昨夜今晨，在本周的两大关键事件来临前夕，美股市场整体维持着温和上涨的态势，除了遭到华尔街巨头猛拽后腿的道指外，标普、纳指连续第二日维持上涨。 截至收盘，标普500指数涨0.45%，报5495.52点；纳斯达克指数涨0.84%，报17025.88点；道琼斯工业指数跌0.23%，报40736.96点。 美股收盘后， 特朗普与哈里斯将在北京时间早上9点举行面对面的总统候选人辩论 ，今晚20点30分还将迎来 美国8月CPI数据 。站在现在这个时间点，很难预测周三开盘时美股市场会处于怎样的一种精神状态。 作为参考，瑞银赶在辩论开始前更新了他们对美国大选结果的预测。分析师认为， 哈里斯取胜，掌控众议院但输掉参议院的概率为40%，而特朗普实现“红色浪潮”的概率为35%。 值得一提的是，就在美股市场松弛等待重要事件落地的过程中， 华尔街巨头们纷纷在这个节点上跳出来搞“预期管理”，终于引发了金融股的集体跳水。 这件事情从昨天就开始了。在巴克莱全球金融服务峰会上，高盛CEO所罗门周一讲完“三季度业绩可能不理想”后，摩根大通总裁平托周二接力强调，分析师们对公司的业绩预期过高了。 此言一出，美国第一大银行日内股价一度跳水超7%，幸好尾盘收回来一些避免“近四年最大单日跌幅”的尴尬。高盛也跟着跌了4.39%，这两家也是道指今日收跌的核心原因。除此之外，美国银行CEO莫伊尼汉也表态称三季度投行业务可能要弱一些，并强调不知道为何巴菲特要卖公司的股票。 热门股涨跌幅 周二科技巨头依然维持多数上涨，苹果跌0.36%、微软涨2.09%、亚马逊涨2.37%、META不涨不跌、谷歌-A跌0.03%、特斯拉涨4.58%、英伟达涨1.53%、英特尔跌0.47%。 中概股也呈现温和上涨的状态，纳斯达克中国金龙指数涨0.06%。阿里巴巴涨2.90%、百度涨0.51%、拼多多涨0.65%、京东涨0.35%、网易跌1.47%、蔚来跌1.62%、理想汽车涨3.87%、小鹏汽车涨2.70%。 其他消息 【美国最大银行主动“管理预期”】 美国最大银行、全球银行业系统重要性排名第一的摩根大通周二下跌5.19%，这也是今年4月以来的最大单日跌幅。据悉，摩根大通总裁兼首席运营官平托在一场行业会议上表示，外部分析师对该行明年支出和净利息收入的预测过于乐观，包括净息差和其他业务都被高估了。 【索尼发布新款PS5 Pro主机 9成玩家感叹“价格贵”】 北京时间周二深夜，消费电子大厂索尼如期发布游戏主机PlayStation 5的升级版本PS5 Pro。在游戏渲染速度将提高（至多）45%的同时，新机器的定价也升至超预期的699美元。知名游戏网站IGN随后发布的调查显示，超过9成的受访者认为索尼定价“太贵”或“有一点儿贵”。 不过华尔街似乎有不同的看法，索尼美股在发布PS5 Pro价格后曾短暂跳水，但后续又迅速爬升，最终收涨超2%。 【20秒内透视30万家公司 瑞银用AI工具助力并购业务】 瑞银集团开发了一种人工智能（AI）工具来帮助其为客户提供潜在的并购交易，该工具能够在不到半分钟的时间内对一个涵盖逾30万家公司的数据库进行分析。瑞银瑞士并购业务主管Brice Bolinger周二在苏黎世举行的第27届并购会议上表示，瑞银建立了自己的并购“副驾驶”，以提出买方想法并在卖方情境中识别潜在买家。 【甲骨文股价暴拉11%创历史新高】 由于昨日盘后发布的财报超越市场预期，并宣布与亚马逊AWS、谷歌云建立合作伙伴关系，甲骨文周二收涨11.44%，创下新的历史新高。 【星巴克新任CEO承诺将专注于门店和咖啡】 星巴克新任首席执行长Brian Niccol表示，他计划加倍努力改善公司的实体店，因为数字订购已经彻底改变了这家咖啡连锁店的经营方式。在周二的一封公开信中，Niccol表示，他想再次让咖啡馆成为“吸引人流连的地方”，明确区分店内就餐和外带服务。

