据mining消息：在今年早些时候获得25亿美元的融资后，智利矿业公司Antofagasta宣布准备开始在该国北部的Centinela铜矿建设价值44亿美元的第二座选矿厂。 在秘鲁矿业工程师协会组织的一次会议上，Centinela铜矿项目的经理David Bayona说，所有项目开发阶段的计划都考虑到了一个独特的就业方案。 根据Bayona的说法，项目执行将采用工程，采购和施工(EPC)类型的合同模式，这种方法旨在优化效率并最大限度地降低风险。 Bayona说:“这种管理模式是基于专业承包商的可用性以及风险和责任的转移。这与工程、采购、建设和管理(EPCM)类型的合同不同，EPCM类型的合同是签订专业服务协议，承包商的服务旨在提供详细的工程、采购、施工管理和必要的协调，以交付项目。” 这位高管指出，除了Algo American在秘鲁南部的Quellaveco铜矿外，该地区的大多数项目都是在EPCM模式下完成的。 日产量9.5万吨的选矿厂预计将在三年内完工。到目前为止，该计划已涉及2000人，但预计在施工高峰期还需要1.1万名工人。 工人将按14-14制度进行组织，即允许一半工人在现场工作两周，另一半工人休息。 一旦新的选矿厂全面投入运营，Centinela铜矿项目预计将生产逾14.4万吨精铜、13万盎司黄金和3500吨钼。扩建后，该项目将在Antofagasta目前年产60万吨铜的基础上，再增加30万吨铜。 而根据Antofagasta此前公布的数据显示，其今年第一季度铜产量较上年同期减少11%，因旗下Centinela运作矿石品味下降且Los Pelambres矿进行维护。该公司表示，第一季度铜产量为129,040吨，较去年第四季度下滑32.4%。Antofagasta重申，2024年铜产量预计在67-71万吨之间，不及分析师预期。该公司去年铜产量为660,600吨。其在智利运营四座大型铜矿。 推荐阅读： 》智利Antofagasta一季度铜产量同比减少11% 2024年铜产量预计为67-71万吨 》智利Antofagasta拟将Centinela铜矿产出提升144000吨/年

云南铜业4月26日晚间披露一季报，公司2024年一季度实现营业收入315.39亿元，同比增长4.91%；净利润4.51亿元，同比下降5.64%。 云南铜业一季度主要资产、负债项目变动情况分析 提及一季度存货增加65.62%，云南铜业一季报显示： 主要是受铜价上升影响，阴极铜下游市场需求下降，西南铜业停产期间保证长单销售，综合导致阶段性产品库存上升。 云南铜业4月11日在投资者互动平台表示，公司目前矿山资源主要为铜矿山，金、银为铜矿伴生金属。 2024年计划生产黄金10吨、白银460吨，金、银小部分是公司自有铜矿伴生，其余均来源于公司自国内外市场进行采购的铜精矿。 被问及“公司对铜加工费大跌怎么应对的？”云南铜业4月10日在投资者互动平台表示，公司铜冶炼加工费使用长单、现货等模式，其中进口铜精矿采取TC/RC 结算，采取年度谈判、季度谈判等方式。公司与铜精矿供应商积极谈判，努力稳定长单供应量，争取保障生产有序开展。 云南铜业此前发布的2023年年报显示，2023年实现营业收入1469.85亿元，同比增长8.95%；净利润15.79亿元，同比下降12.73%；基本每股收益0.79元。公司拟每10股派发现金红利3元（含税）。 云南铜业的董事长致辞显示：2023年，公司营业收入连续三年超千亿元达1,469亿元，现金流三年复合增长率超过10%。西南铜业搬迁项目建设有序推进；铜资源新增金属量9.72万吨，实现年度增储大于消耗；科技创新成效显现，研发投入同比增长8.2%，科技创效项目实现创效2.24亿元，专利申请受理291件，历史最多；智能工厂、智能矿山建设稳步推进。 云南铜业年报显示，2023年，经营效益稳中有升。公司持续提升生产调度系统，优化资源配置和生产组织，充分发挥协同优势，保障各企业生产稳定运行，全年生产阴极铜138.01万吨、黄金16.20吨、白银737.53吨、硫酸516.45万吨、精矿含铜6.37万吨，阴极铜、白银产量创新高。 