SMM12月26日讯： 美元方面： 美元指数走软，截至11:37分，美元指数报101.57，跌0.13%。上周五的数据显示，11月美国物价环比下降，为三年半以来首次，这推动同比涨幅在3%以下进一步放缓，这导致了金融市场对美联储将在明年3月降息的预期升温。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为6.7%，累计降息25个基点的概率为78.1%，累计降息50个基点的概率为15.2%。 12月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0965元 其他货币方面： 　日本政府周二公布数据显示，日本11月经季节调整后的失业率为2.5%，与前月持平。11月日本企业对企业服务价格同比涨幅稳定在2.3%。由于外汇交易员将把日本央行所有货币政策会议视为实时性会议，相较于欧元兑美元和其他G10货币对，美元兑日元的隐含波动率似乎将出现周期性扩大。尽管日本央行行长试图降低在1月调整政策的预期，但外汇投资者仍认为存在出现意外的风险。特别是在2024年的前几次会议上，美元/日元波动性可能会明显高于其他货币对。事实上，在央行退出负利率后，波动性可能会减弱，这可能是一个买消息卖事实的情况。市场不会预期日本央行像美联储那样迅速加息。更有可能的情况是，短期利率转向零，然后长期停滞。 国内方面： 》明年经济工作大政方针已定 人民日报头版连续发文聚焦抓落实 国家发展改革委副主任李春临在发布会上表示，加大先行先试探索力度。结合区域重大战略、区域协调发展战略实施，鼓励京津冀、长三角等率先开展区域市场一体化建设，在健全市场制度规则、完善市场基础设施、共享物流发展成果、强化跨区域市场监管协作等方面积极探索创新，为全国提供可复制推广的经验，也就是在建设全国统一大市场的过程中，既要拆篱笆，还要换泥土，好的经验、好的做法，争取在这些地方先行先试成功后在全国推广。 央行今日进行3830亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平；进行850亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。因今日有1190亿元7天期逆回购到期，实现净投放3490亿元。 宏观方面： 今日将公布日本11月失业率、美国10月FHFA房价指数月率、10月S&P/CS20座大城市房价指数年率、12月达拉斯联储商业活动指数等数据。 12月26日（周二），澳洲、新西兰和欧元区市场因节礼日(Boxing Day)假期休市。 香港交易所因 圣诞节假期，休息一日。 外盘交易所休市安排如下：均为北京时间 　　 　 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪锡、沪铝、沪镍、沪铜、沪锌、沪铅涨幅均在0.5%以内。氧化铝主力期货跌1.29%。工业硅主力合约跌0.42%。碳酸锂期货主力合约涨3.77%。 黑色系涨跌互现，铁矿、螺纹、热卷小幅上行。不锈钢跌0.57%。双焦均下跌，焦煤跌0.64%，焦炭跌1.43%。 外盘金属方面，周二（12月26日）为节礼日，伦敦金属交易所（LME）市场休市，周三（12月27日）恢复交易。　　 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.28%，COMEX白银涨0.37%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金平于481.08元/克，沪银涨0.1%。 截至12月26日11:37分，部分期货午间行情： 》12月26日SMM金属现货价格一览 》不畏“多国联合护航” 欧线集运指数再冲新高！ 交易所风控举措跟进【SMM快讯】 原油方面： 两油期货周二变化不大，截至11:37分，美油涨0.12%，布油涨0.13%。市场关注中东地缘政治紧张局势，同时市场乐观地认为美联储将很快开始降息，提振全球经济增长及燃料需求。在以色列和哈马斯冲突仍在持续之际，胡塞武装对船只的袭击扰乱了全球航运和贸易，加剧了中东地区的紧张局势。航运公司暂停了红海与苏伊士运河相连的船只通行，并对船只改道征收附加费。苏伊士运河的贸易量约占世界贸易的12%。丹麦航运商马士基(Maersk)周日表示，该公司正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务。　 现货市场一览： ► LME休市内贸升水转贴水 美金铜市场鲜闻报价【SMM洋山铜现货】 ► 铜价上涨下游仅零星采购 今日升水冲高回落【SMM华南铜现货】 ► 京津冀地区再遇污染天气 北方地区铜杆厂大幅减产【SMM调研】 ► 近期河南重污染天气频发下游开工下滑 中原地区需求转弱现货贴水小幅走扩 ► SMM 上海及其他1#铅市场：贸易商关账增多 铅现货市场交投两淡【SMM午评】 ► 广东锌：长单结束且临近年末 市场交投清淡【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格总体小幅上涨 下游企业采买情绪有所下降【SMM锡午评】 ► 焦炭供需基本面偏平衡【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月26日碳酸锂价格维持下行 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看

SMM12月25日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.76，涨0.06%。美国商务部公布数据显示，美国11月耐用品订单环比初值录得5.4%，为2022年12月以来最大增幅，远超预期的2.2%，此外前值亦有小幅上修。然而意外强劲的耐用品订单数据似乎并未让市场信服，有分析称，耐用品订单数据高于预期，不过核心总量的部分增长只是前期数据下调的反映。尽管当前的金融状况有所变宽松，并且明年美联储料将降息，但有迹象显示企业因预期需求疲软而减少库存积累，因此经济活动可能仍将不温不火。美元指数上周五走低，盘中创下近五个月新低101.43，数据显示美国11月年通胀率在3%以下进一步回落，巩固了市场对美国明年3月降息的预期。11月个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨2.6%，低于10月2.9%的涨幅。剔除波动较大的食品和能源部分，11月核心PCE物价指数同比上涨3.2%，为2021年4月以来最小涨幅。美联储在评估其2%通胀目标实现情况时以PCE物价指数为参照。有经济学家认为，虽然美联储尚未准备好宣布对抗通胀取得了胜利，但通胀前景较此前明显好转。核心通胀率放缓为2024年美联储降息“打开了大门”，具体降息时间将取决于未来几个月的核心个人消费支出数据。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为6.7%，累计降息25个基点的概率为78.1%，累计降息50个基点的概率为15.2%。 12月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1010元 其他货币方面： 日元在近期有所回升，但兑美元仍存在年底前下跌约8%的风险。这一预期主要源于日本央行在货币政策上的保守态度，其拒绝加息的决定在国际市场上产生了影响。然而，日本央行对通胀趋势仍持谨慎态度，尚未有信心确认通胀将持续上升。因此，日本央行官员正在密切关注工资增长情况，以判断是否应加息。大企业与大工会之间的春季工资谈判对日本央行的决策具有重要意义。当前市场普遍预期日本央行可能在4月份退出负利率政策，届时工资谈判将结束。日本央行行长植田和男的讲话是周一（12月25日）的重要看点。北京时间本周三(12月27日)7:50，日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。 国内方面： 据中国船舶工业行业协会数据，1-11月，我国三大造船指标同步增长，国际市场份额均超五成，重点监测船舶企业效益持续改善，行业保持良好发展态势。1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%。截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。 中钢协发布12月中旬钢材社会库存监测旬报，12月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存719万吨，环比减少18万吨，下降2.4%，库存继续小幅下降；比年初减少33万吨，下降4.4%；比上年同期减少17万吨，下降2.3%。12月中旬，螺纹钢库存293万吨，环比增加3万吨，上升1.0%，库存由降转升；比年初减少15万吨，下降4.9%；比上年同期减少7万吨，下降2.3%。 宏观方面： 今日将公布德国12月季调后失业率等数据。 12月25日（周一）欧美多国适逢圣诞节假期，金融市场休市。 