始，光伏产业链便经历了硅料涨价、硅片涨价、电池片涨价等供应链产品价格大幅波动。这也导致位于中间环节的电池、组件等企业处于水深火热之中。在这一背景下，垂直一体化便成为企业保障和增强产业链供应链自主可控能力的重要路径。 近日，光伏组件龙头企业之一的隆基绿能便发布公告称，公司拟投资35亿元建设年产12GW单晶电池项目。据不完全统计，目前，市场上已有包括上机数控、晶澳科技、隆基绿能、通威股份等多家光伏产业链知名企业纷纷布局垂直一体化，一体化布局似乎已经成为企业发展战略的重要一环。那么光伏产业链的一体化到底为何有如此大的吸引力？ 助力企业降本增效 垂直一体化势在必行 正如文章开头所言，相比于单纯耕耘产业链的某一部分， 垂直一体化可以帮助企业降低生产成本，保证供应链安全甚至实现提高市场定价权的目的 。 对于光伏行业而言，考虑到其存在显著的周期性特征，叠加产业链各个环节产能弹性差异显著，极易出现供需失衡的局面，而这将严重威胁到企业的经营业绩以及供应链安全，因此，企业的垂直一体化布局可以保障企业在各个环节的成本价供应，降低产品生产成本，借此获取良好的投资回报率， 在一定程度上增强了其抵御市场风险的能力。 以硅料环节为例，2022年11月之前，因多晶硅产能释放速度不敌下游需求增长速度，多晶硅市场陷入供不应求的状态， 多晶硅致密料 价格也整体呈现上行的态势，并与2022年9月27日上涨至309元/千克，刷新三年来的历史高位。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 但接近2022年年底，随着多晶硅新投产能的迅速扩张，SMM调研显示，在2022年11月便已经基本达到供需平衡，进入12月，多家硅料企业出现了累库现象，叠加下游硅片价格不断走跌所引发成本倒闭以及市场情绪的“崩塌”，多晶硅价格迎来“滑铁卢”。截止2022年12月30日， 多晶硅致密料 价格跌至189元/千克，较此前高位下跌120元/千克，跌幅达38.83%。 从其中不难看出，单一的布局在具有显著周期性特征的光伏产业链中，抗风险能力相对较弱，一旦某一环节价格大涨大跌，或将对企业造成不小的影响。 同时，长期以来光伏行业始终以“降本增效”作为其发展逻辑，因此成本可谓是决定企业市场竞争力的关键。相较而言， 一体化战略具有显著的成本优势。 此前据安信证券测算，硅片+电池片+组件一体化的单瓦毛利相较于电池片+组件一体化和组件专业化分别高出43%和118%。 一体化布局成大趋势 这些龙头企业已争相布局 目前光伏产业垂直一体化布局似乎已经成为行业龙头企业们心照不宣的共识，SMM整理了几家有代表性的企业在一体化方面的动作，具体如下： 隆基绿能 公开资料显示，隆基绿能主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务。截止目前，隆基绿能已经形成了集硅片、电池、组件再到下游光伏电站应用于一身的完整产业链。而其中，硅片、电池及组件业务是公司的核心业务，是产业链中硅片和组件的双料第一。 而受益于近年来光伏行业的持续景气，公司业绩也得以保持高速增长。在2019到2022年间，公司营收也实现了从328.97 亿元向1289.98亿元的大跨步，净利润方面也由52.80 亿元增长至如今的约147.79亿元，实力毋庸置疑。而自进入2023年以来，隆基绿能也在持续加快其在光伏产业链的一体化布局，据了解，隆基绿能有接近130GW新电池产能将在2024年~2025年间陆续投放，由此足以看出隆基绿能深耕电池领域的决心。 通威股份 通威股份作为光伏硅料、电池双龙头企业，其2019年在行业低谷期开始硅料产能的扩张，于2020年硅料产量达到全球第一，2021年公司硅料产量全球份额17%。据此前数据显示，通威股份现有多晶硅产能23万吨，若是再加上将于今年三季度内投产的乐山三期单体12万吨项目，预计其2023年年底多晶硅产能有望达到35万吨。此外，通威股份保山二期20万吨、包头三期20万吨项目预计在2024年底前投产，届时其多晶硅产能有望达到75万吨。 同时，公司光伏电池片出货量也多年居于全球第一，截止2022年末，公司电池片产能达70GW。自2022年下半年开始，通威股份快速切入下游组件环节，开启其垂直一体化的布局，其自2022年8月份以来，已经连续拿下包括国家电投、广东电力等多个组件招标项目。此外，公司还在江苏盐城和南通建设组件基地，投资总额约80亿元。