国际能源署（IEA）周四在其月度报告中小幅上调2024年全球石油需求增长预期。不过该机构仍然认为，尽管石油市场受到了红海航运中断的短暂提振，但中东动荡局势的平息和经济前景的阴霾将抑制今年的需求增长。 报告显示，IEA预测今年石油需求将增长130万桶/日，增幅比2023年下降了整整100万桶/日，但较上个月的预测增加了11万桶/日。IEA称，上调预测的原因主要是胡塞武装在红海频繁的袭击，延长了货轮运输路径，加大了燃油消耗，原本经过红海的船只改道，上月底船舶燃油消耗量高达近19亿桶。 该机构还称，预计OPEC+的减产会一直持续到今年下半年，因此全球石油市场会在2024年全年面临供应短缺，而非此前预期的供应过剩。 IEA在报告中写道： 在经历了疫情时期的剧烈波动之后，石油需求（增长）将恢复到历史趋势。全球经济放缓是石油使用的额外阻力，汽车燃油效率的提高和电动汽车渗透率提高也抑制了石油需求。 尽管如此，IEA上调了对2024年第一季度全球石油需求增长的预期，从上月的160万桶/日上调至170万桶/日，主要是由于美国需求前景改善以及航运中断导致船用燃料需求增加所致。 在供给方面，IEA预计2024年全球石油供应将增加800万桶/日至10.29亿桶/日。其中，非OPEC国家将主导产量增长，预计增加160万桶/日，美国将是主要增长力量。与此同时，OPEC成员国产量预计将小幅下调。 本月以来，随着中东冲突激化，油价稳步上涨，截至发稿布油报每桶84.66美元。

壳牌(SHEL.US)下调了其近期碳减排目标，同时维持到2050年成为净零排放公司的雄心。 根据周四发布的最新能源转型战略更新，这家石油和天然气巨头现在的目标是到2030年将其净碳强度降低15%至20%，之前的目标是20%。它还放弃了到2035年减排45%的目标。这些目标是根据2016年的排放基准来衡量的。 这一目标调整之际，壳牌在去年出售了其英国和德国零售业务，不再向家庭供应可再生能源。为了反映这种向核心燃料业务的转变，该公司提出了一个新目标，即到2030年，与2021年的水平相比，将客户使用其石油产品的排放量减少15%至20%。 首席执行官Wael Sawan在一份声明中表示：“我们对价值的关注导致了我们电力业务向特定市场和细分市场的战略转变。我们预计整体电力销售增长将放缓。我们已经更新了净碳强度目标，以反映这一变化。” 壳牌的转变是欧洲石油巨头如何调整向净零碳排放过渡计划的最新迹象。英国石油(BP.US)去年表示，该公司将在本十年内开采更多的石油和天然气，并产生比先前计划更多的排放量。这两家公司都受到了激进投资者的压力，要求它们更多地专注于其核心石油业务，而这些业务通常会带来更高的回报。 壳牌在时任首席执行官Ben van Beurden领导下，于2020年首次公布了成为净零排放公司的雄心。该公司当时表示，到2050年，将消除其自身业务的所有净排放，以及销售给客户的燃料产生的大部分温室气体。 一年后，壳牌提供了更多细节，制定了到本世纪中叶实现净零排放的步骤。它还表示，将每三年修订一次能源转型计划，并寻求每年就实现目标的进展进行不具约束力的咨询性投票。 Sawan去年接替了Van Beurden，在他的领导下，壳牌承诺到2025年底将运营成本降低30亿美元。该公司还计划评估其资产并提高回报率，以缩小与美国同行埃克森美孚(XOM.US)和雪佛龙(CVX.US)的估值差距。

在美国原油库存减少以及乌克兰袭击另一家俄罗斯炼油厂之后，国际油价创下了约五周以来的最大单日涨幅。WTI原油期货周三上涨2.8%，接近80美元/桶，布伦特原油期货创下四个多月来的最高收盘价后，稳定在84美元/桶附近。 数据显示，美国原油库存出现7周来首次下降，俄克拉荷马州库欣的原油库存也出现下降。 乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂的又一次袭击加剧了地缘政治紧张局势。俄罗斯石油公司于莫斯科附近的Ryazan工厂周三遭到袭击，这是针对俄罗斯炼油设施的最新一起袭击事件。 Sanford C. Bernstein & Co.高级分析师Neil Beveridge表示，“欧佩克的减产使得库存下降从2023年底持续到2024年第一季度，”支撑了油价。“随着2024年需求的增长，市场看起来相当平衡，这支持了我们的观点，即布伦特原油价格可能在每桶80美元左右。” 与此同时，备受关注的成品油今年的价格涨幅超过了原油。随着燃料库存下降，美国汽油期货价格处于近6个月来的最高水平。