距离11月5日的美国大选只剩两个月都不到了，而大选结果会对美股产生不同的影响。在最后决战前，副总统卡玛拉·哈里斯和前总统唐纳德·特朗普将在美东时间周二（10日）晚上先开启一场“辩论对决”，投资者们可从中窥见端倪。 对华尔街而言，在就业市场、利率和地缘政治的不确定性令投资者紧张之际，这场对决可能会增加另一层波动。标准普尔500指数刚刚经历了自2023年3月以来最糟糕的一周，另一份令人失望的美国就业数据报告再次引发了人们对经济正在降温的担忧。 从有关税收、贸易、关税和移民的政策见解来看，以下是投资者将在辩论中关注的问题： 税收： 特朗普曾表示，他将把企业税率从目前的21%降至15%，并誓言要使2017年税改永久化，并敦促对该法案的关键部分进行更新。与此同时，哈里斯正在推动将公司税率提高到28%。她提议对收入低于40万美元的人保持税率不变，同时对收入较高的人增税。 贸易和关税： 特朗普谈到了全面征收10%的关税。哈里斯对此评论说，这相当于对美国从别国进口的日常用品和生活必需品“征收全国性销售税”，意味着美国人日常生活负担将加重。 移民问题： 特朗普曾表示，他将直接驱逐无证移民。哈里斯表示支持一项移民协议，其中包括修建额外的边境墙。与此同时，民主党关闭了美墨边境，并拒绝了一些庇护申请。摩根大通策略师说，任何限制移民的有效措施如果造成劳动力严重短缺，都可能成为通胀的潜在推手，从而抑制经济增长。 选举年的股市 大选年通常对美国股市有利。自1960年以来，标准普尔500指数几乎在每个选举年都上涨。唯一的例外是2000年和2008年，分别受到互联网泡沫破裂和金融危机的影响。 在最近的选举周期中，这一记录看起来甚至更好。自2008年以来的三个选举年——2012年、2016年、2020年，标普500指数都上涨了至少10%。 从更窄的角度来看，只关注选举年的最后七个月，也会得出类似的结果。根据Stock Trader 's Almanac的数据和分析，自1950年以来，在18次总统选举中，标准普尔500指数有16次在这段时间内上涨。也只有2000年和2008年是例外。 大选结构如何影响美股？ 哈里斯获胜 哈里斯的胜利预计将使可再生能源公司、电动汽车制造商甚至公用事业公司等一系列行业受益。 具体而言，民主党在清洁能源问题上的积极立场意味着，哈里斯的获胜对包括特斯拉、Rivian和Lucid等电动汽车制造商，ChargePoint Holdings Inc.、Beam Global、Blink charging Co.等电动汽车充电网络运营商，以及供应商和电池制造商都是好消息。 太阳能股，其中包括First Solar Inc.、Sunrun Inc.和Enphase Energy Inc.，预计在哈里斯的领导下也会表现更好，因为民主党人支持可再生能源。 住宅建筑商也可能得到提振。哈里斯提议为首次购房者提供高达2.5万美元的首付支持，并建议为建造首套房的建筑商提供税收激励。她还呼吁设立一个400亿美元的创新基金，以刺激住房建设方面的创新。DR Horton Inc.、Lennar Corp.和KB Home等股票可能会受益。 金融业可能不会有好转，因为哈里斯政府预计将继续严格监管，对美国银行、摩根大通和高盛集团等银行提出更高的资本金要求，信用卡手续费收入也将继续承压。制药商也可能面临监管压力，因为哈里斯提议对处方药的自付费用设定每年2000美元的上限。 特朗普获胜 如果贸易紧张局势升级，在中国拥有高收入敞口的公司可能面临中断。一些知名企业包括英伟达、博通、高通等芯片制造商，Air Products and Chemicals Inc.和塞拉尼斯（Celanese Corp.）等材料公司，特斯拉和博格华纳（BorgWarner Inc.）等汽车公司，以及奥的斯电梯公司（Otis Worldwide Corp.）等工业企业。 石油、天然气和传统能源公司被视为特朗普获胜的可能受益者，因为他发誓要取消对国内石油生产的限制。值得关注的股票包括贝克休斯公司、埃克森美孚公司、康菲石油公司、西方石油公司、威廉姆斯公司、哈里伯顿公司、德文能源公司、雪佛龙公司等。 从拜登的《通胀削减法案》中受益的清洁能源和电动汽车公司预计将在特朗普执政期间面临挑战，因为他表示将完全推翻拜登的电动汽车政策。如果特朗普取消对买家的税收抵免，面临风险的公司包括特斯拉、Rivian和Lucid，以及电池制造商和零部件供应商。 预计国防类股在共和党获胜的情况下会有更好的表现，因为人们预期国防开支将是共和党的一个明确的优先事项。值得关注的股票包括美国航空航天制造厂商洛克希德·马丁（Lockheed Martin Corp.）