据通威方面消息，到2023年底，预计其组件产能将达到80GW。 晶澳科技 作为光伏领域的老牌龙头企业，晶澳科技自2010年起便开始布局光伏垂直一体化，起其从电池片向上游硅片、下游组件和电站扩展，光伏组件生产规模也一直稳居全球前列。 截止2022年年底，晶澳科技共拥有超50GW的组件产能，按照公司规划，到2023年年底，其组件产能将超过80GW。而进入2023年以来，公司也频频出手加码一体化产能。3月22日，公司还曾发布公告称拟对公司一体化产能进行扩建，投资项目为鄂尔多斯高新区年产20GW硅片、30GW电池项目，预计投资额128.42亿元。此外，在今年1月和2月份，公司还两度出手布局光伏原材料、硅片、电池以及组件等环节的相关项目。 TCL中环 作为光伏硅片领域的龙头企业，截止2022年末，TCL中环光伏硅片产能高达140GW，硅片外销市场市占率全球第一，公司预计到2023年年末，硅片产能进一步提升至180GW。 而在大力发展硅片产能的同时，公司在4月7日晚间发布公告称，拟发行138亿元的可转债募资方案，其中103亿元募投资金将用于电池项目。且在组件方面，TCL中环也有布局，其现有组件产能设计涉及江苏天津等地。其中江苏地区G12高效叠瓦组件项目产能实现9GW产能，天津地区投建的G12高效叠瓦组件项目（一期）产能实现3GW产能。 上机数控 从2019年便开始拓展光伏单晶硅生产业务的上机数控，近年来硅片业务扩张迅速，据公开数据显示，2022年上机数控单晶硅片出货31.2GW，同比增长79.1%。截至2022年年底，公司已拥有35GW单晶硅产能，预计未来将进一步提升。 而为避免营收过于依赖硅片业务的风险，上机数控正在持续推进上下游一体化布局。4月4日晚间，公司还发布公告称拟投资50亿元在江苏江阴市建设16GW组件产能，其中一期5GW项目将于近期启动，预计2023年第三季度投产；二期建设11GW产能，具体时间未确定。 据悉，在此次加码组件产能完成后，上机数控业务将覆盖工业硅+硅料+硅片+电池+组件+电站6大主要环节，产业一体化布局得到进一步强化。 而垂直产业一体化布局也确实为企业带来了可观的回报，这一点在晶澳科技身上展现得淋漓尽致，据悉，晶澳科技凭借着规模扩张以及一体化布局带来的成本优势，盈利能力保持在较高的水平，2022年公司公司毛利率14.78%，同比提升0.15百分点。此外，公司。凭借着优异的订单、产能及供应链管理实现降本增效，单瓦盈利始终高于同行业，2022年底单瓦盈利达0.139元/W，创历史新高。 对于光伏产业一体化布局，也有机构也对其表示了看好态度，川财证券行业公司部孙灿便指出，后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，光伏产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及逆变器环节的龙头企业。

4月12日国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，大力发展风电太阳能发电。 推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发全覆盖，做好与碳交易的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右 。 此外，要深入推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右。非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。稳步推进重点领域电能替代。 具体原文如下： 国家能源局关于印发《2023年能源工作指导意见》的通知 各省(自治区、直辖市)能源局，有关省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团发展改革委，各派出机构，中核集团、中国石油、中国石化、中国海油、国家管网集团、国家电网、南方电网、中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、中国三峡集团、国家能源集团、国投、华润集团、中煤集团、中广核： 为深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，扎实做好2023年能源工作，持续推动能源高质量发展，国家能源局研究制定了《2023年能源工作指导意见》，现予发布，请各地、各单位结合实际情况抓好落实，并将执行情况于2023年12月底前函告我局。 　　国家能源局 　　2023年4月6日 附件： 2023年能源工作指导意见 点击跳转原文链接： 国家能源局关于印发《2023年能源工作指导意见》的通知

