SMM7月18日讯， 一、市场概况 7月的镍矿市场表现出多层次、多角度的复杂性。从行业镍矿供需到地域性因素叠加影响，再到地域性因素的叠加，镍矿价格在综合多方面因素影响下稳中抬升。当前，主要的市场参与者受限于当前镍生铁及下游需求整体不振的因素限制，因此在镍矿需求、供应及贸易流通环节中对于后续可接受采购意向价存在不同程度的波动。 二、供需分析 供给方面 ： 产量 ：由6月印尼红土镍矿RKAB审批配额进展带来的后续印尼红土镍矿可流通量已呈现逐步增量的明显趋势。然而，近期因印尼多数地区高频率降水的天气因素导致的内贸红土镍矿装船发运延迟，进一步影响了市场供应节奏，最终。使得印尼内贸红土镍矿实际供给增幅未能如期迅速扩大。 地域差异 ：作为印尼红土镍矿的重要补充市场来源的菲律宾方面，近期的天气因素带来的镍矿装运压力也同步彰显出来。高频繁降水以及后续或可形成的台风气象，都成为近期菲律宾红土镍矿装运效率整体偏低的重要影响因素。 需求方面 ： 工业需求 ：伴随着镍铁市场的波动，受限于自身不同生产成本面带来的压力，不同企业对镍矿的要求限制和原料成本出现一定程度的分化。在7月较为高昂的镍矿成本支持下，7月印尼镍生铁尽管仍存一定的新增投产产线预期，但实际市场增量可能微弱。 产品转换 ：在镍铁价格相对低迷的情况下，部分企业转向冰镍生产，以追求更好的利润空间。然而在当前的行情之下，转冰镍后的利润空间也在进一步收窄，短期内对镍矿价格支撑较弱。 三、价格分析 近期波动 ：7月红土镍矿价格受HPM及Premium双重偏强运行因素影响，7月印尼内贸红土镍矿价格主流成交升水依旧出现了一定的走强趋势。此外，占比较少的极端成交无论是价格环比6月也出现了一定的增幅。 价格预期 ：进入七月下半旬，市场对于因天气因素带来的印尼内贸红土镍矿装运效率的扰动预期开始走弱，短期来看整体供需关系未有实质性改善，主流成交价格或将维持在目前区间内波动。但出于对8月HPM价格下行的预期已经基本呈现，因此对于8月印尼红土镍矿成本端下行的趋势目前已经在逐步彰显出来。 综上，尽管下旬印尼内贸红土镍矿价格整体趋稳，但进入八月后，仍将存在一定价格回落空间。    

据外电7月10日消息，哈萨克斯坦有能力确保关键矿产的稳定供应，满足能源转型和电动汽车市场推动下不断增长的全球需求。据阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）新闻处报道，根据AIFC专家的分析概述，有九类商品具有出口潜力，其中包括哈萨克斯坦已经出口的商品，以及锂、镍、金和稀土金属等有前景的资源。 目前，哈萨克斯坦在出口锌、铜、铅、银和铝方面具有竞争优势。截至2023年，该国锌储量为670万吨，居全球第七位，占全球锌市场近 5%的份额。该国锌的主要出口目的地包括土库曼斯坦、俄罗斯和中国，占近70%。 在铜方面，哈萨克斯坦的份额接近4%，储量居全球第11位，达2000万吨。铜的主要出口伙伴包括中国、土耳其和阿拉伯联合酋长国。哈萨克斯坦的铅市场份额接近3%。2021年，该国的铅储量为200万吨，居世界第八位，矿山产量为4万吨，居世界第十二位。全球需求预测预计将从2022年的1160万吨增长到2031年的1340万吨。 该国还拥有全球第三大白银储量，目前的年需求量部分由绿色能源行业驱动。在净零排放情景下，到2030年，绿色能源对白银的需求将从 4000吨增至9000吨。 哈萨克斯坦的全球铝市场份额不足1%。2023年，该国铝土矿储量为1.6亿吨，全球排名第十一位，矿山产量为430万吨，全球排名第十位。2022年，土耳其、意大利和希腊是该国铝出口的前三大目的地。 报告显示，印尼的镍储量和矿业产量在全球居首位。哈萨克斯坦的镍储量约为150万吨，相当于全球总量的2%，位居前20位，但在全球镍市场的份额却微乎其微，接近0%。全球镍需求量预计将从目前的300万吨增加到2030年的390-580万吨和2050年的480-650万吨。 同样，以东哈萨克斯坦地区为中心，哈萨克斯坦的锂产业预计也会增长，新的矿藏有可能扩大其在满足全球需求方面的作用，预计到 2030年将达到31.2万吨至72.1万吨。2024年3月，韩国地球科学和矿产资源研究所在东哈萨克斯坦发现一个新的锂矿床，品位为5.3%，预估价值157亿美元。 哈萨克斯坦的战略方针还包括扩大稀土金属（REM）行业，其特点是自2020年以来出口量大幅增加，大量储量集中在曼吉斯陶地区。 哈萨克斯坦的目标不仅是供应关键原材料，还要融入全球供应链，因此与国内外私营部门的积极合作仍然至关重要。自2005年以来，总额达670亿美元的外国直接投资中有很大一部分流入了哈萨克斯坦的金属行业，其中也包括关键矿产。

