5月30日讯： 巨丰观点 周三，A股缩量震荡，呈现沪弱深强的局面。盘面上，小金属、光伏设备、贵金属、有色金属、电池领涨，旅游酒店、汽车零部件、消费电子、电子化学品、房地产服务、煤炭、采掘等涨幅居前；船舶制造、汽车服务、电网设备、保险、电源设备、中药、银行、半导体、航运港口、电力等跌幅居前。 早盘，A股震荡反弹，三大指数集体反弹，超3400只个股上涨。行业方面，有色、光伏、电气设备、旅游、煤炭等涨幅靠前，家电、电力、保险等下跌。 午后，新能源汽车、汽车零部件、跨境电商等板块活跃，船舶、航天、中药、保险、银行等板块走低，股指回落，沪指回踩3100点。尾盘，锂电池、半导体、计算机设备等板块走强，股指略有回升。市场成交量萎缩至7000亿附近，个股涨跌各半。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行并开启一波趋势性行情。短期上证指数冲击3200点遇阻回调，将是逢低布局的机会。消息面上，隔夜美股集体收跌，大型科技股与热门中概股普跌，英伟达继续上涨；国内方面，国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》，利好新能源、新能源汽车。今年以来，A股上市公司回购金额创历史同期新高。目前A股防御性策略占优，但随着高股息不断上行，高成长股的性价比将逐步回升，建议逢低关注集成电路、锂电池、军工、机器人、人工智能等科技股以及仍具备估值优势的高股息蓝筹股。 消息面 ►逐步取消各地新能源汽车购买限制 国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》，其中提出，推进交通运输装备低碳转型。加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。 ►近860亿元 今年以来A股上市公司回购金额创历史同期新高 数据显示，截至5月29日16时，今年以来已有1491家上市公司实施回购，回购金额达858.68亿元，创历史同期新高。分析人士认为，上市公司回购股票通常表明公司管理层认为自身股票低估，市场爆发回购潮说明A股整体估值偏低，A股市场预期乐观。 ►美股三大指数集体收跌 热门中概股普跌 美东时间周三，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌1.06%，纳指跌0.58%，标普500指数跌0.74%。热门科技股多数下跌，超微电脑跌近4%，阿斯麦、美国黄金公司、AMD跌超3%，英特尔跌近3%，高通跌超2%，英伟达、苹果小幅上涨。热门中概股普跌，小鹏汽车、微博、爱奇艺、哔哩哔哩跌超2%，京东、阿里巴巴、百度、理想汽车等跌超1%，富途控股、腾讯音乐小幅下跌。拼多多、蔚来、唯品会小幅上涨。 原标题：《巨丰早评：静待成长风格转向》

5月29日讯： 市场全天冲高回落，热点板块快速轮动，涨停个股炸板率接近50%，两市成交量仅剩7千亿。盘面上，有色板块全天强势，华钰矿业、湖南黄金、株冶集团等涨停；光伏板块盘中冲高，裕兴股份、天宸股份、海源复材涨停；AIPC概念走强，光大同创涨停，中石科技涨超10%；比亚迪混动概念带动汽车产业链午后拉升，通达电气、福达股份、欣锐科技涨停，比亚迪大涨8%。下跌方面，虚拟电厂、储能板块走弱，新中港、国能日新、九洲集团等跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超2700家上涨。沪深两市今日成交额7078亿，较上个交易日缩量339亿。截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.27%。 板块方面 板块上，有色金属板块全天强势，其中锑、钨等小金属方向涨幅居前。华钰矿业3连板，利源股份、翔鹭钨业、章源钨业、华锡有色、湖南黄金等个股涨幅居前。 从市场角度来看，有色金属内部始终维持着良性轮动结构，故在黄金、铜等方向进入高位休整下，锑、钨等小金属细分再度加速上行，维持较高的资金活跃。但有色方向对于市场以及情绪的带动作用有限，所以仍先以独立性趋势行情看待为宜。 光伏板块同样开盘活跃，裕兴股份、天宸股份、海源复材涨停，东方日升、天合光能、亿晶光电、钧达股份、TCL中环涨幅居前。消息面上，中国光伏行业协会近日在京组织召开了“光伏行业高质量发展座谈会”。机构人士认为，伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。 