、美国的跨国航空航天及国防科技公司诺斯洛普·格鲁曼（Northrop Grumman Corp.）和雷神技术公司（RTX Corporation）。 同样，GEO Group Inc.和CoreCivic Inc.等监狱类股票也可能上涨，因为严格的移民政策将有利于监狱设施的运营商。史密夫韦森（Smith & Wesson Brands Inc.）和斯特姆-鲁格（Sturm Ruger & Co. Inc.）等枪支制造商的股票也往往会因共和党获胜而上涨。 加密货币股票最近被视为“特朗普交易”的代表，因为这位前总统自竞选以来对比特币和其他数字资产的态度发生了大转变，甚至承诺要让美国成为世界的“加密货币之都”。值得关注的股票包括Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.、Riot Platforms Inc.、Cleanspark Inc.、MicroStrategy Inc.和Cipher Mining Inc.，以及Bitwise加密行业创新者ETF。

对于那些坚信经济表现不至于令市场沉沦的华尔街人士来说，眼下的处境正变得愈发艰难。 债券和大宗商品市场早已“预言过”的那些令人担忧的数据，在上周将风险资产的交易者月也从“美梦”中唤醒，美股创下了2023年区域性银行危机以来的最差表现。 在从8月初的短暂低迷中反弹后，股市多头们在本月上旬似乎正又一次屈服于对经济增长的担忧，因为以劳动力市场为代表的一系列令人沮丧的经济指标不断涌现——标普500指数目前已连续四天下跌，信贷利差以8月初以来最快的速度扩大，费城半导体指数则暴跌了12%——这是自疫情爆发以来的最大跌幅。 由于标普500指数今年迄今的涨幅仍有约13%，上述波动目前在牛市上涨的图表中看起来仍只是昙花一现，对风险敏感的资产在很大程度上仍在为未来的经济软着陆定价。然而，一些令人担忧的迹象其实已经逐渐开始显现。 最明显的无疑是上周五跨资产投资者之间罕见一致的交易行为。随着两年多来美联储鹰派政策行动的负面影响逐渐显现，美股上周在那些对经济敏感公司的拖累下，加入了一个多月来困扰石油、铜和美债收益率的暴跌行情之列中。 知名财经博客网站Zerohedge就表示， 过去一周股市的暴跌可能比8月黑色星期一时还要糟糕 。因为8月那时只是一天的剧痛，到那一周结束时，股市已经大幅反弹。然而这一次，痛苦才刚刚开始，从上周一开始就表现糟糕最后更为糟糕，市场出现了大范围的清算…… “在按了十多次闹钟之后，嗜睡的投资者们现在可能已经意识到经济衰退的风险”， JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke表示，“当你综合考虑经济数据和随后的业绩数据报告时，环境可能只会恶化。” 衰退定价 在美国市场上，债券投资者历来被称为“聪明钱”，因为无论对错，他们往往率先预判经济方向的转变。而这一回也同样如此 ，对经济下行风险和美联储持续降息的预期，已将两年期国债收益率推至2022年以来的最低水平。 与债市一样，大宗商品市场也同样正对消费和投资周期的前景发出了警示信号。 最能衡量全球经济增长前景的两大商品价格近期均遭受了重创——油价已抹去了2024年以来的全部涨幅，而“铜博士”在过去16周之中有13周下跌。 虽然美股市场在2024年与上述跨资产领域的走势各不相同，但上周的市场确实呈现了一个明显的前兆：8月初，美国劳动力市场疲软的早期征兆导致债券收益率和股市暴跌，当时这场波动性风暴很快就结束了。但 最近的异动其实反映了与第一次溃败相同的担忧——经济可能迅速停滞，美联储在没有紧急政策补救措施的情况下，几乎无法挽救经济之厄。 从某种角度看，风险资产的同步抛售可能验证了美债市场对经济的担忧更有预见性。摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou等人此前建立过一个模型，以了解股票和信贷与其他资产在乐观经济增长情景下的定价差异。该模型通过将各种资产的走势与过去的周期进行比较，推导出各种资产走势所预计的经济出现衰退的概率。 该模型显示，截至上周三，股票和投资级信贷的定价预计美国经济出现萎缩的概率相对较低，仅为9%。