SMM9月17日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属多飘绿，沪镍跌1.06%。沪铝跌0.31%，沪铜跌0.6%，沪锌跌0.22%。沪铅平于17080元/吨。沪锡跌0.11%。 此外，铸造铝主连期货跌0.34%，氧化铝主连跌2.07%。碳酸锂主连涨0.14%，工业硅主连跌0.11%。多晶硅主连跌2.04%。 黑色系普跌，铁矿跌0.12%，螺纹跌0.32%，热卷跌0.56%，不锈钢跌1.11%。双焦方面：焦煤主力合约微跌，焦炭主力合约涨0.09%。 外盘金属方面，截至11:40分，LME金属全线下跌，伦铜跌0.37%，伦镍跌0.64%，伦锡跌0.4%。伦铝跌0.31%。伦铅跌0.22%，伦锌跌0.4%。 贵金属方面，截至11:40分，COMEX黄金跌0.19%，COMEX白银跌1.27%。内盘贵金属方面：沪金主连跌0.07%，沪银主连跌1.53%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌6.54%，报1111.8点。 截至9月17日11:40分，部分期货午间行情: 》9月17日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在22175~22260元/吨左右，宁波常规品牌对2510合约报价贴水25元/吨，对上海现货报价升水40元/吨，宁波地区主流对2510合约进行报价…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国务院国资委：将大力推动国资央企战略性专业化重组整合】 国务院国资委副主任李镇9月17日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示，“十四五”期间国资央企大力推进布局优化结构调整，以市场化的方式重组了6组10家企业，新组建设立9家中央企业。下一步将着眼增强核心功能，提升核心竞争力，以系统性思维，前瞻性谋划，创新性举措，大力推动国资央企战略性专业化重组整合，不断提升国有资本的配置和运营效率，放大国有经济的整体功能，为经济社会发展提价更加提供更加有力的支撑。 【工信部征集2025年度重点产品、工艺“一条龙”应用计划推进机构 聚焦高性能一体化电动关节模组等116个重点方向】 工信部征集2025年度重点产品、工艺“一条龙”应用计划推进机构，以推动自主创新基础产品和工艺推广应用为目标，聚焦高性能一体化电动关节模组等116个重点方向，采用“揭榜挂帅”模式，由推进机构组织产业链上中下游、产学研用各环节参与单位共同推动上述方向产品、工艺的技术创新和成果应用，促进形成整机（系统）和基础产品互动发展、上中下游互融共生的产业链协同创新格局。重点方向其中包括：高性能一体化电动关节模组、行星滚柱丝杠精密传动技术、机器人用精密齿轮传动装置、储能型钠离子电池、纳米级精度压电快反镜、移动终端直连低轨卫星的星上天线技术及产品、面向新型工控设备的高性能形处理器（GPU）及软硬件适配、高性能可编程数据处理器（DPU）的软硬件适配技术、电子设计自动化（EDA）优化设计、光刻胶（围绕芯片半导体高端光刻领域需求，开展ArF、ArFi光刻胶以及与之配套的光刻胶树脂、光产酸剂的研发，推动光刻胶的批量应用）、具身智能大模型、高端植介入器械精密制造技术等。 【中国船舶工业行业协会：预计2025年全年我国造船完工量将在5100万载重吨左右】 在今日举行的中国国际海事会展新闻发布会上，中国船舶工业行业协会副秘书长谭乃芬表示，全球经济和航运业的增长面临较大的挑战，但全球海运业的绿色化发展趋势不可逆，将对新造船市场产生重要支撑作用。预计2025年全年我国造船完工量将在5100万载重吨左右，新接订单量比上年略有下降，手持订单量将保持在2.3亿载重吨以上。小财注：2024年我国造船完工量4818万载重吨，手持量2.09亿载重吨。（财联社） 【央行公开市场今日净投放1145亿元】 央行今日开展4185亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有3040亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1145亿元。 ► 9月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1013元 美元方面： 截至11:40分，美元指数涨0.08%，报96.73。周二的数据显示，美国8月零售额增幅超预期，但美国就业市场疲软以及关税导致的物价上涨，可能对美国消费支出继续保持强劲构成下行风险。预计美联储在9月17日为期两天的会议结束时降息25个基点以支持劳动力市场，市场还将密切关注美联储主席鲍威尔的讲话以权衡后续降息步伐。据央视新闻报道，当地时间9月15日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示，“太迟先生”美联储主席鲍威尔必须立即降息，而且幅度必须比他预想的更大。（文华综合） 数据方面: 今日将公布美国8月营建许可年化总数初值、美国8月营建许可月率初值、美国8月新屋开工年化总数，日本8月商品贸易帐-未季调、日本8月季调后商品贸易帐、日本8月商品出口-未季调，澳大利亚截至9月14日当周ANZ消费者信心指数，欧元区8月核心调和CPI年率-未季调终值，英国8月核心CPI年率、英国8月零售物价指数年率，加拿大9月18日央行隔夜贷款利率等数据。此外，国新办就扩大服务消费有关政策措施举行新闻发布会，美国总统特朗普对英国进行国事访问，国务院副总理何立峰于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。加拿大央行公布利率决议。 原油方面: 两油期货窄幅波动，截至11:40分，美油跌0.12%，布油跌0.15%。此前因俄罗斯港口和炼油厂遭袭，促使油价上日涨逾1%。 行业人士透露，俄罗斯石油管道垄断企业Transneft已警告生产商，在重要出口港口和炼油厂被袭之后，他们可能不得不削减产量。与此同时，欧盟执委会主席冯德莱恩周二表示，执委会将提议加快逐步淘汰俄罗斯的化石燃料进口，并呼吁加大力度增加对俄罗斯的经济压力。 美国石油协会(API)公布的数据显示，截至9月12日当周，原油库存减少342万桶。汽油库存减少69.1万桶，馏分油库存增加190.6万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存下滑约90万桶。包括柴油和取暖油的馏分油库存增加100万桶，汽油库存增加约10万桶。市场将关注美国能源信息署周三公布的数据是否与之一致。（文华综合） 现货市场一览: ► 铜价回落下游用家略微增加采购量 但升水仍持平昨日【SMM华南铜现货】 ► 铜价回落下游买兴略有恢复 上游检修在即现货升贴水小幅走高【SMM华北铜现货】 ► 再生铅：再生精铅流通货源稀缺 多数炼厂无散单可售【SMM铅午评】 ► 天津锌：盘面小幅回落 下游刚需补库为主【SMM午评】 ► 宁波锌：下游接货积极性差 现货报价持稳【SMM午评】 ► 降息预期持续发酵 沪锡价格预计维持震荡走势【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月17日镍价下跌，美联储决议前资金谨慎氛围蔓延 ► 【SMM MHP日评】9月17日 MHP受钴价上行影响而上行 ► 【SMM高炉开工率】检修高炉增多 铁水增量不及预期

SMM9月16日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属多飘绿，沪铝跌0.45%，沪铜涨0.01%，沪锌跌0.11%。沪铅跌0.35%。沪镍涨0.22%。沪锡跌0.62%。 此外，铸造铝主连期货跌0.53%，氧化铝主连涨1.98%。碳酸锂主连涨1.52%，工业硅主连涨1.07%。多晶硅主连涨1.52%。 黑色系均上行，铁矿涨0.63%，螺纹涨1.12%，热卷涨1.16%，不锈钢涨0.12%。双焦方面：焦煤主力合约涨5.33%，焦炭主力合约涨3.88%。 外盘金属方面，截至11:40分，LME金属普跌，伦铜跌0.76%，伦镍跌0.27%，伦锡微涨。伦铝跌0.24%。伦铅跌0.3%，伦锌跌0.3%。 贵金属方面，截至11:40分，COMEX黄金跌0.01%，盘中刷新历史新高至3728.4美元/盎司；COMEX白银涨0.11%，盘中刷新自2011年9月以来的新高至43.235美元/盎司。内盘贵金属方面：沪金主连涨0.8%，盘中刷新历史新高至842.2元/克；沪银主连涨0.52%，盘中刷新上市以来的历史新高至10152元/千克。。 》期金、沪银频创历史新高！白银现货成交几近停滞 机构如何看后市？【SMM快讯】 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨0.92%，报1181.7点。 截至9月16日11:40分，部分期货午间行情: 》9月16日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝： 早盘沪铝当月合约重心不断下坠，但重心仍然维持在21000元/吨附近高位运行。华东地区，下游国庆备货并不明显，日内成交围绕贸易商收货展开，对SMM均价平水到-10元/吨成交。今日华东市场出货情绪指数为2.97，增长0.17；购货情绪指数为2.69，增长0.19。今日SMM A00铝报20950元/吨，较上一交易日持平，对2510合约贴水50元/吨，较上一交易日持平…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【央行公开市场今日净投放400亿元】 央行今日开展2870亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2470亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放400亿元。 