外盘交易所休市安排如下：均为北京时间 　　 　 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪锡跌1.1%，沪铝、沪镍、沪铜跌幅均在1%以内，沪锌、沪铅小幅上行。氧化铝主力期货涨2.41%。工业硅主力合约涨0.04%。碳酸锂期货主力合约涨1.39%。 黑色系多飘绿，铁矿跌0.77%，螺纹、热卷均微跌。不锈钢涨1.58%。双焦均下跌，焦煤跌1.94%，焦炭跌2.29%。 外盘金属方面，周一（12月25日）适逢圣诞节假期，周二（12月26日）为节礼日，伦敦金属交易所（LME）市场休市，周三（12月27日）恢复交易。　　 贵金属方面，COMEX黄金和COMEX白银周一适逢圣诞节假期休市，周二正常交易。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.33%，沪银跌0.26%。 截至12月25日11:37分，部分期货午间行情： 》12月25日SMM金属现货价格一览 》超导概念板块逆势拉升 百利电气涨停 机构这样看！【SMM快讯】 原油方面： 两油期货12月25日（周一）适逢圣诞节假期，今日休市。 现货市场一览： ► LME逢圣诞休市 美金铜市场亦现假期氛围【SMM洋山铜现货】 ► 库存大幅下降 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.62万吨【SMM周度数据】 ► 临近长单结算出货减少 短期华东现货升水或弱势震荡为主 ► 宁波锌：市场货量少 现货升水上行【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.07万吨【SMM数据】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末持货商继续甩货 现货交易活跃度下降【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格窄幅震荡 下游企业观望态度仍浓【SMM锡午评】 ► 【SMM日评】12月25碳酸锂价格维持下行 ► 今日白银价格下跌【SMM日评】

SMM12月22日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.87，涨0.12%。数据显示，美国一周初请失业救济人数略有增加。美国截至12月16日当周初请失业金人数为20.50万，预期为21.5万，前值为20.2万。美国商务部公布数据显示，美国第三季度实际GDP年化季率终值意外下修至4.9%，不及预期的5.2%，较此前公布的修正数据下调0.3个百分点。与此同时第三季度PCE物价指数也被下修，PCE物价指数年化季环比终值录得3.1%，核心PCE物价指数年化季环比终值录得2%，均低于前值和预期。分析师表示，虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了，但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%，数据还是偏向于“鸽派”，也可能给11月核心PCE通胀数据带来一定的下行风险，但具体取决于月度细分的结果如何。总体上美国下修GDP增速，支持了对于美联储明年降息的押注。市场焦点在美国11月个人消费支出(PCE)物价指数指数报告上，该数据是美联储衡量潜在通胀的首选指标，将为美国利率前景带来指引。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.5%，降息25个基点的概率为14.5%。到明年3月维持利率不变的概率为17.1%，累计降息25个基点的概率为71.3%，累计降息50个基点的概率为11.6%。 人民币兑美元中间价报7.0953，上调59点。 其他货币方面： 欧洲央行副行长金多斯：现在说开始放松货币政策为时尚早。欧洲央行不认为欧元区将陷入技术性衰退。 国内方面： 12月21日，全国工业和信息化工作会议在京召开。会议强调，2024年要围绕高质量发展，突出重点、把握关键，抓好十二个方面重点任务。 一是全力促进工业经济平稳增长。 抓好稳增长政策落地见效，深入实施十大行业稳增长工作方案，支持工业大省继续“挑大梁”，做好经济宣传、政策解读和舆论引导。深化原材料、消费品“三品”行动，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。深化产融合作，做好制造业重点外资项目服务保障。保持烟草行业平稳增长。 二是全面实施制造业重点产业链高质量发展行动。 统筹推进关键核心技术攻关工程、产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，强化应用牵引，加快技术攻关突破和成果应用，实现“化点成珠、串珠成链”。 三是提升产业科技创新能力。 大力推进科技创新和产业创新深度融合，深入实施科技创新重大项目，持续优化创新平台网络，加快培育创新型企业，打造“火炬”品牌升级版。推进园区提质增效，启动创建国家新型工业化示范区。 四是加快改造提升传统产业。 实施制造业技术改造升级工程，支持企业设备更新，加快钢铁、有色、轻工等重点行业改造升级。推动制造业“智改数转网联”，深化智能制造试点示范，推进开源体系建设。继续办好产业转移发展对接活动。 五是巩固提升优势产业领先地位。 加快强链补链延链，提升全产业竞争力。支持新能源汽车换电模式发展，抓好公共领域车辆全面电动化先行区试点。加强光伏行业规范引导和质量监管。促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用。 六是加快培育新兴产业。 启动智能网联汽车准入和上路通行试点，推进北斗规模应用和卫星互联网发展。壮大新能源、新材料、高端装备、生物医药及高端医疗装备、安全应急装备等新兴产业，打造生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业，着力突破关键技术、培育重点产品、拓展场景应用。 》点击查看详情 据央行网站，12月18日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开经济金融形势专家座谈会，研究当前经济金融形势，并听取相关意见建议。潘功胜表示，各位专家的意见十分重要。在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。中国人民银行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。 》点击查看详情 【全国住房城乡建设工作会议：坚持房住不炒定位 适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势】 全国住房城乡建设工作会议21日至22日在北京召开。会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房领域创造一个新赛道。 宏观方面： 人民币国际化提升！全球支付份额创新高 成第四大最常用货币 今日将公布美国11月营建许可、个人支出月率、PCE物价指数、耐用品订单月率、季调后新屋销售年化总数，12月密歇根大学消费者信心指数终值；英国第三季度生产法GDP、11月季调后零售销售数据，加拿大10月季调后GDP，日本11月全国CPI年率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪铝涨1.45%，沪镍、沪锡均涨超1%，沪锌、沪铜涨幅均在1%以内。沪铅平于15655元/吨。氧化铝主力期货以6.99%的涨幅涨停。工业硅主力合约涨0.53%。碳酸锂期货主力合约涨5.21%。 黑色系均飘红，铁矿涨3.06%，螺纹、热卷分别涨1.57%、1.7%。不锈钢涨0.87%。双焦均上行，焦煤涨3.76%，焦炭涨3.98%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属近全线上涨，伦镍涨1.33%、伦锡微跌，伦铜、伦铝、伦锌、伦铅涨幅均在1%以内。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.52%，COMEX白银涨0.69%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.86%，沪银涨1.11%。 截至12月22日11:37分，部分期货午间行情： 》12月22日SMM金属现货价格一览 》 欧线集运期货上演15CM涨停 5个交易日累计涨超50% 多机构提醒谨慎【SMM热点追踪】 原油方面： 油价周五盘中上涨，截至11:37分，美油涨1.14%，布油涨1%。因胡塞武装在红海袭击船只后中东局势持续紧张，支撑油价，不过安哥拉“退圈”引发了市场对石油输出国组织(OPEC)能否有效支撑油价的质疑。 也门胡塞武装组织攻击红海地区船只，更多船商陆续宣布避开红海，导致通过苏伊士运河的全球贸易中断，而苏伊士运河约占全球贸易量的12%。德国赫伯罗特(Hapag-Lloyd)和香港东方海外(OOCL)周四成为最新加入行列的航运业者，表示将改变航线或暂停驶往红海。