美国能源信息署(EIA)周三发布最新的短期能源展望报告。由于OPEC+延长原油减产措施，EIA下调了对2024年全球石油产量增长的预测。由于产量增长放缓导致全球石油库存大幅下降，EIA现在预计布伦特原油现货价格在2024年第二季度平均为每桶88美元，比2月份的预测高出4美元/桶。EIA还预计今年布伦特原油均价将达到87美元/桶，此前预计为82.42美元/桶。 EIA预测，受原油价格上涨的推动，今年美国汽油平均零售价格将为每加仑3.50美元左右，比2月份的预测高出近20美分。尽管今年的名义汽油价格仍低于2023年，但EIA预计今年5月至7月的名义汽油价格将超过2023年同期的价格。 据了解，最近几周，美国汽油期货价格大幅上涨，今年迄今已上涨逾20%。Rystad Energy AS石油交易和下游研究主管Mukesh Sahdev表示，今年优质汽油价格有可能达到多年来的高点。他表示：“如果发生这种情况，拜登在总统选举前能做的事情不多。”“战略石油储备很低，美国政府几乎没有什么手段可以拉低汽油价格。” 随着冬季取暖季结束，天然气库存比五年平均水平高出37%，EIA预计Henry Hub现货价格在2024年第二季度将保持在2.00美元/百万英热单位下方。2月份Henry Hub现货价格平均为1.72美元/百万英热单位(比EIA 2月份预测的价格低30%)，经通胀因素调整后创下历史新低。天然气价格走低的部分原因是冬季(去年11月至今年3月)住宅和商业部门的天然气消费量减少。 EIA预测，3月份美国干天然气产量将与2月份持平，略低于1040亿立方英尺/天。EIA预计天然气价格下跌将导致今年剩余时间的天然气产量略有下降，且天然气产量不会在预测期内恢复到2023年12月创下的1060亿立方英尺/天的记录。EIA预计2024年美国干天然气产量平均为1030亿立方英尺/天，比2023年略有下降。EIA预测，受二叠纪盆地伴生天然气产量增长和液化天然气出口需求增长的推动，2025年产量将增至1040亿立方英尺/天。 EIA预测，到2024年，公用事业规模的太阳能发电将占美国发电量的6%，高于2023年的4%。相比之下，EIA预计今年煤炭将提供15%的发电量，低于2023年的17%。 EIA还将美国2024年和2025年的GDP增长预期分别上调至2.6%和1.7%。

欧佩克周二公布的月报显示，该组织仍然坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测不变，并进一步提高了今年的经济增长预测，称还有更大的改善空间。 月报显示，2024年世界石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日，这两项预测均与上月持平。 经济增长将提振全球石油需求，此前国际能源署(IEA)也进一步上调了其对2024年石油需求增长的预测，但其预测仍远低于欧佩克的预期水平。 欧佩克认为，2023年底经济增长的“强劲动力”预计将延续到2024年上半年，因此将2024年的GDP增速预期提高0.1个百分点。欧佩克将2024年全球经济增长预测上调至2.8%，并将2025年预测维持在2.9%。 印度、中国和美国2024年和2025年的增长轨迹可能会超出目前的预期。尽管一些下行风险仍然存在，但2024年预期的动力延续可能导致全球经济增长的上行潜力增加。 与此同时，据该组织称，预计各国央行将从今年下半年开始降息，直至2025年。 欧佩克将美国今年的经济增长预期从此前的1.6%上调至1.9%，并将2025年的经济增长预期维持在1.7%。对欧元区经济增长预期维持不变，今年为0.5%，明年为1.2%。 目前，中东冲突以及由此可能引发的供应中断风险支撑了2024年的油价，尽管对持续高利率的担忧也有所影响。周二，布伦特原油期货交易价格约为每桶82美元。 欧佩克认为，2月份油价上涨是由于石油市场基本面继续走强，并称地缘政治紧张局势也支撑了油价，但后续地缘政治因素对油价的影响将减弱。 尽管欧佩克+实施新的自愿减产措施，但由利比亚和尼日利亚带动，原油产量在2月份增加了20.3万桶/日，达到2657万桶/日。 欧佩克认为，未来20年石油使用量将持续上升，而IEA预测，随着世界转向更清洁的能源，石油使用量将在2030年达到峰值。双方在这一问题以及需要更多石油行业投资等相关问题上存在明显分歧。