4月12日国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，大力发展风电太阳能发电。 推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发全覆盖，做好与碳交易的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右 。 此外，要深入推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右。非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。稳步推进重点领域电能替代。 具体原文如下： 国家能源局关于印发《2023年能源工作指导意见》的通知 各省(自治区、直辖市)能源局，有关省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团发展改革委，各派出机构，中核集团、中国石油、中国石化、中国海油、国家管网集团、国家电网、南方电网、中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、中国三峡集团、国家能源集团、国投、华润集团、中煤集团、中广核： 为深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，扎实做好2023年能源工作，持续推动能源高质量发展，国家能源局研究制定了《2023年能源工作指导意见》，现予发布，请各地、各单位结合实际情况抓好落实，并将执行情况于2023年12月底前函告我局。 　　国家能源局 　　2023年4月6日 附件： 2023年能源工作指导意见 点击跳转原文链接： 国家能源局关于印发《2023年能源工作指导意见》的通知

4月10日晚间，沪硅产业披露2022年度年报显示，实现营收36亿元，同比增长45.95%；归母净利润3.25亿元，同比增长122.45%。 图｜沪硅产业各期营收 图｜沪硅产业各期归母净利润 单季度来看，2022Q4沪硅产业实现营收10.04亿元，同比增长43.53%，环比增长5.71%；归母净利润1.99亿元，同比增长338.06%，环比增长180.86%。 关于业绩增长原因，沪硅产业表示，去年公司下游半导体产品需求旺盛，同时公司产能进一步释放，特别是300mm半导体硅片产品的销量增长显著。 沪硅产业2022年度归母扣非净利润1.15亿元，较2021年度实现扭亏为盈。因此根据科创板有关规定，4月12日起，沪硅产业股票名称将取消特别标识“U”。 另外，值得注意的是，沪硅产业11.34亿股将于4月20日解除限售并上市流通，其中包含上海国盛与大基金各自持有的5.67亿股，合计占总股本的比例高达41.52%。而今年以来，大基金已陆续减持多家上市公司。 新增30万片/月硅片预计年内投产 沪硅产业目前产品类型涵盖300mm抛光片及外延片、200mm及以下抛光片及外延片、SOI硅片、压电薄膜衬底材料等，产品广泛应用于存储芯片、图像处理芯片、通用处理器芯片、功率器件、传感器、射频芯片、模拟芯片、分立器件等领域。 产能建设方面，截至2022年底，沪硅产业子公司上海新昇300mm半导体硅片30万片/月的产线全面达产，公司历史累计出货超过700万片，成为目前国内规模最大量产300mm半导体硅片正片产品，覆盖逻辑、存储、图像传感器（CIS）等应用。目前该子公司正在实施的30万-60万片/月新增30万片/月300mm半导体硅片产能建设项目，将在2023年内逐步投产，最终达到60万片/月的300mm硅片产能。 沪硅产业子公司新傲科技和海外子公司Okmetic在200mm及以下抛光片、外延片合计产能超过50万片/月，200mm及以下SOI硅片合计产能超过6.5万片/月，而目前这两家公司产能扩充仍在进行当中。 