不过需要注意的是，光伏板早盘拉升后，便因跟进买盘不足而震荡回落，多只个股出现炸板情形，午后也未获得明显的资金回流，所以今日光伏的上涨或偏向于短期超跌反抽修复，延续性仍有待进一步的观察。 午后比亚迪混动概念带动汽车产业链集体拉升，其中通达电气、福达股份、欣锐科技、湘油泵涨停，比亚迪涨超8%。消息上，比亚迪28日发布第五代DM技术，亏电油耗百公里2.9L，综合续航里程达到2100KM。 机构在最新的研报中表示，新车周期引领车型结构优化，毛利有望持续改善。2月起秦PLUS等荣耀版新车上市，降价后公司在部分价格带出现空缺，本次秦L/海豹06DM-i上市开启了公司在中低端市场的新一轮新车周期，填补原有价格区间，引领公司单车ASP及毛利率持续向上。 此外，卫星导航、地产、AIPC、旅游、固态电池等多个热点也曾与盘中活跃，但延续性都相对一般，大多在异动拉升后便震荡回落。 个股方面 个股层面来看，连板风格依旧低迷，前期连板龙头万方发展、正虹科技跌停，而昨日4只3连板的个股，除郴电国际一只成功晋级之外（午后经历了多次炸板），全部呈现出资金负反馈。而郴电国际在经历今日放量“T”字板后，后续能否突破5板这一空间压制可视为后续连板股能否破局的关键。 另外需注意的是，在当前缩容炒作的环境，某一板块想要走出整体性波段行情的难度较大。故应对上可采取“轻板块、重个股”的策略，可在后续热点轮动中，重点关注相对逆势或承接较强的核心标的短线套利机会。 后市分析 今日市场延续分化整理态势，量能进一步萎缩至7000亿左右。在此背景下，市场热点分布较为散乱，并且呈现出无序而快速的轮动态势，往往是一波脉冲式拉升便后继乏力。反映出在电力板块陷入短线整理的背景下，市场观盘情绪较为浓厚，资金仅会从一些具有消息面利好驱动的低位题材方向进行试错。热点间的快速轮动，或可视为赚钱周期交替所必然经历的过程中，应对上需仍可保持足够的耐心，静待新一轮的确定性的领涨主线决出后再行跟随。 短线情绪指标全天震荡走低，再度逼近低迷区附近。 市场要闻聚焦 1、乘联会：5月1-26日新能源车市场零售57.4万辆 同比去年增长27% 5月29日讯，乘联会数据显示，5月1-26日，新能源车市场零售57.4万辆，同比去年增长27%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售302.5万辆，同比增长32%；5月1-26日，全国乘用车厂商新能源批发62万辆，同比去年增长25%，较上月同期下降3%，今年以来累计批发336万辆，同比去年增长29%。 2、IMF上调今年中国经济增长预期至5% 5月29日讯，国际货币基金组织（IMF）29日在北京宣布，上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。 原标题：《【每日收评】两市成交额萎缩至7000亿，炸板率飙升近五成，“电风扇”式轮动行情何时休？》

盘面简述 周三，A股缩量震荡，呈现沪弱深强的局面。盘面上，小金属、光伏设备、贵金属、有色金属领涨，旅游酒店、汽车零部件、消费电子、电子化学品、房地产服务、煤炭、电池、话费、采掘等涨幅居前；船舶制造、汽车服务、电网设备、保险、电源设备、航天航空、中药、银行、半导体、航运港口、电力等跌幅居前。题材股方面，BC电池、HIT电池、TOPCon电池、稀缺资源、AIPC、黄金概念、AI手机、汽车热管理、锂矿等涨幅居前；全息技术、智能电网、虚拟电厂、铜缆高速连接、长寿药、高压快充、存储芯片、LED等跌幅居前。 热点板块 光伏设备大幅上涨：裕兴股份20cm涨停，琏升科技、东方日升、天合光能涨逾10%，国晟科技、拓日新能、芯能科技、均达股份、晶澳科技等涨停。 房地产大幅上涨：南国置业、世荣兆业、南山控股、新大正、中天服务涨停，荣盛发展、京投发展、三湘印象等涨幅居前。 有色板块掀起涨停潮：利源股份、翔鹭钨业、章源钨业、东方钽业、湖南黄金、华钰矿业、华锡有色等纷纷涨停。 消息面 ►深、穗、沪相继大力度松绑楼市调控 北京有望很快跟进 继上海、广州之后，深圳也降低了房贷首付比例以及房贷利率。5月28日晚间，深圳根据市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。值得关注的是，记者从知情人士处获悉，北京或于近日出台相关楼市重磅政策，其中，首套房首付比例有望将降至20%。 ►资金持续入场“扫货” 年内股票ETF份额增长逾千亿份 今年以来，随着各路资金持续流入，股票ETF份额显著增长。