“我从未见过任何技术进步得比这更快。”这是埃隆·马斯克（Elon Musk）对人工智能和电动汽车的评价。 芯片的短缺可能已经成为过去，但随着人工智能和电动汽车正以如此迅猛的速度扩张，明年全球或将面临电力供应的紧张。 近日，马斯克直言道，“我认为我们真的处在可能是有史以来最大的技术革命的边缘...我们生活在最有趣的时代。” 马斯克还谈到了自家的自动驾驶汽车和人形机器人，暗示了特斯拉在电动汽车领域的下一步发展。 比淘金热更热 马斯克称，“人工智能计算似乎每六个月就以10倍的速度增长。很明显，它不能永远以这么高的速度持续下去，否则它会超过全球总量，但我从未见过这样的情况。 这波热潮比以往任何“淘金热”都要庞大 。” 面对不断扩大的人工智能基础设施，挑战也随之而来。马斯克提到了人工智能计算资源的限制。 “人工智能计算的限制是非常可预测的… 一年前，短缺的是芯片，神经网络芯片 。那么，很容易预测， 下一个短缺将是电力基础设施（如变压器） 。你得给这些东西提供能量。” 马斯克预测，为了满足人工智能和电动汽车的需求，未来几年将出现电力短缺。他警告道，这些技术的同步发展将给现有的电力基础设施带来压力， 到2025年，电力供应可能不足以为越来越多的人工智能芯片供电 。 一则数据能很好地印证马斯克的担忧。据美国杂志《纽约客》报道，据估计OpenAI公司的生成式人工智能——ChatGPT——每天要消耗50多万千瓦时，才能响应每天约2亿用户的请求。 这是美国家庭平均每日能源使用量的1.7万多倍。 有分析指出，生成式人工智能带来的种种创新，正是以能耗方面的高昂成本为代价的。 马斯克的言论最终强调了 增加清洁能源发电以满足人工智能和电动汽车需求的迫切需求 。这也是马斯克想向工业界发出最明确的信号：继续发展清洁能源发电，并尽可能多地制造变压器。

据《纽约客》杂志报道，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相比之下，美国家庭平均每天使用约29千瓦时电力，也就是说，ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。此前马斯克警告称，到2025年，人工智能和电动汽车的增长可能会给电力和变压器供应带来压力。 在电力系统中，变压器是不可或缺的重要组成部分，它们的性能和质量直接关系到电力系统的安全稳定运行。天风证券在研报中分析称，美国本土变压器产能、取向硅钢（变压器的重要原材料）均仅可满足本土20%的需求。即哪怕需求不变情况下，哪怕美国本土变压器产能翻倍，变压器进口需求仍存在。在美国本土配电变压器供给紧张背景下，中国产能有望加速出海、进一步获得增长空间。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 金盘科技 干式变压器系列产品已经广泛应用于IDC数据中心领域，目前公司产品已应用于包括百度、华为、阿里巴巴、中国移动、中国电信、中国联动等百余个数据中心项目。 望变电气 拟收购的云变电气的牵引变压器产品累计市场占有率一直是第一。

我国风电、光伏产业发展迅速，发电量、装机容量占比逐年上升，进而带动电力系统灵活性调节资源需求提升。机构指出，灵活性资源建设包括供给侧和需求侧两大类，虚拟电厂是需求侧中解决时间错配的有效措施。 2023年9月，国家发改委和能源局出台了《电力现货市场基本规则（试行）》，将储能、虚拟电厂等新型主体纳入市场交易。省市级层面看，山西、上海、广州等地陆续出台了专项虚拟电厂的政策，虚拟电厂有望迎来快速发展时期。招商证券指出，在电力调度、电力市场两个方向，AI赋能虚拟电厂是极佳的落地场景。虚拟电厂是一套智慧能源管理系统，可将电网中分布式可调节资源聚合起来作为一个“虚拟”的电厂参与电力市场交易，需要联通源网荷储多个环节，基于发电量、用电量、电价等数据信息制定更加经济合理的电力分配方案，依据实际情况与用电规律对电力生产进行合理安排，同时对负荷端进行智能控制，AI接入有望在这些环节极大提升分析可靠性和响应速度。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 恒实科技 在参与湖南、冀北等省虚拟电厂建设的基础上，已在积极筹划布局其他省份的虚拟电厂业务。 迦南智能 “全链数字能源平台”实现了对各种能源数据的收集、存储、分析、挖掘等功能，满足能源供应、存储、负荷调控的全链条管理与调度，可配套服务于虚拟电厂应用场景。