有分析师表示，目前为止对石油供应的影响有限，因为中东大部分原油都是通过霍尔木兹海峡出口。 安哥拉周四表示将退出OPEC，对这个沙特领导的产油国组织造成打击，最近几个月，OPEC争取进一步减产以推高油价。安哥拉石油部长Diamantino Azevedo表示，该国的OPEC成员国身份不再符合其利益。安哥拉步了中型产油国厄瓜多尔和卡塔尔的后尘，这两个国家都在过去10年退出了OPEC组织。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周四在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业石油和天然气钻机数连续第二周下滑。数据显示，截至12月21日当周，美国石油和天然气钻机总数减少3座，至620座；较去年同期减少159座。截至12月21日当周，美国石油钻机数量减少3座至498座，较去年同期减少124座；而天然气钻机数量增加1座至120座，较去年同期减少35座。 现货市场一览： ► 升水高企下游采购欲不高 现货升水高开低走【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.64万吨【SMM周度数据】 ► 周内淡季下消费减弱 精铜杆开工率缘何回升【SMM铜下游周度调研】 ► 沪铝合约受上游进口铝土矿开采受限消息提振向上突破万九一线 现货跟涨乏力成交一般 ► 再生铅：部分企业有年末清库意愿 今日报价贴水小幅扩大【SMM铅午评】 ► 阶段性供需双降 铅锭社库转为小增趋势【SMM调研】 ► 天津锌：环保扰动再现 升水有所滑落【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格波动较大 现货市场成交凄清【SMM锡午评】 ► 盐厂挺价心理走强 硫酸镍价格暂时企稳【SMM分析】 ► 钢厂对焦炭刚需减弱【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月22日碳酸锂价格跌幅放缓

SMM12月21日讯： 美元方面： 市场对美联储2024年第一季降息的押注不断增加，导致10年期美债收益率回落，拖累美元走势。美元指数走低，截至11:37分，美元指数报102.34，跌0.09%。费城联邦储备银行总裁哈克(Patrick Harker)周三表示，他仍反对美联储进一步加息，同时暗示对降低短期借贷成本持开放态度，但认为降息并非迫在眉睫。周三的数据显示，美国消费者信心指数12月升至五个月最高，民众对当前和未来商业状况以及劳动力市场愈发乐观，这可能有助于在明年初支撑经济。此外，最新公布的数据显示，美国成屋销售年化月率结束五连降，11月意外上升0.80%，好于预期的下滑0.5%，11月成屋销售年化总数为382万户，超出预期的377万户，脱离10月所创的2010年来低谷。往后看，经济学家表示，成屋销售可能已达到周期性低点，不过可能在两三个月内还看不到任何有意义的复苏。市场等待周五出炉的11月美国通胀数据，以寻找有关美联储货币政策前景的更多线索。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.5%，降息25个基点的概率为14.5%。到明年3月维持利率不变的概率为12.0%，累计降息25个基点的概率为75.6%，累计降息50个基点的概率为12.4%。 其他货币方面： 周四(12月21日)，美元/日元跌破143整数关口，最低触及142.80。日本央行仍将是市场焦点，摆脱超宽松政策的不确定性，使美元/日元面临日本央行评论的影响。值得注意的是，自周二货币政策决定将利率维持在-0.1%负值以来，日本央行一直保持沉默。政策目标的前瞻性指引将会改变局面，经济学家预计日本央行将摆脱负利率。然而，市场对于何时退出超宽松货币政策仍存在分歧。这种沉默表明，日本央行将在2024年1月份甚至明年第一季维持货币政策不变。12月15日，路透社的一项民意调查显示，80%的经济学家预计日本央行将在2024年退出负利率。 英国通胀率在11月降至两年多来的最低点，促使投资者完全押注英国央行在2024年5月之前降息，并认为在3月前降息的可能性接近50%。 国内方面： 据国资委消息，12月20日， 国务院国资委党委召开扩大会议。会议强调，要全力抓好基础保供工作，提高极端天气下的保供能力，做好能源安全增产增供，组织好煤炭生产，提高电力生产供应能力， 全力保障油气稳定供应，强化电网运行监控，加强交通设备设施检维修管理，强化民航水运灾害应对能力，保障人民群众基本生活需要。要全力抓好甘肃地震应急抢险救援工作，加强组织协调和调度安排，注重支援的科学性和实效性，提高援助的效率和效果，继续做好重要基础设施修复及保障，科学有序抢险，维护好生产生活秩序，保障受灾群众生活安置，加强食品、药品、建材等救援物资的组织协调，全力保障灾区急需的物资供应。 》点击查看详情 国际货币基金组织驻华首席代表Steven BARNETT表示，将今年和明年中国经济増长的预测上调了0.4个百分点，预计今年的增长率为5.4%，明年为4.6%，这对世界很重要。对于今年，国际货币基金组织估计中国本身将贡献全球增长的约1/3。 宏观方面： 今日将公布美国截至12月16日当周初请失业金人数，第三季度实际GDP年化季率终值、第三季度消费者支出年化季率终值、第三季度核心PCE物价指数年化季率终值、12月费城联储制造业指数，加拿大10月零售销售等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍跌1.5%，沪锌、沪铝微涨。沪铅、沪铜、沪锡均收平。氧化铝主力期货涨0.99%。工业硅主力合约跌0.63%。碳酸锂期货主力合约跌4.37%。 黑色系多飘红，铁矿涨1.34%，螺纹、热卷均小幅上涨。不锈钢小幅下跌。双焦走势分化，焦煤涨1.5%，焦炭跌0.18%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属普跌，伦镍跌0.54%、伦锡和伦铜微跌，伦铝平于2243.5美元/吨，伦锌平于2565.5美元/吨，伦铅涨0.48%。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.02%，COMEX白银跌0.45%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金平于476.8元/克，沪银涨0.4%。 上海黄金交易所发布2024年相关品种交易手续费率通知称， 2024年将继续采取各项措施降低投资者交易成本，把服务产业、服务市场、服务会员的宗旨落到实处，确保市场可持续健康发展。现将各项具体措施通知如下：从2024年1月1日起至2024年12月31日止，Au（T+D）、mAu（T+D）和Ag（T+D）合约交易手续费率为万分之一点五，Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06和NYAuTN12合约交易手续费率为万分之一。Au(T+D)、mAu(T+D)合约短线开仓交易手续费率为万分之一点二五。 从2024年1月1日起至2024年12月31日止，主板黄金现货实盘合约Au99.99、Au99.95、Au100g、Au99.5交易手续费率为万分之三，免收白银Ag99.99合约交易手续费。 》点击查看详情 截至12月21日11:37分，部分期货午间行情： 》12月21日SMM金属现货价格一览 》欧线集运期货频刷新高 上海国际能源交易中心调整保证金、涨跌停板、手续费【SMM热点追踪】 原油方面： 油价盘中小幅下行，截至11:37分，美油跌0.23%，布油跌0.21%。市场虽然对全球贸易中断和中东紧张局势感到担忧，但是上周美国原油库存意外增加、燃料库存增幅超过预期以及创纪录的石油产量使得油价承压。美国能源信息署(EIA)周三称，上周美国原油产量增至创纪录的1,330万桶/日，打破了1,320万桶/日的前纪录。数据显示，原油产量比前一周增加了20万桶/日。报告显示，截至12月15日当周，美国原油库存增加290万桶，至4.437亿桶，分析师预期为下降230万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加150万桶，至1.1502亿桶，分析师预期增加50万桶。 此外，美国能源部已授予210万桶2月交付原油的购买合同，因为拜登政府持续趁油价较低的契机补充战略石油储备。根据美国能源部12月19日发布的通知，这些原油采购总价为155,882,700美元，折合每桶74美元，远低于美国能源部去年10月所定下的每桶79美元门槛。S&P Global Commodity Insights的分析师Rishabh Sharma周三表示：“我们预测2024年美国战略石油储备将持续增加。”有分析指出，鉴于中东局势的潜在发展可能会引发价格冲击，现在正是美国能源部补充战略储备的战略时机。 