【苏州发布“人工智能+”城市行动方案】 《苏州市加快建设“人工智能+”城市行动方案（2025-2026年）》和三项评价指南团体标准正式实施发布。方案中提出，到2026年底，苏州市集聚人工智能企业超3000家，智能经济产业核心规模年均增长超过20%，推动企业牵头或参与国际、国家标准制定，在高质量数据集、智能原生企业、创新载体平台等领域形成标准化工作体系，人工智能行业应用中试基地建设取得显著成效。 ► 9月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1027元 美元方面： 截至11:40分，美元指数延续前一个交易日的跌势继续跌0.21%，报97.16。市场普遍预计美联储本周召开政策会议将下调借贷利率。据央视新闻报道，当地时间9月15日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示，“太迟先生”美联储主席鲍威尔必须立即降息，而且幅度必须比他预想的更大。根据芝商所FedWatch工具，交易员认为美联储在9月17日为期两天的会议结束时降息25个基点几成定局，降息50个基点的可能性很小。另据央视新闻报道，当地时间9月15日，美国联邦上诉法院裁定，阻止总统特朗普在美联储议息会议召开前将理事莉萨·库克撤职。（文华综合） 数据方面: 今日将公布美国8月进口物价指数年率、美国8月零售销售年率、美国8月核心零售销售月率、美国8月关联GDP的零售额控制组月率-季调后、美国8月工业产出月率、美国8月产能利用率、美国8月制造业产能利用率、美国8月制造业产出月率、美国8月工业产出年率-季调后，加拿大8月央行核心CPI月率、加拿大8月未季调CPI年率、加拿大8月未季调CPI月率、加拿大8月央行核心CPI年率-未季调，英国7月失业率-按ILO标准、 英国7月包括红利三个月平均工资年率，澳大利亚截至9月14日当周ANZ消费者信心指数，欧元区9月ZEW经济景气指数、德国9月ZEW经济景气指数等数据。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:40分，美油涨0.25%，布油涨0.22%。周一公布的初步调查显示，上周美国原油和汽油库存预计下滑，馏分油库存料增加。周度库存数据发布前，受访的四家分析机构平均预测，截至9月12日当周，美国原油库存下滑约160万桶。美国石油协会(API)将在北京时间周三4:30发布周度库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存周报。（文华综合） 现货市场一览: ► 铜价持续走高抑制下游消费 整体交投淡静【SMM华南铜现货】 ► 换月后现货升贴水回升 铜价波动下游观望情绪较强【SMM华北铜现货】 ► 随着2509合约交仓结束 现货市场活跃度有所回升【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅成交无优势 今日持货商表示销售不畅【SMM铅午评】 ► 天津锌：下游少量补库 整体成交清淡【SMM午评】 ► 宏观层面对锡价形成双向扰动 沪锡价格围绕27.3万元/吨震荡【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月16日镍价继续上涨，《求是》再提有效治理内卷 ► 稀土价格小幅走弱 市场高价成交困难【SMM稀土日评】 ► 黄金走强提振银价再刷新高 下游持续畏高成交寡淡【SMM日评】 ► 钢招价格接连走弱 钼市承压运行【SMM钼日评】

SMM9月15日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属多飘红，沪铝微跌0.02%，沪铜涨0.26%，沪锌涨0.22%。沪铅涨1.21%。沪镍涨1.29%。沪锡涨0.38%。 此外，铸造铝主连期货跌0.02%，氧化铝主连涨0.41%。碳酸锂主连涨2.22%，工业硅主连涨2.46%。多晶硅主连跌0.13%。 黑色系均上行，铁矿涨0.19%，螺纹涨0.97%，热卷涨0.84%，不锈钢涨1.16%。双焦方面：焦煤主力合约涨4.66%，焦炭主力合约涨4.86%。 外盘金属方面，截至11:48分，LME金属普涨，伦铜涨0.24%，伦镍涨0.16%，伦锡跌0.33%。伦铝涨0.22%。伦铅平于2017.5美元/吨，伦锌涨0.52%。 贵金属方面，截至11:48分，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌0.07%。内盘贵金属方面：沪金主连涨0.21%；沪银主连涨1.06%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌0.46%，报1176.2点。 截至9月15日11:48分，部分期货午间行情: 》9月15日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约-10元/吨-升水50元/吨，均价升水20元/吨较上一交易日跌10元/吨；湿法铜报贴水90元/吨-贴水70元/吨，均价贴水80元/吨较平上一交易日跌10元/吨。广东1#电解铜均价80835元/吨较上一交易日涨205元/吨，湿法铜均价为80735元/吨较上一交易日涨175元。现货市场：周末归来广东仓库电解铜库存重新增加，持货商集中交货至仓库进行交仓是主要原因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家统计局：8月规模以上工业增加值增长5.2% 国民经济运行总体平稳、稳中有进】 8月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，积极强化宏观政策调节，纵深推进全国统一大市场建设，着力做强国内大循环，生产需求基本平稳，就业物价总体稳定，新动能培育壮大，国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势。国家统计局数据显示，8月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.2%。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.37%。1—8月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 》点击查看详情 【国家统计局：下阶段要强化宏观政策调节 有效释放内需潜力】 国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长付凌晖9月15日在国新办新闻发布会上表示，总的来看，8月份经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进。但也要看到，外部环境复杂严峻，不稳定不确定因素较多，国内市场供强需弱，部分企业经营困难。下阶段，要全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，强化宏观政策调节，有效释放内需潜力，深化改革开放，做强国内大循环，促进国内国际双循环，推动经济平稳健康发展。付凌晖表示，随着提振消费专项行动深入实施，消费品以旧换新政策继续优化，育儿补贴、免费学前教育等民生政策逐步推行，将有助于增强居民消费能力和消费意愿。 中秋和国庆假日即将到来，将进一步带动假日消费，消费有望继续扩容提质。 》点击查看详情 【中国汽车工业协会发布汽车整车企业供应商账款支付规范倡议】 中国汽车工业协会9月15日发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，围绕订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节，对整车企业与供应商企业采购合同中相关内容作出规范倡议。倡议明确，甲（整车企业）乙（供应商企业）双方通过采购订单确认订货日期等事项；乙方应按采购订单、交货通知单约定向甲方交货；甲方应在接收货物后及时完成验收（原则上不超过3个工作日）等。在支付与结算方面，倡议提出，甲方支付账期自乙方交货并通过甲方验收合格之日起计算，最长不超过60个自然日（如支付当日遇法定节假日顺延）；若乙方为连续性供货的非中小企业，经双方协商，可在一定时间内集中对账，账期自双方对账日起算；甲方应至少每月进行一次集中对账；如双方供货单价暂未达成一致，甲方应按照与乙方最近一次供货合同单价或开发定点单价计算金额的一定比例先行支付；鼓励使用现金或银行承兑汇票支付，如乙方为中小企业，倡导全部采用现金或银行承兑汇票支付等。倡议还提出，倡导甲乙双方建立长期稳定的合作关系，每次签订合同的有效期不少于一年。 【央行公开市场今日净投放885亿元】 央行今日开展2800亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1915亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放885亿元。 ► 9月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1056元 美元方面： 截至11:48分，美元指数跌0.01%，报97.6。市场静待利率决议，美元指数窄幅波动。市场焦点集中于美联储将于北京时间周四凌晨2:00公布的利率决议，普遍预期降息25个基点，但存在更大幅度降息或超预期前瞻指引的可能性。