相比之下，大宗商品和政府债券的衰退定价几率则要高得多，分别为62%和70%。 摩根大通资产管理公司投资组合经理Priya Misra表示，“我认为，没有一个市场真正定价了经济衰退的合理可能性，但所有数据都表明，经济衰退的风险正在增加。目前，尽管人们对美联储9月份降息25个基点或50个基点议论纷纷，但 如果经济衰退来临，所有市场都会随之变动。降息的(正面)作用需要一段时间才能渗透到经济中。 ” 对于管理着1600亿美元资产的宏利资产管理公司基金经理Nathan Thooft来说，他预计美国经济放缓难以避免，但美国经济将能够避免“实质衰退”。然而，这并没有阻止他的公司在最近几周减少股票持有量。Thooft指出，这与其说是受美国经济大幅下滑的担忧所驱动，不如说是由于技术面和看涨情绪减弱、估值偏高、大选将至和季节性因素共同所致。 目前，一个令人感到不安的现象正存在于美债收益率曲线的变化中。 上周，2年期/10年期国债收益率曲线自2022年年中以来首度摆脱了倒挂的局面。纵观历史，统计数据发出的信号无疑是不祥的，过去四次经济衰退都是在收益率曲线再次转为正值之后开始的。虽然近年来过长的倒挂周期令人们开始质疑收益率曲线是否还是经济衰退最可靠的预兆指标，但眼下也没人能保证该指标就已然失灵。 德意志银行策略师Jim Reid在上周的一份报告中写道，“无论你倾向于如何解读，一条正斜率的曲线（如果我们继续朝这个方向发展的话）很可能会带来一个关键时刻——即收益率曲线在本轮周期中究竟是完全没有起到预警衰退的作用，还是它的作用是否只是比历史上的其他周期晚了一些？”

在上周五美国非农数据表现略显疲软之后，美股三大指数上周五齐跌，表明市场投资者对此的担忧。 美东时间上周六，美国财政部长耶伦试图安抚公众和投资者，称美国经济依然强劲，仍然走在软着陆的道路上，衰退的“红灯并未闪烁”。 美国经济仍然良好稳固 上周五公布的美国8月就业数据略低于预期：衡量美国就业创造情况的非农就业人数8月份增加了14.2万人，低于道琼斯预测的16.1万人；失业率下降至4.2%，符合预期。 更值得关注的是，7月就业数据从11.4万下修至8.9万，6月数据则从17.9万下修至11.8万。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。 这再次引发了人们对劳动力市场放缓的担忧。标普500指数上周五大跌1.73%，上周累跌4.25%，创新2023年3月以来最大单周跌幅。同时，纳指已连跌两周，上周累跌5.77%，创2022年1月以来最大单周跌幅。 对此，耶伦在奥斯汀举行的德克萨斯论坛论坛节上表示：“我们在招聘和职位空缺方面看到的狂热程度有所下降，但我们没有看到有意义的裁员动作…我现在很关注就业方面的下行风险，但我认为我们现在看到的，并希望我们将继续看到的，是一个良好、稳固的经济。” 耶伦表示，尽管与美国在新冠疫情之后重新开放时的“招聘狂潮”相比，当前的就业增长已经放缓，但经济正“深度复苏”，“基本处于充分就业状态”。 美国正走在软着陆道路上 在耶伦看来，8月的非农报告也并非全无亮点。首先是失业率小幅下降至4.2%，其次是8月份的就业增长高于7月份。 在周五数据公布后，耶伦当时就很快评价称： “我们认为，每月新增14.2万个就业岗位是一个非常健康的、可持续的增长速度，这也是我们希望看到的。”她补充道，按历史标准来看，4.2%的失业率仍然相当低。 耶伦认为，8月的非农报告证实，劳动力市场即使有所放缓但仍是健康的。她也预计，就业市场不会进一步疲软了，“如果就业增长在这个区间内稳定下来，我会非常满意。” 而在周六的讲话中，耶伦进一步提到：“对于美国来说，我们将监控的各种指标——无论是资产估值还是良好的杠杆程度——看起来都很好，我没有看到红灯闪烁。” 耶伦表示，美国正走在这条软着陆的道路上:“能够像我们这样有意义地降低通货膨胀率，真是令人惊讶。这就是大多数人所说的软着陆。”