据统计，截至5月27日，股票ETF年内增长逾千亿份，合计获得近3500亿元资金净流入，其中有4只股票ETF规模突破1000亿元。具体而言，获得资金净流入的品种以沪深300、上证50等宽基ETF为主，此外，红利低波、人工智能、游戏等行业ETF也受到资金青睐。 ►美股三大指数收盘涨跌不一 英伟达涨近7% 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.55%，纳指涨0.59%，标普500指数涨0.02%，热门科技股多数上涨，Arm涨近9%，英伟达涨近7%，阿斯麦、AMD涨超3%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.45%。富途控股涨超3%，小鹏汽车涨超2%，蔚来、微博涨超1%，腾讯音乐、满帮、理想汽车、唯品会等小幅上涨。拼多多跌近5%。 观点 早盘，A股震荡反弹，三大指数集体反弹，超3400只个股上涨。行业方面，有色、光伏、电气设备、旅游、煤炭等涨幅靠前，家电、电力、保险等下跌。 午后，新能源汽车、汽车零部件、跨境电商等板块活跃，船舶、航天、中药、保险、银行等板块走低，股指回落，沪指回踩3100点。尾盘，锂电池、半导体、计算机设备等板块走强，股指略有回升。市场成交量萎缩至7000亿附近，个股涨跌各半。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，周期股走势已经出现分化，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及涨幅相对落后的高股息品种。

5月29日讯： 盘面简述 早盘市场呈现弱势震荡反弹，盘中两市行业再现轮动，房地产、综合类、电气设备、矿物制品、建材、工业机械、通信设备、互联网、软件服务、化工、传媒娱乐、化工、通用机械、环保、建筑等行业呈现轮动，电力、家用电器、运输服务、农林牧渔、运输设备、半导体、工业机械、水务、供气供热等行业盘中微调；题材板块方面，BC电池、HJT电池、TOPCon电池、租购同权、物业管理、钴金属、固态电池、复合铜箔、锂矿、光伏、钠电池、碳纤维、锂矿、盐湖提锂、新能源车、锂电等题材呈现轮动，虚拟电厂、航运概念、ST板块、超临界发电、仿制药、特高压、创新药、风电等题材呈现回调。 热点板块 有色金属板块震荡走强，锑、白银方向领涨，华钰矿业3连板，湖南黄金大涨7%，创13年以来新高，华锡有色、湖南白银、盛达资源、兴业银锡等涨幅靠前。 房地产板块震荡反弹，南国置业涨停，世荣兆业、德必集团、大名城、中天服务、南山控股等快速跟涨。消息面上，广州调整优化差别化住房信贷政策，首套房最低首付款比例调整为不低于15%，取消利率下限，并鼓励规模化租赁机构收购存量商品住房。此外深圳优化房地产调控政策，首套、二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调10个百分点至20%、30%，首套、二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为LPR-45BP、LPR-5BP。 电气设备板块迎来市场热炒，盘中东方日升、琏升科技、晶澳科技、金刚光伏、天合光能、金辰股份、阿特斯、钧达股份、亿晶光电、赛伍技术等个股大幅走强。 早盘光伏板块集体反弹，晶澳科技、海源复材、琏升科技、国晟科技、钧达股份涨停，东方日升、爱旭股份、天合光能等多股涨超6%。消息面上，中国光伏行业协会近日在京组织召开了“光伏行业高质量发展座谈会”。机构人士认为，伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。 黄金概念异动拉升，湖南黄金涨停，西部黄金、盛达资源、玉龙股份、晓程科技、四川黄金等跟涨。 数字货币概念异动拉升，楚天龙直线拉板，创识科技、御银股份、四方精创、吉大正元、中科金财等跟涨。 光刻胶概念反复活跃，广信材料20CM涨停，高盟新材、扬帆新材、同益股份、江化微、彤程新材等快速跟涨。消息面上，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于5月24日注册成立，注册资本为3440亿元人民币。国有六大行出资占比达37.06%，出资总金额达1140亿元。 AI PC概念异动拉升，光大同创、福蓉科技涨停，中石科技、思泉新材、亿道信息、春秋电子等快速跟涨。