（文华综合） 美国总统特朗普对记者表示，他预计美联储将在本周的会议上宣布“大幅降息”。特朗普称：“我认为会有一次大幅降息。”若成真，这将是美联储自去年12月以来首次降息。（财联社） 数据方面: 今日将公布欧元区7月季调后贸易帐、欧元区8月储备资产总额、美国9月纽约联储制造业指数、美国9月纽约联储制造业未来6个月预期指数、加拿大7月制造业销售月率、加拿大7月制造业新订单月率等数据。此外，还需关注：国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:48分，美油涨0.62%，布油涨0.58%。市场评估俄罗斯炼油厂被袭可能中断其原油和燃料出口的影响，同时也关注美国燃料需求增长。上周，美国疲软的新增就业岗位数据与不断上升的通胀率，引发市场对这个世界最大石油消费国经济增长的担忧。（文华综合） 现货市场一览: ► 交割日现货交投冷清 料明天才能逐步好转【SMM华南铜现货】 ► 铝价高企下游加工材厂消纳乏力 现货升水疲软 【SMM铝现货午评】 ► 交割品牌移库交仓 铅锭社库如期累增【SMM铅锭社会库存】 ► 再生铅：持货商出货意愿存在较大差异 下游观望慎采【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌锭继续累库 现货报价持稳【SMM午评】 ► 宁波锌：长单锌锭到货 现货贴水维持【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.64万吨【SMM数据】 ► 沪锡高位震荡静待联储决议 供需双弱格局限制价格波动【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月15日镍价小幅上行，中美双方在西班牙马德里就有关经贸问题举行会谈 ► 【SMM硫酸镍日评】9月15日 镍盐价格有所上涨 ► 银价延续高位震荡 下游刚需慎采持续观望【SMM日评】

SMM9月12日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属全线飘红，沪铝涨1.13%，沪铜涨0.77%，沪锌涨0.34%。沪铅涨0.47%。沪镍涨1.13%。沪锡涨0.79%。 此外，铸造铝主连期货涨1%，氧化铝主连涨0.61%。碳酸锂主连涨0.99%，工业硅主连涨0.81%。多晶硅主连涨2.13%。 黑色系均上行，铁矿涨0.38%，螺纹涨1.13%，热卷涨0.69%，不锈钢涨0.43%。双焦方面：焦煤主力合约涨1.32%，焦炭主力合约涨1.17%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近全线上涨，伦铜涨0.28%，伦镍涨1.02%，伦锡涨0.41%。伦铝涨0.21%。伦铅跌0.15%，伦锌涨0.24%。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.46%，有望实现周线四连涨；COMEX白银涨0.93%，盘中刷新自2011年9月以来的新高至42.735美元/盎司；沪金主连涨0.13%；沪银主连涨2.23%，盘中刷新上市以来的历史新高至10056元/千克。 》贵金属期股联袂走强 沪银升破1万元关口再创历史新高 现货市场多观望【SMM快讯】 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌3.76%，报1176点。 截至9月12日11:38分，部分期货午间行情: 》9月12日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约0元/吨-升水60元/吨，均价升水30元/吨持平上一交易日；湿法铜报贴水80元/吨-贴水60元/吨，均价贴水70元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价80630元/吨较上一交易日涨510元/吨，湿法铜均价为80560元/吨较上一交易日涨540元。现货市场：广东库存已经连续8日下降，到货量虽然有所增加但出库量也在增加，令库存下降…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【三部门印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）】 工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。其中提到，近年来，全球能源结构绿色低碳转型加速推进，我国正加快构建新型电力系统，为电力装备行业带来旺盛需求，整体来看，电力装备行业稳增长形势良好。2025—2026年主要目标是：传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备营收稳中有升；发电装备产量保持在合理区间，供给得到有效保障，新能源装备出口量实现增长；重点地区、重点企业带动作用加强，电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右，龙头企业年均营收增速10%左右；推动一批标志性装备攻关突破和推广应用。 》点击查看详情 【两部门：目标到2027年 全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元】 国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》，目标提到，2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，适应新型电力系统稳定运行的多元储能体系初步建成，形成统筹全局、多元互补、高效运营的整体格局，为能源绿色转型发展提供有力支撑。全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主，各类技术路线及应用场景进一步丰富，培育一批试点应用项目，打造一批典型应用场景。 【央行公开市场今日净投放417亿元】 央行今日开展2300亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1883亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放417亿元。 【深圳出台楼市新政一周 二手住宅过户量较去年同期增长33%】 深圳出台楼市新政后，当地市场出现回温迹象。据深圳中原研究中心监测数据，新政出台后，9月6日-11日，深圳全市二手住宅过户量935套，较8月同期（8月6日-11日）增长14%，较去年同期（9月6日-11日）增长33%；深圳中原二手成交量较8月同期增长24%，门店日均带看量较月初（9月1日-5日）上涨42.9%。新房方面，受推盘量低迷及天气因素影响，深圳新房市场整体成交量变化不大，但改善产品和核心区域产品受市场热捧，市场成交分化明显。（财联社） ► 9月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1019元 美元方面： 截至11:38分，美元指数涨0.1%，报97.63。在美联储下周料将降息之前，市场对美国劳动力市场疲软的担忧盖过了对通胀的担忧。受住房和食品成本上升的推动，8月美国消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，创下七个月来最大环比涨幅，而周三的数据显示，8月美国生产者物价意外下降。美国上周每周申请失业救济人数激增，凸显劳动力市场状况出现实质性疲软。上周五的非农就业报告显示 8 月就业增长几乎停滞。一项调查显示，几乎所有107位经济学家都表示，由于劳动力市场疲软盖过了通胀风险，美联储预计将于9月17日降息25个基点，大多数人预计下一季将再次降息。（文华综合） 数据方面: 今日将公布中国8月M2货币供应年率(0912-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0912-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0912-0917几点不定)、中国8月全社会用电量年率-每月、中国8月全社会用电量-每月、德国8月CPI年率终值、英国7月GDP月率、英国7月工业产出月率、英国7月工业产出年率、英国7月商品贸易帐-季调后、英国7月季调后贸易帐、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。此外，还需关注：国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据。 原油方面: 两油期货均下跌，截至11:38分，美油跌0.9%，布油跌0.83%。市场担心美国需求可能趋软，而且普遍的供应过剩抵消了对中东冲突和俄乌战争导致供应中断的担忧。 国际能源署(IEA)周四在月报中称，随着OPEC 成员国进一步增产、以及来自该组织以外的供应量增加，今年全球石油供应量的增长速度将超过预期。 OPEC在自己的报告中维持对今明两年全球石油需求增长的较高预测不变，并表示今年下半年世界经济将保持稳健增长态势。 　　 瑞银集团分析师Giovanni Staunovo表示，市场质疑市场还能继续吸收多少石油，并使经济合作与发展组织（OECD）的库存保持在低位。他并称，投资者也在关注会影响俄罗斯石油的进一步制裁举措。（文华综合） 现货市场一览: ► 铜价持续走高下游消费疲软 整体交投较差【SMM华南铜现货】 ► 铜价持续上涨消费愈发疲软 市场活跃度平淡【SMM华北铜现货】 ► 再生铅：铅价反弹炼厂看涨惜售 今日报价不多【SMM铅午评】 ► 天津锌：盘面继续回升 整体成交较差【SMM午评】 ► 宏观情绪推动有色板块普涨 沪锡价格维持震荡上行态势【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月12日镍价大幅上涨，宏观转暖有色板块普遍拉升 ► 【SMM硫酸镍日评】9月12日 镍盐价格有所上涨 ► 【SMM分析】终端拿货心态谨慎 无取向硅钢价格艰难止跌 ► 【SMM焦炉产能利用率】本周焦炉产能利用率74.4%