据外电7月11日消息，澳洲矿业巨擘必和必拓周四表示，受到全球市场金属价格暴跌和供过于求的影响，必和必拓将从10月起暂时中止其Nickel West业务和West Musgrave项目。 这家全球最大的上市矿商打算在2027年2月之前重新评估暂时中止澳洲西部镍矿业务的决定。 必和必拓澳洲总裁Geraldine Slattery表示：“我们未能克服全球镍供应过剩所带来的巨大经济挑战。” 必和必拓将在过渡期后每年投资约3亿美元，以支持可能重新启动的镍业务。 过渡期将从2024年7月开始。运营将于2024年10月暂停，临时暂停的移交活动将于2024年12月完成。 在临时停运期间，必和必拓将暂停Kwinana镍精炼厂、Kalgoorlie镍冶炼厂、Mt Keith和Leinster的采矿和加工业务，以及West Musgrave项目的开发；实施一项维护和保养工作计划，以确保其矿山和相关基础设施的持续安全性和完整性；继续投资勘探，以延长Nickel West的资源寿命，并保留可选性；为Nickel West的一线员工提供必和必拓内部的其他职位或裁员选择，并设立2000万澳元的社区基金，以在临时停运期间为当地社区提供支持。 自2020财年以来，必和必拓已投资约30亿美元（44亿澳元），以维持Nickel West的持续经营，并将其生产转向电池和电动汽车市场。这包括建立澳大利亚首家硫酸镍工厂以加强下游基础设施，建设两个新矿场，以及投资开发两个太阳能发电场和电池储能。在此期间，Nickel West每年都录得负现金流。 尽管进行了大量资本投资，但由于全球镍价下跌，Nickel West预计在截至2024年6月30日的财政年度中，基本息税折旧摊销前利润（EBITDA）将亏损约3亿美元。

据外电7月11日消息，澳洲矿业巨擘必和必拓周四表示，受到全球市场金属价格暴跌和供过于求的影响，必和必拓将从10月起暂时中止其Nickel West业务和West Musgrave项目。 这家全球最大的上市矿商打算在2027年2月之前重新评估暂时中止澳洲西部镍矿业务的决定。 必和必拓澳洲总裁Geraldine Slattery表示：“我们未能克服全球镍供应过剩所带来的巨大经济挑战。” 必和必拓将在过渡期后每年投资约3亿美元，以支持可能重新启动的镍业务。 过渡期将从2024年7月开始。运营将于2024年10月暂停，临时暂停的移交活动将于2024年12月完成。 在临时停运期间，必和必拓将暂停Kwinana镍精炼厂、Kalgoorlie镍冶炼厂、Mt Keith和Leinster的采矿和加工业务，以及West Musgrave项目的开发；实施一项维护和保养工作计划，以确保其矿山和相关基础设施的持续安全性和完整性；继续投资勘探，以延长Nickel West的资源寿命，并保留可选性；为Nickel West的一线员工提供必和必拓内部的其他职位或裁员选择，并设立2000万澳元的社区基金，以在临时停运期间为当地社区提供支持。 自2020财年以来，必和必拓已投资约30亿美元（44亿澳元），以维持Nickel West的持续经营，并将其生产转向电池和电动汽车市场。这包括建立澳大利亚首家硫酸镍工厂以加强下游基础设施，建设两个新矿场，以及投资开发两个太阳能发电场和电池储能。在此期间，Nickel West每年都录得负现金流。 尽管进行了大量资本投资，但由于全球镍价下跌，Nickel West预计在截至2024年6月30日的财政年度中，基本息税折旧摊销前利润（EBITDA）将亏损约3亿美元。