在上周五美股三大指数集体下挫之后，本周一，日股再次出现暴跌，这一幕如同上个月初“黑色星期一”的重演。 本周一，日经225指数开盘即下跌1.61%，随后跌幅快速扩大，一度扩大至3%以上。截至发稿，日经225指数跌幅为2.7%。 美国非农引爆市场恐慌 分析师认为，日股的下跌，一方面是因为日元走强打压出口商的盈利前景，另一方面是美国令人失望的非农就业数据引发了人们对美国经济健康状况的担忧。 上周五公布的美国数据显示，美国8月就业数据略低于预期：8月非农就业人数仅增加了14.2万人，低于道琼斯预测的16.1万人；失业率下降至4.2%，符合预期。 更值得关注的是，7月就业数据从11.4万下修至8.9万，6月数据则从17.9万下修至11.8万。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。 数据公布后，美国三大股指上周五齐齐下跌超1%，其中标普500指数上周五跌1.73%，上周累跌4.25%，创下2023年3月以来最大周跌幅。 东海东京情报实验室（Tokai Tokyo Intelligence Lab Co.）首席全球策略师Shoji Hirakawa表示：“全球投资者可能正在规避风险并套现，包括日本资产。” 他表示，鉴于美国8月非农就业报告，投资者可能已经决定，对美国经济和美联储大幅降息的可能性的担忧不能被忽视。 日本加息风险加剧市场担忧 另一方面，由于日本央行7月份加息并释放鹰派信号，以及市场预期美联储将降息以支持美国经济，日元近两个月一直在上涨。 截至发稿，日元兑美元汇率为142.68日元，接近年初以来的高点。 美元兑日元过去六个月走势 事实上，今天的一幕在8月初也曾上演：由于日本央行7月加息及美国7月非农报告疲软，日股在8月5日一度暴跌，日经225指数和东证指数一度创下1987年以来最大跌幅。 年初至今日经225指数走势 虽然日股自那以来有所反弹，但仍比7月份创下的历史高点低11%左右。而在本周一日股再次上演“黑色星期一”之后，日股之后的走势恐怕吉凶难料。

周五（9月6日），美股三大指数集体跌超1%，其中纳指跌幅超过了2.5%。 截至收盘，纳斯达克综合指数跌2.55%，报16,690.83点，已较纪录高位回落了超10%；标普500指数跌1.73%，报5,408.42点；道琼斯指数跌1.01%，报40,345.41点。 周线上看，纳指已连跌两周，本周累跌5.77%，创2022年1月以来最大单周跌幅；标普累跌4.25%，道指累跌2.93%，均创2023年3月以来最大单周跌幅，并终结周线三连涨。 分析认为，在疲软的非农数据后，投资者继续抛售科技股。约翰汉考克投资管理公司联席首席投资策略师Emily Roland表示，“这是受情绪驱动的举动，主要由对美国经济增长的担忧所推动。” Roland补充道，“市场在两种想法之间摇摆不定：一种是‘坏消息就是坏消息’，另一种是‘坏消息是好消息’——因为较弱的数据可能会提高人们对美联储采取激进行动的期望。” 但以最近几天的行情走势来看，“坏消息就是坏消息”的想法更占上风。一连串疲软的数据引发了人们对经济健康状况的担忧，令市场感到恐慌，削弱了风险偏好。 两周后，美联储将举行为期两天的政策会议，这意味着，央行官员已接近进入为期十天的“噤声期”。目前市场尚未就可能的降息幅度得出结论，美国前财政部长劳伦斯·萨默斯称，非农报告让预测变得更复杂了。 热门股表现 大型科技股集体走低，（按市值排列）苹果跌0.70%；微软跌1.64%，总市值失守3万亿美元；英伟达跌4.09%，谷歌C跌4.08%，亚马逊跌3.65%，Meta跌3.21%，特斯拉跌8.45%。 费城半导体指数跌4.52%，本周累跌12.22%。30只成分股全军覆没，博通跌10.36%，创2020年3月份以来最差单日表现。市值较大的台积电跌4.20%，阿斯麦跌5.38%，AMD跌3.65%。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，本周累跌0.83%。 热门中概股多数收跌，好未来跌4.11%，小鹏汽车跌3.28%，理想汽车跌2.92%，百度跌2.17%，阿里巴巴跌1.52%，腾讯音乐跌1.36%，京东跌1.18%，新东方跌0.73%，拼多多涨0.67%，蔚来涨3.51%。 公司消息 【美国参议员沃伦据悉支持美国司法部调查英伟达】 美国参议员伊丽莎白·沃伦当地时间9月5日致信美国助理司法部长乔纳森·坎特（Jonathan Kanter）称，支持司法部对英伟达的调查。