SMM9月11日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属均飘红，沪铝涨0.48%，沪铜涨0.59%，沪锌涨0.36%。沪铅涨0.24%。沪镍跌0.17%。沪锡涨0.56%。 此外，铸造铝主连期货涨0.47%，氧化铝主连涨0.41%。碳酸锂主连涨0.29%，工业硅主连延续前一个交易日的涨势继续涨1.64%。多晶硅主连涨0.13%。 黑色系普跌，铁矿跌1.18%，螺纹跌0.71%，热卷微跌，不锈钢跌0.39%。双焦方面：焦煤主力合约跌1.12%，焦炭主力合约涨0.34%。 外盘金属方面，截至11:39分，LME金属涨跌互现，伦铜跌0.16%，伦镍跌0.3%，伦锡跌0.31%。伦铝涨0.13%。伦铅、伦锌微涨。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金跌0.27%，COMEX白银跌0.06%；沪金主连跌0.26%，沪银主连涨0.2%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌4.08%，报1219点。 截至9月11日11:39分，部分期货午间行情: 》9月11日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约0元/吨-升水60元/吨，均价升水30元/吨较上一交易日降10元/吨；湿法铜报贴水80元/吨-贴水60元/吨，均价贴水70元/吨较上一交易日降10元/吨。广东1#电解铜均价80120元/吨较上一交易日涨405元/吨，湿法铜均价为80020元/吨较上一交易日涨405元。现货市场：广东库存已经连续7日下降但降幅减弱，因到货量较之前增加…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【央行公开市场今日净投放794亿元】 央行今日开展2920亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2126亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放794亿元。 【上海家电家居以旧换新补贴将按“消费者报名、公证摇号、中签领取资格”开展】 据“上海商务”微信公众号9月10日晚消息，根据上海市家电家居以旧换新补贴活动进展情况，为更好满足消费者的需求，经研究决定，调整家电家居以旧换新补贴活动规则。现将调整后的活动规则公告如下。一、活动方式自2025年9月20日至12月31日，按照“消费者报名、公证摇号、中签领取资格”的方式开展家电家居以旧换新补贴活动，原则上每两周开展一轮报名。第一轮报名时间为9月20日至22日，后续每轮报名时间和相关安排在“上海商务”微信公众号上另行公布。二、活动范围（一）国补活动品类：冰箱（含冰柜）、洗衣机、电视、空调（含中央空调）、电脑（含台式和便携式计算机）、热水器（含壁挂炉）、家用灶具（含集成灶）、吸油烟机、微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲。手机、平板、智能手表（手环）。（二）市补活动品类：家电类、家具照明类、智能家居类、居家适老化类、家纺类产品。 》点击查看详情 【上海市汽车置换更新补贴政策增加新车注册登记地要求】 据上海市商务委员会消息，根据上海市汽车以旧换新补贴政策实施情况，近期，上海市商务委员会等五部门对今年4月23日印发的《2025年上海市进一步支持汽车置换更新补贴政策实施细则》进行修订。9月10日，修订后的《细则》发布，对新车购买时间自2025年9月11日起（含当日，以《机动车销售统一发票》载明的开票日期为准）的个人消费者，所购新车应当在上海市进行注册登记。（财联社） ► 9月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1034元 美元方面： 截至11:39分，美元指数跌0.03%，报97.82。美国生产者物价指数（PPI）数据弱于预期，加强市场对美联储下周降息的强烈预期，市场等待关键的美国消费者通胀数据，以寻找进一步的线索。美国生产者物价（PPI）在8月意外下跌，与此同时贸易服务利润压缩而商品成本温和上涨。这表明美国国内企业可能正在吸收部分进口关税带来的成本。调查预测，8月美国消费者物价指数（CPI）环比增长0.3%，而7月为增长0.2%。CPI预计同比增长2.9%，而7月为2.7%。根据CME FedWatch工具，市场预计美联储将在下周三的政策会议上降息25个基点。预计降息50个基点的可能性很小。此外，　据央视新闻消息，当地时间10日，美国政府就联邦法官阻止美总统罢免美联储理事莉萨·库克的裁决提起上诉。（文华综合） 数据方面: 今日将公布中国8月M2货币供应年率(0911-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0911-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0911-0917几点不定)、欧元区8月欧洲央行主要再融资利率、欧元区月欧洲央行存款机制利率、欧元区月欧洲央行边际贷款利率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调、美国截至9月6日当周初请失业金人数、美国截至8月31日当周续请失业金人数等数据。此外，还需关注：欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面: 两油期货窄幅波动，截至11:39分，美油跌0.11%，布油跌0.1%。美国需求疲软和广泛的供应过剩风险抵消了围绕中东局势和俄乌冲突的担忧。。 美国能源信息署(EIA)称，由于出口和需求下降，上周美国原油和燃料库存增加。EIA报告显示，截至9月5日当周，美国原油库存增加了390万桶，达到4.246亿桶，而调查显示分析师预期为减少100万桶。EIA称，上周汽油库存增加150万桶，达到2.2亿桶，预期为减少24.3万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加470万桶，至1.206亿桶，预期为增加3.5万桶。（文华综合） 现货市场一览: ► 本周全国主流地区铜库存减少0.26万吨【SMM周度数据】 ► 铜价走高下游消费低迷 现货升水下降【SMM华南铜现货】 ► 铜价冲高下游需求惨淡 现货升贴水继续走弱【SMM华北铜现货】 ► 期货走强铝价高企 现货升贴水继续承压【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：炼厂出货积极性较昨日好转 下游企业维持刚需采购 【SMM铅午评】 ► 宁波锌：贸易商佛系报价 现货升水持稳【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回升 天津市场交易清淡【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.21万吨【SMM数据】 ► 市场密切关注晚间将发布的美国CPI数据 沪锡午盘保持震荡走势【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月11日镍价维持弱势震荡，美国8月PPI意外回落 ► 【SMM热卷周度平衡】产量环比上升 本周热卷社库止增转降 ► 银价高位盘整 下游畏高慎采谨慎观望【SMM日评】

SMM9月10日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铝涨0.17%，沪铜涨0.05%，沪锌微跌。沪铅跌0.5%。沪镍跌0.27%。沪锡涨0.21%。 此外，铸造铝主连期货涨0.2%，氧化铝主连跌0.34%。碳酸锂主连跌4.71%，工业硅主连涨1.29%。多晶硅主连跌4.09%。 黑色系涨跌互现，铁矿涨0.56%，螺纹跌0.35%，热卷跌0.09%，不锈钢涨0.15%。双焦方面：焦煤主力合约跌1.1%，焦炭主力合约涨0.46%。 外盘金属方面，截至11:39分，LME金属近全线上涨，伦铜涨0.23%，伦铅跌0.05%。伦锡涨0.78%。伦锌涨0.54%，伦镍涨0.23%，伦铝涨0.17%。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金跌0.27%，COMEX白银涨0.3%；沪金主连跌0.06%，沪银主连跌0.74%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌0.54%，报1265.9点。 截至9月10日11:39分，部分期货午间行情: 》9月10日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约10元/吨-升水70元/吨，均价升水40元/吨持平上一交易日；湿法铜报贴水70元/吨-贴水50元/吨，均价贴水60元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价79715元/吨较上一交易日跌35元/吨，湿法铜均价为79615元/吨较上一交易日跌35元。