消息面上，摩根士丹利对AI PC未来普及程度的预测显示，到2024年，这种新型电脑将占PC市场总量的2%，之后几年还将继续攀升。预计2025年将达到16%，2026年将达到28%，2027年将达到48%，而在2028年，AI PC将占据64%的市场份额。 卫星互联网概念早盘大涨，博通集成4连板，陕西华达、斯瑞新材、北方长龙、上海沪工涨停，超捷股份、本川智能、隆盛科技、臻镭科技、中天火箭等涨幅靠前。消息面上，国际电信联盟官网显示，上海蓝箭鸿擎科技日前已向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含10000颗卫星。《科创板日报》记者从知情人士处获悉，该消息属实，目前在国际电联官网该文件可公开查阅；鸿擎科技10000颗卫星的具体发射计划未知，行业内当前的惯常做法是按年分批发射。 政策消息 ►工信部规划1亿个车联网专用号码支持智能网联汽车和车联网高质量发展 据工信部网站消息，为落实政府工作报告关于“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”“提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费”等部署要求，积极支持我国智能网联汽车和车联网高质量发展，近日，工业和信息化部规划1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务。下一步，工业和信息化部将按程序向有关基础电信企业核配车联网专用号码，不断提升码号资源管理水平，持续跟踪产业发展态势，适时补充码号资源，发挥信息通信业赋能作用，支持智能网联汽车和车联网业务高质量发展。 ►中央网信办等三部门印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》 近日，中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，要求加强统筹协调和系统推进，健全国家信息化标准体系，提升信息化发展综合能力，有力推动网络强国建设。《行动计划》围绕4个方面部署了主要任务。一是创新信息化标准工作机制，包括完善国家信息化标准体系、优化信息化标准管理制度、强化信息化标准实施应用。二是推进重点领域标准研制，在关键信息技术、数字基础设施、数据资源、产业数字化、电子政务、信息惠民、数字文化、数字化绿色化协同发展等8个重点领域推进信息化标准研制工作。三是推进信息化标准国际化，包括深化国际标准化交流合作、积极参加国际标准组织工作、推动国际国内标准协同发展。四是提升信息化标准基础能力，包括优化标准供给结构、加强标准化人才培养、推动标准数字化发展。 巨丰观点 总体来看，市场继续呈现出弱势震荡调整，盘中两市行业再现轮动。房地产、综合类、电气设备、矿物制品、建材、工业机械、通信设备、互联网、软件服务、化工、传媒娱乐、化工、通用机械、环保、建筑等行业呈现轮动，电力、家用电器、运输服务、农林牧渔、运输设备、半导体、工业机械、水务、供气供热等行业盘中微调。近期市场持续调整，短期股指回踩回踩3100点获得技术性支撑，不过，目前市场趋势仍以弱势调整为主，短期调整压力犹存。盘中热点板块的轮动以及风格的转换，市场资金分歧以及板块的此消彼涨凸显当前市场弱势格局，盘中市场再现存量资金博弈，盘中顺周期、消费以及部分科技、军工板块的轮动凸显当前市场结构性行情。短期来看，市场在3100~3200点区间调整概率较大，且存在反复震荡可能。因此，投资者可短线关注市场的结构性机会，进行低吸高抛操作。板块机会方面，建议继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源赛道。

5月29日电，市场早盘冲高回落，三大指数均小幅上涨。 盘面上，光伏板块展开反弹，裕兴股份、天宸股份、海源复材涨停。有色等资源股盘中拉升，华钰矿业、湖南黄金、章源钨业、翔鹭钨业、利源股份涨停。AI PC概念盘中拉升，光大同创、福蓉科技涨停。房地产板块反弹，世荣兆业、中天服务涨停。下跌方面，虚拟电厂概念调整，九洲集团、新中港、众智科技、国能日新等跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超3300家个股上涨。沪深两市半日成交额4491亿，较上个交易日缩量242亿。 板块方面，有色金属、BC电池、AIPC、固态电池等板块涨幅居前，虚拟电厂、电力、航运、电信运营等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.67%。