虽然2022年上半年半导体行业终端需求景气度下降，晶圆厂产能利用率有所下滑，但中金公司研报指出，因为沪硅产业的市场份额有所提升，同时下游对材料国产化需求相对旺盛，公司大硅片一期项目基本维持了满产满销的状态。 继而由于300mm大硅片累计生产量和出货量不断攀升，沪硅产业良率和正片率也得到逐步的提升。受此带动，年报显示该公司2022年综合毛利率为22.72%，较2021年提升6.76个百分点。 不过业务规模及产能的扩大，使得沪硅产业面临一定的存货减值风险。 截至2022年底，沪硅产业存货总额为8.56亿元，存货跌价准备金额为3332.10万元。公司方面表示，随着业务规模的快速增长，存货的绝对金额将随之上升，“若公司未来下游客户需求、市场竞争格局发生变化，或者公司不能如期推进客户认证进度，就可能导致存货无法顺利实现销售，从而使公司存在增加计提存货跌价准备的风险”。 国产半导体硅片市场“风起云涌 据了解，半导体硅片市场由全球前五大硅片厂商垄断，包括日本的信越化学和SUMCO、中国台湾环球晶圆、德国Siltronic和韩国SK Siltron，合计占据近90%市场份额。 在2020-2022年，沪硅产业营收分别约为18.1亿元、24.67亿元和36亿元。按销售额口径计算，该公司在全球市场份额逐年提升，分别约为2.3%、2.7%和3.5%。 “近年国产硅片导入进展较为顺利，”一家晶圆厂负责人告诉《科创板日报》记者，“未来短期渗透率有希望实现较大幅度提升”。 不过从国内来看，在半导体硅片领域的发力者乃至新入局者众多，随着未来各厂商产能释放，沪硅产业不可避免要面临竞争压力。 比如，TCL中环就在今年年初公告计划以77.57亿元收购鑫芯半导体股权，致力于300mm（12英寸）半导体硅片研发与制造，估算收购完成后12英寸硅片理论产能将达120万片/月，从而较沪硅产业、弈思伟、立昂微等国内同领域厂商形成产能优势。 弈思伟集团硅片业务也在寻求通过科创板上市加快业务发展。日前奕斯伟材料已经与中信证券签署上市辅导协议并进行备案；且就在数月前，奕斯伟材料刚完成近40亿元人民币C轮融资，一举创下中国半导体硅片行业最大单笔私募股权融资纪录。 据悉，奕斯伟材料一期项目已于2020年7月投产，目前12英寸月产能达30万片，产能规模当前国内第一；二期项目已启动建设，满产后总产能将达100万片/月。 上市公司立昂微12英寸硅片产能目前也已达到15万片/月。据了解，该公司12英寸硅片产品已成功打入中芯国际、华虹宏力等国内一线晶圆厂供应链。 关于今年的市场走向，全球第二大半导体硅片厂SUMCO在今年2月中旬表示，预计12英寸硅片在一季度整体需求仍有轻微下降，主要是存储， 逻辑芯片的部分因客户需求影响，车用需求则依然强劲。 中金公司最新研报观点认为，考虑到硅片行业订单通常以长单为主，预计今年下游晶圆厂产能利用率下滑的情况下，沪硅产业的产品平均单价不会出现大幅下降；从国内晶圆厂扩产情况来看，虽然外部影响因素众多，但预计公司在存量市场中的份额有望得到提升，300mm大硅片二期产能有望得到消化。

  作为美国家庭光伏行业最大市场的加利福尼亚州，将于4月15日起大幅削减面向屋顶太阳能板业主的光伏补贴，这项政策改革被称为NEM 3.0。 预计这项政策实施后，具有风向标意义的加州住宅太阳能市场上，光伏装机量将大幅下降，并拖累美国整体装机量，其中明年加州户用光伏装机预计同比下降近四成。 美国太阳能产业协会（SEIA）的数据显示，加州拥有全美38%的家庭太阳能发电装机容量， 2022年美国光伏市场增量的40%由加州贡献。 加州当地数据显示，当地超过150万的家庭拥有太阳能。这使得该州成为美国屋顶太阳能安装商SunPower Corp、Sunrun Inc等公司的关键市场。 补贴改革 以往十多年来，加州一直在实施净计量电价政策（NEM），也就是说安装太阳能板的业主可以依照向电网输送的电量获得补贴，从而减少电费成本，这一补贴支撑了当地太阳能电池板的爆炸性增长。不过也有批评人士认为，这项补贴对那些没有安装电池板的人不公平，而这部分人群往往都是低收入群体。 尽管如此，NEM政策下的光伏补贴一直是当地住宅太阳能市场的一个关键驱动因素，而减少补贴可能会迫使一些家庭消费者重新评估安装太阳能电池板是否具有经济意义。 2022年12月加州公用事业委员会 (CPUC) 投票通过了NEM 3.0政策。 NEM 3.0的核心变动在于：以净计费模式取代了净计量，即加州家庭光伏的余量上网电价不再百分百等于购电电价。