“允许一家公司对人工智能的研究、开发和货币化施加如此大的影响，会带来可怕的经济风险，”沃伦说。本周早些时候有消息称，正在搜集英伟达违反反垄断法证据的美国司法部向该芯片商及其它公司发送传票，升级了对这家科技巨头的调查。英伟达随后表示，英伟达没有收到美国司法部的传票。 【台积电亚利桑那工厂试产良品率据悉接近台湾本土工厂】 一位知情人士透露，台积电在美国的亚利桑那工厂的试产良品率与该公司位于台南的本土工厂相近。台积电在一封电子邮件中表示，其亚利桑那项目“正在按计划进行，进展良好”，但未对良品率发表评论。根据台积电此前规划，其亚利桑那晶圆厂4纳米制程预计于2025年上半年开始生

四（9月5日），美股早盘冲高后明显回落，三大指数收盘涨跌不一，其中标普500指数已连跌三日。 截至收盘，纳斯达克综合指数涨0.25%，报17,127.66点；标普500指数跌0.30%，报5,503.41点；道琼斯指数跌0.54%，报40,755.75点，30只成分股仅五家收涨。 媒体分析称，在周五非农报告前，投资者的担忧有一些加剧。Pictet Asset Management高级多资产策略师Arun Sai表示，“我们正处于又一次小型的增长恐慌之中。” 美国自动数据处理公司（ADP）盘前公布的数据显示，8月份私营企业就业人数增加9.9万人，不仅低于市场预期的14.5万人，还是2021年1月来的最低值，加剧了人们对劳动力市场放缓的担忧。 近几周来，美股市场对衰退的恐慌表现出高度的敏感，比如周二时疲软的制造业PMI就引发了抛售。Siebert Financial首席投资官Mark Malek表示，明天非农报告将会看到大幅波动，涨或跌两个方向都有可能。 热门股表现 大型科技股多数收涨，（按市值排列）苹果涨0.69%，微软跌0.12%，英伟达涨0.94%，谷歌C涨0.50%，亚马逊涨2.63%，Meta Platforms涨0.80%；特斯拉涨4.90%，股价收于8月以来新高。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.88%，报5,605.07点。 热门中概股多数走高，蔚来涨14.39%，小鹏汽车涨4.74%，新东方涨1.98%，好未来涨1.52%，百度涨0.52%，理想汽车涨0.48%，阿里巴巴跌0.05%，拼多多跌0.08%，腾讯音乐跌1.34%，京东跌1.68%，爱奇艺跌2.42%。 公司消息 【奥多比总法律顾问Dana Rao将离职 早前帮助确立公司AI战略】 奥多比（Adobe）总法律顾问Dana Rao将离职，他是建立该公司AI战略的核心人物。“Dana一直是我们领导团队的宝贵成员，我们感谢他的贡献和建议。”Adobe发言人表示，在公司为长期继任者进行“广泛搜索”的同时，首席人事官Gloria Chen将执掌Adobe法务部门。Rao是确立Adobe生成式AI策略的核心人物。该公司称其产品“商业上安全”，因为其模型主要建立在自己的图像库中，并试图过滤掉受版权保护的材料和令人不快的视觉效果。 【美国电信运营商Verizon拟以200亿美元收购Frontier】 美国宽带和电信服务提供商Verizon表示将收购Frontier Communications以寻求扩大其光纤网络，这将是一项价值200亿美元的全现金交易。Verizon提出的收购报价为每股38.50美元，比Frontier 9月3日（即潜在收购报道曝光的前一天）的收盘价高出37.3%。此次收购预计将在18个月内完成。 【丰田、日产及其他公司将共同投资1万亿日元 将日本储能电池的产能扩大50%】 丰田汽车、日产汽车及其他公司将共同投资1万亿日元，将日本储能电池的生产能力扩大约50%。投资主要将用于生产汽车电池，预计将把日本储能电池产能从80千兆瓦时提升至120千兆瓦时。丰田将在两家子公司扩大电池生产，预计投资总额将达到约2500亿日元。日产计划投资约1500亿日元用于生产汽车用磷酸铁锂电池，目标是在2028年开始供应。松下控股公司将为斯巴鲁和马自达生产核心锂离子电池组件，投资金额约为5500亿日元。 【蔚来李斌：2025年第三品牌萤火虫将交付】 在今日举办的蔚来汽车2024年Q2财报电话会上，蔚来汽车董事长李斌表示，蔚来会有三个品牌覆盖14万-80万元区间，其中2025年第三品牌萤火虫将交付。