5月29日讯： 巨丰观点 周二，A股震荡走低，创业板指、深成指跌逾1%。盘面上，电力、电网设备、电子化学品领涨，半导体、有色金属、风电设备、公用事业、采掘、煤炭等行业小幅上涨；房地产服务、家用轻工、文化传媒、房地产开发、水泥建材、游戏、工程咨询服务、装修装饰、造纸印刷等跌幅居前。 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指跌逾0.7%。盘面上，电力、电网设备、EDA概念、电子化学品、半导体、特高压、有色金属、虚拟电厂、IGBT概念、风电设备等板块位于涨幅榜前列。房地产服务、铜缆高速连接、家用轻工、跨境电商、AI语料、鸡肉概念、游戏、字节概念、短剧概念等表现不佳，领跌市场。 午后，公用事业、电力、半导体、计算机应用等板块走低，股指回落，深市跌幅超过1%；科创50指数、上证指数回踩3100点整数关口。市场成交量继续萎缩，仅7400亿出头，下跌个股超4100只。从技术面看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑。 巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行并开启一波趋势性行情。短期上证指数冲击3200点遇阻回调，将是逢低布局的机会。消息面上，隔夜美股涨跌不一，纳斯达克指数创新高，大型科技股普涨，英伟达大涨7%，热门中概股普涨，新能源汽车股涨幅居前；国内方面，上海、广州、深圳降低房贷首付比例及房贷利率。年内ETF增长超过千亿份，近3500亿资金净流入。目前A股防御性策略占优，但随着高股息不断上行，高成长股的性价比将逐步回升，建议逢低关注集成电路、锂电池、军工、机器人、人工智能等科技股以及仍具备估值优势的高股息蓝筹股。 消息面 ►深、穗、沪相继大力度松绑楼市调控 北京有望很快跟进 继上海、广州之后，深圳也降低了房贷首付比例以及房贷利率。5月28日晚间，深圳根据市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。值得关注的是，记者从知情人士处获悉，北京或于近日出台相关楼市重磅政策，其中，首套房首付比例有望将降至20%。 ►资金持续入场“扫货” 年内股票ETF份额增长逾千亿份 今年以来，随着各路资金持续流入，股票ETF份额显著增长。据统计，截至5月27日，股票ETF年内增长逾千亿份，合计获得近3500亿元资金净流入，其中有4只股票ETF规模突破1000亿元。具体而言，获得资金净流入的品种以沪深300、上证50等宽基ETF为主，此外，红利低波、人工智能、游戏等行业ETF也受到资金青睐。 ►美股三大指数收盘涨跌不一 英伟达涨近7% 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.55%，纳指涨0.59%，标普500指数涨0.02%，热门科技股多数上涨，Arm涨近9%，英伟达涨近7%，阿斯麦、AMD涨超3%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.45%。富途控股涨超3%，小鹏汽车涨超2%，蔚来、微博涨超1%，腾讯音乐、满帮、理想汽车、唯品会等小幅上涨。拼多多跌近5%。 原标题：《巨丰早评：防御性策略依旧占优》

5月28日讯： 市场全天震荡调整，创业板指、深成指双双跌超1%。盘面上，电力、电网产业链继续逆势拉升，其中绿电、智能电网方向领涨，郴电国际、明星电力、晋控电力、华银电力、电科院、众智科技涨停。芯片半导体板块逆势走强，台基股份、扬帆新材、博通集成、上海贝岭涨停。有色等资源股活跃，华钰矿业、利源股份涨停，豫光金铅、华锡有色等涨超5%。下跌方面，房地产板块冲高回落，新华联、正源股份跌停，德必集团、特发服务、我爱我家、金地集团等跌超7%。总体上个股跌多涨少，全市场超4100家个股下跌。沪深两市今日成交额7417亿，较上个交易日缩量331亿。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。 板块方面 板块上，电力、电网概念股延续强势，郴电国际、大连热电3连板，明星电力、百通能源、晋控电力、华银电力、神马电力、梅雁吉祥等个股涨停。 中泰证券研报指出，深化电力体制改革是一项长期工程，是电力市场发展的大势所趋，而新版《电力市场运行基本规则》的出台，在体制机制上为电力市场化改革、电力市场规范运行和有序发展提供规章政策依据。