云南铜业还介绍，2023年，成本技术指标优化。公司成费比、矿山精矿含铜和阴极铜单位加工完全成本持续优化；矿山采矿损失率、矿石贫化率和铜选矿回收率、铜冶炼总回收率等指标再优化；管理费用、财务费用同比下降。其中：东南铜业渣选尾矿含铜降至0.17%，达到行业领先水平；西南铜业铜冶炼综合能耗同比下降2.91%，创历史最优；迪庆有色钼选矿回收率再创新高，较年度计划提高4.93个百分点。 云南铜业精矿含铜产量产量情况： 云南铜业介绍：2023年，公司精矿含铜产量按合并报表口径统计为6.37万吨，同比增长1.76%；按权益量统计为6.51万吨，同比增长1.09%。 云南铜业 冶炼企业阴极铜产量情况： 云南铜业2023年实物销售收入和库存情况： 云南铜业表示： 1.阴极铜库存量比上年同比增加231.70%，主要由于西南铜业搬迁，增加部分库存以保障部分下游客户短期用量需求，以便有过渡期组织新的货源；2.白银库存量比上年同期降低90.20%，主要由于生产的白银产品及时销售，库存正常减少。3.硫酸库存量同比降低34.21%，主要是2023年末硫酸市场情况较好，下游客户需求较强，客户采购意愿较强，所以库存较上一年低。 谈及公司所处的行业，云南铜业表示： 2023年，我国铜产业全面贯彻落实党的二十大精神，攻坚克难、砥砺前行，受益于扩大内需、稳定房地产等一系列稳增长政策逐步显效，光伏、风电等可再生能源的发展以及电动汽车、新能源电池及储能设备等产业的快速发展，拉动铜、铝、工业硅、稀土等有色金属需求，铜产业生产总体保持平稳运行。 一、生产经营基本平稳。2023年，有色金属行业工业增加值同比增长7.5%，增幅较工业平均水平高2.9个百分点；十种有色金属产量为7470万吨，同比增长7.1%，首次突破7000万吨；其中，精炼铜产量1299万吨，同比增长13.5%。2023年，得益于新增冶炼产能和复产产能的有效释放和提升，上半年铜精矿加工费维持较高水平刺激冶炼厂的生产积极性，冶炼厂加大对废杂铜原料利用等多重因素的共同作用，国内铜冶炼企业阴极铜产量增长。 二、铜价高位震荡。2023年，铜现货均价为68,272元/吨，同比增长1.2%；LME期铜均价较2022年有所回落，LME当月和三月期铜均价分别为8,447.5美元/吨和8,515.5美元/吨，同比分别下跌3.5%和3.3%；内盘SHFE较2022年略有上涨，当月和三月期铜全年均价分别为67,991.1元/吨和67,759.7元/吨，同比分别上涨1.4%和1.9%。 三、铜产品进口增长。2023年，有色金属进出口贸易总额3,315亿美元，同比增长1.5%。从整体上看，2023年我国铜产品进口方面，铜精矿、废杂铜进口量同比有不同程度的增长，精炼铜进口量同比有所下降；全年铜精矿进口量（实物量）2753.6万吨，同比增长9.1%；废铜进口量（实物量）为198.6万吨，同比增长12.1%；全年精铜进口量为373.7万吨，同比下降3.8%。 根据中央经济工作会议精神，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变， 2024年坚持稳中求进工作总基调，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。铜产业，从供给端来看，铜矿企业长期资本开支不足，叠加矿石品位下滑带来的资源禀赋的削弱，供给曲线逐渐陡峭；从需求端来看，国内“稳增长”政策托底铜的需求预期，我国电源、电网工程保持稳定增长，电缆企业订单和用铜量出现增长，特别是新能源领域相关订单增速较快，空调企业出口回暖，排产同比增长，房地产和汽车市场均出现了翘尾行情，房地产成交数据同比转为增长、汽车销售总体上也有所改善，新能源汽车产销及出口均实现同比增长；从金融属性来看，最大经济体通胀回落，经济前景并不乐观，降息预期加强，利好铜价上行；从库存来看，世界三大交易所加保税区的铜库存持续降低，至历史极低水平，低库存状态使得保税区的供应调节作用明显降低，受铜矿、粗铜和废铜等多方面因素的影响，低库存状态难有大幅度的改善。综上，预计2024年我国铜产业总体保持平稳。 （以上，根据国家统计局数据、中国有色金属工业协会中国铜产业指数报告等整理）。

