在确定一体化发展方向后，通威股份的产能扩张更加凶猛，组件规划产能已达100GW。财联社记者此前从公司方面获悉，此举意在配套协同上形成一个规模成本、交易成本、组织成本领先的全球供应链，服务于、支撑于能源转型。 据最新公告，通威股份全资子公司通威太阳能拟在成都市双流区投资建设年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目，预计项目固定资产投资总额约105亿元。项目分两期建设，其中一期年产25GW电池项目，预计将于2024年内建成投产，二期年产20GW组件项目，预计将于2025年内建成投产。 据机构统计，通威股份在多晶硅和电池片环节市占率第一。截至2022年末，公司已形成高纯晶硅年产能超26万吨，太阳能电池年产能超过70GW。 去年8月，公司开始向下游延伸，布局组件产能，并预计2023年底其组件产能规模将达80GW，通威组件盐城、金堂、南通等项目都在推进建设。加上此次新增投资计划，通威股份组件规划产能将达到100GW，一二线组件厂的差距进一步拉大。 业内分析认为，通威股份加大下游投资，首先与上游产能供应过剩有关。从各项业务对比看，公司高纯晶硅及化工业务去年实现毛利率75.13%，而太阳能电池、组件及相关业务板块的毛利率为10.19%，光伏中下游“赚钱”能力显然不及上游。 不过，二季度以来，光伏产业链上游价格不断走低，多晶硅价格连续十周下降，较去年最高价“腰斩”不止，且已形成将跌至10万元/吨以下的预期。硅片环节价格战同样激烈，行业对产能过剩的担忧渐成现实。 在行业蜂拥扩产的背景下，单凭规模优势或将难以继续攫取高利润，一体化的布局不仅可以抵御原材料供应风险，更可以有效控制上游成本。近期，晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）纷纷发布产能扩张计划，垂直一体化成为企业标配。 在组件环节，随着通威入局和产能的释放，行业前五的格局更加清晰。有分析人士对财联社记者表示，通威真正挤压的，是三四线小规模组件厂的市场，组件环节在过剩大洗牌中，集中度还会进一步提升。

》查看SMM硅、光伏产品报价、数据、行情分析 6月1日，TCL公布新一轮硅片价格，相较5月11日公布的硅片价格，此轮报价相较于5月11日报价再度下调。218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片价格分别为5.78元/片，5.35元/片，3.8元/片，较5月11日分别下调16.35%、16.41%、24.00%；210、182尺寸的130μm厚度N型硅片价格分别为5.45元/片，3.87元/片，较5月11日分别下调16.41%，23.97%；210、182尺寸的110μm厚度N型硅片价格分别5.23元/片，3.72元/片，较5月11日分别下调16.45%，23.93%。 6月1日具体报价如下： SMM整理了218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片，210、182尺寸的130μm厚度N型硅片自2月到5月以来的价格变动情况以及210、182尺寸的110μm厚度N型硅片自3月以来的价格变动情况，如下图所示： 从上述三图可以看出，TCL中环5月的两次调价以及本月初的首次调价，单晶硅片的价格均有不同程度的下滑，而出现这种情况的原因，与近期硅片基本面表现疲软有着千丝万缕的联系。而以 单晶硅片M10-182mm（150μm） 为例，其现货报价也自4月25日以来便一路进入下行通道，截止6月5日，其现货报价已经跌至3.7~3.7元/片，均价报3.75元/片，较4月25日的6.44元/片下跌41.77%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 对于此轮硅片价格“跌跌不休”的原因， SMM认为，主要是前期硅片企业在利润充足背景下，硅片企业开足马力生产，致使硅片库存持续累增至高位导致。 据SMM了解，5月硅片库存顶峰时期一度高达18-19亿片，同时由于硅片剥夺行业较大利润导致电池片成本压力颇大，在下游企业压价以及库存压力下，硅片企业开始降价抛售，部分二三线企业甚至率先主动降价，硅片市场价格随即”崩塌“。 不过随着后期多家硅片企业开始减产降负，市场整体库存已经降至14亿片之下。此外，随着硅片价格不断走跌，已经触及部分厂家成本线，部分厂家对硅片尤其210mm尺寸已有挺价心态。 因此三季度硅片虽然随着硅料价格走跌仍有下行空间，但其降幅预计将减缓，其利润情况后期有望得到改善。 