从产能角度，蔚来将为2025-2026年全线产品做准备，F2工厂已经开始双班生产，9月底到10月会达到双班生产能力。 【博通第四财季营收展望不及预期】 博通第三财季净营收130.7亿美元，分析师预期130.3亿美元；第三财季半导体解决方案营收72.7亿美元，分析师预期74.1亿美元；预计第四财季营收140亿美元，分析师预期141.3亿美元；预计全年来自AI的收入为120亿美元。 【Docusign上调全年营收预期】 电子签名解决方案供应商Docusign第二财季营收7.360亿美元，分析师预期7.279亿美元；第二财季订阅收入7.174亿美元，分析师预期7.067亿美元；预计全年营收29.4亿-2.95亿美元，公司原本预计29.2亿-29.3亿美元；预计三季度营收7.43亿-7.47亿美元，分析师预期7.396亿美元。 【美国银行：即将到来的iPhone发布会有望推动苹果股价上涨】 美国银行表示，苹果即将举行的iPhone发布会可能会成为该股的积极催化因素，股价反应将与该股历史上的典型表现背道而驰。分析师Wamsi Mohan写道，“在过往的发布会中，苹果股价会在活动结束后回落，在活动后的30-60天才会反弹，”但“如果苹果展示的Apple Intelligence或第三方集成功能令人信服，或者苹果上调价格，那么股价表现可能会好于过去的事件。”

美股周三（9月4日）窄幅震荡，三大指数收盘涨跌不一，标普和纳指连跌两日。 截至收盘，道琼斯指数涨0.09%，报40,974.97点；标普500指数跌0.16%，报5,520.07点；纳斯达克综合指数跌0.30%，报17,084.30点。前一交易日，三大指数均创8月6日以来的最大单日跌幅。 Truist联席首席投资官Keith Lerner表示：“在昨天的抛售之后，你会看到收益有所缩减，投资者有点紧张，导致今天是一个信心不足的交易日。每个人都在等待周五的就业报告，我们也处于观望状态。” 早盘劳工统计局公布的数据显示，美国7月底的职位空缺数量为767.3万个，显著不及市场预期的810万个，这一数字反映美国的就业市场正在走软，衰退的可能性有所上升。 盘中美联储发布的“褐皮书”写道，12个地区中仅有3个报告经济活动略有增长，经济活动持平或下降的地区从7月份时的5个增加到了近期的9个。 另值得一提的是，美股走弱可能还有“季节性因素”，自1950年来，每年的9月份是美股12个月中平均表现最差的一个月。许多人预计在这段传统的疲软时期，美股将回调5%或更多。 不过，道明财富的首席投资策略师Sid Vaidya仍较乐观，他认为最近几周经历的回调不应阻止投资者，“从我们的角度来看，这是正常的短期波动。我们不会根据过去一天半的情况改变任何仓位。” 热门股表现 大型科技股多数收跌，（按市值排列）苹果跌0.86%，微软跌0.13%，谷歌C跌0.50%，亚马逊跌1.66%，Meta Platforms涨0.19%，特斯拉涨4.18%。 先前有媒体报道称，美国司法部已经向英伟达发出了反垄断调查的传票，导致该股持续走弱，继昨日暴跌9.53%后今日又跌1.66%，两天累跌11.02%。但最新消息显示，英伟达称未收到司法部的传票。 伯克希尔哈撒韦B类股续收历史新高。 费城半导体指数涨0.25%。成分股中，英伟达的主要竞争对手AMD（超威半导体）涨2.87%，Wolfspeed涨4.58%；英特尔跌3.33%，阿斯麦跌4.01%。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌0.07%，报5,556.18点。 热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨2.87%，蔚来涨2.17%，腾讯音乐涨1.06%，小鹏汽车涨0.72%，京东涨0.49%，阿里巴巴涨0.24%；新东方跌0.60%，理想汽车跌1.21%，百度跌1.23%，好未来跌1.25%，拼多多跌5.12%。 公司消息 【被指面临反垄断调查 英伟达表示未收到美国司法部的传票】 英伟达表示还没有被美国司法部传唤，此前有报道称，正在搜集违反反垄断法证据的司法部向该芯片商及其它公司发送了传票。