据文华财经消息：沪铜早间小幅高开，随后行情回落，午后期价翻绿，收盘下跌0.49%。外围情绪尚可，美元指数偏弱震荡，不过沪铜持续冲高后继续上行动力不足，且节后国内社会库存累积，下游需求仍受抑制。 假期期间公布的美国经济数据表现偏弱，提振市场对于美联储降息的预期，另外，隔夜两位美联储官员态度同样偏鸽，美元指数走弱，最近外围情绪尚可。对于宏观面，中州期货表示，4月美国经济数据有走弱迹象，但仍难以触发衰退交易。美联储两位官员继续发表鸽派观点，现阶段降息预期有利于提振风险偏好。 市场人士称，在与印尼就延长出口许可进行积极谈判后，自由港麦克莫兰公司正准备从6月份开始从其Grasberg铜矿出口多达90万吨的铜精矿。当前国内铜精矿现货加工费仍然低位运行，仍需关注后续国内冶炼厂检修情况和矿端状态能否缓解。当前铜价持续高企，下游需求仍然受到抑制，现货处于贴水局面，不过今日现货流通减少，贴水收窄。国投安信期货表示，市场普遍认为炼厂在组织出口，后续库存增加空间有限，但铜需求在五一前后仍然消极，市场对高铜价认可度一般。供应端预计4月国内精铜产出较平稳，关注5月排产计划。

文华财经据外电5月7日消息，市场人士称，在与印尼就延长出口许可进行积极谈判后，自由港麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan）正准备从6月份开始从其Grasberg铜矿出口多达90万吨的铜精矿。 印尼一位部长上周敦促印尼政府允许这家美国铜业巨头在其目前的出口许可证于5月底到期后，继续从其在印尼经营的Grasberg铜矿装运铜精矿。 下半年出口的铜精矿将帮助面临供应短缺的冶炼厂缓解困境。 市场人士透露，自由港正在与客户商谈今年下半年出售Grasberg产量的事宜，这反映出该公司相信政府将允许继续出口。市场人士表示，在4月中旬的一次行业会议期间，在智利圣地亚哥举行了有关销售Grasberg产量的初步商业讨论。 印尼于2020年禁止原材料出口，以迫使企业在国内加工，增加出口产品的价值。矿商在冶炼厂和精炼厂建设期间不得不申请出口配额。 自由港公司表示，禁止出口Grasberg精矿产出可能会导致雅加达损失20亿美元的收入。 该公司的Manyar冶炼厂将于本月完工，但可能需要长达六个月的时间才能达到满负荷生产，这意味着将无法加工全球第二大铜矿Grasberg生产的所有精矿。 市场人士称，从6月到11月左右，可供出口的精矿数量可能在50万吨到90万吨之间。 自由港在去年提交的一份文件中称，从2023年7月底到5月出口许可证到期期间，该公司获准从印尼出口170万吨精矿。

文华财经据外电5月6日消息，智利海关公布的数据显示，智利4月铜出口量为181,336吨，较3月的142,066吨增加27.64%。 智利4月向中国出口铜70,434吨，环比增加47.88%。 智利4月铜矿石和精矿出口量为1,189,568吨，其中出口至中国785,222吨。

3月份，伦铜均价为8776美元/吨，达到了自去年5月份以来的月均价最高值。1—3月份，伦铜整体均价为8536美元/吨，同比跌幅也收窄至4.6%。 与此同时，内盘价格表现强劲，超过了外盘。SMM1#电解铜3月份的均价为70924元/吨，这是自2022年6月以来月均价的最高值。与去年同期相比，该价格上涨2.9%，环比上涨3.4%。1—3月份，沪铜均价为69378元/吨，同比上涨1.2%。 宏观面难言乐观 在国际层面上，美国经济展现出韧性。美国就业数据持续向好，房地产市场有所回升，消费也保持强劲。然而，近期大宗商品价格的上涨，无疑给美国抗通胀的任务带来了更大的挑战。美国3月份CPI同比上升3.5%，连续两个月增速上行，市场对美联储在6月份降息的预期已经下降至24.5%。自3月8日以来，美元指数整体呈现出上行态势，这在一定程度上反映了市场对美国经济韧性的认可。 国内方面，虽然3月份我国制造业PMI时隔5个月重回荣枯线以上，达到50.8，显示出制造业存在复苏迹象，也在很大程度上提振了市场信心。但是，目前国内社会融资、房地产、进出口以及通胀等方面仍面临不小的压力，国内经济尚未能完全触底反弹。 