而另一方面，上游硅料价格持续下行，硅片企业成本下降，也是导致硅片价格随行就市，持续下滑的另一诱因。 具体来看，硅料方面，据SMM现货报价显示，近日来，多晶硅价格再度走跌，截止6月5日， 多晶硅致密料 最新现货报价跌至105~123元/千克，均价报114元/千克，较2月27日的230元/千克下跌116元/千克，跌幅达50.43%。 对于硅料价格持续下行的原因，据SMM调研，当前多晶硅市场供过于求的情况十分明显。SMM数据显示，自3月份以来，随着企业新建产能的不断爬产以及新疆、内蒙等地大厂检修结束，多晶硅供应量便开始持续增加，一季度多晶硅产量在31.4万吨左右，3月多晶硅产量在11.1万吨左右，4月产量环比3月有所提升，达11.4万吨上下。且据SMM此前调研了解，按照企业排产情况来看，5月多晶硅供应有望增至11.7万吨。 而在硅料价格持续下行的背景下，硅片企业保持较为谨慎的采购态度， 多晶硅库存持续累库，供增需减下，硅料价格前期大幅走跌。 同时，需要注意的是，据SMM调研显示，7月份国内预计将有多个多晶硅新产线投产，多晶硅新产线投产速度将远大于4、5月份，未来多晶硅产能有望持续增加。其次2023年上半年，国内工业硅的价格亦在不断走跌，目前从前期2.3万元/吨已经降至1.4万元左右。工业硅的持续降价将多晶硅成本明显拉低，让出更多利润空间。 但值得注意的是随着四川等地区开始夏季高温以及水位影响，后续不排除将出现阶段性限电减产，叠加一线企业的撑市心态，硅料价格不乏出现短暂性回暖可能。 》点击查看详情 上游硅料价格持续回落 中下游企业“扩产忙” 受上游价格持续回落刺激，中下游企业利润有所修复，在终端装机需求快速释放的同时，不少企业选择进一步扩产。 其中，有媒体统计，在5月以来，有8家上市公司发布了百亿元级规模投资项目。其中，7个项目涉足新能源产业。从投资金额上看，晶科能源和金冠电气投资总额分别高达560亿元和680亿元。动力电池、光伏等新能源产业成为最主要的投资领域。 具体到各企业来看，光伏组件厂商晶科能源在5月25日发布公告称，总投资约560亿元，在山西转型综合改革示范区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，建设内容包括56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能。 聆达股份在5月39日发布公告称，拟约91.5亿元投建年产20GW高效光伏电池片产业基地项目，项目分两期建设，其中项目一期建设年产10GW-Topcon高效电池片产线；项目二期建设年产5GW-Topcon高效电池片产线及5GW-hjt电池片产线。同日公告，拟定增募资不超过14亿元，用于金寨嘉悦新能源二期5.0GW高效电池片（TOPCon）生产项目及补充流动资金。 棒杰股份则于5月23日披露公告称，计划总投资约80亿元，建设年产16GW（8GW+8GW）N型高效电池片及年产16GW大尺寸光伏硅片切片项目。 此外，光伏领域市场需求增加，也带动了其他周边企业的相关订单情况，中大力德此前便在互动平台表示，公司每年都会开发新产品投入市场，根据应用场景进行客户拓展。随着光伏领域市场需求的增加，近期公司相关产品订单有所增加。 酷望投资高级投资经理王成阳对此评论称，中下游企业扩产积极，一方面是受上游原材料价格下降的带动；另一方面，全球范围内的光伏装机量增速在未来几年都十分乐观。两大因素叠加，中下游企业扩产速度以及产能稼动率都处于高位。有机构预计，今年国内光伏新增装机量有望达到120GW至130GW，全球新增装机有望达到350GW。

 近日，位于沙特朱拜勒（Jubail）市的Jubail-3A独立水厂（IWP）已获得沙特水务合作公司（SWPC）的商业运营证书，正式开始全面运营，这是沙特首家由太阳能驱动的综合海水淡化项目。 该项目的海水淡化效率破纪录地低至每立方米耗电2.8千瓦时，该项目将以每立方米0.41美元的价格提供淡水，亦为全球最低价。 该项目主要由沙特国际电力与水务公司ACWA Power、海湾投资公司（GIC）及阿尔巴瓦尼水电公司（AWP）合作开发及投资。 项目共耗资6.5亿美元，坐落于沙特东部的朱拜勒（Jubail）市，毗邻波斯湾，其海水淡化的日产能为60万立方米，为利雅得、卡西姆（沙特中部城市）地区的300万人提供饮用水。 该项目采用最新的太阳能光伏发电和反渗透海水淡化技术创新，其45.5兆瓦的太阳能光伏电站能产生满足水厂每日能耗20%的电量，每年可减少6万吨碳排放。 项目的采购和建筑（EPC）承包方包括中国电建所属山东电建三公司以及西班牙能源公司Abengoa。 在中东北非海水淡化领域，中国电建还总承包建设了沙特拉比格三期、阿布扎比塔维勒、沙特朱拜勒二期、沙特朱拜勒3B、迪拜铝厂等多个海水淡化项目。