用户向电网输电将以浮动上网电价的形式获得补助，这样做的话，其平均上网电价将明显降低。 据加州太阳能与储能协会（CALSSA）预计，户用光伏余量上网平均电价，将从平均30美分/度降至8美分/度。 事实上，加州的这项政策变化已经酝酿已久，早在两年前该州就曾提出“将减少屋顶太阳能板业主向电网输送过剩电力的补贴”。 政策冲击波 CFRA Research和Roth Capital的分析师均预测，今年美国屋顶太阳能安装市场将出现调整。 根据加州公用事业委员会（CPUC）的说法，这一变化将延长家庭太阳能用户的投资回报期，预计从目前的三到五年时间增至大约九年的时间。 此外，不少太阳能公司评价道，这一举措亦给加州在2045年之前实现电网脱碳的努力增加不小的难度。 光伏安装公司Better Earth内部销售副总裁Jeremy Nicholson在接受采访时指出，“这将是一个新情况，没有人知道现实会是什么样子。” 利好储能市场 加州监管机构则表示，这项变革也带来新的激励方向， 新政策将鼓励房主购买储存清洁能源的电池，从而提高电力可靠性 。 新政策将与加州的自发电激励计划（SGIP）联动。SGIP计划旨在补贴户储，根据设备装机容量进行“度电补贴”。 NEM 3.0中将新增9亿美元的SGIP补贴，其中70%的补贴用于低收入用户，新规将于2023年7月1日起实施。 这也就意味着，新政策下， “光+储”一体化的经济性将进一步提升 。 有企业认为新政策对存储电池的激励措施将提振太阳能发电系统的销售，预计每套安装成本在1万美元以上。 全球领先的再生能源与科技研究顾问公司InfoLink Consulting指出，在加州光伏发电回售费用降低之后，户用光伏所产电力自发自用将会是较为经济实惠的做法。储能系统配套后，用户不仅能提升太阳能的自发自用率，还可在时间电价的机制下将电力在费率较好的时机下售出。 SunPower首席执行官Peter Faricy早些时候曾对投资者提出，加州预计有超过40%的太阳能装置将在几年内与储能系统配套，而目前这一比例约为15%。 电池存储公司Lunar Energy的首席执行官Kunal Girotra表示，在新政策下，对存储电池的激励措施可以将太阳能系统回报期从9年的时间缩短2到4年。 装机量的“过山车” 值得注意的是，今年迄今，加州的光伏装机量激增，因为消费者争先恐后地在4月15日政策改变之前安装屋顶光伏系统。 新能源电子商务网站EnergySage对媒体表示，在政策实施之前，该平台上的买家数量在第一季度增长了500%。 不过，在4月之后，屋顶光伏系统的装机量可能会出现急剧下降。 SEIA的数据显示，基于今年以来的装机热， 预计今年全美户用光伏装机量将同比增长7%，而明年全美装机量将会同比下降3%，其中加州的屋顶光伏装机量将同比下滑38% ；到2027年前，全美范围内的户用光伏增速预计将保持在个位数。

作为美国家庭光伏行业最大市场的加利福尼亚州，将于4月15日起大幅削减面向屋顶太阳能板业主的光伏补贴，这项政策改革被称为NEM 3.0。 预计这项政策实施后，具有风向标意义的加州住宅太阳能市场上，光伏装机量将大幅下降，并拖累美国整体装机量，其中明年加州户用光伏装机预计同比下降近四成。 美国太阳能产业协会（SEIA）的数据显示，加州拥有全美38%的家庭太阳能发电装机容量， 2022年美国光伏市场增量的40%由加州贡献。 加州当地数据显示，当地超过150万的家庭拥有太阳能。这使得该州成为美国屋顶太阳能安装商SunPower Corp、Sunrun Inc等公司的关键市场。 补贴改革 以往十多年来，加州一直在实施净计量电价政策（NEM），也就是说安装太阳能板的业主可以依照向电网输送的电量获得补贴，从而减少电费成本，这一补贴支撑了当地太阳能电池板的爆炸性增长。不过也有批评人士认为，这项补贴对那些没有安装电池板的人不公平，而这部分人群往往都是低收入群体。 尽管如此，NEM政策下的光伏补贴一直是当地住宅太阳能市场的一个关键驱动因素，而减少补贴可能会迫使一些家庭消费者重新评估安装太阳能电池板是否具有经济意义。 2022年12月加州公用事业委员会 (CPUC) 投票通过了NEM 3.0政策。 NEM 3.0的核心变动在于：以净计费模式取代了净计量，即加州家庭光伏的余量上网电价不再百分百等于购电电价。