现货市场一览： ► 进口铜比价难见起色 美金铜市场开启“躺平”模式【SMM洋山铜现货】 ► 结构收窄升水走跌 现货消费承压【SMM沪铜现货】 ► 铝锭库存向下突破45万吨 短期华东地区铝现货升贴水或窄幅波动为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末特殊时段 铅现货市场成交偏弱【SMM午评】 ► 宁波锌：现货充足 现货升水下滑【SMM午评】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存继续大幅去化 ► 【SMM日评】12月21日碳酸锂价格延续跌势 ► 部分焦企存看稳心态【SMM日评】 ► 今日白银价格仍小幅上涨【SMM日评】 各金属品目现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM12月20日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:37分，美元指数报102.19，涨0.07%。美国商务部公布数据显示，美国11月新屋开工年化月率激增14.8%，远超预期的下滑0.9%；11月新屋开工年化总数跃升至156万户，高于预期和前值，并创下六个月新高。不过体现未来开工趋势的营建许可11月下滑2.5%，年化总数初值为146万户，略低于预期。美联储巴尔金表示，通胀仍是美联储的关注重点；通胀数据一直朝着正确的方向发展；我们在通胀问题上取得了良好进展；美联储的预测不是指导，只是一种预测；预计通胀将进一步降温；需求、劳动力和通胀都在正常化；如果通胀下跌势头不错，美联储将做出适当的回应。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周二表示，鉴于美国经济的强劲势头，美联储目前并无降息的“迫切性”。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比周二表示，遏制通胀的努力取得进一步进展，将是美联储明年能否降息的决定性因素。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为89.7%，降息25个基点的概率为10.3%。到明年3月维持利率不变的概率为25.1%，累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为7.4%。市场现在的焦点转向周五将公布的11月核心个人消费支出(PCE)物价指数上。该报告是美联储衡量潜在通胀的首选指标，可能为美国利率前景提供更多线索。 12月20日人民币兑美元中间价报7.0966，上调16点。 其他货币方面： 欧洲央行管理委员会成员、拉脱维亚央行行长卡扎克斯（Martins Kazaks）表示，央行需要将利率维持在当前水平，以确保工资增速放缓，且不会出现新的通胀风险。卡扎克斯指出，虽然总体通胀率下降速度快于预期，但剔除波动因素的核心通胀率在11月仍然很高。他说，如果这种情况持续下去，“整体消费者价格通胀将再次攀升”。 英国央行副行长布里登：货币政策在较长时期内保持紧缩非常重要。我没有预先确定的政策路径，不以失业率和工资水平为目标。 法国央行行长维勒鲁瓦：法国失业率应会上升至7.5%至8%；法国在未来十年实现“充分就业”是符合现实的展望；由于通胀受控，法国2025年和2026年经济增长将再次上升。 国内方面： 据央行12月20日发布的公告显示，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：12月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。11月份，1年期LPR连续第三个月维持不变，5年期连续第五个月不变。 》点击查看详情 国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.6亿千瓦，同比增长49.9%；风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中，太阳能发电3209亿元，同比增长60.5%；核电774亿元，同比增长45.3%；风电2020亿元，同比增长33.7%。电网工程完成投资4458亿元，同比增长5.9%。 宏观方面： 今日将公布美国截至12月15日当周原油库存变动、美国第三季度经常帐、12月谘商会消费者信心指数，11月成屋销售年化总数，日本11月季调后商品贸易帐，11月商品出口，欧元区12月消费者信心指数初值，英国11月CPI年率、未季调输入PPI年率、零售物价指数，德国1月Gfk消费者信心指数等数据。此外，2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受福克斯新闻的采访。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪锌涨1.51%，沪铅微跌，沪铜、沪锡和沪铝涨幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货涨0.75%。工业硅主力合约涨1.38%。碳酸锂期货主力合约跌0.1%。 黑色系多飘红，铁矿涨1.51%，螺纹、热卷、不锈钢均小幅上涨。双焦走势分化，焦煤涨1.64%，焦炭微跌。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现，伦镍、伦锡和伦铜微跌，伦铝、伦锌、伦铅均小幅上行。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.04%，COMEX白银涨0.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.26%，沪银涨0.7%。 银河证券近日研报指出，现阶段金价上涨与需求多元化是行业规模增长的主要驱动因素。价格端，结合全球宏观影响因素，考虑到上游成本等商品属性及其自身储备价值的投资属性等动因，预计金价有望延续上涨趋势。需求端，重金思想带动金饰购买群体年龄带扩宽，泛婚嫁需求逐渐变为悦己消费，企业设计生产更适合日常佩戴的金饰响应市场需求，首饰与投资类产品需求两旺，乐观预期零售市场规模或可持续增长。 截至12月20日11:37分，部分期货午间行情： 》12月20日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价盘中继续窄幅震荡，截至11:37分，美油涨0.05%，布油跌0.09%。继胡塞武装分子在红海袭击船只后，市场对全球贸易中断和中东地缘政治紧张局势感到担忧。　作为全球海运线路上的重要航道，与苏伊士运河共同构成“欧亚水上通道”的红海，是世界上最繁忙的水道之一，全球近12%的贸易都要经过这里。对于全球能源、物资等供应链来说，红海可谓是一条“生命线”。不过，有市场分析人士表示，到目前为止，对石油供应的影响有限，因为大部分中东原油通过霍尔木兹海峡出口。 美国能源部周二表示，已经购买了210万桶原油用于补充战略石油储备(SPR)。在去年释储之后，美国目前已经购买了大约1,100万桶原油用于补充储备。美国石油协会(API)数据显示，上周美国原油和成品油库存均有所增加，而分析师预期原油库存将下降。美国能源信息署(EIA)将于周三公布官方版库存数据。 现货市场一览： ► 进口比价持续走弱 洋山铜溢价大幅下挫【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货增加升水明显回升 但需关注仓单流出对市场的冲击【SMM华南铜现货】 ► 巴以冲突持续外溢红海紧张局势加剧 对中国电解铜进口影响几何【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 短期铝现货升水窄幅波动为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末上下游趋于回笼资金 铅现货报价贴水扩大【SMM午评】 ► 广东锌：盘面走高 成交清淡【SMM午评】 ► 现货升水持续上行 市场成交转暖【SMM镍现货午评】 ► 短期焦炭市场或暂稳运行【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月20日碳酸锂价格小幅下跌