“英伟达以实力取胜，这体现在我们的基准业绩和对客户的价值，并且客户可以选择最适合他们的解决方案，”该公司在一份声明中表示，并补充说，“我们已经询问了美国司法部，还没有收到传票。尽管如此，我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何疑问。” 【美国钢铁公司：如果不能被日本制铁收购 数以千计岗位面临风险】 美国钢铁公司警告试图阻止日本制铁收购该公司的工会和政界人士，如果让交易泡汤，可能会危及数千个交易岗位，美国钢铁在匹兹堡的总部也会受到影响。美国钢铁在新闻稿中表示，如果没有这家日本钢铁生产商的支持，美国钢铁将不得不放弃传统的高炉业务，这会削弱工会就业岗位，降低美国钢铁行业的竞争力。此前，美媒援引知情人士消息透露，美国总统拜登准备阻止日本制铁收购美国钢铁公司。 【一波音客机因发动机故障在莫斯科谢列梅捷沃机场紧急降落】 一架从印度飞往英国的波音787客机因发动机故障在俄罗斯莫斯科谢列梅捷沃机场紧急降落。初步信息显示无人受伤。 【慧与上调全年调整后每股收益预期】 慧与（HPE）第三财季调整后每股收益0.50美元，分析师预期0.47美元；第三财季净营收77.1亿美元，分析师预期76.6亿美元；第三财季服务器业务营收42.8亿美元，分析师预期42.9亿美元；预计第四财季调整后每股收益0.52-0.57美元，分析师预期0.54美元；预计全年调整后每股收益1.92-1.97美元，此前预计为1.85-1.95美元。 【C3.ai第一财季订阅收入不及预期】 人工智能软件提供商C3.ai第一财季每股亏损0.05美元，分析师预期每股亏损0.13美元；第一财季营收8720万美元，与预期持平；第一财季订阅收入7350万美元，同比增长20%，分析师预期7910万美元；预计第二财季营收8860至9360万美元，分析师预期9130万美元；仍预计全财年营收3.7亿至3.95亿美元，分析师预期3.839亿美元。

曾精准预测上月美国股市回调的摩根士丹利策略师表示，若本周五公布的非农数据进一步证明经济具有韧性，那些在美国股市反弹中落后的股票可能会得到提振。 摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊最新发布报告称，强于预期的非农就业数据或给投资者“更大信心，即经济增长风险已消退”。目前市场预计，8月季调后非农就业人口将新增16.5万，而前值为11.4万。 科技股在很大程度上推动了标普500指数今年的飙升，近几周因担心科技股估值过高，投资者转向其他板块。 在经历了历史性的通胀之战后，交易员也在等待，看美联储将在本月晚些时候以多大的力度降息。 相关数据显示，标普500指数约16%的成份股处于52周高位，年初这一比例为4%。自8月大跌以来，强劲数据助市场复苏，威尔逊预计本周非农报告将推动这一趋势。但若数据弱于预期且失业率上升，股市会像上个月一样承压。 威尔逊重申了他对防御性股票的偏好，同时警告投资者远离小盘股或“过去几年表现不佳的其他廉价周期性股票，主要是因为经济增长正在减速”。 他曾在7月初警告称，由于美国大选、企业盈利和美联储政策的不确定性，交易员应该为美股大幅回调做好准备。不到一个月后，标普500指数从最高点下跌了8.5%。 但这恐怕并不能证明威尔逊的实力，作为华尔街最悲观的策略师之一，威尔逊去年也一直持看空态度，但标普500指数去年上涨了24%。 威尔逊指出，对于美股市场来说，“理想状态或条件”是美联储进行一系列25个基点的降息，同时伴随着稳定的经济增长。“但如果降息幅度更大，并且伴随着劳动力市场的疲软，那么股票市场可能不会对此作出积极反应。” 威尔逊警告称，投资者面临的一个挑战是，美国股市已经消化了软着陆的预期，这限制了该指数整体的上行空间。他补充说，如果数据再次引发对硬着陆的担忧，可能会引发“显著性”下滑。 这位策略师的整体目标是，到2025年中期，标普500指数将达到5400点，这意味着该指数将较当前水平下跌约4%。 9月通常是市场最不稳定的月份之一，在争议不断的总统大选前后，动荡可能会加剧，而此次大选已经充满了意外。其他人仍担心科技巨头在市场上占据的巨大份额，也担忧围绕人工智能(AI)的炒作已经过度。