SMM 6月5日讯：6月4日，正泰电器发布公告称，拟分拆所属子公司正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司至上海证券交易所主板上市，本次分拆完成后，公司的股权结构不会发生变化，且仍将维持对正泰安能的控制权。 据悉，拆分完成后，正泰安能作为正泰电器下属唯一的户用光伏业务平台将实现独立上市。而据此前公开资料显示，正泰安能是目前国内规模最大的户用光伏能源运营服务商。分拆预案显示，截至2022年12月31日，正泰安能累计开发户用光伏装机容量超过15GW，终端家庭用户超80余万户。其中 2021 年单年度完成装机容量约 4.4GW，市场占有率超 20%；2022 年单年度完成装机容量7.5GW，市占率近 30%，遥遥领先于其他竞争对手。 而在业绩表现方面，正泰安能近三年来的成绩也十分出众，公司2022年归属于上市公司股东的净利润高达17.5亿元，相较2020年的2.5亿元以及2021年的8.7亿元均有十分明显的增长。 无独有偶，此前天合光能方面也曾发布公告称，拟筹划控股子公司江苏天合智慧分布式能源有限公司分拆上市。 公告显示，天合智慧成立于2016年，主营业务为提供分布式光伏系统解决方案和数字能源管理业务等，包括户用、工商业等场景化整体解决方案，业务涵盖分布式光伏系统产品研发、市场销售、开发建设、智能运维等全流程环节。 而受益于近年来分布式光伏政策支持与技术推动，天合智慧业务发展突飞猛进，2019年公司还尚处于亏损状态，2020其归属于上市公司股东的净利润便实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润达7533.32万元。 政策和市场的双轮驱动下 户用光伏前景无量 中国光伏行业协会副秘书长刘译阳曾经预测，未来三年，国内国内分布式光伏预期可实现50-65GW的年新增装机。 而众所周知，分布式光伏可分为工商业光伏和户用光伏，其中户用光伏市场广阔，具有1200 GW的发展空间，远超工商业光伏的320GW。 且据公开数据显示，2022年，中国光伏新增装机87.4GW，同比增长60％，其中户用光伏新增装机达到25.25GW，相较于2016年的0.93GW增超二十倍以上。而在今年一季度，全国户用光伏新增装机约9GW，与工商业分布式光伏已旗鼓相当，不分伯仲。在未来政策和市场的双轮驱动下，户用光伏前景无量。 而此前，全国政协委员、正泰集团董事长南存辉曾建议，对风光基地项目进行混改，优化商业模式，通过1+N模式，明确民营企业的参与比例，吸引更多民营企业参与风光基地竞选，激活市场活力。此外，南存辉建议，加快新型储能数字化建设， 合理制定新能源电源侧储能配置比例，出台政策鼓励在用户侧和电网侧配储。 而自进入2023年以来，国家层面关于光伏市场的利好政策也频出，4月6日，在国家能源局印发的《2023年能源工作指导意见》中提到， 开展农村能源革命试点建设和光伏“千家万户沐光行动”。强化能源建设助力乡村振兴，稳步推进整县屋顶分布式光伏开发试点，促进农村用能清洁化。 对于户用分布式光伏，国家电力投资集团有限公司总经理助理、发展部主任侯学众曾经表示， “用户侧分布式新能源看似小而散，实则星火燎原，大有可为，用户侧负荷更是一片亟待开发、潜力巨大的蓝海市场。”

近日，国家能源局在其发布的《<关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案> 案例解读》中提及， 推动退役风电机组、光伏组件回收处理技术和相关新产业链发展，实现全生命周期闭环式绿色发展。 下一步，将加快政策与标准制定，尽快完善行业标准、技术规范、认证体系等，确立合理的商业模式。 其表示， 进入“十四五”，我国风电机组、光伏组件将逐步迎来集中退役，随之面临关键部件的批量化处置问题。 以光伏为例，我国是光伏组件制造和应用大国，组件产量占全球的四分之三以上，在应用方面，新增和累计装机容量均连续多年保持全球第一的地位。截至2021年底，我国光伏累计装机容量已达到3.06亿千瓦，若以每块光伏组件300瓦、体积0.066立方米、重量19千克来计算，即使仅考虑目前我国已有的装机容量，当全部光伏电站25年运行期满后，废弃的光伏组件将产生约6700万立方米、约2000万吨的固体废物。若这部分固废得不到及时、恰当的处理，显然不利于产业的长远健康发展。对此，产业链上下游一直在积极探索，已经初步形成了一些技术路线，但由于市场规模小、回收综合利用价值低，企业的投资积极性不高，导致此类技术尚未实现产业化。此外，组件回收相关政策和标准也有待完善。 点击跳转具体原文链接： 《<关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案>案例解读》第四、五章发布