SMM12月19日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:43分，美元指数报102.56，涨0.06%。Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak表示：“很显然，进入年底时交投放缓，但必须记得一件事仍是美联储政策的前景。目前，对明年降息的预期仍然相当高。仍需观察在短期内，市场是否仍有空间推动这一趋势的发展。”美联储主席鲍威尔上周暗示，过去两年以来的历史性货币紧缩周期已经结束，2024年借贷成本将降低。但芝加哥联储总裁古尔斯比周一表示，美联储并未预先承诺将很快、迅速地降息，市场对即将降息的预期快速升温，这不符合美联储的运作方式。根据芝加哥商品交易所CME FedWatch工具，市场目前认为美联储在3月降息的概率约为69%。市场正在等待本周的一系列美国经济数据，包括将于周五公布的11月核心个人消费支出(PCE)物价指数报告，这是美联储衡量潜在通胀的首选指标。 12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0982元 其他货币方面： 周二(12月19日)，美元/日元短线走高逾100点，最高触及143.78。日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期，且未出现政策退出的“黑天鹅”迹象。日本央行表示，经济已适度复苏，将长期国债收益率上限参考值保持在1%不变，维持前瞻性指引不变。“预计通胀率在2024财年将超过2%，通胀预期已适度上升，将继续耐心实施货币宽松措施。”机构分析称，日本央行利率决议推动美元兑日元USD/JPY大幅走高，然而，美元/日元在日本央行行长的新闻发布会上可能会失去上涨动力。正如分析师指出，声明没有改变前瞻性指引，但在废除负利率之前，前瞻性指引必须进行改变。这就是记者会问答环节的作用所在。日本央行行长植田和男可能会面临一系列关于明年央行走向的问题，这是他提供一些可操作的前瞻性指引的机会。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，总的看，随着经济动能持续恢复、各项政策接续推出、政策效应逐步显现，我们有条件、有能力统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，圆满完成全年经济社会发展主要预期目标。目前，全国用电用气需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高。为做好强寒潮天气应对，国家发展改革委会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位和有关地方，在寒潮来临前提前研判并进行准备，在寒潮期间加强资源统筹调度，全力增加电力、天然气顶峰保供能力，快速协调解决局部区域不平衡问题，本轮寒潮全国能源供应能够得到有效保障。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布美国11月营建许可、新屋开工年化数据，欧元区11月核心调和CPI年率，加拿大11月未季调CPI，新西兰11月贸易帐，日本12月19日央行10年期国债收益率目标等数据。此外，澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要，日本央行将公布利率决议，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍跌2.14%，沪铜、沪铅微跌，沪锡、沪锌和沪铝小幅上涨。氧化铝主力期货平于2918元/吨。工业硅主力合约涨2.57%。碳酸锂期货主力合约跌1.63%。 黑色系涨跌互现，铁矿平于924元/吨，螺纹微跌，热卷、不锈钢均小幅上涨。双焦均小幅下行。 外盘金属方面，截至11:43分，LME金属普跌，伦镍跌3.48%。伦锡跌1.05%，伦铝涨1.12%，伦锌微涨，伦铅、伦铜跌幅均在1%以内。 贵金属方面，11:43分，COMEX黄金跌0.14%，COMEX白银涨0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.11%，沪银涨0.08%。 截至12月19日11:43分，部分期货午间行情： 》12月19日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价盘中窄幅震荡，截至11:43分，美油跌0.1%，布油涨0.04%。因也门胡塞武装对航行在红海的货轮进行袭击，市场对海运贸易中断及供应成本上升感到担忧，多艘船只近日在红海海域遇袭，一些航运企业因此暂停船只在红海航行。红海位于亚非两大洲交界处，南端通过曼德海峡连接阿拉伯海和印度洋，北端通过苏伊士运河与地中海和大西洋相通。经曼德海峡、红海、苏伊士运河的航线是世界上最繁忙的海运路线之一，全球大约12%的货物运输经过红海海域。石油巨头BP表示，已暂停所有途经该海域的运输。其他航运公司也在周末表示将避开这条航线。 伊朗石油部长Javad Owji周一证实该国包括首都德黑兰在内的多省均出现加油站服务中断是因为遭遇网络攻击。 　　 美国能源信息署（EIA）周一在月度钻井生产力报告中称，美国1月主要页岩油产区的石油产量预计将连续第三个月下滑。EIA称，美国1月石油产量预计降至969.2万桶/日，12月预估为969.3万桶/日。 周一公布的初步调查显示，上周美国原油库存预计下滑，馏分油和汽油库存预计增加。受访的五家分析机构的预估均值显示，截至12月15日当周，美国原油库存下滑约220万桶；当周美国汽油库存预计增加约170万桶；当周包括柴油和取暖油的馏分油库存预计增加约100万桶；当周美国炼厂产能利用率预计增加0.3个百分点。美国石油协会(API)将在北京时间周三5:30发布原油库存报告，美国能源信息署(EIA)将在北京时间23:30发布周度原油库存报告。 高盛表示，红海供应的中断不太可能对原油和液化天然气价格产生重大影响，因为船只改道的机会意味着生产不应直接受到影响。 现货市场一览： ► 年末氛围显露 美金铜市场成交清淡【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货开始增加 今日升水探底回升【SMM华南铜现货】 ► 精铜杆行业2023下半年回顾——受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势【SMM分析】 ► 国内电解铝主流消费地库存维持去库趋势 短期升水或窄幅波动为主 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末下游采买减弱 铅现货市场成交趋淡 ► 天津锌：升水维稳 成交乏力状态延续【SMM午评】 ► 早间镍价震荡下行 现货市场成交转暖【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】12月19日碳酸锂价格跌幅放缓 ► 焦钢企业继续博弈【SMM日评】

SMM12月18日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:37分，美元指数报102.47，跌0.13%。美联储上周维持利率不变，并在新的经济预测中暗示过去两年来美国历史性的货币紧缩政策已经结束，2024年借贷成本将降低。然而，纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)反击了市场上汹涌的降息预期，并表示美联储“现在并没有真正讨论降息”，现在猜测降息还“为时过早”。根据芝商所FedWatch工具，市场目前预计美联储3月降息的可能性约为70%。市场期待本周晚些时候将公布的美国通胀数据，以进一步明确美联储在上周做出鸽派转变后的利率走势。有分析师预测，美国11月核心PCE较前月上升0.2%，较上年同期升幅将降至2021年中期以来的最低点3.4%。 高盛修改了对明年外汇的预测，预计美元将进一步走软。 12月18日，人民币兑美元中间价报7.0933，上调24点。 其他货币方面： 澳元和纽元周一震荡微涨，守在近五个月高点附近。尽管一些美联储官员反击市场关于即将降息的预期，打压了市场情绪。Pepperstone的研究主管Chris Weston说，“威廉姆斯的言论温和打压了市场情绪，可能足以在短期内缓解牛市势头，当我们审视本周的事件风险时，我们认为日本央行会议、美国核心PCE通胀和英国CPI是交易员需要应对的大事件。” 日本央行将于周二召开政策会议，外界盛传日本央行正在考虑如何以及何时退出负利率。有市场人士分析，即使日本央行周二维持政策不变，日元和日本政府债券也将面临动荡。与日本央行议息日期挂钩的隔夜指数掉期显示，本周负利率政策结束的可能性几乎为零。但市场仍显示出紧张情绪，美元兑日元的隐含波动率和日元两年期隔夜指数掉期均处于高位。自日本央行10月31日做出上次决定以来，短期国债的表现也不及长期国债。如果明天政策没有变化，日元最初可能会走弱，但如果日本央行行长植田和男暗示将退出负利率，就可能逆转这一走势。 国内方面： “要准确把握明年经济工作的政策取向，在政策实施上强化协同联动、放大组合效应，在政策储备上打好提前量、留出冗余度，在政策效果评价上注重有效性、增强获得感，着力提升宏观政策支持高质量发展的效果。”上周闭幕的中央经济工作会议为明年宏观政策给出了明确的基调。如何读懂中央经济工作会议传递的信号？与经济密切相关的部委如何更好贯彻执行落实？地方将部署哪些重点任务？连日来，多部委和多地密集发声，给出最新权威反馈解答。 》点击查看详情 据央视新闻消息：如何看待中国经济走势？此次会议围绕做好2024年经济工作释放哪些重要信息？中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读2023年中央经济工作会议精神，回应当前经济热点问题： ①今年主要预期目标有望圆满实现，明年有利条件强于不利因素；②促进民营企业发展壮大，加大政策落地力度；③积极稳妥化解房地产风险，加快构建房地产发展新模式。