现货市场：广东库存已经连续6日下降，出库增加是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家统计局：8月CPI同比下降0.4% 核心CPI继续回升 PPI同比降幅收窄】 国家统计局数据显示，2025年8月份，全国居民消费价格同比下降0.4%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.6%；食品价格下降4.3%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降1.0%，服务价格上涨0.6%。1—8月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。8月份，全国居民消费价格环比持平。其中，城市持平，农村上涨0.1%；食品价格上涨0.5%，非食品价格下降0.1%；消费品价格上涨0.1%，服务价格持平。国家统计局数据还显示，2025年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，环比由下降0.2%转为持平。工业生产者购进价格同比下降4.0%，环比持平。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.9%，工业生产者购进价格下降3.3%。 》点击查看详情 【自然资源部：我国油气与铀矿实现重大找矿突破】 自然资源部副部长、中国地质调查局局长许大纯9月10日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，我国油气与铀矿实现重大找矿突破。大盆地深层和海域深水成为油气增储上产主阵地，支撑石油稳产2亿吨，天然气产量突破2400亿方；新探获多个大型铀矿床，有效提升铀资源安全保障程度。 》点击查看详情 【央行公开市场今日净投放749亿元】 央行今日开展3040亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2291亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放749亿元。 ► 9月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1062元 美元方面： 截至11:39分，美元指数涨0.01%，报97.77。目前市场焦点转向当天晚些时候公布的美国生产者物价通胀数据，以及周四公布的美国消费者物价数据，以便寻找美联储利率轨迹的进一步线索。美国政府周二表示，截至3月的12个月内，美国经济中的就业岗位总数可能比之前的估计少91.1万个，这表明在美国总统特朗普对进口产品大范围加征关税之前，就业增长已经停滞。上周公布的美国非农就业数据也表明劳动力市场状况疲软，为美联储下周降息奠定了基础。根据芝商所(CME Group)FedWatch工具，市场对美联储下周降息25个基点的预估已完全消化，降息50个基点的可能性约为8%。（文华综合） 数据方面: 今日将公布中国8月M2货币供应年率(0910-0917几点不定)、中国8月社会融资规模-年初至今(0910-0917几点不定)、中国8月新增人民币贷款-年初至今（0910-0917几点不定)、美国8月PPI年率、美国8月核心PPI年率、美国7月批发库存月率终值、美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，还需关注：苹果公司秋季新品发布会。 原油方面: 两油期货延续前两个交易日的涨势继续上涨，截至11:39分，美油涨0.91%，布油涨0.86%。因中东地区紧张局势升级，及美国总统特朗普要求欧洲对俄罗斯石油买家征收关税，支撑了油价，但疲软的市场需求前景限制了涨幅。 石油基本面依然疲软。美国能源信息署(EIA)警告说，由于OPEC 增产导致库存上升，未来几个月全球原油价格将面临巨大压力。美国石油协会(API)稍早公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均上升。截至9月5日当周，原油库存增加125万桶。汽油库存增加32.9万桶，馏分油库存增加150万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存增加240万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加4万桶，汽油库存减少约20万桶。 俄罗斯财政部长Anton Siluanov对媒体称，俄罗斯2026年的联邦预算是基于乌拉尔原油每桶59美元的预期价格。（文华综合） 现货市场一览: ► 沪铜升水持续走跌 日内采购情绪较为低落【SMM沪铜现货】 ► 库存6连降但现货升水仅持平昨日，持货商出货欲高是主因【SMM华南铜现货】 ► 市场成交表现惨淡 现货升贴水持续下行【SMM华北铜现货】 ► 下游接货乏力 现货贴水进一步扩大【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：炼厂出货积极性较差 今日报价不多【SMM铅午评】 ► 上海锌：现货报价持稳 成交表现平平【SMM午评】 ► 天津锌：盘面低位震荡 下游刚需为主【SMM午评】 ► 供需博弈与宏观谨慎交织 沪锡午盘窄幅震荡【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月10日镍价持续走低，8月全国居民消费价格同比下降0.4% ► 【SMM西安建材库存】外来钢厂检修到货量少 社库继续小幅去化 ► 成本升高叠加需求减缓，八月钕铁硼磁材产量环比下降【SMM分析】 ► 【SMM高炉开工率】前期检修高炉陆续复产 铁水产量大幅上涨

SMM9月9日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铝涨0.29%，沪铜跌0.05%，沪锌跌0.09%。沪铅涨0.18%。沪镍跌0.59%。沪锡跌0.52%。 此外，铸造铝主连期货涨0.07%，氧化铝主连跌0.94%。碳酸锂主连涨0.13%，工业硅主连涨0.12%。多晶硅主连涨0.18%。 黑色系多飘红，铁矿涨2.15%，热卷涨0.51%，螺纹涨0.16%，不锈钢涨0.47%。双焦方面：焦煤主力合约跌0.48%，焦炭主力合约跌0.49%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现，伦铜涨0.15%，伦铅跌0.15%。伦锡涨0.3%。伦锌跌0.07%，伦镍跌0.29%，伦铝涨0.08%。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.29%，盘中刷新历史新高至3694.9美元/盎司；COMEX白银跌0.02%；沪金主连涨1.57%，盘中刷新4个多月的高点至835.44元/克，沪银主连涨0.52%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌0.25%，报1277.9点。 截至9月9日11:37分，部分期货午间行情: 》9月9日SMM金属现货价格 现货及基本面 镍： 9月9日SMM1#电解镍价格120,600-123,200元/吨，平均价格121,900元/吨，较上一交易日价格下跌600元/吨。金川1#电解镍的主流现货升水报价区间为2,100-2,300元/吨，平均升水为2,200元/吨，较上一交易日上涨50元/吨。国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为-100-200元/吨…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【工信部：将研究出台人工智能+制造专项行动实施方案】 工信部副部长张云明在国新办新闻发布会上表示，下一步，工信部将推动人工智能产业高质量发展，加快高水平赋能新型工业化，研究出台人工智能+制造专项行动实施方案，部署重点行业、重点环节、重点领域、智能化转型任务，制定人工智能+制造转型路线，发布实施制造业企业人工智能应用指南。张云明表示，“十四五”期间，我们扎实推进智能制造工程，建成7000余家先进级和230余家卓越级智能工厂，推动工艺、装备、软件集成创新。 数据显示，制造业机器人密度达470台/万人，远超全球平均水平。 光伏、动力电池、新能源汽车等领域，智能制造装备和系统解决方案取得群体性突破。制造业全面创新升级，产线切换灵活调整、自主调优；设备故障精准预测、远程干预；产品功能按需生成、个性定义，标志着我国制造业迈入全要素协同的智能化新阶段。 【工信部：我国新能源汽车产销量连续10年保持全球第一】 国务院举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期大力推进新型工业化，巩固壮大实体经济根基有关情况。据介绍，2020-2024年，我国装备制造业和高技术制造业增加值分别年均增长7.9%、8.7%，占规上工业比重分别提升至34.6%、16.3%。新能源汽车2024年产量突破1300万辆，产销量连续10年保持全球第一；造船业国际市场份额持续全球领先。 【工信部：高端智能车用芯片仍存短板 将进一步完善支持政策】 工信部副部长辛国斌在国新办新闻发布会上表示，“十四五”期间，我国新能源汽车产量更大，产品更好开了，产业对经济贡献更突出，2024年我国新能源汽车整车消费超过2万亿元，有力带动产业链上下游和相关产业快速发展，形成巨大的经济社会效益，为经济高质量发展作出重要贡献。