当地时间周日，沙特阿美发布2023财年财报。在财报电话会上，沙特阿美首席执行官阿明·纳赛尔（Amin Nasser）表示，该石油巨头正在寻找在中国投资的更多机会。 看好中国石油需求 纳赛尔表示，中国的石油需求强劲且不断增长。沙特阿美一直在通过一系列炼油和石化交易扩大在华业务，其中一些交易附带了原油承购协议。 “到目前为止，我们还处在2024年的早期阶段，中国的需求是健康的，而且还在增长，”纳赛尔表示。 去年以来，沙特阿美公司已经对中国炼油厂体系进行了广泛投资，例如沙特阿美正在与荣盛石化进行谈判，准备购买后者旗下分公司宁波中金石化有限公司50%的股份。这也是2023年3月以来，荣盛石化和沙特阿美第二次进行股权合作，当时沙特阿美以246亿元收购了荣盛石化10%股权。 此外，沙特阿美亦计划收购另外两家民营石化公司——盛虹石化和裕龙石化各10%的股权，以及其与华锦集团合资组建华锦阿美石化项目，占30%股权。 纳赛尔表示，中国的炼油厂体系是全球最全面整合的炼油厂体系之一，转化率最高。 沙特阿美目前正在中国寻找进一步的投资机会。 沙特阿美财报显示，该公司2023财年净利润为1213亿美元，低于2022年的1611亿美元，同比下降24.7%。 预计全球石油市场强劲 纳赛尔还预计，全球石油市场将在2024年全年保持健康。 他表示："我们预计全球石油产量将相当强劲，预计增长约150万桶。"这一数字也与国际能源署的预测接近。 纳赛尔预计，2024年全球石油需求量为1.04亿桶/天，而2023年的平均需求量为1.024亿桶/天。 今年1月底，沙特政府命令沙特阿美放弃将产能提高到1300万桶/日的扩张计划，回到之前的1200万桶/日的目标。而在原本扩建计划的项目中，有两个项目被搁置，另外三个项目还在进行中。 纳赛尔表示，尽管正在进行部分扩建项目，但仍将起总产能维持在1200万桶/日的目标范围内。 推动在LNG和锂领域开发 除了石油，沙特阿美还在推动其他矿物领域的生产。在天然气方面，沙特阿美的目标是到2030年将其天然气产量从2021年的水平提高60%。 全球LNG行业蓬勃发展，而美国是世界上最大的LNG出口国。2023年9月，沙特阿美宣布，将斥资5亿美元收购美国资产管理公司EIG旗下液化天然气企业MidOcean Energy的少数股份，首次进军全球LNG市场。纳赛尔表示，沙特阿美目前正等待这笔交易获批，公司可能会与 MidOcean开展更多交易。 纳赛尔还表示，沙特阿美有兴趣投资美国的LNG机会，“我们正在与多家公司进行讨论。” 消息人士上周五透露，沙特阿美正处于锂开采工作的早期阶段。 而纳赛尔证实，阿美公司目前正在评估其油田盐水中的锂浓度，“这是一项正在进行的工作。”

如果俄罗斯减产石油，全球石油供应赤字加剧，4月份油价有望上涨至88至90美元/桶。 摩根大通分析师Natasha Kaneva领导的团队指出，随着俄罗斯在6月份按照OPEC+协议承诺减产石油至900万桶/日，国际油价有望在夏季迎来牛市行情。 摩根大通对俄罗斯 减产 承诺持 乐观 态度，但对其减少 出口 的承诺则持 怀疑 态度，因为俄罗斯在这方面的履行记录不佳。 尽管如此，由于第二季度石油市场的供需关系预计将变得更加紧张， 分析师仍预计油价将在4月而不是5月达到每桶88至90美元的目标价格 ，这意味着距3月8日的布伦特原油收盘价还有超6%的涨幅。 该行现 预计第二季度全球供应赤字将达到每天40万桶 ，而此前预测为每天10万桶的供应盈余。摩根大通表示： “如果俄罗斯按照承诺减少石油 出口 ，夏季的市场可能看起来非常有利。” 此外，摩根大通认为， 今年的需求状况良好 ，市场平衡足以吸收更高的OPEC产量。