光伏电池技术迭代，推动光伏胶膜市场需求转换，性能更优的POE正成为更多企业的选择。市场需求趋旺，POE的国产化进程愈发受关注。 国内某光伏胶膜企业相关人士告诉财联社记者：“虽然下游胶膜企业绞尽脑汁，但POE粒子的来源及高昂成本依然束缚着产业发展，随着国产POE粒子的临近，长期依赖进口的局面有望改善。” 该人士进一步表示：“目前国内已有部分企业掌握了POE粒子的技术工艺，部分企业实现中试投产，从我们拿到的中试产品来看，国产POE的性能优秀，完全可以比肩进口产品，目前胶膜企业对国产POE粒子的性能普遍是比较看好的。” 天下苦POE久矣 技术推动的产业升级从未停歇，在光伏领域，效率更高的N型电池逼宫传统P型电池让出市场份额的同时，双面组件渗透率不断提升，带动市场对POE材料的需求也日趋旺盛。 “由于N型电池在效率、寿命上大幅提升的同时，N型电池对于表面应力、酸碱度等外在环境更加敏感，因而对胶膜也提出了要求更高。”一位光伏行业资深人士告诉记者，“相较P型电池常用的EVA胶膜，POE胶膜兼具高水汽阻隔和高抗PID性能，且具备优异的抗老化性能，更适用于N型电池或双玻组件的封装。” 纵有千般好，但记者从多家胶膜企业了解到，目前POE胶膜的生产比例其实并不高。 福斯特（603806.SH）相关负责人对记者表示，由于原材料POE粒子价格长期居高，导致目前POE胶膜的成本很难下来，目前POE的实际用量其实并不大。 另一位胶膜企业的相关人士也对记者表达了类似观点，POE粒子价格过去基本稳定在2.8-3万元/吨，而EVA粒子价格则在不断走低，价差一度接近1.5万元/吨。 “为了不受限于POE粒子，通过POE和EVA组合的共挤型聚烯烃复合膜（EPE）是各家胶膜企业想出的折中办法，目前N型组件企业对该封装方案也有一定的接受度，但这也是没有办法的办法，如果真要以效果来看肯定还是POE胶膜更为理想。”该人士进一步表示。 国产POE有望明年上半年面世 面对POE粒子的迫切需求，有胶膜企业打起了再利用的主意。 记者注意到，近期，金华市生态环境局对赛伍技术（603212.SH）年产8000吨高端聚烯烃新材料项目进行了环评备案。据悉，该项目计划用地58.241亩，总建筑面积33879.34平方米，引进造粒设备，形成年产8000吨高端聚烯烃新材料生产能力。 公司相关负责人表示，高端聚烯烃新材料项目并不会生产POE粒子，而是通过再利用等方式，以提高POE粒子的经济性。 不管折中还是再利用策略，无不反映着当前POE产业找米下锅的处境，在业内人士看来，造成当下这一局面，则是POE粒子来源受制于人所导致。 记者了解到，作为高端的化工材料，POE在多个领域都有着重要的应用，但目前全球POE产能仍然主要集中于国外少数企业，我国POE高度依赖进口，特别是光伏级的POE粒子，全球供给仅有陶氏、埃克森美孚、三井、LG等几家国外厂商。 国内包括万华化学（600309.SH）、东方盛虹（000301.SZ）、荣盛石化（002493.SZ）、卫星化学（002648.SZ）、鼎际得（603255.SH）等企业则从2021年开始，陆续研发并布局POE产能，但截至目前尚未有企业达到量产条件。 其中万华化学进展最快，已完成中试，公司方面预计20万吨/年POE装置预计将于2024年上半年建成投产。 对于国产POE粒子的质量和性能是否能达到光伏级所需的标准，前述胶膜企业人士表达了对国产POE粒子的性能的肯定。