用户向电网输电将以浮动上网电价的形式获得补助，这样做的话，其平均上网电价将明显降低。 据加州太阳能与储能协会（CALSSA）预计，户用光伏余量上网平均电价，将从平均30美分/度降至8美分/度。 事实上，加州的这项政策变化已经酝酿已久，早在两年前该州就曾提出“将减少屋顶太阳能板业主向电网输送过剩电力的补贴”。 政策冲击波 CFRA Research和Roth Capital的分析师均预测，今年美国屋顶太阳能安装市场将出现调整。 根据加州公用事业委员会（CPUC）的说法，这一变化将延长家庭太阳能用户的投资回报期，预计从目前的三到五年时间增至大约九年的时间。 此外，不少太阳能公司评价道，这一举措亦给加州在2045年之前实现电网脱碳的努力增加不小的难度。 光伏安装公司Better Earth内部销售副总裁Jeremy Nicholson在接受采访时指出，“这将是一个新情况，没有人知道现实会是什么样子。” 利好储能市场 加州监管机构则表示，这项变革也带来新的激励方向， 新政策将鼓励房主购买储存清洁能源的电池，从而提高电力可靠性 。 新政策将与加州的自发电激励计划（SGIP）联动。SGIP计划旨在补贴户储，根据设备装机容量进行“度电补贴”。 NEM 3.0中将新增9亿美元的SGIP补贴，其中70%的补贴用于低收入用户，新规将于2023年7月1日起实施。 这也就意味着，新政策下， “光+储”一体化的经济性将进一步提升 。 有企业认为新政策对存储电池的激励措施将提振太阳能发电系统的销售，预计每套安装成本在1万美元以上。 全球领先的再生能源与科技研究顾问公司InfoLink Consulting指出，在加州光伏发电回售费用降低之后，户用光伏所产电力自发自用将会是较为经济实惠的做法。储能系统配套后，用户不仅能提升太阳能的自发自用率，还可在时间电价的机制下将电力在费率较好的时机下售出。 SunPower首席执行官Peter Faricy早些时候曾对投资者提出，加州预计有超过40%的太阳能装置将在几年内与储能系统配套，而目前这一比例约为15%。 电池存储公司Lunar Energy的首席执行官Kunal Girotra表示，在新政策下，对存储电池的激励措施可以将太阳能系统回报期从9年的时间缩短2到4年。 装机量的“过山车” 值得注意的是，今年迄今，加州的光伏装机量激增，因为消费者争先恐后地在4月15日政策改变之前安装屋顶光伏系统。 新能源电子商务网站EnergySage对媒体表示，在政策实施之前，该平台上的买家数量在第一季度增长了500%。 不过，在4月之后，屋顶光伏系统的装机量可能会出现急剧下降。 SEIA的数据显示，基于今年以来的装机热， 预计今年全美户用光伏装机量将同比增长7%，而明年全美装机量将会同比下降3%，其中加州的屋顶光伏装机量将同比下滑38% ；到2027年前，全美范围内的户用光伏增速预计将保持在个位数。

上机数控从设备制造企业迈向光伏产业链一体化企业的转型收效显著，但去年Q4业绩明显有走弱态势。 公司2022年实现营业收入约219.18亿元，同比增加100.8%；归母净利润约30.24亿元，同比增76.68%。对于业绩增长，上机数控公司人士向财联社记者表示，主要来源于硅片板块的销售扩大，去年产销量都有增长，使得经营业绩提升。 不过，据财联社记者测算，公司Q4业绩有明显走弱态势。上机数控去年Q4实现营收44.3亿元，同比增长33%；归母净利润1.9亿元，同比下滑37%。这主要因去年末的光伏上游硅料和硅片价格大幅波动，导致盈利能力有所下滑。 上机数控从2019年开始拓展光伏单晶硅生产业务，产能扩张堪称迅速。 根据上机数控此前披露的出货量公告，2022年公司单晶硅片出货31.2GW，同比增长79.1%。截至2022年末，公司已拥有35GW单晶硅产能，预计未来将进一步提升。 在此背景下，上机数控也面临着营收过于依赖硅片业务的风险。目前，公司正在大力推进上下游一体化布局。据本月公告，公司拟投资50亿元在江苏江阴市建设16GW组件产能，其中一期5GW项目将于近期启动，预计2023年第三季度投产；二期建设11GW产能，具体时间未确定。 本次加码组件产能完成后，上机数控将覆盖工业硅+硅料+硅片+电池+组件+电站6大主要环节，形成产业链一体化。 有光伏业内人士向财联社记者称，上机数控也开始加快组件环节的布局，这体现出光伏企业一体化大战正在升级。