不过，目前产业发展还存在着一些不容忽视的问题。例如高端智能车用芯片还存在短板，产业还存在非理性竞争问题。下一步，工信部将进一步完善支持政策，加强关键核心技术突破，规范产业竞争秩序，持续推动产业高质量发展。 【报告：中国电力部门有望在今年迎来“碳达峰” 峰值为52亿吨】 国际环保机构绿色和平、华北电力大学（保定）与上海国际问题研究院今日联合发布报告《迈向“十五五”煤电何去何从：转型路径与多元机制研究》。《报告》通过比对减排效益、经济成本、清洁能源部署情况等多重因素，当“十五五”年均电力增速为2.8%、2030年新能源装机量达到31亿千瓦、新型储能装机达到2.7亿千瓦，煤电发电量将在今年迎来峰值，且峰值有望控制在5.55万亿千瓦时之内，这也意味着，中国电力部门有望在2025年迎来“碳达峰”，峰值为52亿吨。 【央行公开市场今日净回笼87亿元】 央行今日开展2470亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2557亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼87亿元。 ► 9月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1008元 美元方面： 截至11:37分，美元指数跌0.04%，报97.41。美元指数跌至近七周低点。美国8月就业增长大幅放缓，失业率升至4.3%的近四年最高，证实美国劳动力市场状况趋软，美联储本月晚些时候降息几成定局。根据芝商所FedWatch工具，交易员认为美联储在9月会议上降息25个基点的概率为89.4%，降息50个基点的概率为10.6%。市场普遍预计欧洲央行将在周四的政策会议上维持利率不变。市场目前正在等待周三的美国生产者物价数据和周四的消费者物价数据，以寻觅美联储政策路径线索。（文华综合） 数据方面: 今日将公布澳大利亚截至9月7日当周ANZ消费者信心指数数据。此外，还需关注：美国劳工统计局发布非农年度基准修正数据；国内成品油将开启新一轮调价窗口。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:37分，美油涨0.45%，布油涨0.44%。此前OPEC 决定增产幅度低于市场参与者预期，对俄罗斯可能受到新制裁导致供应收紧的担忧继续为油价提供支撑。 OPEC 同意从10月起进一步提高石油产量，其领头羊沙特阿拉伯正努力重新夺回市场份额，但与前几个月相比，增产速度有所放缓，因预计全球需求将减弱。OPEC 是由石油输出国组织(OPEC)加上俄罗斯和其他盟国组成。OPEC 八国周日举行在线会议，发表声明称同意从10月起将产量提高13.7万桶/日，此一增幅远低于9月和8月的约55.5万桶/日以及7月和6月的41.1万桶/日。 在OPEC 决定10月继续增产后，沙特下调10月亚洲市场阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）。一份文件显示，沙特将10月亚洲市场的阿拉伯轻油OSP设为每桶较阿曼/迪拜原油均价升水2.20美元，较9月OSP下调1美元。OSP下调幅度超过市场此前预期的40-70美分。 澳新银行（ANZ）高级商品策略师Daniel Hynes在周二的一份客户报告中说，10月的增产举措标志着原定维持到2026年底的减产计划被逆转。（文华综合） 现货市场一览: ► 消费疲软市场需求不佳 现货升贴水走弱【SMM华北铜现货】 ► 库存5连降但下游补货欲仍一般 现货升水仅持平昨日【SMM华南铜现货】 ► 宁波锌：出货贸易商减少 下游维持刚需【SMM午评】 ► 铝价走强 下游接货疲弱贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价偏强震荡 现货市场南北成交差异扩大【SMM午评】 ► 天津锌：下游需求一般 整体成交较差【SMM午评】 ► 广东锌：月差走阔叠加交投较淡 今日现货升贴水继续下行【SMM午评】 ► 沪锡震荡于27万关口 多空因素交织等待方向【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月9日镍价小幅下行，我国制造业总体规模连续15年保持全球第一 ► 【SMM硫酸镍日评】9月9日 镍盐价格有所上涨 ► 银价反弹上行 下游维持刚需采购成交尚可【SMM日评】

SMM9月8日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铝涨0.1%，沪铜跌0.36%，沪锌涨0.57%。沪铅平于16880元/吨。沪镍涨0.38%。沪锡跌0.83%。 此外，铸造铝主连期货涨0.12%，氧化铝主连跌0.87%。碳酸锂主连涨2.67%，工业硅主连跌2.18%。多晶硅主连涨1.54%。 黑色系多飘红，铁矿涨0.38%，螺纹跌0.1%，热卷涨0.63%。不锈钢涨0.31%。双焦方面：焦煤主力合约涨1.11%，焦炭主力合约跌0.31%。 外盘金属方面，截至11:39分，LME金属近全线上涨，伦铜、伦铅微涨。伦锡微跌0.04%。伦锌涨0.45%，伦镍涨0.2%，伦铝涨0.19%。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金跌0.68%，；COMEX白银跌0.79%；沪金主连涨0.72%，沪银主连跌0.31%。 中国央行公布数据显示，中国8月末黄金储备7402万盎司，7月末黄金储备报7396万盎司，为连续第10个月增持黄金。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据显示，截至9月2日的一周，黄金投机客净多仓合约增加20,740手，达到168,862手。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.49%，报1285.9点。 截至9月8日11:39分，部分期货午间行情: 》9月8日SMM金属现货价格 现货及基本面 银： 今日贵金属价格延续回调整理，沪期银2510合约-TD基差变动较大，部分对沪期银10月合约报价的持货商选择惜售观望。据SMM了解…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【海关总署：前8个月我国货物贸易进出口增长3.5% 出口、进口连续3个月实现双增长 】 9月8日，海关总署公布的数据显示，今年前8个月，我国货物贸易延续平稳增长态势，进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%。其中，对共建“一带一路”国家进出口15.3万亿元，增长5.4%，占我国进出口总值的51.7%。8月当月，我国进出口3.87万亿元，增长3.5%。其中，出口2.3万亿元，增长4.8%；进口1.57万亿元，增长1.7%。海关总署统计分析司司长吕大良介绍，今年前8个月，我国进出口累计增速较上半年加快0.6个百分点，其中8月当月出口、进口均增长，已连续3个月实现双增长。面对严峻复杂的外部环境，我国外贸韧性持续彰显、活力不断释放。 》点击查看详情 【两部门：到2027年推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用】 国家发展改革委、国家能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见，到2027年，能源与人工智能融合创新体系初步构建，算力与电力协同发展根基不断夯实，人工智能赋能能源核心技术取得显著突破，应用更加广泛深入。推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用，挖掘十个以上可复制、易推广、有竞争力的重点示范项目，探索百个典型应用场景赋能路径，培育一批能源行业人工智能技术应用研发创新平台，制定完善百项技术标准，培养一批能源与人工智能复合型人才，探索建立能源领域人工智能技术研发应用金融支撑体系，形成符合我国国情的能源领域人工智能技术创新发展模式，能源领域智能化成效初显。 》点击查看详情 【央行公开市场今日净投放88亿元】 中国央行今日开展1915亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1827亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放88亿元。 ► 9月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 美元方面： 截至11:39分，美元指数涨0.12%，报97.86。美国8月非农就业增长大幅减弱，失业率升至近四年新高4.3%，确认美国劳动力市场正在走软，为美联储下周降息奠定基础。几位美联储官员上周指出，对美国劳动力市场的担忧继续促使他们认为未来将会降息。美联储理事沃勒（Christopher Waller）表示，他认为美联储应在下次会议上开始降息。根据CME FedWatch工具，交易商已完全消化9月17日为期两天政策会议结束后降息25个基点的可能性，大幅降息50个基点的机率为 8%。目前市场焦点转向周四的美国通胀报告，该报告可能进一步明确美联储预料中降息的规模。（文华综合） 其他货币方面： 美元/日元周一早盘一度上涨0.8%至148.57附近。日本首相石破茂辞职引发政局不确定性，成为影响汇价的关键因素。市场担忧挑选新首相可能导致政策长时间停滞，而财政立场偏鸽派的高市早苗被视为潜在继任者，进一步加剧了日元下行压力。尽管日本上修第二季度GDP数据，增幅超出预期且消费表现强劲，但市场对此反应平淡。投资者普遍预期日本央行将推迟至2026年才加息，这一观点持续压制日元走势。