光伏上游硅料、硅片价格下行趋势延续。根据硅业分会公布的太阳能级多晶硅最新价格，继上周（5月24日）暴跌10%左右之后， 硅料价格本周连续第12周降价 。与此同时，隆基5月单晶硅片价格公示， 平均价格下调30% 。当前182硅片价格已在4元/片上下波动，210硅片价格也已低于5.5元/片。 实际上，自去年四季度起，光伏上游价格便开始博弈，但相较于上游价格剧烈变动，组件环节虽也有所松动但总体表现比较淡定。公开信息称， 本周国内分布式组件价格小幅下滑 ，单玻组件主流成交价在1.63元/W-1.65元/W，双玻组件主流成交价在1.65元/W-1.67元/W。 业内分析表示，光伏主产业链虽然仅四个环节，但价格传导并不顺畅，上游因供给刚性而价格弹性较大，而组件环节因更具有消费市场属性， 终端需求较好对组件起到更强价格支撑 。同时，硅业分会最新分析称，硅片环节大幅降价，传导原材料降价空间，并 持续向下游释放利润 。 因此，在当前光伏上游一片水深火热的情况下，组件市场开始狂揽利润，不过，这也加剧着本就十分内卷的竞争格局，并且同样期盼降价的终端观望心态更加明显，在此压力下组件企业们究竟还能笑多久？ ▌ 组件环节闷声发大财：龙头一季度净利润同比暴增超10倍 TOP5合计狂赚超百亿 根据今年一季度的相关数据来看，国内光伏新增装机33.66GW，电池、组件出口总规模约57.5GW，其中， 欧洲从中国进口的光伏组件同比和环比均出现了明显增长 。业内分析人士指出，考虑需求放量和原材料跌价的双重因素驱动下，看好光伏组件板块的投资机会。 当前， 全球光伏组件前五大厂商分别为隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技和阿特斯太阳能 。根据统计数据，五家公司2022年 出货量分别为46.76GW、44.33GW、43.09GW、39.75GW、21.1GW 。根据东吴证券研报预测， 23年光伏组件CR5将继续领跑，出货市占率达到77% ，TOP4隆基、天合、晶澳、晶科市占率均超过10%。 今年以来，光伏电池组件企业的经营业绩似乎也很好印证了行业景气度的走高。据Choice数据显示，在A股光伏电池组件板块（按申万行业分类）13家上市公司当中，有 10家在一季度实现归母净利润同比增长 。其中2家涨幅超过1000%，4家涨幅在200%-400%。爱康科技近日在互动平台亦明确表示，今年硅料价格开始进入下降通道，光伏产业链利润正从硅料端逐渐转移至公司所在的电池组件环节，毛利得到了较大改善。 从龙头一季度业绩来看，晶科能源、天合光能、晶澳科技净利润 均大幅增超2倍 ，同比增幅 分别为313.36%（16.58亿元）、225.43%（17.68亿元）、244.45%（25.82亿元） ，相比之下，隆基绿能同比增幅虽仅36.55%，但其 净利润最高为36.37亿 。此外，正筹划IPO的阿特斯在招股书中披露其Q1净利润9.18亿元， 同比暴增1181.61% 。经计算， 五大龙头今年一季度共赚105.63亿元 。 与此同时，考虑到硅料下跌，利润转移至组件环节，券商分析师也 持续调增一体化组件企业的盈利预期 。据媒体报道梳理，以晶澳为例，2月之前券商2023年归母净利润一致预期区间徘徊在70-75亿，进入4月后在多次上调今年盈利预测后，当前业绩指引为93亿。 ▌ 还能“躺赢”多久？产能过剩、终端压价下实则四面楚歌 一体化+N型布局成下半场内卷“终极形态” 不过，组件商“躺赢”的现状不可能一直持续。有市场分析认为， 在光伏行业大面积产能过剩情况下，实际上电池组件环节也同样 ，且由于上游不停的跌价， 终端观望的心态更明显 。后期，本就内卷激烈的组件在疯狂价格战后，大部分玩家最终会惨淡收场。 目前，在隆基、晶科、天合、晶澳占据较大市场下，第二梯队厂家竞争激烈，并且也反之对头部带来了新兴竞争对手的挑战。去年， 通威股份在保持了电池出货冠军地位的同时，顺利进入组件环节TOP10厂家排名 。 前十榜单中还有东方日升、正泰新能、一道新能和环晟光伏 。此外， 爱康科技、海泰新能、亿晶光电、正信光电、红太阳等 后排企业加紧追赶，亦有 爱旭股份、弘元绿能、TCL中环等电池、硅片龙头宣布入局组件 。 随着市场竞争白热化及众多企业入局，组件产能过剩隐忧已越来越大。据不完全统计，去年年底组件 扩产规模已经超600GW ，业内认为已 呈现过剩局面 。近期来看，实际过度的产能叠加上游硅料价格松动等因素影响，多型号光伏组件价格出现回调。亦有行业媒体指出，在4月的国央企光伏组件集中采购招标中频频出现低价中标， 已出现跌破部分组件厂商成本线的情况 。SMM预测分析认为，在压价心态下， 部分电站企业对组件价格看至1.60元/W及以下 。 在产能过剩和价格战的苗头下，隆基绿能创始人李振国在近日表示，光伏产能过剩相对常态，今后 两三年会有超过一半的光伏行业制造商将退出市场 。在这个过程中，在技术、品牌通道等方面弱势的企业或首先受到伤害，能否在洗牌过程中活下来是存疑的，而持续扩张先进产能是龙头企业保持竞争优势的途径。 平安证券5月19日研报认为，竞争加剧下， 一体化趋势渐强，N型电池是差异化竞争的主要抓手 。 