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国12月IFO商业景气指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锡跌1.23%，沪铜、沪镍微跌，沪铝涨0.96%，沪锌、沪铅涨幅均在0.6%以内，氧化铝主力期货涨0.41%。工业硅主力合约涨0.11%。碳酸锂期货主力合约跌3.8%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.86%，螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢涨0.11%。双焦均下行：焦煤跌1.43%，焦炭跌1.47%。 外盘金属方面，截至11:56分，LME金属全线下跌，伦镍跌1.92%。伦锡、伦铝、伦锌、伦铅、伦铜跌幅均在1%以内。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银涨0.27%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.12%，沪银跌0.61%。 截至12月18日11:37分，部分期货午间行情： 》12月18日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价延续前三个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，截至11:37分，美油涨0.5%，布油涨0.5%。市场担心中东地区的紧张局面将影响通过红海的原油供应。俄罗斯周日表示，预计该国今年12月的石油出口量将进一步削减约50,000桶/日，甚至比该国此前承诺的时间提前且出口削减量或更多，这显示该全球最大石油出口国正试图支撑国际油价。周日俄罗斯媒体援引该国总理Alexander Novak的话称，该国将在今年已经确定的30万桶/日减产基础上进一步减产。Alexander Novak称，由于该国履行OPEC 的减产承诺，该国2023年的石油出口量要低于政府此前预计的2.47亿吨。 不过，高盛将2024年布伦特原油价格预测区间下调10美元，至70美元—90美元/桶，因为高盛现在预计只有适量的短缺，长期价格的上涨幅度也会略低。鉴于闲置产能增加、成本通胀下降等因素，高盛将36个月布油价格预测下调2美元至72美元/桶，该预测不受欧佩克支配。预计到2024年6月，布油价格将升至85美元/桶，2024和2025年平均价格为81和80美元/桶。预计欧佩克+在2023年4月宣布的减产计划（170万桶/日）将全面延长至2025年，并将220万桶/日的额外减产延长至2024年第二季度。 现货市场一览： ► 换月后内贸升水呈下行之势 比价孱弱下美金铜市场分歧拉大【SMM洋山铜现货】 ► 换月后首日市场交投仍不佳 现货升水冲高回落【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存上升0.03万吨【SMM周度数据】 ► 华南铝价冲破万九 现货高升水存较强回调预期【SMM华南铝现货】 ► 周末国内铝锭库存去库稍缓 铝棒库存接近年内低点【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价震荡上行 而现货市场成交偏弱【SMM午评】 ► 铅锭阶段性供需双降 社库库存变化不大【SMM调研】 ► 天津锌：市场升水有所下行 成交未见明显好转【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.15万吨【SMM数据】 ► 早盘沪锡价格横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 焦炭价格仍有支撑【SMM日评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比大降46% ► 【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3415万吨 环比增加超3% ► 【SMM日评】12月18日碳酸锂价格下跌

SMM12月15日讯： 美元方面： 美元指数在经历了隔夜的下跌并刷新4个多月的低点之后，今日连续第四日下跌，截至12:01分，美元指数报101.91，跌0.04%。美联储周三维持利率不变，主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，历史性的货币政策紧缩很可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论即将“进入视野”。美联储官员估计2024年降息75个基点，明年底通胀率为2.4%。根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具，目前市场认为3月降息的可能性约为75%。数据显示，美国11月零售销售意外增加。另一份报告显示，截至12月9日当周的初请失业金人数减少1.9万人，经季节调整后为20.2万人。 美东时间周四，随着美国十年期国债收益率跌破4%的关键关口，美国“债王”冈拉克警告，这是提醒美国经济前景不妙的警报。他预计，到2024年，10年期美债收益率将进一步跌至接近3%的低位，因为他认为经济衰退将在明年某个时候到来。 》点击查看详情 12月15日，人民币兑美元中间价报7.0957，上调133点。 其他货币方面： 欧洲央行维持主要再融资利率4.5%不变，存款机制利率4%不变，边际借贷利率4.75%不变。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行在会议期间没有讨论降息。内部人士透露，欧洲央行官员基本一致认为降息时点将晚于金融市场当前的预期。拉加德表示，如果货币政策的影响强于预期，经济增长率可能会更低。拉加德说，通胀的上行风险包括工资和利润，通胀的下行风险包括经济放缓。融资条件收紧和外国需求低迷可能会在短期内继续对经济活动构成压力，与此同时，经济疲软正在抑制用工需求。到2024年，预计随着比较基数升高以及过去旨在限制能源价格冲击影响的财政措施逐步退出，通胀率下降速度将放缓。 英国央行12月利率决议仍旧出现了6-3的投票结果，多数人同意将政策利率维持在5.25%，3名少数派则继续坚称需要再进行一次25个基点的加息。今年10月英国的通胀率降至4.6%，与前几个月7%-8%的数据相比可谓是陡然骤降，同时薪酬涨幅也低于预期。不过英国央行对此并不满意，在利率决议中直言“ 即便货币政策收紧导致劳动力市场走软，并对经济活动构成压力，但眼下的核心通胀指标仍持续较高 ”。英国央行周四表示，正如上个月货币政策报告中说得那样， 委员会继续判断货币政策可能需要在较长时间内处于限制性的状态 。如果有证据表明通胀压力会变得更加持久， 就需要进一步收紧货币政策 。 挪威央行周四宣布，加息25个基点至4.5%。挪威央行行长艾达·沃尔登·巴谢也在发布会上透露，若经济如目前所预期的那样发展，那就不需要进一步加息，但 4.5%的利率很有可能要保持到明年秋天 再逐步下调。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华今日在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。 》点击查看详情 证监会党委书记、主席易会满12月14日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，着力消除监管真空。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。加强对行业机构的全链条监管，督促加强内部治理和文化建设，守牢合规风控底线。 》点击查看详情 北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。上海首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。专家认为，从京沪两城楼市新政内容来看，大幅降低首二套房首付比例，旨在缓解购房者前期购房资金压力，促进部分购房需求的释放，有利于提升楼市活跃度。一线楼市表现及政策动向对整个楼市发展的带动力突出，本次京沪楼市新政加之此前广深的举措，将对整个房地产市场信心的重塑和巩固回升产生积极作用。 》点击查看详情 上海今起优化住房信贷政策和调整普通住房标准，上海地区多家银行已开始执行，首套房贷利率降至4.1%，二套房贷利率低至4.4%。 宏观方面： 今日将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜涨1.1%，沪铝涨1.05%，沪镍、沪锌、沪锡、沪铅涨幅均在1%以内，氧化铝主力期货涨1.29%。工业硅主力合约涨0.62%。碳酸锂期货主力合约涨5.11%。 黑色系多飘红，铁矿、螺纹微涨，热卷平于4067元/吨，不锈钢涨1.18%。双焦均上行：焦煤涨1.94%，焦炭涨1.06%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现。