面对竞争越来越“内卷”的光伏行业，原有龙头企业选择一体化，有助于抬高行业进入门槛，在提升竞争力的同时，能够增强自身抗风险的能力。上机数控凭借硅片自给能力较高，在一体化竞争中具有成本的优势。 在上机数控布局的6大环节中，市场较关注的N型电池方面，公司也拟投建24GWN型高效电池产能。其中，二期14GW高效电池正在建设，三期则规划10GW。电池技术选择包括TOPCon、HJT等N型电池。此前， 公司已与一道新能源签订32亿元N型硅材料订单，对方2023年总计向公司采购N型硅材料产品3亿片。 此外，根据业绩快报，截至2022年末，上机数控的总资产为210.28亿元，归属于上市公司股东的所有者权益125.26亿元，分别较上年末增加45.11%、68.34%，与公司产能业务的投资建设、发行可转换公司债券资金到账及其转股有关。

0BB（无主栅）能够降低银耗、提升功率、提高良率。在目前光伏PERC、TOPCon、HJT三种技术路线中，HJT银浆成本最高、降银浆诉求最为迫切。 机构指出，相较于目前的SMBB技术，0BB在电池片环节降低银浆成本、降低丝印设备投资，在组件环节增加绝缘胶耗材、更新串焊机设备，综合来看，相较于HJT当前的15BB/未来的20BB技术，0BB的材料+设备成本可降低约0.05/0.025元/W。组件大厂即将开启试样，判断2023年下半年0BB技术有望实现量产。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中来股份 取得的0BB技术专利为一种新型的导电胶合层，主要是针对无主栅电池片和薄片电池片生产中面临的焊接问题。 明冠新材 研发的HJT太阳能电池组件用智能网栅薄膜，应用于异质结电池组件无主栅智能网栅连接生产，目前正在小批量试制及客户测试导入。

在近两年硅料上行周期导致的产业链价格分化的影响下，光伏行业的利润格局也在发生改变。一位行业分析人士对财联社记者表示，硅料在2022年是最紧缺环节，价格传导不畅也是普遍难题，由此导致下游盈利空间被挤压，组件厂利润增幅不及上游是普遍情况。 据隆基绿能（601012.SH）今晚发布的业绩快报，2022年公司实现归母净利润147.80亿元，同比增长62.66%。报告期内，硅片、电池及组件产能持续提升，硅片和组件销售量价齐升，营业收入和净利润大幅提升。同时，报告期内公司投资收益和汇兑收益增加，也增厚了2022年度经营业绩。但其“业内最赚钱”宝座还是被一众上游企业所夺。 在2022年之前，隆基绿能作为产业链中硅片和组件的双料第一，是光伏“一超多强”中大哥大般的存在，公司组件出货自2020年以来连续三年登上榜首。根据机构预计，公司2022年组件出货大约在46GW。到2023年底，公司组件产能将达到120GW。 利润方面，隆基绿能在2021年的归属于上市公司股东的净利润是90.86亿元，在行业内最高。但到了2022年，硅料价格上涨贯穿前三季度，且在长达近5个月时间里报价超过30万元/吨，4家硅料上市公司利润增长最少已是翻倍，利润额“垄断”排行榜前四。 具体来看，大全能源（688303.SH）去年实现营收309.40亿元，归属于上市公司股东的净利润191.21亿元，同比增长234.06%。财报显示，公司去年多晶硅销售成本从75.21元/公斤显著下降至58.48元/公斤，年平均销售成本58.56元/公斤，毛利率高达74.69%，相比上年提升9.14个百分点。 协鑫科技（03800.HK）去年营收为359.3亿元，同比增长113%；归母净利润160.3亿元，同比增长215.3%。其中，光伏材料业务毛利率达到48.7%，同比提高15.8个百分点。特变电工（600089.SH）业绩预告显示，2022年预计净利润157亿-167亿元，同比增长116%-130%。 而光伏行业盈利第一的宝座，或将移交给通威股份（600438.SH）。其业绩预告显示，公司去年净利润252亿-272亿元，同比增长207%-231%；今年一季度，公司实现营业收入约350-360亿元，同比增长约42%-46%；实现净利润约83-87亿元，同比增长约60%-68%，日赚近亿元。 对此，上述产业链分析人士表示，多晶硅行业平均生产成本约为6万元/吨，头部企业成本更低，去年成交价格长期在20万-30万元以上的高价位，因此厂商业绩大增是预料之中。对于隆基绿能等一体化下游企业而言，通过产能结构优化和经营策略调整，虽然业绩增幅不及上游，但体现出经营业绩稳健。 