硅料大降价之际 实则仅一体化组件企业受益 据业内人士认为，此轮硅料降价， 受益的只是一体化的组件企业，而非一体化的新进入者 ，随硅料降价，组件降价，抗风险能力低，只能被市场拿捏。财联社记者亦从一位产业链价格分析人士处获悉，根据目前成本测算， 单一组件环节的毛利水平仍然处于较低的水平 ，但 一体化（硅片-电池-组件）的毛利水平在二季度预计恢复到20%左右，电池-组件的毛利则在10%的水平 。 平安证券梳理显示，目前 头部组件企业基本实现了硅片-电池-组件的一体化 。此外， 通威股份、爱旭股份、一道新能、华晟新能源、上机数控、TCL中环亦在一体化布局过程中 。消息面上，一体化组件龙头晶科能源5月24日公告，拟豪掷560亿元投建56GW垂直一体化大基地项目。 N型组件招标占比近半 较PERC溢价优势日益凸显 另一方面，布局新型电池，在电池组件端实现产品差异化（转化效率、成本等）也是企业维持竞争优势的重要途径。海通国际研报称， 今年N型组件招标占比显著提升 ，对TOPCon组件接受度显著提高。中核汇能启动6GW组件招标，其中N型组件占比40%+；上海富鸿启动2GW组件招标，其中N型组件占比40%。并且， N型组件较PERC组件溢价维持在0.06-0.1元/W以上 ，性价比优势凸显。 东吴证券研报称， 隆基、晶澳、晶科、天合均基于N型TOPCon技术上不断提升 ，电池效率不断突破，预计今年各公司新技术出货占比分别为25%、21.5%、42.3%和21.5%，掌握N型先进技术的头部企业护城河会更深。除头部厂商外， 一道新能源作为新秀厂商也押注TOPCon，并获大量订单；协鑫集成、亿晶光电等老牌厂商也明确将扩建TOPCon产能 。

据“无锡金融发布”消息，5月31日，奥特维新能源装备研发制造基地开工暨奥特维智能装备生态圈项目签约仪式在江苏无锡高新区举行。 据悉，奥特维新能源装备研发制造基地项目占地191.8亩，投资50亿元，主要产品为光伏、锂电、半导体行业专用设备，拟建设总建筑面积约35万平方米的厂房。 据介绍，奥特维将以制造基地为依托，联合松瓷机电、松煜科技、立朵科技、江松科技等一批优质上下游企业，加快布局更高附加值、更强带动力的产业链核心环节，携手打造百亿级智能装备生态圈。 资料显示，奥特维主要从事高端智能装备的研发、设计、生产和销售，主要产品为多主栅串焊机、大尺寸超高速串焊机、硅片分选机、激光划片机、光注入退火炉等光伏设备及模组PACK线等锂电设备。 年报显示，2022年度，奥特维签署销售订单73.74亿元（含税），比2021年度增长72.25%；其中光伏设备新签订单占比93.47%，锂电设备新签订单占6.1%，半导体设备新签订单占比0.43%。截止2022年12月31日，公司在手订单73.22亿元（含税），比2021年度增长72.04%。其中光伏设备在手订单占比91.40%，锂电设备在手订单占比8.2%，半导体设备在手订单占比0.4%。

6月1日，TCL中环大幅下调硅片价格，最大降幅24%。此前，硅片龙头隆基绿能于5月29日更新了硅片报价，最大降幅超30%。 针对产能过剩问题，航禹太阳能科技有限公司执行董事丁文磊表示，“全行业出现过剩的迹象已较明显，主要表现在新上产能比较多、产业链各环节价格出现不同程度的跳水。” TCL中环、隆基绿能下调硅片价格 TCL中环大幅下调硅片价格，最大降幅24%。其中，182尺寸的150μm厚度P型硅片最新报价较其5月11日的价格下调24%，182尺寸的130μm、110μm两种厚度N型硅片价格也下降近24%。 此前，硅片龙头隆基绿能于5月29日更新了硅片报价，其中，150μm厚度的P型182硅片价格由4月底的6.3元/片下调至4.36元/片，降幅30.8%；150μm厚度的P型166硅片价格由5.44元/片下调至3.81元/片，降幅30%。 伴随硅料、硅片的大降价的趋势显现，压力也进一步传导到了组件环节。5月29日，国家能源集团湖南电力有限公司2023年光伏组件设备采购开标。项目共采购916MW的210mm双面双玻P型组件，分两个标段。两个标段的最低开标价均低于1.5元/W。 业内人士表示，硅片降价原因包括降价清库存以及传导原材料下跌空间，并持续向终端释放利润等。 产能过剩成事实 5月29日，国家能源集团湖南电力有限公司2023年光伏组件设备采购开标。项目共采购916MW的210mm双面双玻P型组件，分两个标段。两个标段的最低开标价均低于1.5元/W。价格下滑的背后，是市场供需关系的转换。 近两年，光伏产业链各环节持续加速扩产，供应端数量激增。据中信期货统计，预计2023年中国硅料产量将超过140万吨，全球产量合计超过155万吨，对应可满足超过600GW组件。