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布德国7月季调后工业产出月率、德国7月工作日调整后工业产出年率、德国7月季调后出口月率、欧元区9月Sentix投资者信心指数、美国8月纽约联储1年通胀预期、美国8月纽约联储3年通胀预期、美国8月纽约联储1年黄金涨幅预期等数据。还需关注法国政府就预算问题举行信任投票。 原油方面: 两油期货均上涨，截至11:39分，美油涨1.23%，布油涨1.24%。此前OPEC 周末同意从10月起放慢增产速度，因预期全球需求减弱，支撑油价。 OPEC 周日同意从10月起进一步提高石油产量，其领头羊沙特正努力重新夺回市场份额，但与前几个月相比，增产速度有所放缓。OPEC 经过多年减产以支撑石油市场后，自4月以来一直在增产，但周日进一步提高产量的决定令人意外，因为北半球冬季可能出现石油供应过剩。OPEC 八国周日举行在线会议，发表声明称同意从10月起将产量提高13.7万桶/日，此一增幅远低于9月和8月的约55.5万桶/日以及7月和6月的41.1万桶/日。 海关总署9月8日发布数据显示，中国8月原油进口量为4,949.2万吨，1-8月累计进口量为37,604.8万吨，同比增加2.5%。 此外，综合央视新闻等媒体报道，当地时间9月7日，美国总统特朗普在白宫回答记者提问时称， 已准备对俄罗斯实施第二阶段制裁 。 但他并未明确表示将采取具体行动或详细说明所谓“第二阶段制裁”的具体内容 ，只是在被记者问及“是否准备对俄罗斯实施第二阶段制裁”时作出了肯定的回答。美国可能对俄罗斯实施新制裁，导致供应收紧的预期也支撑油价。（文华综合） 现货市场一览: ► 周末全国主流地区铜库存增加0.63万吨【SMM周度数据】 ► 少量卖方报盘维持高挺 买方接货偏弱成交不佳【SMM洋山铜现货】 ► 铜价震荡下游畏高 市场活跃度较低【SMM华北铜现货】 ► 月差扩大持货商出货积极性上升 整体交投略好于上周五【SMM华南铜现货】 ► 消费表现偏弱 铅锭社库转为累库趋势【SMM铅锭社会库存】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅走势偏强 而现货市场交投两淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业询价意愿一般 仅刚需采购【SMM铅午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.32万吨【SMM数据】 ► 天津锌：盘面回升 贸易商报价小幅下调【SMM午评】 ► 美国8月非农就业数据大幅低于预期 沪锡价格维持横盘震荡【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月8日镍价小幅上涨，美国非农数据遇冷降息预期强化 ► 稀土价格继续走弱 下游采购需求疲软【SMM稀土日评】 ► 银价偏弱震荡 现货市场贴水收窄成交好转【SMM日评】

SMM9月5日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属普涨，沪铝涨0.27%，沪铜涨0.11%，沪锌、沪铅微涨。沪镍跌0.52%。沪锡跌0.32%。 此外，铸造铝主连期货涨0.17%，氧化铝主连跌0.13%。碳酸锂主连涨0.79%，工业硅主连涨1.94%。多晶硅主连涨5.29%。 黑色系多飘红，铁矿涨0.38%，螺纹涨0.45%，热卷涨0.36%。不锈钢跌1.01%。双焦方面：焦煤主力合约涨2.66%，焦炭主力合约涨1.59%。 外盘金属方面，截至11:42分，LME金属近全线上涨，伦铜涨0.63%、伦锌涨0.4%，伦铅涨0.15%，伦锡涨0.13%，伦镍跌0.07%，伦铝涨0.35%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.2%，金价有望录得三个月来最佳周度表现，主要受到本月美联储降息预期不断升温的支撑；COMEX白银涨0.3%；沪金主连跌0.11%，沪银主连跌0.52%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌0.11%，报1306.9点。 截至9月5日11:42分，部分期货午间行情: 》9月5日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约10元/吨-升水70元/吨，均价升水40元/吨较上一交易日涨5元/吨；湿法铜报贴水70元/吨-贴水50元/吨，均价贴水60元/吨较上一交易日涨10元/吨。广东1#电解铜均价79870元/吨较上一交易日跌185元/吨，湿法铜均价为79770元/吨较上一交易日跌180元。现货市场：广东库存已经连续3日下降，到货较少是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【习近平向2025世界智能产业博览会致贺信】 据央视新闻，9月5日，国家主席习近平向2025世界智能产业博览会致贺信。习近平指出，当前，人工智能技术加速迭代演进，正在深刻改变人类生产生活方式、重塑全球产业格局。中国高度重视人工智能的发展和治理，积极推动人工智能科技创新与产业创新深度融合，赋能经济社会高质量发展，助力提升人民群众生活品质。习近平强调，人工智能应该是造福全人类的国际公共产品。中国愿同世界各国广泛开展人工智能领域国际合作，加强发展战略、治理规则、技术标准等方面的对接协调，促进智能产业健康蓬勃发展，让智能成果更好惠及各国人民。2025世界智能产业博览会当日在重庆市开幕，主题为“人工智能+”和“智能网联新能源汽车”，由重庆市人民政府和天津市人民政府共同主办。 【住建部：高质量编制“十五五”住房城乡建设立法规划】 住建部近日召开2025年部机关法治工作会议，会议强调，高质量编制“十五五”住房城乡建设立法规划。要找准方位，深刻领悟党中央关于住房城乡建设决策部署的战略意图，充分掌握地方、行业发展实际、人民群众的急难愁盼问题，对需要哪些法律制度来支撑，哪些该立、改、废、释，做到心中有数。要转变理念，坚持想明白干实在，强化顶层设计和统筹谋划，从全要素、全链条、全流程、全生命周期考虑问题，务实高效推进立法工作。要突出重点，把未来五年最急迫、最重要、最基础的法律法规列入规划，同时注重立法前瞻性、储备性研究。（财联社） 【央行公开市场今日净回笼5946亿元】 央行今日开展1883亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有7829亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼5946亿元。 【湖北：准确把握全球汽车工业变革趋势 加快重塑国内一流汽车产业生态】 湖北省委副书记、省长李殿勋9月4日在武汉市调研汽车产业发展时强调，要准确把握全球汽车工业变革趋势，依托湖北汽车工业深厚底蕴和科教人才突出优势，用好湖北极其特殊的交通区位条件和辐射广阔的庞大市场空间，加快重塑国内一流产业生态，更加科学务实推动全省汽车产业转型升级和高质量发展。 ► 9月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1064元 美元方面： 截至11:42分，美元指数跌0.17%，报98.11。美国周四公布的数据显示，美国上周初请失业金人数增幅超预期，显示劳动力市场正在降温，此外，ADP全国就业报告显示，8月美国民间就业岗位增幅低于预期。数位美联储官员本周表示，对劳动力市场的担忧令他们继续相信未来会降息。美联储理事沃勒表示，他认为联储应在下次会议上降息。根据CME的FedWatch工具，交易商目前认为美联储在9月17日结束为期两天的政策会议时降息25个基点的可能性接近100%。市场还将关注将于今日晚间将公布的美国非农就业数据，该数据可能会使美联储的利率轨迹更加清晰。有针对行业分析师的调查显示，美国8月非农就业岗位预计增加7.8万个，而7月为增加7.3万个。（文华综合） 数据方面: 今日将公布美国8月非农就业人口变动季调后、美国8月平均每小时工资年率、美国8月私营企业非农就业人数变动、美国8月劳动参与率、美国8月制造业就业人口变动季调后、美国8月失业率，英国7月季调后零售销售月率、英国7月季调后核心零售销售月率，欧元区第二季度季调后GDP季率终值、欧元区第二季度季调后GDP年率终值，加拿大8月就业人数变动、加拿大8月失业率、加拿大8月IVEY季调后PMI，法国7月贸易帐，瑞士8月消费者信心指数-季调后，全球8月供应链压力指数等数据。 此外，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比将发表讲话。 原油方面: 两油期货均下跌，截至11:42分，美油跌0.19%，布油跌0.16%。市场静候本周末举行的OPEC 会议，会上或考虑进一步提高石油产量。石油输出国组织及其盟国(OPEC )的八个成员国或将在周日会议上考虑在10月进一步增产。再次增产石油将意味着OPEC 开始解除第二层减产计划，该计划的减产幅度约为165万桶/日，占全球需求量的1.6%，解除时间比原定计划提前了一年多。 　　 与此同时，美国能源信息署（EIA）公布，由于炼厂进入维护期，上周美国原油库存意外增加240万桶。分析师原本预计美国原油库存减少200万桶；而行业组织美国石油协会(API)则公布，原油库存增加约60万桶。 白宫一位官员表示，美国总统特朗普周四对欧洲领导人表示，欧洲必须停止购买俄罗斯石油。而俄罗斯原油出口的减少可能推高全球油价。（文华综合） 现货市场一览: ► 下游采购意愿偏弱市场预期回调 日内成交降温【SMM洋山铜现货】 ► 铜价继续走低下游采购增加 现货升水走高【SMM华南铜现货】 ► 高铜价抑制下游需求 现货升贴水持续走弱【SMM华北铜现货】 ► 周末备库量增长 现货升水随之抬升【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价持续盘整 下游企业仅以刚需采购【SMM午评】 ► 再生铅：市场活跃度不高且观望情绪浓厚 再生精铅成交平淡【SMM铅午评】 ► 广东锌：市场成交转差 现货升贴水走低【SMM午评】 ► 沪锡午盘承压走低 静待非农数据指引【SMM锡午评】 ► 【SMM分析】近期沪锡价格走势分析：供需双弱格局下的震荡与机遇 ► 【SMM简析】限产结束铁水回升 铁矿石价格偏强运行 ► 【SMM焦炉产能利用率】本周焦炉产能利用率73.6% ► 【SMM硫酸镍日评】9月5日 镍盐价格持稳运行 ► 工业硅主产区硅企开工率基本稳定【SMM工业硅周度调研】