伦锡跌1.13%，伦镍和伦铝小幅下跌，伦锌、伦铅、伦铜均小幅上涨。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.23%，COMEX白银跌0.05%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.51%，沪银涨1.53%。 截至12月15日11:37分，部分期货午间行情： 》12月15日SMM金属现货价格一览 》多部门重磅发声！京沪优化楼市政策 房地产板块两连涨 多股涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价延续前两个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，有望出现两个月来首次周线上涨，截至11:37分，美油涨0.6%，布油涨0.56%。油价受惠于国际能源署(IEA)对明年石油需求的乐观预测和美元走软。国际能源署(IEA)在月度报告中称，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日，因美国需求前景改善和油价下跌。2024年的预测值不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半。 现货市场一览： ► 隔夜伦铜拉涨进口比价再度走弱 洋山铜溢价承压下跌【SMM洋山铜现货】 ► 交割当日月差收窄 华北地区升贴水上涨【SMM华北铜现货】 ► 换月前月差扩大叠加消费淡季 精铜杆周开工率持续回落【SMM铜下游周度调研】 ► 11月期铝走势偏弱 宏观利好加持&淡季强去库支撑短期铝价【SMM月度分析】 ► 预计下周国内低库存持续 现货对次月升水继续走扩为主【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：下游企业意识到货源收紧 今日再生精铅成交相对好转【SMM铅午评】 ► 宁波锌：进口锌持续到货 国产现货升水下滑【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格持续下行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 下游钢厂焦炭库存持续下降【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月15碳酸锂价格下跌 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM12月14日讯： 美元方面： 美联储暗示加息周期结束并将在2024年降低借贷成本，推低了美元和美债收益率。美元指数盘中下跌，截至11:37分，美元指数报102.51，跌0.44%。周三美联储一如预期维持利率不变。19位美联储官员中有17位几乎一致预测，到2024年底政策利率将低于目前水平，预测中值显示利率将从目前的5.25%-5.50%下降75个基点。此外，美国劳工部公布数据显示， 美国11月PPI同比上升0.9%，不及预期的1%，为今年6月以来新低； 环比录得0%，亦低于预期的0.1%。剔除食品、能源、贸易服务成本后，美国11月核心PPI同比增长2.5%，高于预期的2.2%；环比上升0.1%，市场此前预期为上升0.2%。市场分析表示，PPI同比数据继前一个月的大幅降温趋势之后的又一次降温。这一数据表明，在美联储收紧政策的背景下，美国通胀压力正在继续减弱，而低于预期的数据也为激进降息定价提供了一些理由。 据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，目前市场认为美联储3月份降息的可能性约为73%。 高盛认为美联储将在明年3月、5月和6月连续三次降息25个基点。 12月14日，人民币兑美元中间价报7.1090，上调36点。 其他货币方面： 美元兑日元周四大幅下跌，截至11:43，报141.04，跌幅1.3%。日本央行退出负利率政策的时间可能会早于预期，节点将在明年1月至3月之间，因为目前预计美联储将在2024年降息的押注已然变多。日本央行可能在12月18-19日货币政策会议上结束负利率的预期，导致日元在上周跳涨，但在媒体周一报导称日本央行官员认为没有必要匆忙行事后，这些希望已基本落空。日本央行行长植田和男下周将面临压力。 此外，市场参与者目前正在等待其他央行的决定，包括今日晚些时候欧洲央行和英国央行的决定。 加拿大蒙特利尔银行：英国央行前两次决定将利率维持在5.25%的15年高位都是以微弱优势做出的，第一次5:4，第二次6:3。但剩下的三个鹰派不会轻易退缩。自11月2日会议以来，有更多证据表明劳动市场正在放松，通胀创下两年来的新低4.6%，核心CPI放缓至20个月来的新低5.7%。薪资增速也在降温，但7.7%的年同比增速仍然高得让人难以忍受，而且仍然非常接近7.9%的历史高点。明年将有价值180亿英镑（占GDP的0.7%）的财政刺激措施推出，最新的制造业PMI显示制造业活动创7个月新高，服务业活动创4个月新高，因此现在讨论降息还为时过早。预计货币政策报告将淡化这一前景。 花旗：英国央行与欧洲央行/美联储脱钩，市场预期前者到2024年中期将降息25个基点（远晚于对欧洲央行/美联储的定价），这是英镑走强的原因之一。降息预期推迟的原因是，英国秋季财政声明认为最近的财政宽松政策将延续至2024年，英国央行明年可能不得不迎头赶上。因此，市场将密切关注英国央行声明的基调。 国内方面： 央行金融数据显示，今年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。业内人士表示，社会融资规模继续保持同比多增，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配。11月末人民币贷款余额236.42万亿元，同比增长10.8%。整体看，前11个月人民币贷款增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。今年前11个月贷款增量已与去年全年相当。信贷支持实体经济的力度保持稳固。此外，11月贷款新增1.09万亿，同比接近持平，基本符合预期。 》点击查看详情 工信部数据显示，1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%；截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。1-11月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.1%、65.9%和53.4%。 中泰证券首席经济学家李迅雷指出，今年我国GDP的增速预计在5%以上，相比2022年的3%的速度大幅提高。这是在我国房地产开发投资增速连续两年大幅回落的背景下仍然取得的较高增长，2024年中国经济的增速预计仍能维持中速增长的水平。二十大报告提出坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化。加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。预计中央将现代化产业体系建设放在首要位置，不仅是2024年的经济布局，很可能是未来10年经济发展的主基调。 宏观方面： 今日巴西央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、乌克兰央行、 英国央行、欧洲央行将公布利率决议结果，澳洲联储将公布经济公报，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。另外，今日还将公布澳大利亚11月季调后失业率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、11月进口物价指数月率、10月商业库存月率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铝涨1.41%，沪镍、沪铜、沪锌、沪锡、沪铅涨幅均在1%以内，氧化铝主力期货涨0.87%。工业硅主力合约涨0.18%。 今日早盘碳酸锂期货主力合约涨8.52%。近期碳酸锂期货市场多空“激战”仍在继续，昨日日间盘大部分时间处于横盘小幅震荡走势，但受市场各种传闻刺激，尾盘时段碳酸锂期货多个合约大幅拉升，最终收在涨停板，收涨9.98%，报103550元/吨。 针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人接受期货日报采访称，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。 》广期所：进仓碳酸锂只有30%合格率与事实严重不符 禁止编造、传播虚假信息！ 黑色系涨跌互现，铁矿微涨0.16%，螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢微涨。双焦走势分化：焦煤跌1.9%，焦炭微涨。