假设2023年全球光伏装机为330GW，所需组件约为400GW。 由此可见，仅是硅料环节就已出现明显的产能过剩，而产业链价格传导形成的各个环节超预期下跌，是“产能过剩”是显性特性。 见智研究认为，客观而言，目前光伏产能的确是过剩了，但是这个行业的市场空间确实很大，虽然随着渗透率的提升，边际增速在下滑，但因为天花板高，所以也不必太过悲观，而且光伏行业技术迭代非常快，一些老产能跟不上新技术节奏，自然会变成落后产能，也不必大惊小怪。 见智研究称，目前光伏行业整体渗透率在30-40%，在成长期到成熟期的过程中，必然会先是老玩家扩产、然后新玩家也入局，最后新老玩家都为了抢占市场份额纷纷扩产，目前就是这个阶段，接下来就会面临产能出清，也就是在疯狂价格战之后，会有大部分企业因为高成本、或者同质化的问题被淘汰，达到落后产能出清，然后在不断反复洗牌中被留下的企业才更具核心竞争力。 此前，隆基绿能董事长钟宝申在SNEC光伏展会上表示，过去18年，光伏行业建设了约380 GW的全产业链产能；现在，18个月就能建成超过380 GW的产能。此时，产业必然会出现供需之间的不平衡，这都会成为行业的巨大挑战。 隆基绿能总裁李振国表示，前两年市场保持了50%-60%的增长，不可能每年都有这样的增速。能源转型共识已经形成，行业规模还会增长，但阶段性过剩的局面，随时都可能会发生，也可能是下个月、下个季度，也可能是下半年或是明年。在过剩环境中，李振国认为，最先受到伤害的是整体没有做好准备的企业，如财务脆弱、技术不够领先、早期品牌通道不够完善的企业，对它们能否在洗牌过程中活下来持存疑态度。 光伏需要走出中国 目前，全球能源转型已经逐渐成为共识，光伏是摆脱化石燃料最为重要的清洁能源之一。国内国外的需求端皆有大量需求，除拉动内需外，我国光伏出口也表现亮眼。我国光伏出口近几年连续高增长，各地政府也积极响应国家号召，大力发展新能源等战略性新兴产业。 光伏产业出口数据显示，海外的光伏需求不断加速，逆变器和组件出口数据均刷新历史最高。特别是在欧洲市场，由于高经济性带动需求不断增加，出口数量达到历史峰值。此外，中东国家的绿色能源转型也带动当地市场需求爆发。澳大利亚、美国等地的光伏需求也持续增长。各省份的出口数据也反映了企业的出货情况，如安徽的阳光电源、江苏的固德威、上能等。虽然近期受到资金情绪影响，光伏板块表现持续走弱，但需求旺盛的数据仍支撑着产业的发展。 钟宝申也谈到，面对全球出现的各种贸易规则，包括有些不同国家对发展本土制造业的愿望，国内光伏企业要去理解和适应。此外，气候问题是全球面临的最重大环境问题，这需要光伏等再生能源。光伏具有很强的经济性，且能解决有些国家关于能源自主的诉求，因此仍然会持续成长。在不确定的时代，光伏拥有相对确定性的增长机会。 据钟宝申判断，中国、印度、美国，以及欧洲、中东非地区，是目前全球五个最为重要的光伏市场。

近日，上交所官网显示，浙江艾罗能源能源技术股份有限公司（下称：艾罗能源）科创板IPO注册生效。 招股书显示，艾罗网作为光伏储能系统及产品提供商，主要向海外市场提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器，应用于分布式光伏储能及并网领域。 《科创板日报》记者注意到，上交所在此前下发的问询函中，主要关注艾罗能源主营产品、ODM模式及与重点客户合作稳定性等问题。 ▍户用储能成营收主力 据招股书披露，得益于户用储能市场需求快速增长，2020年至2022年，艾罗能源实现营业收入分别为3.89亿元、8.33亿元、46.12亿元；净利润分别为0.33亿元、0.63亿元、11.33亿元；最近三年营业收入复合增长率为244.27%。 值得注意的是，2020年至2022年，艾罗能源户用储能业务收入占主营业务收入比重持续提升，分别为42.83%、68.13%、81.89%，逐渐成为营收主力。 从收入构成来看，艾罗能源主营业务收入包括储能逆变器、储能电池、光伏并网逆变器等产品。报告期内，储能逆变器、储能电池等储能产品收入平均占比为77.28%，为该公司主要产品。 其中，2022年，艾罗能源储能电池实现收入为24.96亿元，较上年同比增长551.70%。 （图：艾罗能源收入构成及占比情况；来源：艾罗能源招股书） 在手订单方面，截至今年3月31日，艾罗能源正在执行的订单金额为32.52亿元。其中，储能电池业务在手订单金额约20.17亿元；储能逆变器业务在手订单金额约7.38亿元。 从产能来看，艾罗能源正加速扩产步伐。 