短期内电力IT领域、现货交易及辅助决策系统或将优先受益。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域。 从市场角度来看面，电力、电网方向受到电力改革预期以及电网出海双重逻辑的驱动，在近期整体弱势的环境下走出了较为独立趋势性行情。不过需要注意的是，近期领涨大多是市值偏小的情绪标的，并且在经历了连续的放量拉升后，板块内部个股或分歧加剧，所以后续可重点留意那些趋势完好标的短线出现回踩时的低吸机会。 半导体芯片产业链再度活跃，博通集成3连板，台基股份、上海贝岭涨停，富满微、容大感光、中晶科技、捷捷微电、国科微等个股涨幅居前。国金证券表示，半导体设备零组件在产业链中举足轻重，数量庞大、种类繁多，市场碎片化特征明显。大基金三期落地后， 1H24零组件厂商订单景气度有望改善，24年设备厂商订单预期普遍较乐观，1Q24零组件厂商订单和稼动率维持较高水平，预计2Q24零组件厂商业绩同环比将持续改善。 不过需要注意的是，半导体多数个股在经历了今日早盘阶段的脉冲式拉升后便因资金跟进动能不足而震荡回落。结合自身较大板块容量，若明日仍无增量资金进场承接的话，想要形成连续性的板块行情难度较大。不过，该方向个股整体的位阶依旧相对较低，随着短线活跃资金的涌入，部分前排核心标的或有望走出一定局部性个股行情。 个股方面 个股层面来看，电力股毫无疑问是当前市场延续性最佳的方向，其中众智科技（20CM）、大连热电、郴电国际都晋级3连板，并且开始向后排股持续扩散，晋控电力、华银电力、梅雁吉祥等此前相对低位的个股异动涨停。另外需注意的是，在今日不足30只涨停个股中，20CM涨停家数达8只，可见在10CM连板高度始终难以突破的情形下，资金更愿意发动20CM个股进行短线套利。 此外，今日盘面的亏钱效应同样明显，其中地产股在小幅高开后遭遇到了集中抛压，其中新华联跌停，德必集团、特发服务、我爱我家、金地集团等人气股均同样跌超7%。而另一方面，化工股同样走弱，最为核心的10倍的人气股正丹股份也于盘中跳水触及跌停，最终跌超17%，宝丽迪、百川股份同样遭遇杀跌的走势。而AI概念持续走弱，中际旭创、胜宏科技、浪潮信息、紫光股份等跌超4%，原本震荡向上的结构遭到破坏。整体而言，短线市场或面临着全线洗牌的可能性，故应对上保持谨慎，耐心等待短期风险充分释放，情绪端出现了明显回暖信号后再择机进场或更为稳妥。 后市分析 今日市场再度陷入分化整理，沪指触及5日线后遇压回落，而两市的量能再度小幅萎缩，短线仍处于弱势整理结构之中。而从盘面来看，除了电力、电网方向走出了较为独立性的行情以外，多数热点的延续性均相对较差，其中像地产、AI等人气方向更是遭遇明显的调整，短线炒作情绪持续低迷。整体而言，当前盘面急需一根放量长红去重塑市场信心，而在此之前资金可能会涌入以下两大方向：1）以电力、煤炭为代表的红利为防御方向，2）抱团于个别核心高标之中。 由于电力股走出了一定的延续性，所以短线情绪指标较之昨日略有提升，不过仍震荡走低跌至0轴线之下。 市场要闻聚焦 1、中国信通院：4月国内市场手机出货量2407.1万部 同比增长28.8% 5月28日讯，中国信通院数据显示，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，其中，5G手机2023.2万部，同比增长52.2%，占同期手机出货量的84.1%。2024年4月，智能手机出货量2266.8万部，同比增长25.5%，占同期手机出货量的94.2%。2024年1-4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%，其中，5G手机 7666.5万部，同比增长18.3%，占同期手机出货量的83.8%。 2、金融监管总局：要促进金融与房地产良性循环 进一步发挥城市房地产融资协调机制作用 5月28日讯，金融监管总局27日下午召开党委会议，传达学习中共中央政治局会议精神，研究部署《防范化解金融风险问责规定（试行）》贯彻落实举措。会议强调，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。要全力推进中小金融机构改革化险，因地制宜、分类施策，有计划、分步骤开展工作。要促进金融与房地产良性循环，进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。要配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。