SMM9月4日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属均飘绿，沪铝跌0.67%，沪铜跌0.52%，沪锌跌0.28%，沪铅跌0.33%。沪镍跌0.51%。沪锡跌0.26%。 此外，铸造铝主连期货跌0.49%，氧化铝主连跌1.62%。碳酸锂主连涨1.68%，工业硅主连涨1.06%。多晶硅主连涨0.48%。 黑色系涨跌互现，铁矿涨1.16%，螺纹涨0.32%，热卷涨0.7%。不锈钢跌0.15%。双焦方面：焦煤主力合约跌1.93%，焦炭主力合约跌1.15%。 外盘金属方面，截至11:40分，LME金属全线下跌，伦铜跌0.49%、伦锌跌0.28%，伦铅跌0.33%，伦锡跌0.4%，伦镍跌0.88%，伦铝跌0.59%。 贵金属方面，截至11:40分，COMEX黄金跌1.29%；COMEX白银跌1.78%；沪金主连涨0.12%，沪银主连跌0.38%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌1.37%，报1306点。 截至9月4日11:40分，部分期货午间行情: 》9月4日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约0元/吨-升水70元/吨，均价升水35元/吨较上一交易日跌5元/吨；湿法铜报贴水80元/吨-贴水60元/吨，均价贴水70元/吨较上一交易日跌10元/吨。广东1#电解铜均价80055元/吨较上一交易日跌470元/吨，湿法铜均价为79950元/吨较上一交易日跌475元。现货市场：广东库存已经连续2日下降，到货较少是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家能源局：研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展】 据国家能源局消息，8月29日，国家能源局召开全国可再生能源电力开发建设（8月）调度视频会。会议强调，适应新形势、新要求，要重点做好以下四方面工作。一是加快《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》落地。实现“双碳”目标，新能源必须总体保持稳定的发展节奏和较快的发展速度，各地要尽快推动出台具体实施方案，抓紧组织机制电价竞价，稳定市场预期，进一步营造良好的市场环境。二是加快“十五五”可再生能源规划编制。可再生能源规划要和能源规划、电力规划等做好衔接，国家规划要指导好地方规划，规划中的发展规模、承载能力、产业结构等要和当地的资源情况、经济增长需求等相匹配。三是加快推动可再生能源新模式、新业态发展，用好出台的一系列支持政策，研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。四是加快锻造培育更有竞争力、更有创新力、更有活力的新型电力经营主体，广大能源企业要主动适应新型能源体系构建、市场化发展的需要，提高自身市场竞争力。 【海关总署发布《关于相关截止波长位移单模光纤商品编号申报要求的公告》】 海关总署发布《关于相关截止波长位移单模光纤商品编号申报要求的公告》。公告指出，日前，商务部发布了2025年第48号公告，决定自2025年9月4日起，对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤适用反规避措施，将原产于美国的进口非色散位移单模光纤现行反倾销税税率适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。根据《中华人民共和国反倾销条例》规定，为实施上述反规避措施，按照商务部2025年第48号公告明确的适用反规避措施产品具体商品范围，现就有关商品编号申报要求公告如下：进口货物收货人或者其代理人在申报进口相关截止波长位移单模光纤（税则号列90011000）时，商品编号应填报90011000.01。本公告自2025年9月4日起实施。 【央行公开市场今日净回笼2035亿元】 央行今日开展2126亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有4161亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2035亿元。 ► 9月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1052元 美元方面： 截至11:40分，美元指数涨0.07%，报98.22。美国劳工部周三称，7月份衡量劳动力需求的职位空缺减少17.6万个，至718.1万个，降幅超过预期。根据芝商所的FedWatch工具，交易商目前预计美联储在9月17日结束为期两天政策会议时降息25个基点的可能性为97%，高于数据公布前的92%。多位美联储官员周三表示，劳动力市场的担忧仍是他们认为联储未来将降息的主要原因。美联储理事沃勒表示，他认为美联储应在下次会议上降息。亚特兰大联储总裁博斯蒂克也重申他认为降息即将到来的观点，尽管他未说明具体时间。现在市场焦点转向周五的美国非农就业数据。（文华综合） 数据方面: 今日将公布美国8月挑战者企业裁员人数、美国8月ADP就业人数变动、美国7月贸易帐、美国截至8月30日当周初请失业金人数、美国8月ISM非制造业PMI，全球8月工业生产周期转折点领先指标，瑞士8月CPI年率、瑞士8月季调后失业率，澳大利亚7月商品及服务贸易帐、澳大利亚7月进出口月率，欧元区7月零售销售年率、欧元区7月零售销售月率，加拿大8月先行指标月率、加拿大8月储备资产总额、加拿大7月贸易帐等数据。 此外，还需关注：美国参议院金融委员会就提名米兰担任美联储理事举行听证会，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加一场炉边谈话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约经济俱乐部发表讲话。 原油方面: 两油期货均下跌，截至11:40分，美油跌0.47%，布油跌0.55%。市场等待周末的OPEC+会议，市场预计届时产油国将考虑再次提高产量目标。两位熟悉讨论情况的人士表示，石油输出国组织(OPEC)的八个成员国及其盟国(合称OPEC+)将在周日的会议上考虑在10月进一步增产，以期夺回市场份额。OPEC+已经同意在4月至9月期间将产量目标提高约220万桶/日，此外还将阿联酋的配额提高30万桶/日。 目前，市场参与者正在等待美国能源信息署(EIA)将于周四公布的美国原油库存数据:由于周一适逢美国假期，该数据推迟公布一天。美国石油协会(API)公布的数据显示，截至8月29日当周，美国原油库存增加62.2万桶。汽油库存减少458万桶，馏分油库存增加369万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存下降200万桶，馏分油库存下降60万桶，汽油库存下降110万桶。（文华综合） 据高盛集团，由于全球石油过剩，全球原油基准布伦特原油价格 ，明年将跌至每桶50美元出头水平。Samantha Dart等分析师报告中表示，当前石油市场的供应过剩正在加剧。他们表示：“我们预计，除美国以外的非OPEC国家石油供应强劲增长，将在2026年推动全球市场出现180万桶/天的过剩，最终迫使布伦特在2026年底跌至每桶50美元出头的低位”。尽管如此，鉴于OPEC+的闲置产能正在减少，石油市场在供应中断冲击下更容易出现价格上涨。（财联社） 现货市场一览: ► 铜价走低下游企业补货增加 现货交投有所好转【SMM华南铜现货】 ► 铝价重心下跌 各地现货升水均有回升【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：下游企业择优而采 再生精铅成交情况好转有限【SMM铅午评】 ► 天津锌：锌价大幅回落 市场成交较昨日转好【SMM午评】 ► 【SMM分析】硫酸镍现货供应紧俏 本周镍盐价格有所上涨 ► 美元指数近期走势偏强 沪锡价格小幅震荡下行【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】9月4日镍价走低，财政部与中国人民银行联合工作组召开第二次组长会议 ► 8月份工业硅产量环比大增14% 9月排产预期增幅放缓【SMM分析】 ► 【SMM热点】钢企半年报出炉 多家钢企净利润实现好转 ► 【SMM热卷周度平衡】产量环比下降 本周热卷库存增幅环比放缓 ► 稀土价格小幅走弱 市场询单采购减少【SMM稀土日评】 ► 银价冲高回落 现货市场成交好转 【SMM日评】 ► 银价突破震荡区间再刷历史新高 后续继续看涨还是危机重重？【SMM分析】 ► 八月镁市量缩价增 倒 V 行情下高位盘整延续 镁后市弱势特征渐显【SMM国内分析】