在这种宏观背景下，无论是从降息预期下降和强势美元对商品价格的压制，还是国内经济尚未出现强劲改善的角度来看，当前的市场环境并不支持铜价进入牛市上涨行情。 基本面是“矿紧金属松” 铜矿供应的紧张局势依然未得到缓解，然而，高昂的铜价已经对下游消费市场产生了显著的抑制作用，导致国内铜显性库存一直处于较高水平。 截至4月中旬，铜精矿现货加工费已降至个位数。随着铜矿供应日益紧张，市场上关于国内冶炼厂可能减产的传闻也逐渐加剧。3月13日，市场上传出了中国冶炼厂可能“联合减产”的消息，成为铜价急剧上涨的“催化剂”，当天铜价就上涨3%，并突破了前期的震荡区间。但实际情况是，3月份，国内电解铜的产量仍然达到约100万吨。今年一季度，国内电解铜的产量同比增长7.6%，达到292万吨。 从下游消费方面来看，春节后的下游企业开工呈现出了季节性的恢复趋势。然而，铜价的快速上涨给企业带来了巨大的资金压力。同时，精炼铜与废铜的价格差迅速扩大，这有利于再生铜的消费。另外，由于房地产和基础设施等领域的新增订单有限，3月份，加工企业的整体开工率虽然环比有大幅提升，但同比改善并不明显。SMM数据显示，3月份，铜材的整体开工率环比增长30个百分点，达到69.82%。在家电、新能源汽车和新能源发电等订单的带动下，铜管和铜板带的开工率表现较好。然而，受到高铜价和较大的精炼铜与废铜价差的影响，精铜杆的开工率恢复有限。 从终端市场的表现来看，家电和新能源领域表现出强劲的增长势头。1—2月份，空调销量累计同比增长18.5%，风电装机容量累计同比增长21.3%，光伏装机容量累计同比增长56.9%，而1—3月份新能源汽车销量累计同比增长31.8%。不过，电力基础设施和房地产竣工仍存在较大的增长压力，特别是1—3月份的房地产竣工面积累计同比下降超预期的20.7%。 在进出口方面，3月份，国内未锻轧铜及铜材的进口量同比增长16.1%，而1—3月份的累计同比增长率为6.7%。在库存方面，3月份，LME的库存减少1.08万吨，下降至11.2万吨。然而，上海期货交易所的铜库存却大幅增加7.6万吨，达到29万吨。4月份，铜库存仍在继续增加，累库的时间明显长于往年同期。 从基本面来看，进入二季度后，国内的冶炼厂将开始进行检修，预计会对铜产量产生一定的影响。然而，进行粗炼产能检修的企业仍然可以通过备足阳极板等方式来保障其精炼产能的正常运转。因此，预计检修对精炼铜产量的影响将有限。此外，在国内“推动大规模以旧换新”的政策支持下，预计今年家电、汽车等耐用品的消费将得到一定的支撑。然而，当前高昂的铜价仍然让下游企业感到担忧，他们目前仅维持刚需采购。因此，实际的消费表现仍有待进一步观察。

近日，中国五矿集团有限公司所属五矿资源在博茨瓦纳举行科马考铜矿接管仪式，标志着中国五矿投资收购这座保有铜资源量超过600万吨的大型铜矿项目圆满完成。 该项目是2018年以来中资企业最大的境外铜矿并购项目，也是中国企业迄今为止对博茨瓦纳的单笔最大投资。 科马考铜矿坐落在非洲南部卡拉哈里铜矿带上，矿权面积超过4000平方公里。该项目于2021年6月建成投产，设计年产铜6万吨、银160万盎司，矿山寿命超过20年，具有良好的成本竞争力和资源勘探潜力，扩产后铜产能可提升至13.5万至15.5万吨/年。 2023年，中国五矿积极开展科马考铜矿收购工作，当年11月以18.75亿美元的价格签署股权收购协议，并于日前顺利完成项目交割。 近年来，碳达峰、碳中和目标对我国能源结构带来深刻调整，新能源汽车、清洁能源和AI等新兴产业的快速发展持续拉动铜资源消费。目前，我国是全球最大的铜资源消费国和进口国，对外依存度达70%以上，铜矿进口60%以上集中来自智利和秘鲁。 中国五矿始终坚守“矿业报国、矿业强国”初心使命，聚焦核心主责主业，推动并购重组、边深部找矿、新一轮找矿突破战略行动“三路并进”，努力提升战略性资源供应保障能力。 中国五矿有关负责人表示：“未来，中国五矿将与合作伙伴、当地社区、各级政府等利益相关方携手一道，把科马考铜矿开发好、运营好、管理好，不断提升资源开发经济价值和社会效益，实现多方共赢。”