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属全线上行。伦锌涨1.59%，伦镍涨1.26%，伦铅涨1.52%，伦锡、伦铜、伦铝分别涨0.59%、1.33%、1.36%。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨2.57%，COMEX白银涨5.58%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金1.3%，沪银涨2.89%。 》美联储“鸽”声嘹亮迎谢幕 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5%【SMM快讯】 截至12月14日11:37分，部分期货午间行情： 》12月14日SMM金属现货价格一览 》寒潮催升供热需求 煤炭板块拉升 郑州煤电、云维股份涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:37分，美油涨0.23%，布油涨0.35%。因美国原油库存上周降幅大于预期，且美联储暗示将在2024年开始降低借贷成本，降低利率可减少消费者借贷成本，从而促进经济增长和石油需求。因在红海发生油轮袭击事件后，市场对中东石油供应安全感到担忧。美国能源信息署(EIA)称，在截至12月8日的一周内，由于进口下降，能源公司从库存中提取了430万桶原油，超出预期。石油输出国组织(OPEC)周三表示，对2024年石油市场的基本面保持谨慎乐观的看法，该组织将近期油价下跌归咎于对需求的“过度担忧”，同时维持其相对较高的2024年石油消费预测不变。 现货市场一览： ► 比价羸弱 美金铜市场交投清淡【SMM洋山铜现货】 ► 月差再度扩大下游观望情绪浓厚 现货交投较为冷清【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约开盘迅速拉涨后震荡调整 预计交割换月后华东现货维持小升水状态 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 持货商年末贴水清库增多 ► 宁波锌：现货充足 升水窄幅下滑【SMM午评】 ► 沪锡价格高开低走 下游企业多消耗自身库存进行生产【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月14日碳酸锂价格下跌 ► 湖南柿竹园有色取消12月铋精矿竞价销售项目【SMM铋市场跟踪报道】 ► 江西有色约330吨铋精矿招标成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 焦炭供需延续偏紧局面【SMM日评】

SMM12月13日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.89，涨0.07%。美国劳工部数据显示，美国11月未季调CPI同比上涨3.1%，符合市场预期，环比增速升至0.1%，高于前值和预期的0%。剔除食品、能源价格的核心CPI同比上涨4%，持平前值和预期，环比增速由0.2%回升至0.3%，与预期一致。　美国11月CPI基本符合市场预期，但核心同比维持高位，加上环比增速整体和核心均反弹，或意味着通胀下行之路崎岖。机构评论称，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束，这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息。市场在等待美联储稍晚的利率决定和政策展望。在2024年上半年料将降息的预期下，投资者将关注鲍威尔的评论，这些评论可能为美联储的货币政策前景提供更多信息。根据芝商所(CME Group)FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储本周将维持5.25%-5.50%的利率不变，并认为5月份降息的可能性约为75%。 人民币兑美元中间价报7.1126，上调48点。 其他货币方面： 市场参与者还在等待欧洲央行和英国央行周四的政策会议。 国内方面： 【划重点！中央经济工作会议极简版来了】 中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。习近平在重要讲话中全面总结2023年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2024年经济工作。中央经济工作会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。 》点击查看详情 12月13日，在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，我国经济发展面临的诸多有利条件和重要机遇，总的来看，机遇大于挑战。韩文秀表示，我国宏观政策空间仍然较足，物价水平较低，中央政府债务水平不高，财政政策、货币政策还有较大的空间。今年，我国增发1万亿元国债，出台一揽子化解地方债务风险方案，下调存款准备金率等等，这些政策效应将在明年持续释放。此外，全面深化改革为发展注入新动力，我国具有产业体系完备、配套能力强的独特优势，人工智能、商业航天、量子科技、生物制造等领域技术加快突破。以低碳节能环保为标准的绿色发展推动生产和消费加速转型，这些将为我国经济发展提供更大红利和更为广阔的舞台。 》点击查看详情 12月13日， 亚洲开发银行（亚行）上调了对亚太地区发展中经济体的经济预测，预计亚太地区发展中经济体今年将增长4.9% ，而此前9月份预测值为4.7%。维持明年4.8%的增长预测不变。由于第三季度居民消费和公共投资提振了中国经济增长， 亚行此次预测中国经济今年将增长5.2%， 而此前预测值为4.9%。在工业实现两位数增长的刺激下，印度7月至9月的增速快于预期，亚行故将其增长前景预测从6.3%上调至6.7%。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款(1213-1218几点不定)，中国11月M2货币供应(1213-1218几点不定)，英国10月GDP月率、10月制造业产出月率、10月季调后商品贸易帐、10月工业产出月率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，仅沪锡微涨。沪镍跌1.68%，沪铜、沪锌、沪铝、沪铅跌幅均在0.5%以内，氧化铝主力期货跌0.04%。工业硅主力合约跌0.8%。碳酸锂期货主力合约跌2.5%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.87%，螺纹、热卷分别跌1.83%、1.67%，不锈钢小幅上涨。双焦均大幅下跌：焦煤跌5.22%，焦炭跌3.06%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线下跌。伦镍跌1.33%，伦锡、伦锌、伦铜、伦铝跌幅均在0.5%以内。伦铅小幅上行。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银跌0.16%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银跌0.14%。 截至12月13日11:35分，部分期货午间行情： 》12月13日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三窄幅波动，截至11:35分，美油跌0.09%，布油跌0.08%。隔夜油价大跌，因美国11月通胀数据强于预期，支撑美联储明年初不太可能降息的观点，这将对石油消费构成压力。与此同时，澳新银行分析师称，俄罗斯原油周平均出口量跃升至7月以来的最高水平，加剧了供应过剩的担忧，并进一步让人对OPEC 最近达成的减产协议产生怀疑。美国能源信息署(EIA)在最新《短期能源展望》报告中也将2023年的供应量预测从前次报告上调了30万桶/日，至1,293万桶/日。看跌前景使油价本周周线或将继续收跌，延续连跌七周的趋势。 现货市场一览： ► 月差仍在扩大下游谨慎采购 但持货商不愿低价出货【SMM华南铜现货】 ► 11月份全国精铜杆产量85.75万吨 料12月持续下降【SMM分析】 ► 沪铝主力合约涨跌波动运行重心下行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► 再生铅：下游企业刚需采购 散单市场成交清淡 【SMM铅午评】 ► 天津锌：升水有所滑落 市场交投氛围一般【SMM午评】 ► 沪锡价格总体小幅下行 贸易企业反应进口锡锭成交尚可【SMM锡午评】 ► 11月沪镍跌超9% 12月供强需弱+累库预期 下旬镍价或偏弱运行【SMM月度分析】 ► 硫酸镍价格暂时企稳 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 焦炭供需格局偏向紧平衡【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月13日电池级碳酸锂价格下跌