盘面简述 周二，A股震荡走低，创业板指、深成指跌逾1%。盘面上，电力、电网设备、电子化学品领涨，半导体、有色金属、风电设备、公用事业、采掘、煤炭等行业小幅上涨；房地产服务、家用轻工、文化传媒、房地产开发、水泥建材、游戏、工程咨询服务、装修装饰、造纸印刷等跌幅居前。题材股方面，EDA概念、智能电网、绿色电力、特高压、虚拟电厂、氮化镓、抽水蓄能、IGBT概念、汽车新品、存储芯片等涨幅居前；铜缆高速连接、网络游戏、租售同权、跨境电商、AIGC概念、短剧互动游戏等跌幅居前。 热点板块 电力板块走强：九州集团涨逾15%，郴电国际、明星电力、大连热电、百通能源、晋控电力、梅雁吉祥涨停，西昌电力、乐山电力涨幅居前。 芯片概念走强：台基股份20cm涨停，富满微、斯瑞新材涨逾10%，博通集成、上海贝岭涨停，国科微、捷捷微电、中晶科技涨幅居前。 消息面 ►注册资本3440亿元 国家大基金三期成立 国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本3440亿元。5月27日晚间，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告，拟向大基金三期出资。国有六大行合计拟出资金额为1140亿元，持股比例为33.14%。 ►上海重磅推出九条房地产新政 住房限购、首付、信贷等政策获大幅优化 27日，上海市住房和城乡建设管理委员会等四部门联合印发《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，提出调整优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、优化住房信贷政策、支持“以旧换新”，以及优化土地和住房供应等九条政策措施。《通知》自2024年5月28日起施行。 ►5月份以来35家企业撤回上市申请 严监管重塑发行市场生态 从时间上来看，有35家是发行上市新规实施后主动撤单的，其中就包括一批不符合新上市标准的企业。受访专家认为，未来，随着发行上市条件提高，在严监管下，申报上市的企业质量将提升，资本市场有望迎来一批拥有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的企业。与此同时，中介机构执业质量也有望得到提升，进一步优化发行市场生态。 观点 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指跌逾0.7%。盘面上，电力、电网设备、EDA概念、电子化学品、半导体、特高压、有色金属、虚拟电厂、IGBT概念、风电设备等板块位于涨幅榜前列。房地产服务、铜缆高速连接、家用轻工、跨境电商、AI语料、鸡肉概念、游戏、字节概念、短剧概念等表现不佳，领跌市场。 午后，公用事业、电力、半导体、计算机应用等板块走低，股指回落，深市跌幅超过1%；科创50指数、上证指数回踩3100点整数关口。市场成交量继续萎缩，仅7000亿出头，下跌个股超4000只。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。

5月28日电，市场早盘震荡分化，沪指表现偏强。 盘面上，电力、电网设备板块继续大涨，郴电国际、梅雁吉祥、明星电力、神马电力、金利华电、江苏华辰、电科院涨停；半导体产业链延续昨日强势，博通集成、上海贝岭、台基股份、扬帆新材涨停；有色金属板块震荡走强，华钰矿业涨停，兴业银锡大涨创历史新高。下跌方面，跨境电商概念集体走弱，赛维时代、值得买、三态股份跌超8%。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市半日成交额4733亿，较上个交易日缩量49亿。 板块方面，电力、虚拟电厂、商业航天、小金属等板块涨幅居前，跨境电商、房地产、游戏、传媒等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.60%，创业板指跌0.72%。