值得一提的是，今年以来，龙头企业之间在产能扩张方面的”掰手腕“尤其激烈。隆基绿能今日同时发布投资计划，拟于陕西省铜川新材料产业园区投资建设年产12GW单晶电池项目，并达成合作意向，预计投资金额35亿元。 财联社记者注意到，这已是公司今年第三笔投资计划。今年1月，公司宣布，就陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目签署投资协议，预计项目总体投资金额452亿元；3月，公司又宣布，拟投资建设鄂尔多斯年产30GW高效单晶电池项目，项目预计总投资77.77亿元。 通威股份方面，除了继续保持在硅料和电池方面的领先外，今年也通过多项投资计划宣告其正式加入组件环节，预计今年底产能将达80GW。而据机构预计，公司今年组件出货约30GW，2024年提升至50GW以上，迈入第一梯队。

在近两年硅料上行周期导致的产业链价格分化的影响下，光伏行业的利润格局也在发生改变。一位行业分析人士对财联社记者表示，硅料在2022年是最紧缺环节，价格传导不畅也是普遍难题，由此导致下游盈利空间被挤压，组件厂利润增幅不及上游是普遍情况。 据隆基绿能（601012.SH）今晚发布的业绩快报，2022年公司实现归母净利润147.80亿元，同比增长62.66%。报告期内，硅片、电池及组件产能持续提升，硅片和组件销售量价齐升，营业收入和净利润大幅提升。同时，报告期内公司投资收益和汇兑收益增加，也增厚了2022年度经营业绩。但其“业内最赚钱”宝座还是被一众上游企业所夺。 在2022年之前，隆基绿能作为产业链中硅片和组件的双料第一，是光伏“一超多强”中大哥大般的存在，公司组件出货自2020年以来连续三年登上榜首。根据机构预计，公司2022年组件出货大约在46GW。到2023年底，公司组件产能将达到120GW。 利润方面，隆基绿能在2021年的归属于上市公司股东的净利润是90.86亿元，在行业内最高。但到了2022年，硅料价格上涨贯穿前三季度，且在长达近5个月时间里报价超过30万元/吨，4家硅料上市公司利润增长最少已是翻倍，利润额“垄断”排行榜前四。 具体来看，大全能源（688303.SH）去年实现营收309.40亿元，归属于上市公司股东的净利润191.21亿元，同比增长234.06%。财报显示，公司去年多晶硅销售成本从75.21元/公斤显著下降至58.48元/公斤，年平均销售成本58.56元/公斤，毛利率高达74.69%，相比上年提升9.14个百分点。 协鑫科技（03800.HK）去年营收为359.3亿元，同比增长113%；归母净利润160.3亿元，同比增长215.3%。其中，光伏材料业务毛利率达到48.7%，同比提高15.8个百分点。特变电工（600089.SH）业绩预告显示，2022年预计净利润157亿-167亿元，同比增长116%-130%。 而光伏行业盈利第一的宝座，或将移交给通威股份（600438.SH）。其业绩预告显示，公司去年净利润252亿-272亿元，同比增长207%-231%；今年一季度，公司实现营业收入约350-360亿元，同比增长约42%-46%；实现净利润约83-87亿元，同比增长约60%-68%，日赚近亿元。 对此，上述产业链分析人士表示，多晶硅行业平均生产成本约为6万元/吨，头部企业成本更低，去年成交价格长期在20万-30万元以上的高价位，因此厂商业绩大增是预料之中。对于隆基绿能等一体化下游企业而言，通过产能结构优化和经营策略调整，虽然业绩增幅不及上游，但体现出经营业绩稳健。 值得一提的是，今年以来，龙头企业之间在产能扩张方面的”掰手腕“尤其激烈。隆基绿能今日同时发布投资计划，拟于陕西省铜川新材料产业园区投资建设年产12GW单晶电池项目，并达成合作意向，预计投资金额35亿元。 财联社记者注意到，这已是公司今年第三笔投资计划。今年1月，公司宣布，就陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目签署投资协议，预计项目总体投资金额452亿元；3月，公司又宣布，拟投资建设鄂尔多斯年产30GW高效单晶电池项目，项目预计总投资77.77亿元。 通威股份方面，除了继续保持在硅料和电池方面的领先外，今年也通过多项投资计划宣告其正式加入组件环节，预计今年底产能将达80GW。而据机构预计，公司今年组件出货约30GW，2024年提升至50GW以上，迈入第一梯队。