根据招股书披露，2020年至2022年，该公司储能电池产能由53.36MWh增至1666.61MWh；储能逆变器产能由20800台套增至190160台套；并网逆变器产能则增至225184台套。 此次IPO，艾罗能源拟募资8.09亿元。其中，2.81亿元用于储能电池及逆变器扩产项目，1.51亿元用于光储智慧能源研发中心建设项目，0.76亿元用于海外营销和服务体系项目，3.00亿元用于补充流动资金项目。 主营产品竞争力到底如何？替代机遇有多少？《科创板日报》记者注意到，上交所亦就此向艾罗能源发出多个相关问题， 包括要求该公司说明各主营产品的技术门槛、自产与外购占比、技术水平与市场地位等。 据艾罗能源回复中提及，该公司当前聚焦于差异化的户用储能业务，具备储能逆变器和储能电池协同一体化研发及量产能力，主要竞争对手包括派能科技、固德威、阳光电源、锦浪科技等国内厂商，以及SMA、SolarEdge等国外厂商。 ▍对电芯供应商依赖度较高 当前，艾罗能源储能电池业务采用外购电芯与自主研发电池管理系统（BMS）相结合的策略。 需要注意的是，报告期内，该公司生产储能电池所用电芯全部对外采购，对电芯供应商具有较高依赖度。 这一情况也受到了上交所的重点关注。 对于自产与外购方面，艾罗能源坦言， 该公司集成电路芯片采购、功率半导体器件采购存在对境外供应商的一定依赖。 其中，从外部采购芯片来看，报告期内，该公司外购境外品牌芯片金额占外购芯片总额的比重分别为76.93%、72.70%和76.02%。 与此同时，《科创板日报》记者注意到， 艾罗能源储能电池自批量生产销售以来，即采用特定适配模式，只能搭配自有储能逆变器；储能逆变器则从2021年初产品代际更新开始，仅可适配自有储能电池。 上交所在第二轮问询中，要求艾罗能源结合市场储能电池与储能逆变器的不同适配模式，就其“储能逆变器必须搭配自有储能电池使用”作重大事项提示。 从业绩表现来看，该公司采用特定适配模式的储能逆变器和储能电池收入占储能产品合计收入比重分别为66.14%、80.81%和96.76%，占比较高且呈逐年增长的趋势。 ▍欧洲为其最大销售市场 据招股书显示，艾罗能源的产品主要销往境外市场，包括欧洲、美国、澳大利亚等国家和地区。其中， 欧洲为该公司的最大销售市场。 报告期内，其在欧洲的销售收入占营业收入的比例分别为74.25%、78.11%、94.50%，呈现持续上升趋势。 对此，艾罗能源表示，主要由于欧洲发达国家光伏市场较为成熟，对光伏等清洁能源的支持力度较大，市场需求旺盛等。 不过， 与在欧洲市场实现快速发展所不同的是，报告期内，艾罗能源在北美洲、大洋洲等欧洲以外其他市场收入金额及占比较低，且呈现持续下降的趋势。同时，其在北美洲、大洋洲等区域的毛利率总体亦低于欧洲区域的毛利率。 销售模式方面，艾罗能源产品销售模式包括面向贸易商、ODM客户以及系统集成商销售的模式。 报告期内，该公司贸易商模式收入占比最高；ODM模式收入增幅最快 ，2020年至2023年一季度收入占比分别为3.66%、2.05%、30.10%和37.97%。 在第二轮问询中，其ODM模式受到上交所重点关注。 艾罗能源对此回应称，在ODM模式下，产品的主要工艺、材料、设计及技术指标等方面均由该公司自主决定，仅在产品的品牌以及部分外观标识会按照ODM客户的要求进行设计。 从客户集中度来看，目前，艾罗能源主要ODM客户包括韩华集团、Peimar Industries Srl和Tigo Energy Inc。2020年至2022年，艾罗能源对主要ODM客户的收入占营业收入的比重分别为2.02%、29.45%和30.02%。 报告期内， 韩华集团为艾罗能源第一大ODM客户，相关销售收入从2020年779.71万元增长至2022年的12.05亿元。 而需要注意的是， 艾罗能源在首轮问询中回复称，韩华集团的ODM产品与该公司自行销售产品基本功能一致，两者在某种程度上构成一定的竞争关系。 （图：艾罗能源ODM模式收入及占比情况；来源：艾罗能源招股书） 值得一提的是，韩华集团不仅是艾罗能源最主要的ODM客户，同时也是其2022年第一大客户。在前两轮问询中，上交所重点关注了双方的合作细节。 截至今年4月15日，艾罗能源向韩华集团合计销售产品实现收入为1.35亿元；同时，截至今年3月31日，艾罗能源与韩华集团正在执行的订单金额为1.03亿元。 从股权结构来看 ，截至招股说明书签署日，李新富、李国妹夫妇为艾罗能源的控股股东、共同实际控制人。李新富为艾罗能源董事长、总经理，直接持有该公司25.8693%的股份；李国妹为该公司董事，直接持有20.8774%的股份。