5月28日讯： 盘面简述 早盘市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业局部轮动，半导体、石油、有色、煤炭、矿物制品、电力、银行、供气供热、钢铁、化工、运输服务、元器件等行业呈现活跃，互联网、软件服务、IT设备、传媒娱乐、广告包装、元器件、通信设备、家居用品、旅游、工程机械等行业呈现回调；题材板块方面，EDA概念、汽车芯片、存储芯片、芯片、第三代半导体、Chiplet概念、工业气体、超导概念、光刻机、稀土永磁、无线耳机、毫米波雷达、OLED概念、智能穿戴等题材呈现轮动，铜缆高速连接、时空大数据、PEEK材料、AIGC概念、多模态AI、元宇宙概念、液冷服务器、数据要素、信息安全、免税概念等题材呈现走弱。 热点板块 早盘芯片半导体板块再度走强，博通集成3连板，台基股份、上海贝岭涨停，富满微、扬帆新材涨超15%，国科微、容大感光、民德电子等跟涨。消息面上，国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本3440亿元。5月27日晚间，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告，拟向大基金三期出资。 有色金属概念股早盘再度走强，华钰矿业拉升触及涨停，盛达资源、豫光金铅、宏达股份、华锡有色、湖南白银等涨超5%。消息面上，国内商品期货早盘上涨，沪银涨超4%，锰硅涨超3%，沪镍、沪锡等涨超2%。 电力产业链反复活跃，虚拟电厂方向领涨，郴电国际、新中港3连板，大烨智能、电科院20CM涨停，众智科技涨超15%，三晖电气、能辉科技、吉电股份、九洲集团等跟涨。中信证券研报指出，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节。短期内电力IT领域、现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。 卫星互联网板块震荡走强，隆盛科技涨超10%，佳缘科技、臻镭科技、航宇微、天银机电、灿勤科技均涨超5%。消息面上，我国首个商业航天发射场——海南国际商业航天发射中心正在建设中，计划在今年实现常态化发射。目前，多家国内商业航天企业已在排队等待发射。 特高压板块盘中拉升，电科院、江苏华辰、航天晨光、派瑞股份、南京聚隆、神马电力、灿能电力、金冠电气、通光线缆、永福股份等个股呈现盘中拉升走强。 政策消息 ►金融监管支持长三角一体化高质量发展工作机制将建立 从国家金融监督管理总局上海监管局了解到，首次金融监管支持长三角一体化高质量发展座谈会日前召开，上海、江苏、浙江、安徽、宁波五地监管局共同签署了《金融监管支持长三角一体化高质量发展合作备忘录》，主要内容包括建立金融监管支持长三角一体化高质量发展工作机制，在加强长三角金融监管协同、推进长三角金融改革创新、促进长三角金融信息共享、强化党建交流合作和监管人才培养等金融监管支持长三角一体化高质量发展重点领域持续发力，大力推动银行保险机构不断优化金融产品服务供给，将长三角地区打造成为金融业改革开放的重要窗口。 ►国资委：推进国有企业整合重组、有序进退、提质增效积极布局产业新赛 国资委：要围绕服务国家战略深化改革，推动国有企业把充分发挥战略功能价值放在优先位置，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用；围绕优化资源配置深化改革，坚持以企业为主体、市场化为手段，突出主业、聚焦实业，更加注重做强和做优，推进国有企业整合重组、有序进退、提质增效，积极布局产业新赛道，因地制宜发展新质生产力，大力培育发展新动能。 巨丰观点 总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现轮动。半导体、石油、有色、煤炭、矿物制品、电力、银行、供气供热、钢铁、化工、运输服务、元器件等行业呈现活跃，互联网、软件服务、IT设备、传媒娱乐、广告包装、元器件、通信设备、家居用品、旅游、工程机械等行业呈现回调。 近期市场承压持续呈现出高位调整，短期趋势持续下行，目前市场主要以区间震荡修整为主。从盘面来看，能源、科技、金融行业表现活跃，农业、周期、消费、军工板块呈现分化，盘中热点板块局部轮动凸显当前市场弱势格局和结构性特征。短期来看，市场面临较大技术压制和资金分歧，后期反复震荡调整概率较大。近期超长期国债陆续发行，国家大基金三期也启动完成，市场情绪有所改善，不过，市场整体情绪恢复仍需要更大的政策性刺激和提振。目前，国内经济正处于弱复苏阶段，随着稳增长政策的不断加码，经济基本面有望迎来持续改善。在投资策略上，建议投资者继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源赛道。